Нова логіка стартапів Web3 в умовах нового світового торгового порядку
Погіршення макроекономічного середовища - криза формує новий порядок
Фінанси починають переходити до епохи безладдя
З моменту повторного вступу Трампа на пост президента США серія економічних і політичних заходів викликала тривожні коливання на світових ринках. Найбільш помітним є загострення тарифної політики: з 4 квітня 2025 року США запроваджують єдиний "базовий тариф" у розмірі 10% на всі імпортні товари, а також накладають вищі "рівні тарифи" на 60 країн, зокрема на Китай. Це призвело до різких коливань на світових ринках: американські облігації зазнали розпродажу, фондові індекси США зазнали різких коливань, а індекс долара США продовжує падати.
Міжнародна економічна система, що була встановлена після Другої світової війни і має американський центр, стикається з ризиком руйнування. Виникнення нових економік послаблює американську перевагу, а величезний борг підриває репутацію долара. Китай у багатьох технологічних сферах наближається до США або навіть перевершує їх, викликаючи занепокоєння серед американської еліти.
У цьому контексті американське керівництво почало формувати новий торговий та фінансовий порядок, щоб зберегти свою глобальну домінуючу позицію. Його стратегічні цілі включають боротьбу з основними конкурентами та надання нової підтримки похитнутій кредитоспроможності долара. США почали звертати увагу на такі активи, як золото та біткоїн, сподіваючись таким чином відновити довіру до глобальної фінансової системи.
Варто зазначити, що ставлення уряду США до криптовалют зазнало суттєвих змін. Трамп відкрито висловив занепокоєння розвитком віртуальних валют, а частина сил всередині Республіканської партії поступово приймає біткоїн, розглядаючи його як "цифрове золото" для хеджування ризиків долара.
Біткойн і золото: новий "подвійний якор" для долара
США намагаються створити нову кредитну основу для долара за рахунок "подвійного забезпечення активів", включаючи традиційні золоті резерви та нові резерви біткоїнів. Ця стратегія має на меті зміцнити репутацію долара в новому порядку шляхом комбінації фізичних активів і цифрових активів.
У березні 2025 року уряд США послідовно вживав значних заходів у сфері криптовалют: Трамп підписав виконавчий указ, оголосивши про створення "стратегічного біткоїн-резерву" та "резерву цифрових активів США". Біла хата провела саміт з криптовалют, обіцяючи сприяти законодавству щодо регулювання криптовалют. Трамп заявив: "Створення біткоїн-резерву – це як створення віртуального Форт-Нокс", що символізує офіційний вихід біткоїна на рівень національної стратегії США.
США прагнуть зробити біткоїн разом із золотом новими основними активами фінансової системи. На ринку ходять чутки, що США планують накопичити близько 1 мільйона біткоїнів (5% від загальної пропозиції). Деякі штати вже вжили заходів, дозволивши купувати біткоїни на державні кошти для резервів.
Включення біткоїну допомагає США вирішити власні проблеми. Наприклад, США можуть заповнити боргову діру, продаючи частину своїх резервів біткоїну, зменшуючи ризик боргу. Водночас США також активно працюють над регулюванням цифрових валют, сподіваючись контролювати випуск і встановлення правил для крипто-долара. Доларовий стейблкойн + золото + біткоїн, ці три елементи спільно малюють ескіз нового порядку долара.
Корекція ринкового середовища та "що робити у другій половині"
Протягом більше року глобальний крипторинок пережив різкі зміни від бурхливого зростання до спокійної стабілізації. Ринок увійшов у фазу глибокої корекції та очищення. Однак для підприємців, які вірять у довгострокову цінність блокчейну, цей момент є найкращим часом для закріплення позицій і підготовки до нових можливостей.
У такому середовищі "другої половини" підприємці повинні задуматися: що підходить для другої половини? Простих методів залучення трафіку вже недостатньо, їх замінює підприємницька логіка, що базується на жорсткій вартості. Наступні кілька напрямків містять нові можливості:
Екосистема біткоїна (BTC): фінансові інновації, модернізація інфраструктури навколо мережі біткоїна, а також реконструкція реальних активів та платіжних мереж на базі BTC.
