Jupiter: провідний протокол Solana, новий король DEX у стилі LEGO
Вступ
Jupiter була заснована у 2021 році як децентралізований агрегатор ліквідності торгівлі на блокчейні Solana. Протягом трьох років Jupiter зібрав понад половину обсягу торгівлі на ланцюзі Solana, ставши лідером серед агрегаторів торгівлі на цьому ланцюзі. Після досягнення межі розвитку основного бізнесу Jupiter почала горизонтальне розширення, запустивши платформу Launchpad Jupiter Start та інкубатор Jupiter Labs, реалізуючи розширення у кількох сферах шляхом інкубації високоякісних проєктів.
Основна інформація про проект
базова інформація
Сайт: jup.ag
Твіттер: @JupiterExchange, 420 тисяч підписників
Reddit: r/jupiterexchange
Діскорд: discord.com/invite/jup
Білий папір: station.jup.ag/docs
Час виходу: Токен запуститься у 2024 році
команда проекту
Основна команда
Meow: співзасновник, одночасно створив Meteora та R.A.C.C.O.O.O.N.S. співзасновник wBTC, ранній contributor проекту Handshake.
Ben Chow: співзасновник, має великий досвід у взаємодії дизайну та продуктах. Член засновницької команди соціальної ігрової компанії Hive7, яка отримала фінансування серії A від True Ventures і була придбана Disney у 2010 році.
Команда консультантів
Шунь Фан Чжоу: один з авторів білого книги Phala Network. Доктор в лабораторії системного програмного забезпечення та безпеки Університету Фудан.
Sandro Gorduladze: HASH CIB ангел інвестор та партнер.
Константин Шамрук: доктор економічних наук Тулузького університету у Франції. Керує аналізом економічного дизайну Phala Network.
Jonas Gehrlein: науковий співробітник Web3 Foundation, відповідальний за дослідження економічних проблем екосистеми Polkadot.
Zo Meckbach: старший посол Polkadot, дослідник Web3 та кібербезпеки.
Стан фінансування
Команда Jupiter не опублікувала жодної інформації про фінансування.
Розробницька сила
Jupiter був заснований у 2021 році, його заснували Meow та Ben Chow. Ключові події розвитку проекту такі:
З огляду на розвиток, команда Jupiter продовжує інновації після досягнення величезного успіху, оптимізуючи користувацький досвід, і після досягнення вершин у агрегуванні торгів швидко розширює інші напрямки бізнесу, демонструючи гостре бізнес-інтуїцію та підприємницький дух, а технічна розробка також виконується вчасно.
Основні продукти
агрегатор торгівлі
Основний продукт Jupiter - це агрегатор торгів. Він агрегує численні ліквідні пулі в екосистемі Solana, автоматично знаходячи та агрегуючи оптимальні ліквідні ресурси за допомогою алгоритмів, щоб надати користувачам найкращий шлях для торгівлі в одному місці. Інтерфейс користувача дружній, схожий на Uniswap. Користувачі можуть налаштовувати параметри торгівлі, такі як комісії, слippage тощо. Jupiter за допомогою алгоритмів смарт-контрактів в реальному часі моніторить та аналізує ринкові дані, щоб вибрати оптимальний шлях торгівлі для користувачів.
Щоб забезпечити безпеку та якість транзакцій, Jupiter вимагає, щоб підключені торгові пули мали мінімальну гарантію ліквідності в 500 000 доларів США та проходили суворий аудит. Наразі Jupiter займає понад 50% обсягу торгів на ланцюгу Solana, маючи абсолютну домінуючу позицію.
ордер з фіксованою ціною
Jupiter надає функцію обмежених ордерів, щоб допомогти трейдерам уникнути збільшення витрат та проблем зі сліпим виконанням, викликаних впливом цін, а також уникнути MEV. Jupiter співпрацює з Birdeye та TradingView, щоб надати онлайнові цінові дані та графічні відображення, а інтерфейс операцій схожий на традиційні CEX.
