Нещодавно важлива децентралізована біржа безстрокових контрактів (Perp DEX) випустила нову версію, але реакція ринку була холодною. Це відображає розвиткові проблеми, з якими наразі стикається вся галузь Perp DEX. У цій статті ми детально розглянемо стан індустрії Perp DEX, проблеми зростання, з якими вона стикається, та їх коріння, а також можливі рішення та напрямки майбутнього розвитку галузі.
Загалом, обсяги торгів на платформі Perp DEX залишаються на рівні приблизно 60% від пікового значення, але зниження доходів від зборів та кількості користувачів є більш помітним. Кількість активних користувачів на день (DAU) становить лише близько 30% від пікового рівня, а загальна кількість приблизно відповідає рівню одного з провідних проектів під час піку. Варто зазначити, що поточні дані про обсяги торгів значною мірою залежать від стимулювання токенів, що суттєво відрізняється від ранньої моделі зростання, заснованої на реальній поведінці користувачів.
Наразі кілька платформ, які лідирують за обсягом торгів, мають великі переваги завдяки значній кількості торгових стимулів. Деякі проекти щотижня використовують до 600 тисяч доларів США на торгові стимули. Ці стимули дійсно призвели до зростання обсягу торгів, але з точки зору кількості активних адрес, участь реальних користувачів не є високою.
Чому торгові стимули важко залучити реальних користувачів? Головна причина полягає в тому, що професійні команди можуть піднімати обсяги торгів до дуже високих рівнів, що призводить до зниження середнього рівня стимулів. Для звичайних роздрібних інвесторів торгівля на цих платформах не приносить суттєвого доходу, тому важко залучити велику кількість реальних користувачів.
Не зможучи залучити реальних користувачів, неможливо досягти здорового природного зростання. У такій ситуації токени стають найважливішими продуктами. Коли ринок в хорошому стані, люди звертають увагу на дані; але коли ринок в депресії, проблеми стають очевидними.
Ця проблема виникає з труднощів у визначенні "реальних користувачів на ланцюгу". Якщо просто розглядати кожну адресу як одного користувача, це призведе до великої кількості фальшивих користувачів. Ринок має постійні очікування прибутковості для таких платформ, як Perp DEX, які базуються на "реальних доходах"; якщо ці очікування не будуть виконані, ціна токенів швидко впаде.
Оскільки неможливо ефективно залучити користувачів до міграції через торгові стимули, підвищення користувацького досвіду та зниження бар'єрів для входу, здається, стає обов'язковим вибором. Адже користувачі, які можуть працювати з DApp, становлять лише невелику частину всього криптовалютного користувацького сегмента. Якщо вдасться залучити користувачів централізованих бірж, можливо, це стане проривом.
Останнім часом виникла нова ніша для торгівельних роботів. Завдяки фронту програмного забезпечення для миттєвого обміну повідомленнями та моделі хостингу, суттєво покращився досвід користувачів децентралізованих бірж, знижуючи бар'єри входу. Деякі проекти, навіть не випускаючи токени, можуть стабільно підтримувати близько 3000 активних користувачів на день.
Проте, наразі ринок роботів переважно зосереджений на торгівлі мем-токенами та новими токенами з коротким циклом, де централізовані біржі природно мають недоліки. А в торгівлі контрактами на основні токени децентралізовані платформи не мають помітних переваг над централізованими біржами.
Крім торгових роботів, підвищення доступності децентралізованих фінансових гаманців є напрямком, який варто очікувати. Наприклад, підвищення досвіду торгівлі через модель гаманця з абстракцією облікового запису (AA). Але для того, щоб ці покращення стали помітними, також потрібен певний час.
Отже, Perp DEX наразі стикається з обмеженнями в зростанні кількості користувачів, а частка обсягу торгівлі, що залежить від стимулювання, є досить великою. Основні проблеми включають низьку ефективність засобів для зростання, неможливість досягти реального зростання користувачів лише за допомогою простих фінансових вкладень; а також неможливість швидко знизити рівень доступу та покращити користувацький досвід. У майбутньому, з удосконаленням інфраструктури, такої як торгові роботи та AA-гаманець, можливо, ситуація покращиться.
Ці виклики досить великі, і важко повністю вирішити їх, покладаючись лише на оновлення окремого проєкту. З розвитку поточного ринку торгових роботів можна побачити, що рівень інфраструктури не завжди є більш прибутковим, ніж рівень послуг, орієнтованих на споживачів. В умовах гомогенізації базових механізмів надання якісних послуг користувачам і управління може принести більший дохід. Це вже було доведено в традиційній сфері торгівлі деривативами: хоча одна біржа винайшла безстрокові контракти, остаточними переможцями стали інші платформи, які зосередилися на якісному обслуговуванні користувачів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Перп DEX в тупику: складнощі з залученням реальних користувачів до торгівельних стимулів, в майбутньому можуть вирішити Боти.
