Розмова з трейдерами, які працюють на основі даних: як знайти визначеність на ринку криптоактивів
Засновник CoinKarma Бенсон детально поділився своїми змінами в торгових стратегіях протягом різних циклів, а також тим, як індикатори CoinKarma керують торгівлею в різних ринкових умовах. Бенсон завжди використовував неконсенсуальний підхід до того, як побудувати свою торгову структуру, щоб випереджати інших, оскільки, по суті, контрактна торгівля є грою про те, як виграти у більшості людей.
Одне. Про трейдера Benson
1）Що таке торгова стратегія?
У період коливань ринку Бенсон буде шукати безпечні зони з високим рівнем маржі, щоб взяти участь у ринку; одночасно він звертає увагу на inflow BTC та такі показники, як CVD біржі, щоб оцінити тенденції ринку.
Бенсон передав більшість позицій ( більше половини ) кількісним стратегіям для збільшення вартості монет, головним чином зберігаючи монети; близько 40% позицій в основному у стабільних монетах, використовуються для партизанської діяльності, участі в торгівлі в ланцюгу або в первинній угоді за контрактом.
Торгова стратегія Бенсона не прагне до вибухового зростання, а зосереджується на стабільності. Його мета – перевершити ринок, а з початку року його показники коливаються приблизно від 2 до 3 разів.
Різні активи мають різні способи операцій. Для активів, які можуть стати ринковими хітами, Бенсон триматиме їх до моменту, коли ринок зверне на них увагу або до закінчення бичачого ринку; що стосується монет з великою капіталізацією, він використовуватиме технічний або фундаментальний аналіз для оцінки можливого руху цін.
Чому сформувалася така торгова стратегія?
Спочатку Бенсон, як і багато новачків-трейдерів, часто використовував стоп-лоси, зазнаючи значних втрат через покупки на піку та продажі на дні. Цей досвід змусив його усвідомити, що коливання ринку часто контролюються основними гравцями, особливо на ринку контрактів, де основні гравці створюють коливання, щоб зібрати ліквідність слабших роздрібних трейдерів. Торгівля контрактами – це гра, як виграти у більшості людей, перемігши більшість, слідуючи за напрямком основних гравців. Для цього Бенсон почав думати, як використовувати дані для відстеження дій основних гравців.
У період з 2019 по 2022 рік Бенсон виявив, що ставка фінансування має важливий вплив на торгівлю. Коли обсяги контрактів високі, а ставка фінансування досягає екстремальних значень, ринкова ситуація може змінитися. Бенсон отримав прибуток, використовуючи протилежні ринкові настрої під час бичачого ринку.
Проте, у 2022 році Федеральна резервна система почала підвищувати процентні ставки. Бенсон вважає, що ставки Федеральної резервної системи є якорем, що впливає на весь фінансовий ринок і визначає, як оцінюються ризикові активи. Біткоїн ніколи не стикався з таким швидким підвищенням ставок у своєму циклі зростання, що вплинуло на чутливість фінансових ставок у криптосвіті, внаслідок чого торгова система Бенсона виявилася неефективною. Після цього Бенсон почав досліджувати дані з книги замовлень і розробив показник CoinKarma, щоб знайти більш безпечні торгові позиції.
Два, торгові індикатори Бенсона
Про ринок
Які дані слід використовувати для керівництва торгівлею в односторонньому та коливальному ринку?
Можна просто поділити один період на односторонній ринок і ринок коливань:
Односторонній ринок: швидке зростання або швидке падіння одностороннього ринку зазвичай триває дуже короткий час. Наприклад, цього року з кінця січня до середини березня приблизно тривала одностороння тенденція протягом більше місяця, коли спостерігалося, що на великих біржах з високими обсягами спот-торгівлі інтенсивність покупки за ринковою ціною була дуже сильною, а чистий приплив коштів у BTC ETF також був дуже вражаючим.
Трендова волатильність: після закінчення одностороннього тренду зазвичай відбувається період коливань, під час якого ціна монети коливається в певному діапазоні. Період волатильності займає більшу частину часу на ринку. Наприклад, протягом останніх шести місяців біткоїн залишався в діапазоні широких коливань, де нижня межа приблизно в п'ять-шість тисяч, а верхня межа може сягати сім тисяч.
Односторонні ринкові умови відносно рідкісні, тоді як коливальні ринкові умови є більш поширеними. При оцінці ринкових умов можна спостерігати за CVD(Cumulative Trading Volume) та такими показниками, як чистий приплив BTC ETF, щоб визначити, чи є це одностороннім ринком чи коливальним.