Лімітні ордери можуть бути частково виконані, і користувач отримає частину токенів. Користувач може вибрати термін дії замовлення, ціну обміну та кількість, точно реалізуючи торгову стратегію.
DCA регулярні інвестиції
Jupiter пропонує DCA( Dollar-Cost Averaging) інвестиційний продукт. Користувачі можуть налаштувати частоту покупок, ціновий діапазон, загальний період часу та криптовалюту. Після активації інвестицій, токени автоматично переносяться в обліковий запис користувача Jupiter, і торги виконуються відповідно до попередніх налаштувань. Після завершення інвестицій токени автоматично повертаються в гаманець користувача.
Jupiter DCA має контрольовану ціну, низькі витрати та переваги повністю керованого процесу торгівлі. У ведмежому ринку DCA є дружнім до трейдерів, дозволяючи знизити ризики одноразових інвестицій та уникнути впливу ринкових коливань. Проте у бичачому ринку переваги не такі очевидні. Як стратегія довгострокових інвестицій, DCA має переваги в певних ринкових умовах.
Лабораторії Юпітера
Jupiter Labs є незалежною лабораторією інвестиційних проектів, що працює на основі власних ресурсів та громади, але отримує технічну та фінансову підтримку від Jupiter. Користувачі Jupiter та члени громади мають пріоритетне право на використання та токенові стимули.
Jupiter Labs прагне до розробки безстрокових контрактів та стабільних монет LST, що знаменує початок горизонтальної експансії бізнесу Jupiter.
безстроковий контракт
Jupiter Perpetual є продуктом безстрокових контрактів Jupiter, його модель роботи схожа на GMX. Учасниками є постачальники ліквідності та трейдери. Ліквідний пул в основному складається з BTC, ETH, SOL, USDC та USDT, при цьому вага SOL та USDC є вищою. Трейдери використовують токени в пулі для створення кредитного плеча, сплачуючи комісії за угоди та позики. Постачальники ліквідності отримують 70% комісій за угоди та всі комісії за позики.
Jupiter Perpetual підтримує максимальну торгівлю з 100-кратним кредитним плечем. Трейдери можуть використовувати практично будь-які підтримувані токени Solana як заставу, щоб відкривати довгі та короткі позиції на SOL, ETH та wBTC.
LST стабільна монета
XYZ є проектом стабільної монети LST, підтримуваним Jupiter Labs. Користувачі можуть заставити SOL для випуску SUSD без відсотків за позиками. XYZ розподіляє доходи від стейкінгу LST між тримачами SUSD та токенів управління. Використовує стратегії арбітражу з важелем для максимізації прибутку та використовує механізм викупу для підтримки стабільності ціни SUSD.
Юпітер LFG Launchpad
LFG Launchpad використовує інноваційний підхід для підтримки нових проєктів, підкреслюючи роль спільноти та прозорість. Він відмовляється від складності традиційних платформ, впроваджуючи відкритий ринок і методи залучення спільноти. Основні переваги включають величезну підтримку спільноти, налаштовувані засоби захисту від ботів, зручні інструменти дизайну для користувачів та комплексні торгові функції.
Співзасновник Meow нещодавно зазначив, що план H2 продовжить глибше досліджувати розробку відповідно до правил і розвитку LFG Launchpad.
Порівняння з проектами в тій же галузі
Основним конкурентом Jupiter є 1inch в екосистемі Ethereum.
базова логіка роботи
Jupiter працює на ланцюзі Solana, користуючись перевагами високої продуктивності, особливо паралельною обробкою SVM. Двигун Sealevel реалізує паралельну обробку, підтримує багатопоточність, здатний одночасно обробляти велику кількість транзакцій.
1inch працює на Ethereum, базуючись на EVM однопоточному середовищі, його обробна здатність не зрівняється з Jupiter. Незважаючи на те, що Ethereum покращив продуктивність завдяки оновленню Cancun і рішенням L2, все ж не може зрівнятися з Solana.