Інші екосистеми публічних блокчейнів: інновації, що повертаються до ефективності та прибуткової суті на таких публічних блокчейнах, як Ethereum, для створення сталих застосунків децентралізованих фінансів (DeFi).
Реальні світові активи (RWA) та платіжні фінанси (PayFi): поєднання технологій блокчейн з реальними активами та платіжними сценаріями, розвиток нових моделей, що мають стабільний грошовий потік.
Акції концепції криптовалют: зверніть увагу на хвилю "акцій блокчейн-концепцій", що виникає на традиційних капітальних ринках, а також на нові шляхи до акціонерного статусу для стартапів Web3.
Можливості для стартапів навколо BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Навколо мережі BTC ми бачимо три основні можливості для підприємництва:
BTC Fi (Bitcoin Finance): створення нових фінансових активів у мережі Bitcoin. Нещодавно виниклі протоколи, такі як BRC-20, Runes, відкрили хвилю випуску токенів на основній мережі BTC. Представницькі проекти, такі як Bedrock, Solv, зосереджуються на створенні децентралізованих фінансових послуг, таких як кредитування, торгівля та деривативи, у мережі Bitcoin.
BTC Infra (Біткойн Інфраструктура): переосмислення інтелектуальної інфраструктури на базі Біткойна. У галузі намагаються створити для Біткойна аналог рівня смарт-контрактів Ethereum, включаючи EVM-сумісні бокові ланцюги Біткойна або Layer2, а також рішення, що походять з родини протоколів Біткойна, такі як протокол RGB, мережа Lightning тощо. Репрезентативні проекти, такі як Unisat, Merlin, B² тощо, зосереджені на створенні Layer2 для Біткойна, інструментів проміжного програмного забезпечення тощо.
BTC-Powered RWA & PayFi: Вивільнення потенціалу біткоїна у сфері реальних світових активів та платежів. RWA, засновані на біткоїн-мережі, поступово набирають популярності, наприклад, токенізація державних облігацій США, фізичних активів тощо. Одночасно, завдяки інфраструктурі платежів, що виникає, як-от мережа Lightning, модель "PayFi" повертає біткоїн на сцену платежів. Представницькі проєкти, такі як LNFi, зосереджуються на підвищенні ефективності реального застосування біткоїна у сферах RWA та платежів, а також на покращенні досвіду користувачів.
Можливості підприємництва навколо інших блокчейнів: логіка підприємництва, орієнтована на ефективність та продукти
Окрім біткоїна, інші публічні блокчейни також несуть нові підприємницькі логіки та можливості. Після сплеску DeFi та битви публічних блокчейнів у галузі з'явилися дві основні тенденції:
Повернення до базової логіки "зарабітку": тільки бізнес, який має реальну модель прибутку, може мати впевненість у переживанні циклів.
Екосистема публічних ланцюгів переходить від "конкуренції за трафік" до "конкуренції за ефективність": капітал більше віддає перевагу практичним проектам, які підвищують ефективність та покращують користувацький досвід.
Модель сталого підприємництва: вибір шляхів на основі грошового потоку
Створення сталого грошового потоку стало вирішальним фактором для тривалості стартапів. Наразі деякі криптопроекти з реальними бізнес-моделями стають мостами між Web3 та традиційними фінансовими ринками.
DePIN трек: шляхом управління реальними ресурсами, такими як обчислення, електрика, пропускна здатність, на блокчейні, створюється розподілена інфраструктурна мережа, орієнтована на фізичний світ. Представлені проекти, такі як PEAQ, Jambo, OORT, Swan тощо.
AI+Crypto сектор: поєднання AI Agent, національної ідентичності та механізму мікроплатежів для сприяння обміну даними та розподілу ресурсів між агентами. Проекти, такі як Footprint, зосереджуються на аналітичному двигуні даних, DeAgent.ai розробляє децентралізований протокол AI Agent.
Напрямок RWA (активи реального світу): продовжується токенізація активів, таких як державні облігації США, корпоративні облігації, нерухомість тощо. Представницький проект, такий як The PAC, надає послуги з відображення активів в рамках правової відповідності.
