Аналіз ринку стейблкоїнів 2025 року: Конкуренція між публічними блокчейнами та тенденції розвитку
У 2025 році стейблкоїни стали однією з найпомітніших областей крипторинку. Станом на 22 травня загальна капіталізація стейблкоїнів перевищила 245 мільярдів доларів, продемонструвавши величезний потенціал зростання. За цим зростанням стоять жорсткі змагання між провідними блокчейнами за ринкову частку. Стейблкоїни є не лише важливим показником ліквідності активів, але й ключовим фактором вимірювання визнання блокчейн-ринку. У цій статті буде проведено детальний аналіз даних стейблкоїнів 12 провідних блокчейнів, щоб окреслити загальну картину розвитку стейблкоїнів на блокчейні.
Ефіріум: зростання USDC сприяє домінуванню на ринку
Ринкова капіталізація стейблкоїнів на Ethereum досягає 1225 мільярдів доларів, займаючи 50% від усіх випущених стейблкоїнів. Серед них USDT залишається домінуючим, займаючи близько 50%. Однак з 2025 року обсяг випуску USDT на Ethereum демонструє тенденцію до зниження, станом на 21 травня він знизився на 5,07%. Ця зміна призвела до того, що Tron перевершила Ethereum, ставши найбільшою публічною ланцюгом для випуску USDT.
Незважаючи на це, Ethereum залишається основною публічною ланцюгом для випуску USDC. Станом на 22 травня, обсяг випуску USDC в Ethereum досяг 36,9 мільярда монет, що становить 60,82%. З жовтня 2024 року обсяг випуску USDC в Ethereum зріс на 46,4%, ставши ключовим фактором для утримання домінуючої позиції Ethereum на ринку стейблкоїнів.
Tron: максимальний обсяг випуску USDT, провідна активність торгівлі
Основна частина стейблкоїнів на Tron походить від USDT, його частка перевищує 99%, і наразі він став найбільшою публічною блокчейн-мережею для випуску USDT. Частка Tron на глобальному ринку стейблкоїнів становить приблизно 31,3%. Дані свідчать про те, що денний обсяг торгів USDT на Tron становить 2,4 мільйона угод, що значно перевищує 284 тисячі угод на Ethereum.
Щодо обсягу торгівлі, мережа Tron щодня обробляє приблизно 20 мільярдів доларів США в USDT переказах, що становить майже 29% від загального обсягу торгівлі стейблкоїнами у світі. Щодо активності користувачів, щодня більше 1 мільйона незалежних облікових записів здійснюють USDT торги в Tron, що становить 28% від усіх активних адрес гаманців стейблкоїнів у блокчейні.
Обсяг постачання USDT на Tron зріс з 48,8 мільярда доларів США у 2024 році до 77,7 мільярда доларів США у 2025 році, що є швидким зростанням. Це в основному зумовлено низькими комісіями Tron та високою швидкістю транзакцій, що робить його переважною мережею для великої кількості транзакцій USDT, особливо користується популярністю серед роздрібних користувачів та на нових ринках.
Solana: нова сила стейблкоїнів високопродуктивного публічного блокчейну
Як одна з найпопулярніших публічних блокчейнів останніх двох років, Solana також досягла значного зростання в сфері стейблкоїнів. З 1,8 мільярда доларів на початку 2024 року до 11,4 мільярда доларів у травні 2025 року, зростання становить 533%. Хоча все ще є відстань до Ethereum та TRON, Solana вже стала новою силою, яку не можна ігнорувати в сфері стейблкоїнів.
USDC є домінуючим стейблкоїном на Solana, займаючи 73% ринкової частки, тоді як USDT займає приблизно 20%. Варто зазначити, що PYUSD, випущений PayPal, вже має капіталізацію в 200 мільйонів доларів на ланцюзі Solana, займаючи приблизно 24.36%, поступаючись лише Ethereum. Це свідчить про те, що Solana стає одним з пріоритетних виборів для нових стейблкоїнів.
