стейблкоїн та зовнішня торгівля Китаю: поточний стан використання підприємцями з Іву та обговорення Відповідності

Останні кілька місяців стейблкоїни стали гарячою темою у фінансовій сфері та криптосвіті. Сполучені Штати та Гонконг послідовно ухвалили закони, що підтримують стейблкоїни, великі інтернет-компанії та традиційні фінансові установи активно входять у цю сферу, або накопичуючи стейблкоїни, або подаючи заявки на отримання ліцензій на випуск. У порівнянні з цим, політична позиція материкового Китаю все ще виглядає консервативною. Нещодавно повідомлення про широке використання стейблкоїнів у Іу привернуло значну увагу. Ця новина в основному базується на двох джерелах: дослідження компанії Huatai Securities зазначає, що стейблкоїни стали важливим інструментом для трансакцій у Іу, а аналітична компанія оцінює, що у 2023 році обіг стейблкоїнів у Іу перевищить 10 мільярдів доларів у блокчейні.

Однак, коли журналісти провели виїзне дослідження, ситуація, здається, не є такою. Більшість торговців зазначили, що не розуміють стейблкоїн, деякі торговці висловили сумніви щодо його відповідності та витрат на використання, лише дуже небагато торговців підтвердили, що використовували стейблкоїн для отримання платежів. Ця ситуація нагадує неясне сприйняття деяких професійних термінів звичайними людьми. Отже, якою ж є справжня картина? Давайте глибше дослідимо ці два джерела інформації.

У макроекономічному звіті з дослідження цінних паперів одна з фінансових установ систематично проаналізувала перспективи розвитку та ризики стейблкоїнів у світі. У звіті зазначається, що, крім використання для торгівлі криптоактивами, стейблкоїни швидко розвиваються в таких аспектах, як частка у світовій торгівлі товарами та послугами, як засіб зберігання вартості та рівень володіння серед населення. Особливо підкреслюється, що в китайському місті Іу, яке є світовим центром малих товарів, стейблкоїни стали важливим інструментом для трансакцій між країнами. Однак ця точка зору не була підкріплена конкретними даними.

Звіт також висунув кілька важливих для уваги моментів:

1. Ринок стейблкоїнів має величезний обсяг у країнах з великою грошовою масою та сильною вимогою до законодавчого регулювання, висока проникність спостерігається в країнах з розвиненою цифровою економікою та високим рівнем відкритості, а також у нових ринкових країнах з низькою стабільністю валюти та нерозвинутою банківською системою.

2. Основні економіки зазвичай реагують на розвиток стейблкоїнів стратегіями, які включають випуск цифрових грошей або посилення регулювання. Китай ще в 2014 році почав досліджувати цифрові гроші та розпочав пілотний проект у 2019 році. З наближенням законопроекту про стейблкоїни в Гонконзі Китай може перейти до розвитку "двох паралельних шляхів".

3. Законодавство про стейблкоїни в Гонконзі може сприяти розвитку гонконгського долара, офшорного юаня та юаневих стейблкоїнів, а також може призвести до зміцнення юаня. Ключ до успіху полягає в розширенні пулу капіталу, збагаченні інвестиційних можливостей, розвитку трансакційних бізнесів та цифрової економіки, а також у збільшенні сценаріїв використання стейблкоїнів.

4. стейблкоїн становить виклик для трансакційного фінансового регулювання, одночасно стикаючись з ризиком викупу. З розширенням масштабу, стейблкоїн може вимагати більш суворого регулювання, навіть часткової націоналізації, щоб забезпечити справжню стабільність.

!

Щодо звіту певної компанії з аналізу даних, не вдалося знайти конкретних даних, які б безпосередньо підтримували використання стейблкоїнів торговцями з Іу. Але в звіті є деякі думки щодо материкового Китаю та Гонконгу:

1. У користувачів Гонконгу частка стейблкоїнів у отриманих криптоактивах протягом тривалого часу залишається на рівні понад 40%, і очікується, що з набранням чинності законодавства про стейблкоїни в Гонконзі ця частка ще більше зросте.

2. Дані показують, що китайські користувачі схильні використовувати криптоактиви для збереження та збільшення вартості.

Хоча масове використання стейблкоїнів в Іу може не мати точних даних, стейблкоїни дійсно мають природні переваги у зовнішній торгівлі. Миттєві платежі стейблкоїнів, стабільність вартості та низькі комісії можуть вирішити кілька бізнес-проблем малих та середніх зовнішньоторговельних компаній.

Однак, враховуючи регуляторну політику Китаю щодо криптоактивів, безпосереднє використання стейблкоїнів торговцями зовнішньої торгівлі в континентальному Китаї має серйозні проблеми відповідності, а також може пов'язуватися з кримінальними ризиками. Крім того, використання стейблкоїнів може вплинути на можливість торговців отримувати податкові повернення на експорт, оскільки неможливо надати банківський документ про конверсію. Це має величезний вплив на прибутки торговців. Водночас кваліфікація для участі в виставках та перевірка банківських кредитів зазвичай потребують банківських витрат підприємства, ці фактори обмежують масштаби використання стейблкоїнів серед експортерів у Іу.

Щодо того, як контрагенти зовнішньої торгівлі на материковому Китаї можуть законно використовувати стейблкоїни, одним із відносно здійсненних способів є взаємодія між компанією в Гонконзі та компанією на материковому Китаї, використовуючи зручності зовнішньої торгівлі в Гонконзі та відкриту політику щодо криптоактивів для досягнення законного зв'язку між традиційною зовнішньою торгівлею та криптоплатежами.

З набранням чинності "Правил стейблкоїнів" Гонконгу, стейблкоїн гонконгського долара стане законним засобом платежу, а його обмін з фіатними грошима стане більш зручним та відповідним нормам. Цей регламент вимагає, щоб емітенти стейблкоїнів забезпечували 100% викуп та відповідали вимогам з протидії відмиванню грошей, фінансуванню тероризму та іншим нормативним вимогам.

Для торгівельних компаній материкового Китаю ключовими моментами в законному використанні стейблкоїнів в гонконгських доларах є:

1. Використання компаній в Гонконзі або інших закордонних юрисдикціях для отримання та виплати стейблкоїнів;
2. Завершення нормативного обміну стейблкоїнів на фіатні гроші в Гонконзі;
3. Перевести фіатні гроші в комерційний обіг назад до материнської компанії в материковому Китаї.

Таким чином, контрагенти з материкового Китаю можуть, дотримуючись вимог, скористатися перевагами стейблкоїнів для підвищення ефективності бізнесу.

!