Федеральна резервна система (ФРС) зберігає процентну ставку незмінною, ліквідність досягла точки повороту, Біткойн, можливо, досягне дна і відскочить.
Один, інтерпретація засідання Федеральної резервної системи (ФРС): політика стабільна, корекція ринкових очікувань
Федеральна резервна система (ФРС) на останньому засіданні вирішила зберегти цільовий діапазон процентної ставки федеральних фондів на рівні 4.25%-4.50%, що відповідає очікуванням ринку. Це засідання відобразило останню оцінку ФРС поточної економічної ситуації та вплинуло на очікування ринку щодо майбутнього стану ліквідності, що, в свою чергу, безпосередньо вплинуло на глобальний ринок активів, включаючи криптовалюти.
1.1 Основні положення рішення Федеральної резервної системи (ФРС): збереження стійкої політики, але сигналізування про пом'якшення
Федеральна резервна система (ФРС) на цьому засіданні вирішила зберегти процентну ставку незмінною та наголосила в заяві після засідання, що "політична позиція залишається обмежувальною, щоб забезпечити повернення інфляції до цільового рівня 2%". У порівнянні з останніми кількома засіданнями, формулювання цього рішення стало м'якшим. ФРС у своїх останніх економічних прогнозах незначно знизила очікування зростання ВВП та підвищила прогнози інфляції на наступні кілька років, що свідчить про те, що політики зважують суперечність між уповільненням економіки та інфляційною стійкістю.
Федеральна резервна система (ФРС) оголосила, що темп скорочення балансу зменшиться з 60 млрд доларів до 50 млрд доларів. Це коригування, хоча й незначне, проте сигналізує про те, що цикл жорсткості ліквідності незабаром сповільниться. Діаграма точок показує, що медіана очікувань ставок членів FOMC на 2025 рік становить 3,75%, що означає принаймні два зниження ставок.
1.2 Політика Федеральної резервної системи (ФРС) щодо безпосереднього впливу на ринок: Ліквідність наближається до критичної точки, ризикові активи отримують новий імпульс
Індекс долара (DXY) різко впав, встановивши найбільше одноденне падіння з початку 2023 року. Слабкість долара зазвичай означає, що глобальний капітал більше схильний вкладатися в активи з високою прибутковістю, що підтримує американські акції, золото та такі ризикові активи, як Біткойн.
Відсоткова ставка по державним облігаціям США знизилася, і точка повороту в очікуваннях відсоткових ставок стала очевидною. Доходність 10-річних облігацій США знизилася з 4,3% до 4,1%, що свідчить про те, що ринок вже починає враховувати можливість майбутнього зниження ставок. Для акцій та криптовалютного ринку нижча доходність американських облігацій означає зниження вартості фінансування, що підвищує привабливість ризикових активів.
На американському ринку акцій, особливо технологічні та зростаючі акції, відзначилися сильною віддачею. Індекс Nasdaq після засідання піднявся більш ніж на 2%, а акції зростаючих компаній, таких як Tesla та Apple, також відновилися.
Реакція крипторинку також була швидкою. Ціна Біткойна після оголошення рішення Федеральної резервної системи (ФРС) короткостроково піднялася на понад 5%, подолавши ключовий рівень опору 85,000 доларів. Основні монети, такі як Ефір, також зросли, що відображає посилення очікувань ринку щодо ліквідності.
Два, макроекономічний фон ринку: точка повороту ліквідності вже настала, кошти можуть повернутися до ризикових активів
2.1 Нещодавній аналіз ліквідності: ринкова точка повороту вже з'явилася, велика кількість позабіржових коштів чекає на вхід.
Глобальне зменшення ліквідності сповільнюється. Федеральна резервна система (ФРС) чітко заявила, що темпи зменшення балансу сповільняться, і діаграма точок показує, що впродовж наступних 12 місяців можуть бути 2-3 зниження процентної ставки. Це означає, що жорсткість обмежувальної монетарної політики за останні два роки зменшується, і ринкова ліквідність може покращитися.