CoinKarma – це вебсайт даних, розроблений Бенсоном, який підключається до реальних API великих бірж з великими обсягами спотових торгів, отримує дані з книг замовлень і за допомогою деяких алгоритмів перетворює ці дані на показники, щоб допомогти трейдерам оцінити ринкову ситуацію.
Загальний LIQ(Загальний статус ліквідності) є важливим показником в CoinKarma, його принцип полягає в тому, щоб визначити можливі точки розвороту цін, малюючи стан ліквідності на ринку. Конкретно, CoinKarma отримує дані з книги замовлень через реальний API біржі, а потім складає ці дані в базу даних, з якої малює поточний стан ліквідності на ринку. Коли ціна наближається до верхньої або нижньої межі, визначеної Загальним LIQ, ринок, ймовірно, зазнає розвороту. У часи коливань це допомагає трейдерам знайти позиції з високим рівнем безпеки. Наприклад, під час широких коливань біткойна за останні півроку показник Загальний LIQ практично завжди точно відображає локальні максимум і локальні мінімум.
CVD(Кумулятивний обсяг торгів) є ще одним показником для визначення ринкової ситуації в CoinKarma, він оцінює ринкову активність шляхом спостереження за інтенсивністю ринкових ордерів. Коли тиск на продаж в order book великий, а інтенсивність CVD не висока, сили ринкових ордерів слабкі, ймовірність падіння вища, що вказує на те, що ринок перебуває в стані коливань; навпаки, коли інтенсивність CVD висока, а сили ринкових ордерів сильні, може виникнути односторонній тренд.
Як визначити період за даними?
Характерними рисами високих точок ринку є те, що багато зовнішніх людей починають звертати увагу на цю сферу. Наприклад, найвища точка NFT була в першому кварталі 2023 року, коли багато проектів Web2 і Web3 були пов'язані з NFT. Рейтинг завантажень додатка Coinbase, під час попереднього бичачого ринку, додаток Coinbase довгий час займав перші три місця серед фінансових додатків у Північній Америці, наразі його рейтинг не досяг цього рівня. А перегляди сторінки Bitcoin у Wikipedia можуть свідчити про те, чи є ознаки масового входження роздрібних інвесторів.
Якщо біткоїн хоче подолати історичний максимум, обов'язково має бути залучено зовнішні фінансові ресурси, покладатися лише на внутрішні кошти дуже складно. Наприклад, цього року біткоїн з кінця січня стрімко зріс до середини березня, утворивши односторонній тренд, саме через те, що спостерігалося дуже сильне споживання ринкової ціни на великих біржах з високим обсягом спот-торгівлі, а також надзвичайно великий чистий приплив коштів BTC ETF.
2）Про монети-двійники
Чому ви вважаєте SOL перспективним?
Технічний аспект: на ринку шифрування, більшість публічних ланцюгів з великою ринковою капіталізацією та великою кількістю користувачів є сумісними з EVM, тоді як Solana є іншою, вона написана на Rust. Це означає, що для розробки додатків на Solana розробникам потрібно вчити нову мову з нуля, судячи з чистоти додатків та рівня розробників, Solana явно перевершує інші ланцюги.
Спільнота отримала підтримку від основних розробників: Solana пережила крах FTX, вибухи та плани комітету кредиторів FTX продати монети, але в найважчий момент отримала підтримку від великого діяча Ethereum Віталіка та засновника MakerDAO Крістенсена, а також підтримку зовнішньої екосистеми, що продемонструвало значну згуртованість спільноти та здатність до стійкості.
З точки зору ціни пари BTC з можливістю відродження: Solana, переживши багато труднощів, все ще може слідувати за ринком, є однією з небагатьох альткоїнів, які з моменту попереднього бичачого ринку не увійшли в тривалу тенденцію зниження щодо пари з BTC. З точки зору цінового руху, фундаментальних показників та циклічного відродження, Бенсон вважає, що якщо вибрати актив, який може перевищити попередні максимуми бичачого ринку, то шанси Solana є досить високими.
Три, досвід торгівлі Бенсона
Які способи мислення потрібні для високоефективної торгівлі?
Бенсон вважає, що основні гравці здійснюють ліквідацію через створення цінових коливань, прагнучи отримати максимальний прибуток з мінімальними витратами. Інвестори повинні зрозуміти джерела коливань на ринку, суб’єкти, які їх створюють, тобто основних гравців ринку, а також витрати та потенційні вигоди, пов’язані зі створенням коливань, щоб краще усвідомити роботу ринку і, відповідно, розробити адекватну торгову стратегію. Після того, як буде отримано базове розуміння ринку, можна розвивати власну торгову стратегію, тільки так можна досягти успіху на ринку.
