Макроекономічний щотижневий звіт: Ринковий тиск зростає, політика тарифів викликає велику увагу
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринок ризикових активів загалом демонструє коливну динаміку. Крім того, що золото продовжує зростати, фондовий ринок США, криптовалюти та ринок товарів показують слабкі результати. Особливо після жорсткої позиції щодо тарифів на автомобілі, на другій половині тижня ринкові настрої явно погіршилися.
Ринок криптовалют загалом спокійний, але має слабку динаміку. Незважаючи на те, що Палата представників США представила новий законопроєкт щодо регулювання стейблкоїнів, тривала м'якість політики не змогла миттєво змінити низьку активність ринку. В умовах загальної поганої ліквідності та зберігання макроекономічної невизначеності, напрямок ринку все ще потребує додаткового уточнення після реалізації тарифної політики.
2. Аналіз економічних даних
Останній прогноз GDPNow на перший квартал становить -1,8%, що відповідає показникам минулого тижня. Модель була скоригована, включивши в облік імпорт та експорт золота, а прогнозований темп зростання реальних загальних приватних інвестицій у країні знижено з 9,1% до 8,8%.
Дані з ринку праці показують явні ознаки слабкості. Хоча на початку тижня кількість нових заявок на допомогу з безробіття трохи нижча за очікування, проте з довгострокової перспективи рівень безробіття в 290 великих міських районах зріс. Кількість постійних заявок на допомогу з безробіття також зросла, особливо у Вашингтоні, досягнувши найвищого рівня з 2021 року.
Дані PCE за лютий перевищили очікування, тоді як місячний показник особистих витрат виявився нижчим за прогноз. Це відображає поточну економіку з поєднанням "слабкого зростання + високої інфляції", зниження споживчих витрат, але інфляція залишається на високому рівні.
3. Ліквідність та процентні ставки
Грошова маса Федеральної резервної системи продовжує покращуватися, залишаючись на рівні близько 6 трильйонів доларів. Крива доходності державних облігацій демонструє "ведмежу крутість", де довгострокові облігації мають помітно вищий нахил, ніж короткострокові. Ринок все ще стурбований інфляцією, ймовірність зниження відсоткових ставок у червні зменшилася в порівнянні з минулим тижнем.
Тиск на кредитному ринку посилюється, кредитний спред високодохідних облігацій продовжує розширюватися. Це свідчить про те, що інвестори стикаються з більшим тиском на мікроекономічне середовище підприємств. Якщо кредитний спред продовжить розширюватися, це може негативно позначитися на витратах рефінансування підприємств та їх прибутках, що є несприятливим економічним сигналом.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Ключові змінні
Найбільшим ринковим фактором є майбутня політика тарифів. Якщо тарифи перевищать очікування або будуть застосовані заходи у відповідь, це може суттєво вплинути на нинішній в脆кий ринок.
2. 重点 підписатися
Потрібно уважно підписатися на дані про рівень безробіття в США у березні та дані про非农就业，щоб далі оцінити ризики рецесії.
3. Інвестиційні поради
Пріоритет на захист, уникати купівлі на зростанні та продажу на падінні
Відповідно налаштувати арбітражні кількісні фонди, золото, облігації США та інші активи для хеджування
Рекомендується знизити позиції в акціях технологічних компаній з високою оцінкою та криптоактивах або знизити рівень прибутку.
Якщо вплив мит буде меншим, ніж очікувалося, ринковий ризик може відновитися, але це не означає зміни тренду, все ще потрібна додаткова макроекономічна підтримка.
Поточний ринок все ще перебуває в режимі "слабка економіка + висока інфляція + коливання політики", активи з ризиком стикаються з тиском на зниження. Майбутній напрямок ринку залежить від впливу реалізації тарифної політики та того, чи підтвердять дані про зайнятість у США ризики рецесії. У короткостроковій перспективі все ще потрібно дотримуватися оборонної стратегії, терпляче чекати на більш чіткі сигнали.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
8
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OffchainOracle
· 08-02 16:58
Ми просто купуємо просадку, от і все, це очевидна можливість.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainDetective
· 08-01 16:08
Ай, знову стара схема Обман для дурнів
Переглянути оригіналвідповісти на0
MentalWealthHarvester
· 08-01 07:05
Голова справді велика, цей бик продовжує лежати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TideReceder
· 07-31 12:15
Купуйте золото, і все буде добре, інше не чіпайте
Переглянути оригіналвідповісти на0
MidnightGenesis
· 07-31 12:14
Моніторинг показує три великі перекази крос-ланцюгів за два дні. Рухи незвичайні. Поговоримо вночі.
