Щотижневий огляд ринкових тенденцій: крах MOVE та приховані маніпуляції Web3, AI та PayFi входять у період прискорення

Цього тижня крипторинок зазнав суттєвого зростання, екосистема Ethereum та галузь ШІ зросли більше ніж на 20%. Водночас, в середині галузі виникли нові потрясіння, Movement через проблеми з маркет-мейкінгом призвело до обвалу цін на монети, що залучило до ринку нові маніпуляції, спровокувавши роздуми про норми в індустрії. Тим часом, розвиток у галузі ШІ та платіжних фінансів прискорюється, певний блокчейн просуває нові стандарти, кілька торгових платформ формують платіжну екосистему, а також зміни в політиці вказують на те, що крипторинок стикається з новим етапом перетворень та можливостей.

Одне, подія MOVE - крах, викликаний торговим протоколом

Цього тижня, у зв'язку з призупиненням торгівлею Movement на одній з торгових платформ та затримкою аеродропу токенів MOVE на іншій, Movement знову стало предметом обговорення. Проект раніше залучив понад 40 мільйонів доларів США і був включений до криптовалютного портфеля, підтриманого Трампом.

Звинувачення в маніпуляціях є основою цього інциденту, що стосується угоди про маркет-мейкінг між Rentech та Movement Foundation, яка, як стверджується, заохочує маніпуляції з цінами. За інформацією ЗМІ, контракт Movement Foundation з Rentech передає приблизно половину обігових токенів MOVE під контроль Rentech і заохочує Rentech підвищити оцінку токенів до 5 мільярдів доларів, після чого продати їх для отримання прибутку, що призвело до того, що наступного дня було продано 66 мільйонів токенів ( на суму 38 мільйонів доларів ), а ціна токена різко впала.

Цікаво, що після події продажу, фонд Movement Network оголосив, що протягом наступних трьох місяців викупить на певній торговій платформі MOVE на суму 38 мільйонів USDT, намагаючись стабілізувати емоції спільноти, але через кілька днів він вніс 17,15 мільйона MOVE на іншу торгову платформу.

Роль Rentech та спори щодо контракту:

• Rentech є компанією з практично відсутнім цифровим слідом, але після запуску MOVE вона продала 66 мільйонів токенів ( на суму 38 мільйонів доларів ). Контракти, розкриті ЗМІ, показують, що Rentech у цій угоді одночасно виконувала роль дочірньої компанії певної компанії та агента Movement Foundation, підозрюючи в самостійній торгівлі.
• Умови контракту містять механізм стимулювання: якщо повна розведена оцінка MOVE (FDV) перевищує 5 мільярдів доларів, Rentech може ліквідувати токени та розподілити прибуток з фондом у співвідношенні 50:50. Криптоексперти критикують цю умову за те, що вона "заохочує штучне підвищення ціни з подальшим розпродажем", що створює потенційний ризик маніпуляцій.
• Юридичний консультант Фонду Руху YK Pek спочатку назвав цю угоду "найгіршою угодою", а директор фонду Marc Piano також відмовився підписувати. Проте, співзасновник Rushi Manche домігся підписання переглянутої угоди 8 грудня 2024 року, видаливши частину суперечливих положень, але зберігши основну структуру заохочень, згідно з якою певна компанія все ще може позичити 5% від загального обсягу токенів MOVE і провести продаж певним чином для отримання прибутку.
• Відповідно до інформації, отриманої від трьох осіб, які знають про ситуацію з переговорами, та медіа, Rentech стверджує, що є дочірньою компанією певної компанії, і пропонує власними коштами надати 60 мільйонів доларів США заставних активів, що певною мірою справило враження на фонд. Варто зазначити, що домен Rentech був зареєстрований в день підписання угоди, що свідчить про тимчасовість та підозрілість операції.

Раніше хтось переслав статтю про розкриття інформації щодо певного маркет-мейкера, у якій зазначалось:

Ця ключова особа ринку та її команда створили «потік брокерських послуг на певній торговій платформі», від Spark Digital Capital до цього маркет-мейкера, а потім до Whisper.

Спочатку Spark працював під брендом VC, фактично покладаючись на аутсорсинг ринку + FA бізнес, дозволяючи VC інвестувати в проекти, а самостійно отримуючи безкоштовні токени. Після внутрішньої конкуренції в 21-22 роках, проектні команди більше не бажали безкоштовно надавати токени, вони перейшли до моделі інкубатора, створивши цей маркет-мейкер, який надає упаковку проектів та зв'язок з VC в обмін на 1-3% токенів.

Але лише на основі інкубаторів неможливо реалізувати, тому було створено маркет-мейкера Whisper, під виглядом маркет-мейкінгу, насправді для створення вікна продажу безкоштовних токенів, що знаходяться в їх руках. Врешті-решт, ця система стала повною лінією від упаковки фінансування до виходу, а роздрібні трейдери на певній торговій платформі стали кінцевими покупцями.