Встановлення правильного способу мислення, потрібно усвідомити, що більшість людей на ринку використовують технічний аналіз для торгівлі, тому необхідно мати відмінну точку зору або зосереджуватися на різних речах. Наприклад, під час використання інструментів технічного аналізу слід враховувати рефлексивність торгівлі, подумати, що зроблять люди, коли побачать одну й ту ж форму, а потім прийняти інше рішення.
Ефективність індикаторів може змінюватися. Іноді корисні, іноді ні, що означає зниження їхньої ефективності, потрібно шукати нові визначені альфи, щоб адаптуватися до змін на ринку.
2）Яка щоденна торговельна рутина?
Спочатку вранці перегляньте загальний стан ліквідності на ринку, оцінюючи ліквідність основних монет, що публікується щогодини через Telegram канал, а також загальну ліквідність ринку, щоб визначити, чи потрібно виходити на ринок, лише коли є висока ймовірність появи реверсу. Визначте дії на основі певності можливостей: net long, net short або просто хеджування спотових ліквідних довгих/коротких позицій.
Перевірте, чи існуючі позиції в альткоїнах відповідають очікуванням, а також чи залишаються причини для їх подальшого утримання. Якщо очікування досягнуто або причини для утримання відсутні, виберіть продаж.
3）Як уникнути великих втрат під час торгівлі?
Уникайте купівлі токенів так, як купуєте акції: інвестування в деякі інструментальні проекти з PE-коефіцієнтом, що видається розумним, може призвести до краху, коли популярність у криптосвіті зникне. Бенсон вважає, що під час інвестування слід більше зосереджуватися на проектах, які мають певну магію, простір для уяви, але ще не повністю реалізовані, а не на чисто інструментальних проектах, водночас звертаючи увагу на те, чи є попит на проекти таким, що витримає час, і не буде значно коливатися залежно від циклів.
Своєчасний продаж: коли проект досяг очікувань або причини для утримання відсутні, слід своєчасно продати.
Контроль важеля: у світі монет важелі зазвичай дуже високі, але амплітуда коливань у світі монет досить велика, використання високих важелів може легко призвести до збору з основних гравців.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Дані, керовані трейдером Бенсоном, розкривають стратегії визначеності на ринку Криптоактивів.
Розмова з трейдерами, які працюють на основі даних: як знайти визначеність на ринку криптоактивів
Засновник CoinKarma Бенсон детально поділився своїми змінами в торгових стратегіях протягом різних циклів, а також тим, як індикатори CoinKarma керують торгівлею в різних ринкових умовах. Бенсон завжди використовував неконсенсуальний підхід до того, як побудувати свою торгову структуру, щоб випереджати інших, оскільки, по суті, контрактна торгівля є грою про те, як виграти у більшості людей.
Одне. Про трейдера Benson
1）Що таке торгова стратегія?
У період коливань ринку Бенсон буде шукати безпечні зони з високим рівнем маржі, щоб взяти участь у ринку; одночасно він звертає увагу на inflow BTC та такі показники, як CVD біржі, щоб оцінити тенденції ринку.
Бенсон передав більшість позицій ( більше половини ) кількісним стратегіям для збільшення вартості монет, головним чином зберігаючи монети; близько 40% позицій в основному у стабільних монетах, використовуються для партизанської діяльності, участі в торгівлі в ланцюгу або в первинній угоді за контрактом.
Торгова стратегія Бенсона не прагне до вибухового зростання, а зосереджується на стабільності. Його мета – перевершити ринок, а з початку року його показники коливаються приблизно від 2 до 3 разів.
Різні активи мають різні способи операцій. Для активів, які можуть стати ринковими хітами, Бенсон триматиме їх до моменту, коли ринок зверне на них увагу або до закінчення бичачого ринку; що стосується монет з великою капіталізацією, він використовуватиме технічний або фундаментальний аналіз для оцінки можливого руху цін.
Спочатку Бенсон, як і багато новачків-трейдерів, часто використовував стоп-лоси, зазнаючи значних втрат через покупки на піку та продажі на дні. Цей досвід змусив його усвідомити, що коливання ринку часто контролюються основними гравцями, особливо на ринку контрактів, де основні гравці створюють коливання, щоб зібрати ліквідність слабших роздрібних трейдерів. Торгівля контрактами – це гра, як виграти у більшості людей, перемігши більшість, слідуючи за напрямком основних гравців. Для цього Бенсон почав думати, як використовувати дані для відстеження дій основних гравців.