Зв'язок між американським фондовим ринком та криптовалютним ринком посилився, а криптовалютний ринок став більш чутливим до змін макроекономічної ліквідності. Кореляція Біткойна з американськими акціями (особливо з індексом Nasdaq) на протязі 90 днів у 2024 році досягла високого рівня 0,75, що свідчить про значне посилення зв'язку між ними.
Загальний баланс ринку стабільних монет зріс до 229 мільярдів доларів, що свідчить про накопичення позабіржових коштів, які чекають на вхід. Загальний баланс USDT (Tether) та USDC продовжує зростати з кінця 2023 року, що показує, що великі обсяги коштів спостерігають з боку позабіржового ринку, і як тільки тенденція на ринку буде визначена, ці кошти можуть швидко повернутися до Біткойну та інших криптоактивів.
2.2 Доларова ліквідність та взаємозв'язок з крипторинком: історичні дані вказують на закономірності руху Біткойна
2017-2021 років, Федеральна резервна система (ФРС) підтримувала низьку процентну ставку та політику QE (кількісне пом'якшення), глобальна ринкова ліквідність була надзвичайно високою. У цей період Біткойн пережив два раунди бичачого ринку.
Протягом 2022-2023 років Федеральна резервна система (ФРС) різко підвищила процентну ставку (загалом 11 разів, підвищивши ставку з 0,25% до 5,5%) і одночасно впровадила масштабне скорочення балансу, що призвело до глобального зменшення ліквідності. Біткойн, як актив з високою волатильністю, зазнав значного зниження, загальна втрата за рік перевищила 60%.
У 2024-2025 роках, з уповільненням Федеральною резервною системою (ФРС) темпів скорочення балансу, ринкова ліквідність отримує сигнали покращення. Історичний досвід свідчить про те, що коли тиск ліквідності зменшується, BTC входить у новий цикл зростання з поверненням ринкових коштів.
Три. Перспективи ринку Біткойна: можливість віддачі з дна та ризикові фактори
3.1 Аналіз короткострокових цін на Біткойн: посилення сигналів про формування дна, технічний аналіз показує потенціал для Віддачі
Ключові рівні підтримки $76,000 - $80,000 формують дно ринку. Протягом останніх кількох тижнів ціна Біткойна неодноразово тестувала діапазон $76,000 - $80,000, але не змогла ефективно його пробити, що свідчить про наявність сильного покупкового підтримки в цьому регіоні.
RSI (індекс відносної сили) відновлюється, ринкова динаміка відновлюється. Нещодавно індикатор RSI Біткойна відскочив від 30 до діапазону 45-50, що свідчить про відновлення ринкової динаміки та поступове посилення бичачих сил.
Обсяги торгів поступово зростають, ринкова ліквідність відновлюється. Нещодавно обсяги торгів Біткойном у ключовій зоні підтримки зросли, що свідчить про те, що ринкові покупки починають входити в гру, а не про просту поведінку продажів.
3.2 Ринкові тенденції інституційних інвесторів: приплив коштів зміцнює підтримку ринку
Фонд Grayscale (Грейскейл) зберігає стабільний обсяг BTC, не спостерігається масових продажів. У першому кварталі 2024 року обсяг BTC у Grayscale залишився стабільним, не спостерігається масового виведення коштів, що свідчить про те, що інституційні інвестори не панікують і не продають через короткострокові коливання ринку.
Відстеження потоків коштів у спотовому ETF на Біткойн показує, що інституції нарощують свої позиції в BTC. Інституційні інвестори все ще купують на зниженні. Постійний приплив коштів у ETF не лише забезпечує підтримку купівлі на ринку, а й зміцнює впевненість ринку в довгостроковій тенденції BTC.