PayFi (платіжні фінанси) сектор: у 2024 році обсяг торгівлі стейблкоїнами перевищить 15,6 трильйона доларів США, вперше перевершивши Visa. Проекти, такі як Aisa, поєднують стейблкоїни з AI-гаманець, створюючи інфраструктуру платежів, що підтримує автоматизацію та миттєві розрахунки.
Акції криптовалют: структурна інтеграція в основну фінансову систему
Класифікація акцій концепції криптовалюти
Хвиля "криптоакцій", що з'явилася на традиційних капітальних ринках, є важливим знаком інтеграції криптоіндустрії з основними фінансами. Залежно від різниці в бізнес-моделях та фокусі діяльності, криптоакції можна умовно поділити на такі категорії:
Активно-орієнтований (з резервами BTC в центрі): такі як MicroStrategy, Semler Scientific,博雅互动 та ін.
Гірничодобувні акції (в напрямку інфраструктури обчислювальної потужності): такі як Marathon Digital, CleanSpark, Riot Blockchain, Core Scientific, TeraWulf, Hut 8 тощо.
Постачальники інфраструктури та рішень: такі як Jia Nan Technology, Bitdeer, BitFuFu тощо.
Акції концепцій біржі: такі як Coinbase, Bakkt тощо.
Акції концепції платежів: такі як Block (колишній Square) та PayPal.
Деякі компанії перевіряють шлях до токенізації через реальні приклади. Наприклад, BoYa Interactive (00434.hk) успішно отримала переоцінку вартості на відкритому капітальному ринку завдяки подвійній моделі "тримати токени + трансформація бізнесу". Hu Tao Capital (00905.hk) втручається в криптоактиви та проекти Web3 через інвестиційний холдинг. Hong Ya Holdings (01723.hk) знайшла шлях від традиційної основної діяльності до управління цифровими активами. Nano Labs (NA.Nasdaq), провідний виробник блокчейн-апаратури в Китаї, виділяє частину своїх доларових резервів для покупки біткоїнів, офіційно включаючи BTC до системи стратегічного активного розподілу компанії.
Шлях до підприємництва Web3 через акціонування: монета, акція, подвійна траєкторія
Існує три можливі шляхи для підприємництва в Web3, кожен з яких має свої переваги та недоліки:
"Монета" шлях (фінансування криптовалютних токенів): фінансування та стимулювання спільноти шляхом випуску токенів. Висока гнучкість, швидкий запуск, але значно підлягає впливу ринкових умов та регуляторних політик.
"Акції" шлях (приватне фінансування та IPO): йти традиційним шляхом стартап-компаній, залучаючи венчурні інвестиції, зосереджуючи увагу на реалізації бізнесу та зростанні доходів. Це більше відповідає регуляторним рамкам, довгостроковий розвиток є більш стабільним, але початкове фінансування може бути не таким простим, як випуск токенів.
"Двоколійний" шлях (токени + акції паралельно): поєднує переваги крипто- та традиційних фінансових інструментів, поетапно використовуючи їхні сильні сторони. Вимагає від команди більшої здатності до балансування.
Висновок
Макроекономічні коливання є як викликом, так і можливістю. "Другий тайм" ринку випробовує стійкість та мудрість підприємців: лише команди, які закріпилися в реальних цінностях і зосередилися на довгостроковій стратегії, зможуть пережити холодну зиму. Під впливом нових хвиль, таких як екосистема BTC, революція ефективності нових публічних блокчейнів, токенізація реальних активів, моделі, що ґрунтуються на грошових потоках, та інтеграція з капітальними ринками, нове покоління підприємців у сфері блокчейн отримує безпрецедентні можливості. Вибравши правильну нішу, реалізувавши бізнес-модель і скориставшись відповідними шляхами фінансування, можна перетворити кризу на можливість, вийти на новий рівень у наступному циклі та справді досягти стрибка в розвитку блокчейн-підприємництва з 0 до 1.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AlwaysMissingTops
· 23год тому
маркетмейкер входить і обдурює людей, як лохів обдурювати людей, як лохів
Переглянути оригіналвідповісти на0
shadowy_supercoder
· 23год тому
Ще один період зміни биків і ведмедів прийшов
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCrier
· 23год тому
Маленькі пастки американців~
Переглянути оригіналвідповісти на0
Web3Educator
· 23год тому
*коригує окуляри* захоплююча геополітична динаміка тут... як я пояснюю своїм студентам з web3, хаос породжує можливості fr fr
Нова логіка стартапів Web3: можливості та виклики в умовах нового світового порядку торгівлі
Нова логіка стартапів Web3 в умовах нового світового торгового порядку
Погіршення макроекономічного середовища - криза формує новий порядок
Фінанси починають переходити до епохи безладдя
З моменту повторного вступу Трампа на пост президента США серія економічних і політичних заходів викликала тривожні коливання на світових ринках. Найбільш помітним є загострення тарифної політики: з 4 квітня 2025 року США запроваджують єдиний "базовий тариф" у розмірі 10% на всі імпортні товари, а також накладають вищі "рівні тарифи" на 60 країн, зокрема на Китай. Це призвело до різких коливань на світових ринках: американські облігації зазнали розпродажу, фондові індекси США зазнали різких коливань, а індекс долара США продовжує падати.
