Фінансова проблема: пошук нових варіантів стабільного доходу

В останні роки пошук відповідних фінансових продуктів став дедалі складнішим. Банківські відсоткові ставки постійно знижуються, доходи від державних облігацій та грошових фондів важко перевищують інфляцію, а доходи від страхових фінансових продуктів також потай знижуються. Для інвесторів, які хочуть досягти збільшення активів, повторний пошук у різних фінансових додатках, де можна побачити лише 1% низьку дохідність, неминуче викликає розчарування.

Ми, здається, перебуваємо в епоху безпрецедентного розмаїття фінансових продуктів, але стабільні способи отримання прибутку стають все більш рідкісними. На цьому фоні, способи управління фінансами, які спочатку були обмежені криптовалютним колом, особливо ті, що базуються на стейблкоїнах, починають поступово привертати увагу більшої кількості людей.

Чому варто звернути увагу на інвестиції в стейблкоїни?

Стабільна валюта — це цифровий актив, який пов'язаний з фіатною валютою, не має такої цінової волатильності, як біткойн, і більше виконує функцію "цифрових грошей". Інвестиції в стабільні валюти означають, що користувачі позичають, заставляють або інвестують свої невикористані стабільні валюти на блокчейні або централізованих платформах, щоб отримати відповідний річний дохід.

Логіка цього способу інвестування не є складною, вона подібна до того, як банки використовують депозити для надання кредитів і отримання процентної маржі. Відмінність полягає в тому, що у світі блокчейну ця "процентна маржа" є більш прозорою, а розподіл доходів є більш справедливим. Наразі поширені продукти для інвестування в стейблкоїни в основному поділяються на такі категорії: кредитування, стейкінг, ліквідність та фіксований дохід.

Дані за перше півріччя цього року показують, що річні процентні ставки USDT/USDC у основних протоколах кредитування в рамках децентралізованих фінансів (DeFi) коливаються в межах від 2,5% до 4%. Деякі DeFi платформи пропонують загальний річний дохід, що може перевищувати 8% завдяки ліквіднісному майнінгу або механізмам винагород, але це зазвичай пов'язано з більшою волатильністю та вимогами до блокування. На відміну від цього, продукти з фіксованим доходом, хоча й не мають найвищої доходності, в цілому стабільні і зростають, досягаючи максимуму близько 5%. Завдяки стабільності доходу та низькому порогу входу, ці продукти стали вибором багатьох користувачів для онлайн-інвестування.

Більш важливо, що гнучкість і досвід використання цих продуктів швидко оптимізуються. Користувачам потрібно лише мати стейблкоїн, вибрати платформу та тип продукту, щоб одним натисканням кнопки подати заявку. Деякі платформи також підтримують можливість зняття та поповнення, а також нарахування відсотків щодня. Такий спосіб дії зручно як у випадку з Yu'ebao, так і дозволяє отримувати прибуток, близький до відсотків за державними облігаціями США; він стабільний, як терміновий депозит, але без штрафів за дострокове зняття. Цей досвід "гнучкості в стабільності" є ідеальним для багатьох користувачів у сфері фінансових інвестицій.

Переваги стабільнихcoin-інвестицій

В порівнянні з традиційними фінансовими ринками з фіксованими прибутковими продуктами, стабільні монети для інвестування мають такі переваги:

1. Вища дохідність: зазвичай вище, ніж у банківських депозитах та грошових фондах.
2. Гнучкий механізм викупу: більшість підтримує вкладання та зняття в будь-який час, нарахування відсотків щоденно, без необхідності блокування або встановлення терміну отримання прибутку.
3. Висока прозорість: більшість платформ розкривають джерела прибутку, описують ризики та напрямки фінансів, деякі навіть підтверджують безпеку коштів у реальному часі за допомогою даних на блокчейні.
4. Розумний розподіл прибутків: платформа більше не "вживає відсоткову різницю", а розподіляє реальний дохід від позик або посередництва пропорційно між інвесторами.

Джерела доходу стабільних монет у фінансах

Доходи від інвестицій у стейблкойни в основному походять з трьох джерел:

1. Процент за позики на блокчейні: платформа надає стабільні монети, заблоковані користувачами, іншим користувачам для отримання прибутку.
2. Нагорода за стейкінг або дохід від вузлів: особливо в продуктах типу стейкінг.
3. Розподіл прибутків від участі у стратегії опціонів або прибуткових шарів.

Для користувачів, якщо структура продуктів платформи є відкритою та прозорою, а зберігання активів безпечним, це можна вважати "псевдо-фіксованими доходами" на блокчейні.

Тенденції розвитку стабільних монет у фінансах

Наразі кількість активних адрес на блокчейні стабільних монет продовжує зростати. Хоча немає чіткої статистики щодо кількості користувачів, які беруть участь у інвестуванні в стабільні монети, за обсягом активності на блокчейні та обсягом грошових потоків можна стверджувати, що їх масштаби швидко розширюються. Особливо в таких регіонах, як Південно-Східна Азія, Латинська Америка та Близький Схід, де місцеві валюти нестабільні, а фінансова система недостатньо розвинена, стабільні монети стали важливим засобом для жителів уникнути знецінення місцевої валюти та отримати доходи від активів у доларах.

Варто зазначити, що інституційні кошти також постійно входять у цю сферу. Страхові компанії, сімейні офіси, фонди тощо включили управління стабільними монетами до інструментів ліквідності, як частину пулу активів у доларах США. Ця тенденція спонукає платформи до постійного оновлення в питаннях управління ризиками, прозорості та відповідності, забезпечуючи особистим користувачам більш зріле середовище продуктів і сервісів.

Попередження про ризики

Хоча фінансові продукти на основі стейблкоїнів мають багато переваг, але як нова сфера, ідентифікація ризиків залишається надзвичайно важливою:

1. Деякі стабільні монети можуть піддаватися ризику втрати прив'язки через механізми ліквідації, управління активами, що забезпечують прив'язку, тощо.
2. Аудит смарт-контрактів, заходи безпеки та інші фактори можуть вплинути на безпеку коштів.
3. Невизначеність регуляторної політики може вплинути на відповідність продукту та його стійкість.

Отже, для звичайних користувачів рекомендується обирати провідні платформи або продукти, які підпадають під регулювання, з пріоритетом на ясну структуру доходу та підтримку гнучкого викупу стабільних монет. Щодо продуктів з річною дохідністю понад 10%, слід дотримуватись обережності, уникаючи сліпого прагнення до високого доходу. Стійкість, прозорість та відповідність вимогам повинні бути умовами для тривалої участі.

Висновок

У нинішньому середовищі низьких процентних ставок, управління активами за допомогою стабільних монет надає інвесторам новий надійний варіант для інвестицій. Хоча це може не призвести до миттєвого збагачення, але це може стати одним з найбільш стабільних джерел доходу в портфелі активів. Це більше схоже на частину "цифрових кеш-активів" в головоломці управління активами, з більш високими доходами, ніж на поточному депозиті, і меншою волатильністю, ніж акції, що робить його підходящим для пошуку визначеного доходу в умовах невизначеності.

З поступовим удосконаленням регуляторних рамок для стейблкоїнів у різних регіонах світу, у користувачів з'явиться більше безпечних, відповідних нормам і прозорих з точки зору доходності продуктів на вибір. У цю епоху невизначеності стейблкоїн-інвестиції надають інвесторам "крипто-ощадний рахунок" з прозорими та безпечними умовами, який забезпечує річну дохідність близько 5%, допомагаючи людям знайти відносно стабільний дохід у часи нестабільності.