Газові витрати
Користувачі Jupiter сплачують лише 0,00015 долара за кожну транзакцію, що підтримує високу частоту операцій. Середня плата за транзакцію в Ethereum становить близько 0,3 долара, що ускладнює високочастотну торгівлю. Високі витрати на Gas підвищують витрати 1inch при отриманні ліквідності з кількох джерел, що може погіршити проблему, яку вони намагалися вирішити.
різноманітність продуктів
Jupiter пропонує різноманітні послуги, такі як ордери з обмеженням ціни, DCA інвестиції та торгівля деривативами, щоб задовольнити різні потреби користувачів. 1inch зосереджується на агрегаторах DEX, його продукти є більш однорідними.
майбутній напрямок розвитку
Jupiter вже займає домінуючу позицію в екосистемі Solana, у майбутньому зосередиться на розвитку Jupiter Labs та LFG Launchpad, розширюючи інші напрями. 1inch продовжує поглиблювати бізнес агрегатора DEX, оптимізуючи швидкість торгівлі та Gas.
Модель проекту
бізнес-модель
Економічна модель Jupiter складається з трьох ролей: користувачів торгів, користувачів постачання ліквідності та нових інкубаційних проєктів.
Джерело доходу:
Комісія за використання агрегатора ліквідності: до 2%
Вартість функції лімітного наказу: 0.3%
Вартість функції DCA: 0.1%
Витрати на продукти безстрокових контрактів: відкриття/закриття 0,1%, комісія за обмін до 2%, відсоткова ставка за позикою 0,01%/годину*відсоток використання токенів%, 30% комісії за торгівлю та всі витрати на кредитування
Розподіл токенів проектів, що інкубуються на Launchpad
модель токена
Загальна кількість JUP становить 10 мільярдів монет, наразі обіг складає 1.35 мільярда монет, а рівень обігу - 13.5%. Розподіл токенів наступний:
50% токенів розподілено спільноті, початкова циркуляція токенів складає приблизно 15%.
надання можливостей токенам
JUP призначення:
Свідоцтво управління
Нагорода за ліквідність майнінгу
Знижка на комісії за транзакції
Перевага у використанні нових продуктів
Оцінка вартості JUP
JUP не має централізованого знищення, періодичного знищення або сценаріїв збору комісії за стейкінг. Недостатня можливість надання є очевидним недоліком, відсутність механізму стейкінгу заважає блокуванню токенів та збільшенню вартості проекту. У майбутньому розблокування аеродропів може призвести до тиску на продаж. Вартість JUP в основному залежить від розвитку проекту Jupiter та очікувань користувачів.
Показники цін на токени
З моменту випуску монет 31 січня 2024 року, ціна JUP зросла більше ніж у 2,8 рази. Основні торгові майданчики включають Binance, OKX, HTX, bybit та інші провідні біржі.
Капіталізація: 13.3057 мільйонів доларів США
FDV:97,3 мільярда доларів
Середньодобовий обсяг торгів: 154 мільйони доларів США
Обіг:11.57%
Топ-10 адресів володіння токенами
Перші десять адрес утримують 91,93% JUP.
ТВЛ
Протягом останніх шести місяців TVL Jupiter продовжує зростати і наразі становить 602 мільйони доларів.
денний обсяг торгів
Обсяги торгівлі Jupiter щоденно зростають протягом року.
Ризики проекту
Токен JUP має однобічну функцію, не має механізму стейкінгу, не передбачає сценаріїв знищення або розподілу комісій, подібно до UNI, лише як токен проекту. Дизайн токеноміки не сприяє підвищенню ціни.
Підсумок
Jupiter як платформа для агрегації торгівлі, бізнес наближається до стелі, розвивається в інших напрямках. Окрім інноваційного основного бізнесу, запущено Launchpad та платформу для інкубації, використовуючи ресурсні переваги. Його підтримувані проекти заслуговують на увагу, мають потенціал для розвитку.
Проте, економіка токена Jupiter занадто проста, їй не вистачає механізму стейкінгу, що не сприяє зростанню ціни токена. Хоча є можливості для управління, зменшення комісій тощо, але не було розглянуто сценарії стейкінгу, знищення або розподілу комісій.