Міжнародна економічна система, що була встановлена після Другої світової війни і має американський центр, стикається з ризиком руйнування. Виникнення нових економік послаблює американську перевагу, а величезний борг підриває репутацію долара. Китай у багатьох технологічних сферах наближається до США або навіть перевершує їх, викликаючи занепокоєння серед американської еліти.
У цьому контексті американське керівництво почало формувати новий торговий та фінансовий порядок, щоб зберегти свою глобальну домінуючу позицію. Його стратегічні цілі включають боротьбу з основними конкурентами та надання нової підтримки похитнутій кредитоспроможності долара. США почали звертати увагу на такі активи, як золото та біткоїн, сподіваючись таким чином відновити довіру до глобальної фінансової системи.
Варто зазначити, що ставлення уряду США до криптовалют зазнало суттєвих змін. Трамп відкрито висловив занепокоєння розвитком віртуальних валют, а частина сил всередині Республіканської партії поступово приймає біткоїн, розглядаючи його як "цифрове золото" для хеджування ризиків долара.
Біткойн і золото: новий "подвійний якор" для долара
США намагаються створити нову кредитну основу для долара за рахунок "подвійного забезпечення активів", включаючи традиційні золоті резерви та нові резерви біткоїнів. Ця стратегія має на меті зміцнити репутацію долара в новому порядку шляхом комбінації фізичних активів і цифрових активів.
У березні 2025 року уряд США послідовно вживав значних заходів у сфері криптовалют: Трамп підписав виконавчий указ, оголосивши про створення "стратегічного біткоїн-резерву" та "резерву цифрових активів США". Біла хата провела саміт з криптовалют, обіцяючи сприяти законодавству щодо регулювання криптовалют. Трамп заявив: "Створення біткоїн-резерву – це як створення віртуального Форт-Нокс", що символізує офіційний вихід біткоїна на рівень національної стратегії США.
США прагнуть зробити біткоїн разом із золотом новими основними активами фінансової системи. На ринку ходять чутки, що США планують накопичити близько 1 мільйона біткоїнів (5% від загальної пропозиції). Деякі штати вже вжили заходів, дозволивши купувати біткоїни на державні кошти для резервів.
Включення біткоїну допомагає США вирішити власні проблеми. Наприклад, США можуть заповнити боргову діру, продаючи частину своїх резервів біткоїну, зменшуючи ризик боргу. Водночас США також активно працюють над регулюванням цифрових валют, сподіваючись контролювати випуск і встановлення правил для крипто-долара. Доларовий стейблкойн + золото + біткоїн, ці три елементи спільно малюють ескіз нового порядку долара.
Корекція ринкового середовища та "що робити у другій половині"
Протягом більше року глобальний крипторинок пережив різкі зміни від бурхливого зростання до спокійної стабілізації. Ринок увійшов у фазу глибокої корекції та очищення. Однак для підприємців, які вірять у довгострокову цінність блокчейну, цей момент є найкращим часом для закріплення позицій і підготовки до нових можливостей.