MicroStrategy продовжує збільшувати свої активи в BTC, інституції зберігають впевненість у довгостроковій вартості. Нещодавно знову збільшили свої активи в BTC, загальний обсяг яких вже перевищує 214,000 BTC. Це свідчить про те, що, незважаючи на великі короткострокові коливання на ринку, деякі інституційні інвестори все ще готові довгостроково тримати BTC і вважають його важливим інструментом для розподілу активів.
3.3 Потенційні ринкові ризики: невизначені фактори все ще існують, потрібно бути обережними з раптовими ударами
Невизначеність політики Федеральної резервної системи (ФРС). Якщо дані про інфляцію покажуть віддачу, ФРС може відкласти зниження процентних ставок або навіть далі посилити ліквідність.
Глобальні геополітичні ризики можуть вплинути на ризикованість інвесторів. Якщо ринкова обережність зросте, капітал може перейти до традиційних захисних активів, таких як державні облігації США, золото, а такі ризиковані активи, як Біткойн, можуть зазнати короткострокового тиску продажу.
Ліквідність ризики всередині крипторинку. Якщо у деяких бірж виникають проблеми з ліквідністю або ризики ліквідації, це може спричинити різкі короткострокові коливання на ринку.
Чотири, інвестиційні стратегії та висновки
4.1 Як інвесторам слід реагувати на поточний ринок?
Стратегія трейдерів на короткий термін: зверніть увагу на ключову підтримку на рівні $80,000. Якщо ціна знизиться нижче, розгляньте короткостроковий стоп-лосс. Чекайте, поки ціна Біткойна突破є область $88,000 і отримає підтвердження, щоб збільшити позицію. Суворо встановлюйте стоп-лосс, щоб уникнути надмірного ризику. Пильно стежте за публікацією макроекономічних подій.
Стратегії середньо- та довгострокових інвесторів: на поточному ринку все ще існує значний потенціал для зростання. Можна поступово накопичувати активи в кілька етапів під час корекції цін, особливо в ключових зонах підтримки (наприклад, в діапазоні $88,000-$83,000). Звертайте увагу на довгострокові тенденції BTC та зміни ринкових настроїв.
Стратегії інституційних інвесторів: уважно стежити за змінами в політиці Федеральної резервної системи (ФРС), особливо за можливими сигналами про монетарне пом'якшення в майбутньому. Розглянути довгострокове зберігання Біткойна та Ефіру для хеджування ризику девальвації долара.
4.2 Перспективи майбутнього ринку
Перспективи покращення ліквідності на ринку виглядають ясними. З уповільненням зменшення балансу Федеральної резервної системи (ФРС) ліквідність на ринку, ймовірно, поступово покращиться, особливо в короткостроковій перспективі м'яка позиція долара може забезпечити більше фінансових вливань у ризикові активи.
Біткойн має шанси увійти в новий цикл зростання. Під підтримкою ліквідності, ціна Біткойна має можливість突破ти цільову область $85,000 - $88,000, зустрічаючи новий цикл зростання.
Ринковий ризик все ще існує. Інвестори повинні звертати увагу на незначні коригування політики Федеральної резервної системи (ФРС) та зміни в світовій економіці. Особливо відновлення інфляції або загострення міжнародних конфліктів можуть призвести до того, що ФРС знову посилить монетарну політику, що створить тиск на ризикові активи, такі як Біткойн.
В цілому, на фоні стабільної політики Федеральної резервної системи (ФРС) та поступового покращення ліквідності, ринок Біткойнів має відносно оптимістичні перспективи, але волатильність ринку залишається високою, інвестори повинні здійснювати раціональне розподілення активів відповідно до своєї здатності до ризику та ринкових тенденцій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropSkeptic
· 9год тому
Знову підвищення ставок і не підвищення ставок, криптосвіт справді втомився.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkYouPayMe
· 9год тому
Булран швидко наближається, гайда!
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugPullSurvivor
· 10год тому
Раніше казали, що наш Біткойн вже мав до місяця.