У період з 2019 по 2022 рік Бенсон виявив, що ставка фінансування має важливий вплив на торгівлю. Коли обсяги контрактів високі, а ставка фінансування досягає екстремальних значень, ринкова ситуація може змінитися. Бенсон отримав прибуток, використовуючи протилежні ринкові настрої під час бичачого ринку.
Проте, у 2022 році Федеральна резервна система почала підвищувати процентні ставки. Бенсон вважає, що ставки Федеральної резервної системи є якорем, що впливає на весь фінансовий ринок і визначає, як оцінюються ризикові активи. Біткоїн ніколи не стикався з таким швидким підвищенням ставок у своєму циклі зростання, що вплинуло на чутливість фінансових ставок у криптосвіті, внаслідок чого торгова система Бенсона виявилася неефективною. Після цього Бенсон почав досліджувати дані з книги замовлень і розробив показник CoinKarma, щоб знайти більш безпечні торгові позиції.
Два, торгові індикатори Бенсона
Односторонній ринок: швидке зростання або швидке падіння одностороннього ринку зазвичай триває дуже короткий час. Наприклад, цього року з кінця січня до середини березня приблизно тривала одностороння тенденція протягом більше місяця, коли спостерігалося, що на великих біржах з високими обсягами спот-торгівлі інтенсивність покупки за ринковою ціною була дуже сильною, а чистий приплив коштів у BTC ETF також був дуже вражаючим.
Трендова волатильність: після закінчення одностороннього тренду зазвичай відбувається період коливань, під час якого ціна монети коливається в певному діапазоні. Період волатильності займає більшу частину часу на ринку. Наприклад, протягом останніх шести місяців біткоїн залишався в діапазоні широких коливань, де нижня межа приблизно в п'ять-шість тисяч, а верхня межа може сягати сім тисяч.
Односторонні ринкові умови відносно рідкісні, тоді як коливальні ринкові умови є більш поширеними. При оцінці ринкових умов можна спостерігати за CVD(Cumulative Trading Volume) та такими показниками, як чистий приплив BTC ETF, щоб визначити, чи є це одностороннім ринком чи коливальним.
CoinKarma – це вебсайт даних, розроблений Бенсоном, який підключається до реальних API великих бірж з великими обсягами спотових торгів, отримує дані з книг замовлень і за допомогою деяких алгоритмів перетворює ці дані на показники, щоб допомогти трейдерам оцінити ринкову ситуацію.
Загальний LIQ(Загальний статус ліквідності) є важливим показником в CoinKarma, його принцип полягає в тому, щоб визначити можливі точки розвороту цін, малюючи стан ліквідності на ринку. Конкретно, CoinKarma отримує дані з книги замовлень через реальний API біржі, а потім складає ці дані в базу даних, з якої малює поточний стан ліквідності на ринку. Коли ціна наближається до верхньої або нижньої межі, визначеної Загальним LIQ, ринок, ймовірно, зазнає розвороту. У часи коливань це допомагає трейдерам знайти позиції з високим рівнем безпеки. Наприклад, під час широких коливань біткойна за останні півроку показник Загальний LIQ практично завжди точно відображає локальні максимум і локальні мінімум.
CVD(Кумулятивний обсяг торгів) є ще одним показником для визначення ринкової ситуації в CoinKarma, він оцінює ринкову активність шляхом спостереження за інтенсивністю ринкових ордерів. Коли тиск на продаж в order book великий, а інтенсивність CVD не висока, сили ринкових ордерів слабкі, ймовірність падіння вища, що вказує на те, що ринок перебуває в стані коливань; навпаки, коли інтенсивність CVD висока, а сили ринкових ордерів сильні, може виникнути односторонній тренд.
Характерними рисами високих точок ринку є те, що багато зовнішніх людей починають звертати увагу на цю сферу. Наприклад, найвища точка NFT була в першому кварталі 2023 року, коли багато проектів Web2 і Web3 були пов'язані з NFT. Рейтинг завантажень додатка Coinbase, під час попереднього бичачого ринку, додаток Coinbase довгий час займав перші три місця серед фінансових додатків у Північній Америці, наразі його рейтинг не досяг цього рівня. А перегляди сторінки Bitcoin у Wikipedia можуть свідчити про те, чи є ознаки масового входження роздрібних інвесторів.
