Макроекономічний аналіз та аналіз ринкових тенденцій: очікування рецесії та політична невизначеність домінують на ринку

Поточна логіка ринкових торгів: домінування очікувань рецесії, ризик стагфляції стає очевидним

Ринок відсоткових ставок подає чіткі сигнали. Доходність 2-річних облігацій США швидко падає, а спред між SOFR розширюється, доходність 10-річних облігацій падає нижче рівня SOFR, що свідчить про те, що ринок заздалегідь оцінює уповільнення економіки та необхідність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Інверсія довгострокових процентних ставок (10-річні облігації нижче SOFR) додатково посилює попередження про рецесію.

Незважаючи на те, що витрати з рахунку TGA Міністерства фінансів США сприяли незначному покращенню ліквідності долара, ринковий настрій обережності призвів до виведення коштів з ризикованих активів (таких як акції та криптовалюти) і їх переказу на ринок державних облігацій. Це створює парадоксальну ситуацію "ліквідність розширюється, але ризикова готовність скорочується".

! Стагфляція або рецесія, що таке ринкова торгівля? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-173d37edb828d8d2c374e2a034a66fe1.webp)

Коріння нестабільності ризикових активів: слабкі економічні дані та політична невизначеність

Економічні裂痕 починають проявлятися. Індекс споживчої довіри різко падає, ринок праці охолоджується, а також потенційні загрози тарифів посилюють занепокоєння ринку щодо "жорсткої посадки" економіки.

Штучний інтелект також стикається з викликами. Нещодавні суперечки щодо "невдачі законів масштабування" та чергові етапи технології ШІ викликали на ринку сумніви щодо доцільності комерціалізації ШІ, що призвело до розпродажу акцій технологічних компаній (особливо в секторах, пов'язаних з обчислювальною потужністю).

Ринок криптовалют також зазнає ланцюгової реакції. Структура бэквардації ф'ючерсів CME зменшила привабливість арбітражу, а також виведення коштів з ETF призвело до синхронного падіння біткоїна та фондового ринку, індекс страху на ринку увійшов у зону крайнього страху.

Ключові моменти гри на наступному тижні: дані по безробіттю визначать інтенсивність "торгівлі рецесією"

Ринкові焦点 зосередиться на найближчій економічній статистиці. Якщо неформальна зайнятість у лютому продовжить перевищувати очікування або PMI промисловості ISM продовжить знижуватися, це посилить ціни на рецесію, що призведе до подальшого зниження доходності американських облігацій та тиску на ризикові активи. Навпаки, якщо дані перевищать очікування, це може короткочасно відновити очікування "м'якої посадки".

Політичні ризики все ще потребують пильної уваги, зокрема потенційні деталі митної політики та висловлювання чиновників Федеральної резервної системи щодо шляхів зниження процентних ставок, які можуть викликати різкі коливання на ринку.

Рекомендації щодо інвестиційних стратегій

Враховуючи поточне ринкове середовище, інвесторам рекомендується зосередитися на захисних стратегіях, одночасно уважно стежачи за можливостями для контратаки. Хоча криптовалютна індустрія стикається з тиском на продаж у короткостроковій перспективі, головним чином через виведення кредитного капіталу, в довгостроковій перспективі поліпшення регуляторного середовища та технологічні інновації все ще підтримують її потенціал для зростання.

Інвестори повинні:

1. Будьте обережні, уникайте купувати на високих цінах, коли ринок невизначений.
2. Диверсифікуйте активи, збільшуючи частку захисних активів та продуктів для квантового арбітражу, щоб збалансувати ризик та дохід.
3. Тісно стежити за економічними даними, макроекономічними ставками, змінами ліквідності та політичними тенденціями, своєчасно коригуючи інвестиційну стратегію.

Хоча короткострокові коливання ринку є різкими, в довгостроковій перспективі криптовалютна індустрія все ще має достатній потенціал для зростання. Постепене послаблення політичного регулювання приносить галузі довгострокові імпульси зростання, а нинішня корекція ринку більше відображає поведінку краткострокових інвесторів, що прагнуть уникнути ризику, ніж фундаментальне сумнів у перспективі галузі.