В цілому, Jupiter зміцнив свою позицію на ринку децентралізованих агрегаторів ліквідності завдяки інноваційним продуктам і активно розвиває екосистему Solana. Якщо підтримувані проекти будуть успішними, це посилить його вплив в екосистемі Solana, і він має потенціал стати проєктом-єдинорогом. Майбутній розвиток Jupiter варто очікувати з нетерпінням.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Jupiter: провідний агрегатор протоколу Solana, інноваційне розширення бізнесу веде до розвитку
Jupiter: провідний протокол Solana, новий король DEX у стилі LEGO
Вступ
Jupiter була заснована у 2021 році як децентралізований агрегатор ліквідності торгівлі на блокчейні Solana. Протягом трьох років Jupiter зібрав понад половину обсягу торгівлі на ланцюзі Solana, ставши лідером серед агрегаторів торгівлі на цьому ланцюзі. Після досягнення межі розвитку основного бізнесу Jupiter почала горизонтальне розширення, запустивши платформу Launchpad Jupiter Start та інкубатор Jupiter Labs, реалізуючи розширення у кількох сферах шляхом інкубації високоякісних проєктів.
Основна інформація про проект
базова інформація
команда проекту
Основна команда
Meow: співзасновник, одночасно створив Meteora та R.A.C.C.O.O.O.N.S. співзасновник wBTC, ранній contributor проекту Handshake.
Ben Chow: співзасновник, має великий досвід у взаємодії дизайну та продуктах. Член засновницької команди соціальної ігрової компанії Hive7, яка отримала фінансування серії A від True Ventures і була придбана Disney у 2010 році.
Команда консультантів
Шунь Фан Чжоу: один з авторів білого книги Phala Network. Доктор в лабораторії системного програмного забезпечення та безпеки Університету Фудан.
Sandro Gorduladze: HASH CIB ангел інвестор та партнер.
Константин Шамрук: доктор економічних наук Тулузького університету у Франції. Керує аналізом економічного дизайну Phala Network.
Jonas Gehrlein: науковий співробітник Web3 Foundation, відповідальний за дослідження економічних проблем екосистеми Polkadot.
Zo Meckbach: старший посол Polkadot, дослідник Web3 та кібербезпеки.
Стан фінансування
Команда Jupiter не опублікувала жодної інформації про фінансування.
Розробницька сила
Jupiter був заснований у 2021 році, його заснували Meow та Ben Chow. Ключові події розвитку проекту такі:
! Юпітер: Solana Head Protocol, Lego Edition від Dex New King
З огляду на розвиток, команда Jupiter продовжує інновації після досягнення величезного успіху, оптимізуючи користувацький досвід, і після досягнення вершин у агрегуванні торгів швидко розширює інші напрямки бізнесу, демонструючи гостре бізнес-інтуїцію та підприємницький дух, а технічна розробка також виконується вчасно.
Основні продукти
агрегатор торгівлі
Основний продукт Jupiter - це агрегатор торгів. Він агрегує численні ліквідні пулі в екосистемі Solana, автоматично знаходячи та агрегуючи оптимальні ліквідні ресурси за допомогою алгоритмів, щоб надати користувачам найкращий шлях для торгівлі в одному місці. Інтерфейс користувача дружній, схожий на Uniswap. Користувачі можуть налаштовувати параметри торгівлі, такі як комісії, слippage тощо. Jupiter за допомогою алгоритмів смарт-контрактів в реальному часі моніторить та аналізує ринкові дані, щоб вибрати оптимальний шлях торгівлі для користувачів.
Щоб забезпечити безпеку та якість транзакцій, Jupiter вимагає, щоб підключені торгові пули мали мінімальну гарантію ліквідності в 500 000 доларів США та проходили суворий аудит. Наразі Jupiter займає понад 50% обсягу торгів на ланцюгу Solana, маючи абсолютну домінуючу позицію.