Зростання макроекономічних ризиків, митна політика стає центром уваги ринку, оборонні стратегії підлягають перевірці.
Макроекономічний щотижневий звіт: Ринковий тиск зростає, політика тарифів викликає велику увагу
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринок ризикових активів загалом демонструє коливну динаміку. Крім того, що золото продовжує зростати, фондовий ринок США, криптовалюти та ринок товарів показують слабкі результати. Особливо після жорсткої позиції щодо тарифів на автомобілі, на другій половині тижня ринкові настрої явно погіршилися.
Ринок криптовалют загалом спокійний, але має слабку динаміку. Незважаючи на те, що Палата представників США представила новий законопроєкт щодо регулювання стейблкоїнів, тривала м'якість політики не змогла миттєво змінити низьку активність ринку. В умовах загальної поганої ліквідності та зберігання макроекономічної невизначеності, напрямок ринку все ще потребує додаткового уточнення після реалізації тарифної політики.
2. Аналіз економічних даних
Останній прогноз GDPNow на перший квартал становить -1,8%, що відповідає показникам минулого тижня. Модель була скоригована, включивши в облік імпорт та експорт золота, а прогнозований темп зростання реальних загальних приватних інвестицій у країні знижено з 9,1% до 8,8%.
Дані з ринку праці показують явні ознаки слабкості. Хоча на початку тижня кількість нових заявок на допомогу з безробіття трохи нижча за очікування, проте з довгострокової перспективи рівень безробіття в 290 великих міських районах зріс. Кількість постійних заявок на допомогу з безробіття також зросла, особливо у Вашингтоні, досягнувши найвищого рівня з 2021 року.
Дані PCE за лютий перевищили очікування, тоді як місячний показник особистих витрат виявився нижчим за прогноз. Це відображає поточну економіку з поєднанням "слабкого зростання + високої інфляції", зниження споживчих витрат, але інфляція залишається на високому рівні.
3. Ліквідність та процентні ставки
Грошова маса Федеральної резервної системи продовжує покращуватися, залишаючись на рівні близько 6 трильйонів доларів. Крива доходності державних облігацій демонструє "ведмежу крутість", де довгострокові облігації мають помітно вищий нахил, ніж короткострокові. Ринок все ще стурбований інфляцією, ймовірність зниження відсоткових ставок у червні зменшилася в порівнянні з минулим тижнем.
Тиск на кредитному ринку посилюється, кредитний спред високодохідних облігацій продовжує розширюватися. Це свідчить про те, що інвестори стикаються з більшим тиском на мікроекономічне середовище підприємств. Якщо кредитний спред продовжить розширюватися, це може негативно позначитися на витратах рефінансування підприємств та їх прибутках, що є несприятливим економічним сигналом.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Ключові змінні
Найбільшим ринковим фактором є майбутня політика тарифів. Якщо тарифи перевищать очікування або будуть застосовані заходи у відповідь, це може суттєво вплинути на нинішній в脆кий ринок.
2. 重点 підписатися
Потрібно уважно підписатися на дані про рівень безробіття в США у березні та дані про非农就业，щоб далі оцінити ризики рецесії.
3. Інвестиційні поради
Поточний ринок все ще перебуває в режимі "слабка економіка + висока інфляція + коливання політики", активи з ризиком стикаються з тиском на зниження. Майбутній напрямок ринку залежить від впливу реалізації тарифної політики та того, чи підтвердять дані про зайнятість у США ризики рецесії. У короткостроковій перспективі все ще потрібно дотримуватися оборонної стратегії, терпляче чекати на більш чіткі сигнали.