Виклики та майбутнє в секторі Perp DEX
Нещодавно важлива децентралізована біржа безстрокових контрактів (Perp DEX) випустила нову версію, але реакція ринку була холодною. Це відображає розвиткові проблеми, з якими наразі стикається вся галузь Perp DEX. У цій статті ми детально розглянемо стан індустрії Perp DEX, проблеми зростання, з якими вона стикається, та їх коріння, а також можливі рішення та напрямки майбутнього розвитку галузі.
Загалом, обсяги торгів на платформі Perp DEX залишаються на рівні приблизно 60% від пікового значення, але зниження доходів від зборів та кількості користувачів є більш помітним. Кількість активних користувачів на день (DAU) становить лише близько 30% від пікового рівня, а загальна кількість приблизно відповідає рівню одного з провідних проектів під час піку. Варто зазначити, що поточні дані про обсяги торгів значною мірою залежать від стимулювання токенів, що суттєво відрізняється від ранньої моделі зростання, заснованої на реальній поведінці користувачів.
Наразі кілька платформ, які лідирують за обсягом торгів, мають великі переваги завдяки значній кількості торгових стимулів. Деякі проекти щотижня використовують до 600 тисяч доларів США на торгові стимули. Ці стимули дійсно призвели до зростання обсягу торгів, але з точки зору кількості активних адрес, участь реальних користувачів не є високою.
Чому торгові стимули важко залучити реальних користувачів? Головна причина полягає в тому, що професійні команди можуть піднімати обсяги торгів до дуже високих рівнів, що призводить до зниження середнього рівня стимулів. Для звичайних роздрібних інвесторів торгівля на цих платформах не приносить суттєвого доходу, тому важко залучити велику кількість реальних користувачів.
Не зможучи залучити реальних користувачів, неможливо досягти здорового природного зростання. У такій ситуації токени стають найважливішими продуктами. Коли ринок в хорошому стані, люди звертають увагу на дані; але коли ринок в депресії, проблеми стають очевидними.
Ця проблема виникає з труднощів у визначенні "реальних користувачів на ланцюгу". Якщо просто розглядати кожну адресу як одного користувача, це призведе до великої кількості фальшивих користувачів. Ринок має постійні очікування прибутковості для таких платформ, як Perp DEX, які базуються на "реальних доходах"; якщо ці очікування не будуть виконані, ціна токенів швидко впаде.
Оскільки неможливо ефективно залучити користувачів до міграції через торгові стимули, підвищення користувацького досвіду та зниження бар'єрів для входу, здається, стає обов'язковим вибором. Адже користувачі, які можуть працювати з DApp, становлять лише невелику частину всього криптовалютного користувацького сегмента. Якщо вдасться залучити користувачів централізованих бірж, можливо, це стане проривом.
Останнім часом виникла нова ніша для торгівельних роботів. Завдяки фронту програмного забезпечення для миттєвого обміну повідомленнями та моделі хостингу, суттєво покращився досвід користувачів децентралізованих бірж, знижуючи бар'єри входу. Деякі проекти, навіть не випускаючи токени, можуть стабільно підтримувати близько 3000 активних користувачів на день.
Проте, наразі ринок роботів переважно зосереджений на торгівлі мем-токенами та новими токенами з коротким циклом, де централізовані біржі природно мають недоліки. А в торгівлі контрактами на основні токени децентралізовані платформи не мають помітних переваг над централізованими біржами.
Крім торгових роботів, підвищення доступності децентралізованих фінансових гаманців є напрямком, який варто очікувати. Наприклад, підвищення досвіду торгівлі через модель гаманця з абстракцією облікового запису (AA). Але для того, щоб ці покращення стали помітними, також потрібен певний час.
Отже, Perp DEX наразі стикається з обмеженнями в зростанні кількості користувачів, а частка обсягу торгівлі, що залежить від стимулювання, є досить великою. Основні проблеми включають низьку ефективність засобів для зростання, неможливість досягти реального зростання користувачів лише за допомогою простих фінансових вкладень; а також неможливість швидко знизити рівень доступу та покращити користувацький досвід. У майбутньому, з удосконаленням інфраструктури, такої як торгові роботи та AA-гаманець, можливо, ситуація покращиться.
Ці виклики досить великі, і важко повністю вирішити їх, покладаючись лише на оновлення окремого проєкту. З розвитку поточного ринку торгових роботів можна побачити, що рівень інфраструктури не завжди є більш прибутковим, ніж рівень послуг, орієнтованих на споживачів. В умовах гомогенізації базових механізмів надання якісних послуг користувачам і управління може принести більший дохід. Це вже було доведено в традиційній сфері торгівлі деривативами: хоча одна біржа винайшла безстрокові контракти, остаточними переможцями стали інші платформи, які зосередилися на якісному обслуговуванні користувачів.