У такому середовищі "другої половини" підприємці повинні задуматися: що підходить для другої половини? Простих методів залучення трафіку вже недостатньо, їх замінює підприємницька логіка, що базується на жорсткій вартості. Наступні кілька напрямків містять нові можливості:
Екосистема біткоїна (BTC): фінансові інновації, модернізація інфраструктури навколо мережі біткоїна, а також реконструкція реальних активів та платіжних мереж на базі BTC.
Інші екосистеми публічних блокчейнів: інновації, що повертаються до ефективності та прибуткової суті на таких публічних блокчейнах, як Ethereum, для створення сталих застосунків децентралізованих фінансів (DeFi).
Реальні світові активи (RWA) та платіжні фінанси (PayFi): поєднання технологій блокчейн з реальними активами та платіжними сценаріями, розвиток нових моделей, що мають стабільний грошовий потік.
Акції концепції криптовалют: зверніть увагу на хвилю "акцій блокчейн-концепцій", що виникає на традиційних капітальних ринках, а також на нові шляхи до акціонерного статусу для стартапів Web3.
Можливості для стартапів навколо BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
Навколо мережі BTC ми бачимо три основні можливості для підприємництва:
BTC Fi (Bitcoin Finance): створення нових фінансових активів у мережі Bitcoin. Нещодавно виниклі протоколи, такі як BRC-20, Runes, відкрили хвилю випуску токенів на основній мережі BTC. Представницькі проекти, такі як Bedrock, Solv, зосереджуються на створенні децентралізованих фінансових послуг, таких як кредитування, торгівля та деривативи, у мережі Bitcoin.
BTC Infra (Біткойн Інфраструктура): переосмислення інтелектуальної інфраструктури на базі Біткойна. У галузі намагаються створити для Біткойна аналог рівня смарт-контрактів Ethereum, включаючи EVM-сумісні бокові ланцюги Біткойна або Layer2, а також рішення, що походять з родини протоколів Біткойна, такі як протокол RGB, мережа Lightning тощо. Репрезентативні проекти, такі як Unisat, Merlin, B² тощо, зосереджені на створенні Layer2 для Біткойна, інструментів проміжного програмного забезпечення тощо.
BTC-Powered RWA & PayFi: Вивільнення потенціалу біткоїна у сфері реальних світових активів та платежів. RWA, засновані на біткоїн-мережі, поступово набирають популярності, наприклад, токенізація державних облігацій США, фізичних активів тощо. Одночасно, завдяки інфраструктурі платежів, що виникає, як-от мережа Lightning, модель "PayFi" повертає біткоїн на сцену платежів. Представницькі проєкти, такі як LNFi, зосереджуються на підвищенні ефективності реального застосування біткоїна у сферах RWA та платежів, а також на покращенні досвіду користувачів.
Можливості підприємництва навколо інших блокчейнів: логіка підприємництва, орієнтована на ефективність та продукти
Окрім біткоїна, інші публічні блокчейни також несуть нові підприємницькі логіки та можливості. Після сплеску DeFi та битви публічних блокчейнів у галузі з'явилися дві основні тенденції:
Повернення до базової логіки "зарабітку": тільки бізнес, який має реальну модель прибутку, може мати впевненість у переживанні циклів.
Екосистема публічних ланцюгів переходить від "конкуренції за трафік" до "конкуренції за ефективність": капітал більше віддає перевагу практичним проектам, які підвищують ефективність та покращують користувацький досвід.
Модель сталого підприємництва: вибір шляхів на основі грошового потоку
Створення сталого грошового потоку стало вирішальним фактором для тривалості стартапів. Наразі деякі криптопроекти з реальними бізнес-моделями стають мостами між Web3 та традиційними фінансовими ринками.
DePIN трек: шляхом управління реальними ресурсами, такими як обчислення, електрика, пропускна здатність, на блокчейні, створюється розподілена інфраструктурна мережа, орієнтована на фізичний світ. Представлені проекти, такі як PEAQ, Jambo, OORT, Swan тощо.
AI+Crypto сектор: поєднання AI Agent, національної ідентичності та механізму мікроплатежів для сприяння обміну даними та розподілу ресурсів між агентами. Проекти, такі як Footprint, зосереджуються на аналітичному двигуні даних, DeAgent.ai розробляє децентралізований протокол AI Agent.