Ще більш вражаючим є те, що цей маркет-мейкер ще 25 листопада 2024 року підписав подібну угоду з Rentech, обійшовши перевірку фонду, а Rentech в документі був позначений як представник "Movement". Це свідчить про те, що ключові домовленості вже були досягнуті неформальними каналами, закладаючи основу для майбутніх проблем.

Крім того, зазвичай криптовалюта повинна мати термін блокування, щоб запобігти раннім розпродажам, проте під час події Movement цей маркет-мейкер отримав токени через протокол і відразу ж їх продав, ставши основним питанням, що викликало підозри в інсайдерській торгівлі.

Після спалаху подій Movement Labs звинуватив у відповідальності маркет-мейкерів Rentech та відповідні сторони, а також співзасновників і засновників. Movement стверджує, що був введений в оману Rentech та цим маркет-мейкером, тоді як Rentech наполягає, що угода була дозволена Movement. Наразі проект доручив аудиторській компанії Groom Lake розслідувати аномалії на ринку, кілька керівників та юридичних радників проходять перевірку, репутація та управління проектом зазнали серйозних викликів, ціна MOVE після цього не виглядає обнадійливо.

Ця подія вперше досить детально виявила недоліки регулювання механізму маркет-мейкінгу та непрозорість правової бази, але варто задуматися, що подія movement може бути лише верхівкою айсберга в цій непрозорій зоні. Теоретично, маркет-мейкери отримують доручення від проекту, щоб забезпечити ліквідність нових токенів, підтримуючи стабільність цін та глибину ринку через угоди. Але на практиці, якщо бракує регулювання або прозорих механізмів, маркет-мейкери можуть бути зловживані для маніпулювання ринком і таємного переміщення великих обсягів токенів, завдаючи шкоди правам звичайних інвесторів і порушуючи справедливість ринку.

Два, Штучний інтелект та платіжні фінанси

Цього тижня деяка офіційна платформа блокчейну опублікувала статті про MCP і революцію AI. Основна ідея статті полягає в тому, що ця платформа блокчейну бажає надати розробникам стандартизовану та безпечну структуру інтеграції AI через MCP та ряд підтримуючих програм AI, що має на меті сприяти інноваціям AI в екосистемі Web3, вирішити проблеми доступу до даних блокчейну та безпеки, сприяти створенню "агентного" майбутнього.

Цей публічний ланцюг заохотить розробників створювати AI+Web3 додатки за допомогою AI хакатону (, Al Agent Solution ) допоможе розробникам створювати, розгортати та монетизувати AI агентів (, MVB програма ) інкубатор, орієнтований на AI, надаючи фінансування, наставництво та бізнес-підтримку для AI проектів ( трьома частинами підтримки AI. Цей твіт отримав широке визнання.

У попередньому огляді Гонконгської конференції ми також обговорили, що з моменту появи GPT, штучний інтелект залишається в центрі уваги. Це не лише гаряча тема традиційного Web2, а й у світі Web3 різноманітні AI меми або криптовалюти, що експлуатують концепцію AI, з'являються одна за одною, що свідчить про важливу роль AI у основних наративів.

Особливо 2024 рік став проривним роком для фінансування компаній у сфері ШІ. Близько третини світових венчурних інвестицій спрямовано на компанії, пов'язані з штучним інтелектом, що зробило ШІ провідною сферою фінансування. Дані показують, що фінансування компаній у сфері ШІ перевищило 100 мільярдів доларів, що на понад 80% більше, ніж 55,6 мільярда доларів у 2023 році. Обсяги фінансування в індустрії штучного інтелекту у 2024 році перевищили всі попередні роки за останнє десятиліття, включаючи піковий рік глобального фінансування 2021.

![Щотижневий огляд ринкових гарячих новин: крах MOVE та таємні маніпуляції Web3, прискорення AI та PayFi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6bb7abdf1c2237631f8e7bc5d94beccd.webp(

У четвертому кварталі 2024 року фінансування на пізньому етапі досягло 61 мільярда доларів, що на понад 70% більше в порівнянні з попереднім кварталом, і це також є зростанням у порівнянні з інвестиціями в 36 мільярдів доларів у четвертому кварталі 2023 року. Найбільша зміна в четвертому кварталі в порівнянні з минулим роком — це збільшення раунду на 1 мільярд доларів. Значні кошти були залучені в кількох сферах, таких як штучний інтелект, прикладний штучний інтелект, енергетика, напівпровідники, банки, безпека та аерокосмічна промисловість.