Якщо біткоїн хоче подолати історичний максимум, обов'язково має бути залучено зовнішні фінансові ресурси, покладатися лише на внутрішні кошти дуже складно. Наприклад, цього року біткоїн з кінця січня стрімко зріс до середини березня, утворивши односторонній тренд, саме через те, що спостерігалося дуже сильне споживання ринкової ціни на великих біржах з високим обсягом спот-торгівлі, а також надзвичайно великий чистий приплив коштів BTC ETF.
2）Про монети-двійники
Технічний аспект: на ринку шифрування, більшість публічних ланцюгів з великою ринковою капіталізацією та великою кількістю користувачів є сумісними з EVM, тоді як Solana є іншою, вона написана на Rust. Це означає, що для розробки додатків на Solana розробникам потрібно вчити нову мову з нуля, судячи з чистоти додатків та рівня розробників, Solana явно перевершує інші ланцюги.
Спільнота отримала підтримку від основних розробників: Solana пережила крах FTX, вибухи та плани комітету кредиторів FTX продати монети, але в найважчий момент отримала підтримку від великого діяча Ethereum Віталіка та засновника MakerDAO Крістенсена, а також підтримку зовнішньої екосистеми, що продемонструвало значну згуртованість спільноти та здатність до стійкості.
З точки зору ціни пари BTC з можливістю відродження: Solana, переживши багато труднощів, все ще може слідувати за ринком, є однією з небагатьох альткоїнів, які з моменту попереднього бичачого ринку не увійшли в тривалу тенденцію зниження щодо пари з BTC. З точки зору цінового руху, фундаментальних показників та циклічного відродження, Бенсон вважає, що якщо вибрати актив, який може перевищити попередні максимуми бичачого ринку, то шанси Solana є досить високими.
Три, досвід торгівлі Бенсона
Бенсон вважає, що основні гравці здійснюють ліквідацію через створення цінових коливань, прагнучи отримати максимальний прибуток з мінімальними витратами. Інвестори повинні зрозуміти джерела коливань на ринку, суб’єкти, які їх створюють, тобто основних гравців ринку, а також витрати та потенційні вигоди, пов’язані зі створенням коливань, щоб краще усвідомити роботу ринку і, відповідно, розробити адекватну торгову стратегію. Після того, як буде отримано базове розуміння ринку, можна розвивати власну торгову стратегію, тільки так можна досягти успіху на ринку.
Встановлення правильного способу мислення, потрібно усвідомити, що більшість людей на ринку використовують технічний аналіз для торгівлі, тому необхідно мати відмінну точку зору або зосереджуватися на різних речах. Наприклад, під час використання інструментів технічного аналізу слід враховувати рефлексивність торгівлі, подумати, що зроблять люди, коли побачать одну й ту ж форму, а потім прийняти інше рішення.
Ефективність індикаторів може змінюватися. Іноді корисні, іноді ні, що означає зниження їхньої ефективності, потрібно шукати нові визначені альфи, щоб адаптуватися до змін на ринку.
2）Яка щоденна торговельна рутина?
Спочатку вранці перегляньте загальний стан ліквідності на ринку, оцінюючи ліквідність основних монет, що публікується щогодини через Telegram канал, а також загальну ліквідність ринку, щоб визначити, чи потрібно виходити на ринок, лише коли є висока ймовірність появи реверсу. Визначте дії на основі певності можливостей: net long, net short або просто хеджування спотових ліквідних довгих/коротких позицій.
Перевірте, чи існуючі позиції в альткоїнах відповідають очікуванням, а також чи залишаються причини для їх подальшого утримання. Якщо очікування досягнуто або причини для утримання відсутні, виберіть продаж.
3）Як уникнути великих втрат під час торгівлі?
Уникайте купівлі токенів так, як купуєте акції: інвестування в деякі інструментальні проекти з PE-коефіцієнтом, що видається розумним, може призвести до краху, коли популярність у криптосвіті зникне. Бенсон вважає, що під час інвестування слід більше зосереджуватися на проектах, які мають певну магію, простір для уяви, але ще не повністю реалізовані, а не на чисто інструментальних проектах, водночас звертаючи увагу на те, чи є попит на проекти таким, що витримає час, і не буде значно коливатися залежно від циклів.
Своєчасний продаж: коли проект досяг очікувань або причини для утримання відсутні, слід своєчасно продати.
Контроль важеля: у світі монет важелі зазвичай дуже високі, але амплітуда коливань у світі монет досить велика, використання високих важелів може легко призвести до збору з основних гравців.