ордер з фіксованою ціною
Jupiter надає функцію обмежених ордерів, щоб допомогти трейдерам уникнути збільшення витрат та проблем зі сліпим виконанням, викликаних впливом цін, а також уникнути MEV. Jupiter співпрацює з Birdeye та TradingView, щоб надати онлайнові цінові дані та графічні відображення, а інтерфейс операцій схожий на традиційні CEX.
Лімітні ордери можуть бути частково виконані, і користувач отримає частину токенів. Користувач може вибрати термін дії замовлення, ціну обміну та кількість, точно реалізуючи торгову стратегію.
DCA регулярні інвестиції
Jupiter пропонує DCA( Dollar-Cost Averaging) інвестиційний продукт. Користувачі можуть налаштувати частоту покупок, ціновий діапазон, загальний період часу та криптовалюту. Після активації інвестицій, токени автоматично переносяться в обліковий запис користувача Jupiter, і торги виконуються відповідно до попередніх налаштувань. Після завершення інвестицій токени автоматично повертаються в гаманець користувача.
Jupiter DCA має контрольовану ціну, низькі витрати та переваги повністю керованого процесу торгівлі. У ведмежому ринку DCA є дружнім до трейдерів, дозволяючи знизити ризики одноразових інвестицій та уникнути впливу ринкових коливань. Проте у бичачому ринку переваги не такі очевидні. Як стратегія довгострокових інвестицій, DCA має переваги в певних ринкових умовах.
Лабораторії Юпітера
Jupiter Labs є незалежною лабораторією інвестиційних проектів, що працює на основі власних ресурсів та громади, але отримує технічну та фінансову підтримку від Jupiter. Користувачі Jupiter та члени громади мають пріоритетне право на використання та токенові стимули.
Jupiter Labs прагне до розробки безстрокових контрактів та стабільних монет LST, що знаменує початок горизонтальної експансії бізнесу Jupiter.
безстроковий контракт
Jupiter Perpetual є продуктом безстрокових контрактів Jupiter, його модель роботи схожа на GMX. Учасниками є постачальники ліквідності та трейдери. Ліквідний пул в основному складається з BTC, ETH, SOL, USDC та USDT, при цьому вага SOL та USDC є вищою. Трейдери використовують токени в пулі для створення кредитного плеча, сплачуючи комісії за угоди та позики. Постачальники ліквідності отримують 70% комісій за угоди та всі комісії за позики.
Jupiter Perpetual підтримує максимальну торгівлю з 100-кратним кредитним плечем. Трейдери можуть використовувати практично будь-які підтримувані токени Solana як заставу, щоб відкривати довгі та короткі позиції на SOL, ETH та wBTC.
LST стабільна монета
XYZ є проектом стабільної монети LST, підтримуваним Jupiter Labs. Користувачі можуть заставити SOL для випуску SUSD без відсотків за позиками. XYZ розподіляє доходи від стейкінгу LST між тримачами SUSD та токенів управління. Використовує стратегії арбітражу з важелем для максимізації прибутку та використовує механізм викупу для підтримки стабільності ціни SUSD.
Юпітер LFG Launchpad
LFG Launchpad використовує інноваційний підхід для підтримки нових проєктів, підкреслюючи роль спільноти та прозорість. Він відмовляється від складності традиційних платформ, впроваджуючи відкритий ринок і методи залучення спільноти. Основні переваги включають величезну підтримку спільноти, налаштовувані засоби захисту від ботів, зручні інструменти дизайну для користувачів та комплексні торгові функції.
Співзасновник Meow нещодавно зазначив, що план H2 продовжить глибше досліджувати розробку відповідно до правил і розвитку LFG Launchpad.
Порівняння з проектами в тій же галузі
Основним конкурентом Jupiter є 1inch в екосистемі Ethereum.
базова логіка роботи
Jupiter працює на ланцюзі Solana, користуючись перевагами високої продуктивності, особливо паралельною обробкою SVM. Двигун Sealevel реалізує паралельну обробку, підтримує багатопоточність, здатний одночасно обробляти велику кількість транзакцій.