Напрямок RWA (активи реального світу): продовжується токенізація активів, таких як державні облігації США, корпоративні облігації, нерухомість тощо. Представницький проект, такий як The PAC, надає послуги з відображення активів в рамках правової відповідності.
PayFi (платіжні фінанси) сектор: у 2024 році обсяг торгівлі стейблкоїнами перевищить 15,6 трильйона доларів США, вперше перевершивши Visa. Проекти, такі як Aisa, поєднують стейблкоїни з AI-гаманець, створюючи інфраструктуру платежів, що підтримує автоматизацію та миттєві розрахунки.
Акції криптовалют: структурна інтеграція в основну фінансову систему
Класифікація акцій концепції криптовалюти
Хвиля "криптоакцій", що з'явилася на традиційних капітальних ринках, є важливим знаком інтеграції криптоіндустрії з основними фінансами. Залежно від різниці в бізнес-моделях та фокусі діяльності, криптоакції можна умовно поділити на такі категорії:
Активно-орієнтований (з резервами BTC в центрі): такі як MicroStrategy, Semler Scientific,博雅互动 та ін.
Гірничодобувні акції (в напрямку інфраструктури обчислювальної потужності): такі як Marathon Digital, CleanSpark, Riot Blockchain, Core Scientific, TeraWulf, Hut 8 тощо.
Постачальники інфраструктури та рішень: такі як Jia Nan Technology, Bitdeer, BitFuFu тощо.
Акції концепцій біржі: такі як Coinbase, Bakkt тощо.
Акції концепції платежів: такі як Block (колишній Square) та PayPal.
Деякі компанії перевіряють шлях до токенізації через реальні приклади. Наприклад, BoYa Interactive (00434.hk) успішно отримала переоцінку вартості на відкритому капітальному ринку завдяки подвійній моделі "тримати токени + трансформація бізнесу". Hu Tao Capital (00905.hk) втручається в криптоактиви та проекти Web3 через інвестиційний холдинг. Hong Ya Holdings (01723.hk) знайшла шлях від традиційної основної діяльності до управління цифровими активами. Nano Labs (NA.Nasdaq), провідний виробник блокчейн-апаратури в Китаї, виділяє частину своїх доларових резервів для покупки біткоїнів, офіційно включаючи BTC до системи стратегічного активного розподілу компанії.
Шлях до підприємництва Web3 через акціонування: монета, акція, подвійна траєкторія
Існує три можливі шляхи для підприємництва в Web3, кожен з яких має свої переваги та недоліки:
"Монета" шлях (фінансування криптовалютних токенів): фінансування та стимулювання спільноти шляхом випуску токенів. Висока гнучкість, швидкий запуск, але значно підлягає впливу ринкових умов та регуляторних політик.
"Акції" шлях (приватне фінансування та IPO): йти традиційним шляхом стартап-компаній, залучаючи венчурні інвестиції, зосереджуючи увагу на реалізації бізнесу та зростанні доходів. Це більше відповідає регуляторним рамкам, довгостроковий розвиток є більш стабільним, але початкове фінансування може бути не таким простим, як випуск токенів.
"Двоколійний" шлях (токени + акції паралельно): поєднує переваги крипто- та традиційних фінансових інструментів, поетапно використовуючи їхні сильні сторони. Вимагає від команди більшої здатності до балансування.
Висновок
Макроекономічні коливання є як викликом, так і можливістю. "Другий тайм" ринку випробовує стійкість та мудрість підприємців: лише команди, які закріпилися в реальних цінностях і зосередилися на довгостроковій стратегії, зможуть пережити холодну зиму. Під впливом нових хвиль, таких як екосистема BTC, революція ефективності нових публічних блокчейнів, токенізація реальних активів, моделі, що ґрунтуються на грошових потоках, та інтеграція з капітальними ринками, нове покоління підприємців у сфері блокчейн отримує безпрецедентні можливості. Вибравши правильну нішу, реалізувавши бізнес-модель і скориставшись відповідними шляхами фінансування, можна перетворити кризу на можливість, вийти на новий рівень у наступному циклі та справді досягти стрибка в розвитку блокчейн-підприємництва з 0 до 1.