Крім того, відповідно до даних за травень 2024 року, стартапи в галузі ШІ отримали більше венчурного фінансування на стадії посіву, раунді A та раунді B, ніж не ШІ стартапи.

![Щотижневий огляд ринкових гарячих точок: крах MOVE та приховані маніпуляції Web3, AI та PayFi на порозі прискорення])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7452d187f7417ebc5298223862089b89.webp(

І, відповідно до джерел, близьких до справи, адміністрація Трампа планує скасувати обмеження на чіпи штучного інтелекту епохи Байдена в рамках більш широких зусиль з перегляду обмежень на торгівлю напівпровідниками, які викликали різку критику з боку провідних технологічних компаній і іноземних урядів. Ця політика розділяє країни на три основні категорії для регулювання експорту чіпів таких компаній.

США займають домінуючу позицію в фінансуванні штучного інтелекту, у 2024 році фінансування штучного інтелекту складе 46,4% від вартості угод венчурного капіталу в США, загалом близько 97 мільярдів доларів, кількість угод наближається до 4000. Відповідно до розвитку ситуації, у цьому році очікується вибухове зростання кількості проектів Web3 AI. Хоча поки що не будемо обговорювати, чи зможуть вони відтягнути існуючу ринкову ліквідність, але можна з упевненістю стверджувати, що вони обов'язково принесуть нові можливості для накопичення багатства та створення цінності на ринку.

![Щотижневий огляд ринку: крах MOVE та приховані маніпуляції Web3, AI та PayFi входять у період прискорення])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03c441fd9667e730848ab776ca8cd574.webp(

Наразі варто звернути увагу на AI проекти, які ще не випустили монети: 0G) фінансування 1,05 мільярда доларів (, Sentient) фінансування 85 мільйонів доларів (

У фінансовій сфері платежів одна з торгових платформ 28 квітня запустила платіжні послуги, зосереджені на стабільних монетах, спочатку підтримуючи USDT та USDC, а в майбутньому планується поступово інтегрувати більше стабільних монет. Інша торговельна платформа 7 травня уклала угоду з Королівством Бутан, об'єднавши свої платіжні послуги з DK Bank для запуску першої у світі національної системи крипто-платежів для туризму. Розширення двох провідних бірж, схоже, також підтверджує потенціал цього фінансового сегмента платежів, особливо на фоні регуляторної відповідності стабільних монет.

Раніше рекомендована у фінансовій сфері активність Huma Finance з депозитами була дуже популярною і потрапила до топу на певній платформі. Її команда оголосила, що випустить токен у Q2, тож наразі, якщо ви хочете взяти участь, ви можете встигнути скористатися останньою можливістю. Проект залучив 46,3 мільйона доларів США у двох раундах фінансування, отримавши інвестиції від відомих американських установ, таких як Distributed Global, Circle Ventures та випускник стабільної монети USDC ). У інвестуванні також взяла участь голова Фонду Solana Лілі Лю.

( Три. Політичний контроль

1. 【7 травня】 штат Нью-Гемпшир ухвалив закон про стратегічні резерви біткоїнів, що надає повноваження фінансовим чиновникам штату купувати біткоїни.

• 7 травня штат Нью-Гемпшир став першим штатом США, який ухвалив закон про резервування стратегічного біткоїна )BTC###, що дозволяє державним фінансовим官官ам безпосередньо або через біржу купувати найбільший цифровий актив у світі.
• Закон дозволяє державним фінансам інвестувати до 5% коштів ( приблизно 280 мільйонів до 770 мільйонів доларів ) в дорогоцінні метали та криптовалюти з ринковою капіталізацією понад 500 мільярдів доларів, наразі лише біткойн відповідає критеріям ( з ринковою капіталізацією 1,88 трильйона ). Цей крок знаменує вхід США в сферу інвестицій у криптовалюти з дотриманням нормативних вимог, що вказує на те, що більше штатів можуть наслідувати приклад. Одночасно вимагається виконання американських регуляторних вимог для забезпечення безпеки та прозорості, закон набуде чинності через 60 днів.
• Варто зазначити, що не лише нова стратегія державного запасу біткоїнів у Нью-Гемпширі є провідною. Бреттон-Вудська система (Bretton Woods System) також виникла в Нью-Гемпширі. З 1 по 22 липня 1944 року 730 представників з 44 союзних країн зібралися в готелі Вашингтон-Маунт у Бреттон-Вудсі, Нью-Гемпшир, на Конференцію з валютних і фінансових питань ООН (Bretton Woods Conference). Ця конференція заснувала Міжнародний валютний фонд (IMF) та Міжнародний банк реконструкції та розвитку (Світовий банк), а також встановила систему фіксованих валютних курсів, що базувалася на доларі США та золоті, відому як Бреттон-Вудська система. Ця система існувала до 1971 року, коли вона розпалася через відмову долара від золота.