1inch працює на Ethereum, базуючись на EVM однопоточному середовищі, його обробна здатність не зрівняється з Jupiter. Незважаючи на те, що Ethereum покращив продуктивність завдяки оновленню Cancun і рішенням L2, все ж не може зрівнятися з Solana.
Газові витрати
Користувачі Jupiter сплачують лише 0,00015 долара за кожну транзакцію, що підтримує високу частоту операцій. Середня плата за транзакцію в Ethereum становить близько 0,3 долара, що ускладнює високочастотну торгівлю. Високі витрати на Gas підвищують витрати 1inch при отриманні ліквідності з кількох джерел, що може погіршити проблему, яку вони намагалися вирішити.
різноманітність продуктів
Jupiter пропонує різноманітні послуги, такі як ордери з обмеженням ціни, DCA інвестиції та торгівля деривативами, щоб задовольнити різні потреби користувачів. 1inch зосереджується на агрегаторах DEX, його продукти є більш однорідними.
майбутній напрямок розвитку
Jupiter вже займає домінуючу позицію в екосистемі Solana, у майбутньому зосередиться на розвитку Jupiter Labs та LFG Launchpad, розширюючи інші напрями. 1inch продовжує поглиблювати бізнес агрегатора DEX, оптимізуючи швидкість торгівлі та Gas.
Модель проекту
бізнес-модель
Економічна модель Jupiter складається з трьох ролей: користувачів торгів, користувачів постачання ліквідності та нових інкубаційних проєктів.
Джерело доходу:
модель токена
Загальна кількість JUP становить 10 мільярдів монет, наразі обіг складає 1.35 мільярда монет, а рівень обігу - 13.5%. Розподіл токенів наступний:
! Юпітер: Solana Head Protocol, Lego Edition Dex New King
50% токенів розподілено спільноті, початкова циркуляція токенів складає приблизно 15%.
надання можливостей токенам
JUP призначення:
Оцінка вартості JUP
JUP не має централізованого знищення, періодичного знищення або сценаріїв збору комісії за стейкінг. Недостатня можливість надання є очевидним недоліком, відсутність механізму стейкінгу заважає блокуванню токенів та збільшенню вартості проекту. У майбутньому розблокування аеродропів може призвести до тиску на продаж. Вартість JUP в основному залежить від розвитку проекту Jupiter та очікувань користувачів.
Показники цін на токени
З моменту випуску монет 31 січня 2024 року, ціна JUP зросла більше ніж у 2,8 рази. Основні торгові майданчики включають Binance, OKX, HTX, bybit та інші провідні біржі.
Топ-10 адресів володіння токенами
Перші десять адрес утримують 91,93% JUP.
ТВЛ
Протягом останніх шести місяців TVL Jupiter продовжує зростати і наразі становить 602 мільйони доларів.
денний обсяг торгів
Обсяги торгівлі Jupiter щоденно зростають протягом року.
Ризики проекту
Токен JUP має однобічну функцію, не має механізму стейкінгу, не передбачає сценаріїв знищення або розподілу комісій, подібно до UNI, лише як токен проекту. Дизайн токеноміки не сприяє підвищенню ціни.
Підсумок
Jupiter як платформа для агрегації торгівлі, бізнес наближається до стелі, розвивається в інших напрямках. Окрім інноваційного основного бізнесу, запущено Launchpad та платформу для інкубації, використовуючи ресурсні переваги. Його підтримувані проекти заслуговують на увагу, мають потенціал для розвитку.
Проте, економіка токена Jupiter занадто проста, їй не вистачає механізму стейкінгу, що не сприяє зростанню ціни токена. Хоча є можливості для управління, зменшення комісій тощо, але не було розглянуто сценарії стейкінгу, знищення або розподілу комісій.
В цілому, Jupiter зміцнив свою позицію на ринку децентралізованих агрегаторів ліквідності завдяки інноваційним продуктам і активно розвиває екосистему Solana. Якщо підтримувані проекти будуть успішними, це посилить його вплив в екосистемі Solana, і він має потенціал стати проєктом-єдинорогом. Майбутній розвиток Jupiter варто очікувати з нетерпінням.