Переглянути оригіналвідповісти на0
just_another_fish
· 10год тому
Знову настав хороший час для увійти в позицію
Переглянути оригіналвідповісти на0
Ramen_Until_Rich
· 10год тому
Все ж таки краще почекати, поки буде ще одне падіння, і купувати просадку.
Федеральна резервна система (ФРС) підтримує процентну ставку на незмінному рівні, ринок Біткойн може зустріти поворотний момент ліквідності.
Федеральна резервна система (ФРС) зберігає процентну ставку незмінною, ліквідність досягла точки повороту, Біткойн, можливо, досягне дна і відскочить.
Один, інтерпретація засідання Федеральної резервної системи (ФРС): політика стабільна, корекція ринкових очікувань
Федеральна резервна система (ФРС) на останньому засіданні вирішила зберегти цільовий діапазон процентної ставки федеральних фондів на рівні 4.25%-4.50%, що відповідає очікуванням ринку. Це засідання відобразило останню оцінку ФРС поточної економічної ситуації та вплинуло на очікування ринку щодо майбутнього стану ліквідності, що, в свою чергу, безпосередньо вплинуло на глобальний ринок активів, включаючи криптовалюти.
1.1 Основні положення рішення Федеральної резервної системи (ФРС): збереження стійкої політики, але сигналізування про пом'якшення
Федеральна резервна система (ФРС) на цьому засіданні вирішила зберегти процентну ставку незмінною та наголосила в заяві після засідання, що "політична позиція залишається обмежувальною, щоб забезпечити повернення інфляції до цільового рівня 2%". У порівнянні з останніми кількома засіданнями, формулювання цього рішення стало м'якшим. ФРС у своїх останніх економічних прогнозах незначно знизила очікування зростання ВВП та підвищила прогнози інфляції на наступні кілька років, що свідчить про те, що політики зважують суперечність між уповільненням економіки та інфляційною стійкістю.
Федеральна резервна система (ФРС) оголосила, що темп скорочення балансу зменшиться з 60 млрд доларів до 50 млрд доларів. Це коригування, хоча й незначне, проте сигналізує про те, що цикл жорсткості ліквідності незабаром сповільниться. Діаграма точок показує, що медіана очікувань ставок членів FOMC на 2025 рік становить 3,75%, що означає принаймні два зниження ставок.
1.2 Політика Федеральної резервної системи (ФРС) щодо безпосереднього впливу на ринок: Ліквідність наближається до критичної точки, ризикові активи отримують новий імпульс
Індекс долара (DXY) різко впав, встановивши найбільше одноденне падіння з початку 2023 року. Слабкість долара зазвичай означає, що глобальний капітал більше схильний вкладатися в активи з високою прибутковістю, що підтримує американські акції, золото та такі ризикові активи, як Біткойн.
Відсоткова ставка по державним облігаціям США знизилася, і точка повороту в очікуваннях відсоткових ставок стала очевидною. Доходність 10-річних облігацій США знизилася з 4,3% до 4,1%, що свідчить про те, що ринок вже починає враховувати можливість майбутнього зниження ставок. Для акцій та криптовалютного ринку нижча доходність американських облігацій означає зниження вартості фінансування, що підвищує привабливість ризикових активів.
На американському ринку акцій, особливо технологічні та зростаючі акції, відзначилися сильною віддачею. Індекс Nasdaq після засідання піднявся більш ніж на 2%, а акції зростаючих компаній, таких як Tesla та Apple, також відновилися.
Реакція крипторинку також була швидкою. Ціна Біткойна після оголошення рішення Федеральної резервної системи (ФРС) короткостроково піднялася на понад 5%, подолавши ключовий рівень опору 85,000 доларів. Основні монети, такі як Ефір, також зросли, що відображає посилення очікувань ринку щодо ліквідності.
Два, макроекономічний фон ринку: точка повороту ліквідності вже настала, кошти можуть повернутися до ризикових активів
2.1 Нещодавній аналіз ліквідності: ринкова точка повороту вже з'явилася, велика кількість позабіржових коштів чекає на вхід.
