RWA веде до злиття шифрування та TradFi, кредитні протоколи та структурні депозити отримують нові можливості

Нещодавно дохідність 10-річних державних облігацій США протягом трьох днів перевищила позначку 4%, що означає, що інвестиції з фіксованим доходом на традиційному ринку стали більш привабливими. Це може призвести до того, що частина інституційних коштів з крипторинку перейде до традиційного ринку в пошуках більш стабільного доходу.

Одночасно розвиток фізичних активів ( RWA ) створює можливості для залучення нових користувачів традиційного ринку та підвищення ліквідності. Завдяки перенесенню традиційних активів на блокчейн та токенізації, RWA може запропонувати учасникам традиційного ринку зручніші способи інвестування, відкриваючи їм двері для входу в крипторинок. Ця двостороння ліквідність сприяє збільшенню загальної ліквідності ринку та сприяє більш ефективному розподілу капіталу.

Введення токенів RWA стало містком ліквідності між традиційним ринком та крипторинком. Учасники традиційного ринку можуть за допомогою токенів RWA брати участь у крипторинку, а учасники крипторинку також можуть через токени RWA входити на традиційний ринок. Це збільшення ліквідності між ринками сприяє підвищенню ефективності ринку, залучаючи більше інвесторів та трейдерів.

У сфері інфраструктури, децентралізовані фінанси ( DeFi ), побудовані на технології блокчейн, створили децентралізовану фінансову систему, що пропонує різноманітні фінансові послуги, такі як кредитування, торгівля та видобуток ліквідності. Токени RWA, як представники традиційних активів у DeFi, можуть запропонувати користувачам DeFi більш різноманітний вибір активів і безшовно інтегруватися в екосистему DeFi. Це робить RWA в сфері DeFi надзвичайно перспективними, привертаючи велику увагу.

Інвестори зазвичай прагнуть знизити ризик шляхом диверсифікації інвестицій та різноманітності активів. Токени RWA пропонують спосіб об'єднання традиційних активів із крипторинком, що дозволяє інвесторам отримувати різноманітні можливості інвестування на одній платформі. Ця потреба в різноманітності активів може спонукати інвесторів зацікавитися RWA та включити їх до свого портфеля.

У сфері кредитних угод варто звернути увагу на три основні платформи:

Maple була заснована в 2019 році традиційними фінансовими банкірами та професіоналами в галузі кредитних інвестицій. Платформа має на меті покращити традиційні капітальні ринки, надавши інфраструктуру для кредитних експертів, які здійснюють операції з позиками на блокчейні, та з'єднуючи інституційних кредиторів і позичальників. Maple досягла прозорого, безперешкодного кредитування, поєднуючи галузеві нормативні стандарти та належну перевірку з розумними контрактами та технологією блокчейн. Її діяльність на блокчейні в основному пропонує кредитування USDC та wETH, а в квітні цього року Maple оголосила про плани запустити пул кредитування на блокчейні для інвестування в державні облігації США.

TrueFi розроблений та управляється командою TrustToken, підкреслюючи прозорість та кредитоспроможність, шляхом впровадження децентралізованої автономної організації для управління такими рішеннями, як схвалення кредитів та оцінка ризиків. З моменту офіційного запуску у листопаді 2020 року, TrueFi вже видав понад 1,7 мільярда доларів США кредитів більше ніж 30 позичальникам, до яких переважно входять фінансово-технологічні компанії, кредитні фонди та криптовалютні установи.

Clearpool є децентралізованою фінансовою екосистемою, яка вводить беззаставні кредитні угоди для кваліфікованих установ. Установи можуть залучати короткострокове фінансування через єдиний пул позичальників, в той час як DeFi кредитори можуть отримувати низькоризикову дохідність на основі ринкових похідних ставок. Станом на сьогодні загальна сума кредитування бездозвільних пулів Clearpool склала 328 мільйонів доларів США, середня прибутковість становить 10,24%.

Окрім оригінальних кредитних протоколів крипторинку, ми також можемо розширити нові наративи та відповідні продукти з точки зору традиційного фінансового ринку. Структурні депозити є типовим прикладом.

Структуровані депозитні продукти є поширеним інвестиційним інструментом на традиційних фінансових ринках і зазвичай пропонуються банками або фінансовими установами. Цей продукт поєднує фіксований дохід та фінансові інструменти, такі як деривативи, щоб забезпечити певну віддачу та в певній мірі контролювати ризики. "Подвійна валюта" в крипторинку є формою структурованого депозиту.

Структурні депозити мають дві основні складові: прив'язаний актив та структуру продукту. Активом можуть бути валютний курс, відсоткова ставка, індекс, ETF, акції, фонди, сировинні товари тощо. Різні структури підходять для різних ринкових умов, таких як зростання, падіння, коливання в діапазоні тощо.

Криптовалютний ринок зазвичай має високу волатильність і ризик. Структуровані депозитні продукти можуть запропонувати деякі механізми хеджування ризику, такі як деривативні контракти. Ці продукти можуть використовуватися для зниження ризикового експозиції криптовалютних установ під час коливань ринку та забезпечення більш стабільного доходу. Тому, за підтримки RWA, деякі професійні інвестори або установи можуть схилятися до вибору структурованих депозитів, які є більш зрілими продуктами на традиційних фінансових ринках.

В загальному, зростання популярності RWA представляє собою тенденцію до злиття між крипторинком та традиційним фінансовим ринком. Це злиття не тільки надає інвесторам більше можливостей для інвестування та різноманітних портфелів активів, але й принесе всьому ринку вищу ліквідність та ефективність.