BSC: нульова плата за газ і подвійний драйв зростання на USD1
Станом на травень 2025 року, BSC займає 2,4% частки світового ринку стейблкоїнів. Капіталізація стейблкоїнів на ланцюгу BSC зросла з 4 мільярдів доларів США у 2024 році до приблизно 10 мільярдів доларів США на сьогодні, що становить 150% зростання. Це зростання в основному обумовлено двома факторами: перший — це акція з нульовими витратами на газ, що була запущена наприкінці 2024 року, і другий — випуск USD1 стейблкоїна на ланцюгу BSC.
Наразі обсяг випуску USDT на BSC складає близько 59%, а USD1 - близько 21%. Варто зазначити, що частка BUSD та FUSD, які раніше активно просувалися на BSC, знизилась до приблизно 3%. Нещодавно, з підвищенням популярності гаманця Binance, частка DEX-торгівлі стейблкоїнів на ланцюгу BSC зросла з менше ніж 10% у квітні до 28%, що майже дорівнює частці централізованих бірж.
Основний: Швидке зростання за підтримки Coinbase
Як Layer 2 для Ethereum, що був інкубований Coinbase, Base показав вражаючі результати в сфері стейблкоїнів. Його ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з 177 мільйонів доларів у січні 2024 року до 4,09 мільярда доларів, що становить 2210% зростання, і є найбільшим зростанням серед топ-5 публічних блокчейнів за ринковою капіталізацією стейблкоїнів.
USDC є найпопулярнішим стейблкоїном на ланцюзі Base, його частка становить 97,8%. Base також став найбільшою публічною мережею за обсягом торгів USDC після Ethereum.
Hyperliquid: нова сила в торгівлі дериватами
Незважаючи на те, що Hyperliquid був запущений нещодавно, він продемонстрував величезний потенціал. За короткий проміжок часу в 6 місяців його ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 3,26 мільярда доларів, перевершивши такі старі блокчейни, як Arbitrum, Polygon, Avalanche.
Як децентралізована біржа деривативів, Hyperliquid здебільшого використовує USDC як торговий медіум, частка USDC досягає 97.8%. Нещодавно Hyperliquid також додала feUSD, USDT, USDe та інші стейблкоїни, що розширило можливості для екосистемних застосувань.
Arbitrum: період корекції після закінчення програми заохочення
Як одна з найбільш обговорюваних L2 для Ethereum, ринкова капіталізація стейблкоїнів Arbitrum у 2024 році пережила великі коливання. Від 2 мільярдів доларів вона зросла до рекордних 6,9 мільярда доларів, але на початку 2025 року швидко впала до 2,73 мільярда доларів. Це різке зниження викликане трьома факторами: завершенням програми заохочень, міграцією USDT на новий міжланцюговий стандарт, та появою конкурента з високою прибутковістю - Blast.
Polygon: Інновації в міграції та оплаті USDC
З 2024 року ринкова капіталізація стейблкоїнів Polygon зросла з 1,26 мільярда до приблизно 2,15 мільярда доларів, що становить майже 70% зростання. Це зростання в основному зумовлене впровадженням рідного USDC від Circle, а також пілотними проектами з розрахунків фіатної валюти та стейблкоїнів на PoS-ланцюгах від фінансових гігантів, таких як Visa та Mastercard.
Наразі на ланцюгу Polygon стейблкоїни в основному представлені USDT та USDC, які займають відповідно 40,79% та 47% ринкової частки.
Avalanche: зростання триває після зниження витрат
Avalanche за минулий рік зростала відносно стабільно, капіталізація стейблкоїнів зросла на 79%. Оновлення Avalanche 9000 наприкінці 2024 року значно знизило базові витрати, але ця позитивна новина, здається, не призвела до вибухового зростання. Капіталізація стейблкоїнів Avalanche все ще коливається в межах від 1 до 2 мільярдів доларів.
Aptos: нова зірка екосистеми Move
Загальна капіталізація стейблкоїнів на Aptos вперше перевищила 1 мільярд доларів у першому кварталі 2025 року, зростаючи на 2408% з 2024 року, що робить її однією з найбільш швидкозростаючих публічних блокчейн-мереж. Як представник екосистеми MOVE, стейблкоїни на ланцюгу Aptos в основному складаються з USDT (62,39%) та USDC (32%).