Глобальне зменшення ліквідності сповільнюється. Федеральна резервна система (ФРС) чітко заявила, що темпи зменшення балансу сповільняться, і діаграма точок показує, що впродовж наступних 12 місяців можуть бути 2-3 зниження процентної ставки. Це означає, що жорсткість обмежувальної монетарної політики за останні два роки зменшується, і ринкова ліквідність може покращитися.
Зв'язок між американським фондовим ринком та криптовалютним ринком посилився, а криптовалютний ринок став більш чутливим до змін макроекономічної ліквідності. Кореляція Біткойна з американськими акціями (особливо з індексом Nasdaq) на протязі 90 днів у 2024 році досягла високого рівня 0,75, що свідчить про значне посилення зв'язку між ними.
Загальний баланс ринку стабільних монет зріс до 229 мільярдів доларів, що свідчить про накопичення позабіржових коштів, які чекають на вхід. Загальний баланс USDT (Tether) та USDC продовжує зростати з кінця 2023 року, що показує, що великі обсяги коштів спостерігають з боку позабіржового ринку, і як тільки тенденція на ринку буде визначена, ці кошти можуть швидко повернутися до Біткойну та інших криптоактивів.
2.2 Доларова ліквідність та взаємозв'язок з крипторинком: історичні дані вказують на закономірності руху Біткойна
2017-2021 років, Федеральна резервна система (ФРС) підтримувала низьку процентну ставку та політику QE (кількісне пом'якшення), глобальна ринкова ліквідність була надзвичайно високою. У цей період Біткойн пережив два раунди бичачого ринку.
Протягом 2022-2023 років Федеральна резервна система (ФРС) різко підвищила процентну ставку (загалом 11 разів, підвищивши ставку з 0,25% до 5,5%) і одночасно впровадила масштабне скорочення балансу, що призвело до глобального зменшення ліквідності. Біткойн, як актив з високою волатильністю, зазнав значного зниження, загальна втрата за рік перевищила 60%.
У 2024-2025 роках, з уповільненням Федеральною резервною системою (ФРС) темпів скорочення балансу, ринкова ліквідність отримує сигнали покращення. Історичний досвід свідчить про те, що коли тиск ліквідності зменшується, BTC входить у новий цикл зростання з поверненням ринкових коштів.
Три. Перспективи ринку Біткойна: можливість віддачі з дна та ризикові фактори
3.1 Аналіз короткострокових цін на Біткойн: посилення сигналів про формування дна, технічний аналіз показує потенціал для Віддачі
Ключові рівні підтримки $76,000 - $80,000 формують дно ринку. Протягом останніх кількох тижнів ціна Біткойна неодноразово тестувала діапазон $76,000 - $80,000, але не змогла ефективно його пробити, що свідчить про наявність сильного покупкового підтримки в цьому регіоні.
RSI (індекс відносної сили) відновлюється, ринкова динаміка відновлюється. Нещодавно індикатор RSI Біткойна відскочив від 30 до діапазону 45-50, що свідчить про відновлення ринкової динаміки та поступове посилення бичачих сил.
Обсяги торгів поступово зростають, ринкова ліквідність відновлюється. Нещодавно обсяги торгів Біткойном у ключовій зоні підтримки зросли, що свідчить про те, що ринкові покупки починають входити в гру, а не про просту поведінку продажів.
3.2 Ринкові тенденції інституційних інвесторів: приплив коштів зміцнює підтримку ринку
Фонд Grayscale (Грейскейл) зберігає стабільний обсяг BTC, не спостерігається масових продажів. У першому кварталі 2024 року обсяг BTC у Grayscale залишився стабільним, не спостерігається масового виведення коштів, що свідчить про те, що інституційні інвестори не панікують і не продають через короткострокові коливання ринку.