Sui: швидкоростуча нова публічна блокчейн мережа
Зростання стейблкоїнів Sui є найбільш помітним, з 5 мільйонів доларів на початку 2024 року до 1,156 мільярда доларів у травні 2025 року, що становить приріст у 230 разів. USDC є основним стейблкоїном мережі Sui, займаючи приблизно 75%. Незважаючи на швидке зростання, обсяг і види стейблкоїнів в екосистемі Sui все ще потребують покращення.
TON: Стабільний розвиток за підтримки соціальних мереж
TON як новий гравець у конкуренції зі стейблкоїнами, що приєднався в 2024 році, за короткий час досягнув швидкого зростання. Завдяки 900 мільйонам користувачів Telegram, обсяг випуску USDT на TON досяг 519 мільйонів доларів США вже в червні 2024 року. Проте, з 2025 року капіталізація стейблкоїнів в екосистемі TON знизилася з 1,4 мільярда доларів США на початку року до приблизно 900 мільйонів доларів США.
Висновок
Конкуренція на ринку стейблкоїнів публічних блокчейнів швидко змінюється. Хоча такі публічні блокчейни, як Ethereum та Tron, все ще зберігають лідируючі позиції, нові публічні блокчейни, такі як Solana та BSC, поступово завойовують частку ринку. MOVE-екосистеми, такі як Aptos та Sui, хоч і розпочали пізніше, але демонструють вражаючі темпи зростання. З розвитком глобальних регуляцій для стейблкоїнів конкуренція на ринку стейблкоїнів стане ще більш запеклою, і всі публічні блокчейни зіткнуться з одночасними можливостями та викликами.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NotSatoshi
· 21хв. тому
Хто ще не живе в найкращий час для ETH~
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenTaxonomist
· 8год тому
статистично кажучи, eth все ще у пастці у своїй власній таксономічній ніші... *перевіряє таблицю* 50% домінування не є еволюцією
Переглянути оригіналвідповісти на0
0xLuckbox
· 8год тому
Ринок — це довгострокова азартна гра.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SurvivorshipBias
· 8год тому
стейблкоїн зростання зростання зростання? лише паперові цифри
2025 рік стейблкоїнів: конкуренція між публічними ланцюгами досягла піку, нові сили зростають
Аналіз ринку стейблкоїнів 2025 року: Конкуренція між публічними блокчейнами та тенденції розвитку
У 2025 році стейблкоїни стали однією з найпомітніших областей крипторинку. Станом на 22 травня загальна капіталізація стейблкоїнів перевищила 245 мільярдів доларів, продемонструвавши величезний потенціал зростання. За цим зростанням стоять жорсткі змагання між провідними блокчейнами за ринкову частку. Стейблкоїни є не лише важливим показником ліквідності активів, але й ключовим фактором вимірювання визнання блокчейн-ринку. У цій статті буде проведено детальний аналіз даних стейблкоїнів 12 провідних блокчейнів, щоб окреслити загальну картину розвитку стейблкоїнів на блокчейні.
Ефіріум: зростання USDC сприяє домінуванню на ринку
Ринкова капіталізація стейблкоїнів на Ethereum досягає 1225 мільярдів доларів, займаючи 50% від усіх випущених стейблкоїнів. Серед них USDT залишається домінуючим, займаючи близько 50%. Однак з 2025 року обсяг випуску USDT на Ethereum демонструє тенденцію до зниження, станом на 21 травня він знизився на 5,07%. Ця зміна призвела до того, що Tron перевершила Ethereum, ставши найбільшою публічною ланцюгом для випуску USDT.
Незважаючи на це, Ethereum залишається основною публічною ланцюгом для випуску USDC. Станом на 22 травня, обсяг випуску USDC в Ethereum досяг 36,9 мільярда монет, що становить 60,82%. З жовтня 2024 року обсяг випуску USDC в Ethereum зріс на 46,4%, ставши ключовим фактором для утримання домінуючої позиції Ethereum на ринку стейблкоїнів.