Відстеження потоків коштів у спотовому ETF на Біткойн показує, що інституції нарощують свої позиції в BTC. Інституційні інвестори все ще купують на зниженні. Постійний приплив коштів у ETF не лише забезпечує підтримку купівлі на ринку, а й зміцнює впевненість ринку в довгостроковій тенденції BTC.
MicroStrategy продовжує збільшувати свої активи в BTC, інституції зберігають впевненість у довгостроковій вартості. Нещодавно знову збільшили свої активи в BTC, загальний обсяг яких вже перевищує 214,000 BTC. Це свідчить про те, що, незважаючи на великі короткострокові коливання на ринку, деякі інституційні інвестори все ще готові довгостроково тримати BTC і вважають його важливим інструментом для розподілу активів.
3.3 Потенційні ринкові ризики: невизначені фактори все ще існують, потрібно бути обережними з раптовими ударами
Невизначеність політики Федеральної резервної системи (ФРС). Якщо дані про інфляцію покажуть віддачу, ФРС може відкласти зниження процентних ставок або навіть далі посилити ліквідність.
Глобальні геополітичні ризики можуть вплинути на ризикованість інвесторів. Якщо ринкова обережність зросте, капітал може перейти до традиційних захисних активів, таких як державні облігації США, золото, а такі ризиковані активи, як Біткойн, можуть зазнати короткострокового тиску продажу.
Ліквідність ризики всередині крипторинку. Якщо у деяких бірж виникають проблеми з ліквідністю або ризики ліквідації, це може спричинити різкі короткострокові коливання на ринку.
Чотири, інвестиційні стратегії та висновки
4.1 Як інвесторам слід реагувати на поточний ринок?
Стратегія трейдерів на короткий термін: зверніть увагу на ключову підтримку на рівні $80,000. Якщо ціна знизиться нижче, розгляньте короткостроковий стоп-лосс. Чекайте, поки ціна Біткойна突破є область $88,000 і отримає підтвердження, щоб збільшити позицію. Суворо встановлюйте стоп-лосс, щоб уникнути надмірного ризику. Пильно стежте за публікацією макроекономічних подій.
Стратегії середньо- та довгострокових інвесторів: на поточному ринку все ще існує значний потенціал для зростання. Можна поступово накопичувати активи в кілька етапів під час корекції цін, особливо в ключових зонах підтримки (наприклад, в діапазоні $88,000-$83,000). Звертайте увагу на довгострокові тенденції BTC та зміни ринкових настроїв.
Стратегії інституційних інвесторів: уважно стежити за змінами в політиці Федеральної резервної системи (ФРС), особливо за можливими сигналами про монетарне пом'якшення в майбутньому. Розглянути довгострокове зберігання Біткойна та Ефіру для хеджування ризику девальвації долара.
4.2 Перспективи майбутнього ринку
Перспективи покращення ліквідності на ринку виглядають ясними. З уповільненням зменшення балансу Федеральної резервної системи (ФРС) ліквідність на ринку, ймовірно, поступово покращиться, особливо в короткостроковій перспективі м'яка позиція долара може забезпечити більше фінансових вливань у ризикові активи.
Біткойн має шанси увійти в новий цикл зростання. Під підтримкою ліквідності, ціна Біткойна має можливість突破ти цільову область $85,000 - $88,000, зустрічаючи новий цикл зростання.
Ринковий ризик все ще існує. Інвестори повинні звертати увагу на незначні коригування політики Федеральної резервної системи (ФРС) та зміни в світовій економіці. Особливо відновлення інфляції або загострення міжнародних конфліктів можуть призвести до того, що ФРС знову посилить монетарну політику, що створить тиск на ризикові активи, такі як Біткойн.
В цілому, на фоні стабільної політики Федеральної резервної системи (ФРС) та поступового покращення ліквідності, ринок Біткойнів має відносно оптимістичні перспективи, але волатильність ринку залишається високою, інвестори повинні здійснювати раціональне розподілення активів відповідно до своєї здатності до ризику та ринкових тенденцій.