Tron: максимальний обсяг випуску USDT, провідна активність торгівлі
Основна частина стейблкоїнів на Tron походить від USDT, його частка перевищує 99%, і наразі він став найбільшою публічною блокчейн-мережею для випуску USDT. Частка Tron на глобальному ринку стейблкоїнів становить приблизно 31,3%. Дані свідчать про те, що денний обсяг торгів USDT на Tron становить 2,4 мільйона угод, що значно перевищує 284 тисячі угод на Ethereum.
Щодо обсягу торгівлі, мережа Tron щодня обробляє приблизно 20 мільярдів доларів США в USDT переказах, що становить майже 29% від загального обсягу торгівлі стейблкоїнами у світі. Щодо активності користувачів, щодня більше 1 мільйона незалежних облікових записів здійснюють USDT торги в Tron, що становить 28% від усіх активних адрес гаманців стейблкоїнів у блокчейні.
Обсяг постачання USDT на Tron зріс з 48,8 мільярда доларів США у 2024 році до 77,7 мільярда доларів США у 2025 році, що є швидким зростанням. Це в основному зумовлено низькими комісіями Tron та високою швидкістю транзакцій, що робить його переважною мережею для великої кількості транзакцій USDT, особливо користується популярністю серед роздрібних користувачів та на нових ринках.
Solana: нова сила стейблкоїнів високопродуктивного публічного блокчейну
Як одна з найпопулярніших публічних блокчейнів останніх двох років, Solana також досягла значного зростання в сфері стейблкоїнів. З 1,8 мільярда доларів на початку 2024 року до 11,4 мільярда доларів у травні 2025 року, зростання становить 533%. Хоча все ще є відстань до Ethereum та TRON, Solana вже стала новою силою, яку не можна ігнорувати в сфері стейблкоїнів.
USDC є домінуючим стейблкоїном на Solana, займаючи 73% ринкової частки, тоді як USDT займає приблизно 20%. Варто зазначити, що PYUSD, випущений PayPal, вже має капіталізацію в 200 мільйонів доларів на ланцюзі Solana, займаючи приблизно 24.36%, поступаючись лише Ethereum. Це свідчить про те, що Solana стає одним з пріоритетних виборів для нових стейблкоїнів.
BSC: нульова плата за газ і подвійний драйв зростання на USD1
Станом на травень 2025 року, BSC займає 2,4% частки світового ринку стейблкоїнів. Капіталізація стейблкоїнів на ланцюгу BSC зросла з 4 мільярдів доларів США у 2024 році до приблизно 10 мільярдів доларів США на сьогодні, що становить 150% зростання. Це зростання в основному обумовлено двома факторами: перший — це акція з нульовими витратами на газ, що була запущена наприкінці 2024 року, і другий — випуск USD1 стейблкоїна на ланцюгу BSC.
Наразі обсяг випуску USDT на BSC складає близько 59%, а USD1 - близько 21%. Варто зазначити, що частка BUSD та FUSD, які раніше активно просувалися на BSC, знизилась до приблизно 3%. Нещодавно, з підвищенням популярності гаманця Binance, частка DEX-торгівлі стейблкоїнів на ланцюгу BSC зросла з менше ніж 10% у квітні до 28%, що майже дорівнює частці централізованих бірж.
Основний: Швидке зростання за підтримки Coinbase
Як Layer 2 для Ethereum, що був інкубований Coinbase, Base показав вражаючі результати в сфері стейблкоїнів. Його ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з 177 мільйонів доларів у січні 2024 року до 4,09 мільярда доларів, що становить 2210% зростання, і є найбільшим зростанням серед топ-5 публічних блокчейнів за ринковою капіталізацією стейблкоїнів.
USDC є найпопулярнішим стейблкоїном на ланцюзі Base, його частка становить 97,8%. Base також став найбільшою публічною мережею за обсягом торгів USDC після Ethereum.
Hyperliquid: нова сила в торгівлі дериватами
Незважаючи на те, що Hyperliquid був запущений нещодавно, він продемонстрував величезний потенціал. За короткий проміжок часу в 6 місяців його ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла 3,26 мільярда доларів, перевершивши такі старі блокчейни, як Arbitrum, Polygon, Avalanche.
Як децентралізована біржа деривативів, Hyperliquid здебільшого використовує USDC як торговий медіум, частка USDC досягає 97.8%. Нещодавно Hyperliquid також додала feUSD, USDT, USDe та інші стейблкоїни, що розширило можливості для екосистемних застосувань.
Arbitrum: період корекції після закінчення програми заохочення
Як одна з найбільш обговорюваних L2 для Ethereum, ринкова капіталізація стейблкоїнів Arbitrum у 2024 році пережила великі коливання. Від 2 мільярдів доларів вона зросла до рекордних 6,9 мільярда доларів, але на початку 2025 року швидко впала до 2,73 мільярда доларів. Це різке зниження викликане трьома факторами: завершенням програми заохочень, міграцією USDT на новий міжланцюговий стандарт, та появою конкурента з високою прибутковістю - Blast.
Polygon: Інновації в міграції та оплаті USDC
З 2024 року ринкова капіталізація стейблкоїнів Polygon зросла з 1,26 мільярда до приблизно 2,15 мільярда доларів, що становить майже 70% зростання. Це зростання в основному зумовлене впровадженням рідного USDC від Circle, а також пілотними проектами з розрахунків фіатної валюти та стейблкоїнів на PoS-ланцюгах від фінансових гігантів, таких як Visa та Mastercard.
Наразі на ланцюгу Polygon стейблкоїни в основному представлені USDT та USDC, які займають відповідно 40,79% та 47% ринкової частки.
Avalanche: зростання триває після зниження витрат
Avalanche за минулий рік зростала відносно стабільно, капіталізація стейблкоїнів зросла на 79%. Оновлення Avalanche 9000 наприкінці 2024 року значно знизило базові витрати, але ця позитивна новина, здається, не призвела до вибухового зростання. Капіталізація стейблкоїнів Avalanche все ще коливається в межах від 1 до 2 мільярдів доларів.
Aptos: нова зірка екосистеми Move
Загальна капіталізація стейблкоїнів на Aptos вперше перевищила 1 мільярд доларів у першому кварталі 2025 року, зростаючи на 2408% з 2024 року, що робить її однією з найбільш швидкозростаючих публічних блокчейн-мереж. Як представник екосистеми MOVE, стейблкоїни на ланцюгу Aptos в основному складаються з USDT (62,39%) та USDC (32%).
Sui: швидкоростуча нова публічна блокчейн мережа
Зростання стейблкоїнів Sui є найбільш помітним, з 5 мільйонів доларів на початку 2024 року до 1,156 мільярда доларів у травні 2025 року, що становить приріст у 230 разів. USDC є основним стейблкоїном мережі Sui, займаючи приблизно 75%. Незважаючи на швидке зростання, обсяг і види стейблкоїнів в екосистемі Sui все ще потребують покращення.
TON: Стабільний розвиток за підтримки соціальних мереж
TON як новий гравець у конкуренції зі стейблкоїнами, що приєднався в 2024 році, за короткий час досягнув швидкого зростання. Завдяки 900 мільйонам користувачів Telegram, обсяг випуску USDT на TON досяг 519 мільйонів доларів США вже в червні 2024 року. Проте, з 2025 року капіталізація стейблкоїнів в екосистемі TON знизилася з 1,4 мільярда доларів США на початку року до приблизно 900 мільйонів доларів США.
Висновок
Конкуренція на ринку стейблкоїнів публічних блокчейнів швидко змінюється. Хоча такі публічні блокчейни, як Ethereum та Tron, все ще зберігають лідируючі позиції, нові публічні блокчейни, такі як Solana та BSC, поступово завойовують частку ринку. MOVE-екосистеми, такі як Aptos та Sui, хоч і розпочали пізніше, але демонструють вражаючі темпи зростання. З розвитком глобальних регуляцій для стейблкоїнів конкуренція на ринку стейблкоїнів стане ще більш запеклою, і всі публічні блокчейни зіткнуться з одночасними можливостями та викликами.