стейблкоїн, RWA та DeFi: три каталізатори, які сприяють переоцінці вартості ETH

Нещодавно криптовалютні акції продемонстрували хороші результати, що викликало у інвесторів роздуми над кількома важливими питаннями: де буде ринкове зростання після прийняття законопроекту про стейблкоїни? Чому деякі проекти можуть скористатися хайпом навколо ETH? Яка зв'язок між можливостями RWA та Ethereum? Чому, незважаючи на короткострокову волатильність цін, все ще оптимістично налаштовані щодо ETH? У цій статті буде систематично розглянуто ці питання з точки зору базової логіки та довгострокової перспективи.

Зростання ETH не викликане окремими установами, а є спільним вибором основних установ під час трансформаційного розташування, критична точка зміни тренду наближається.

Один. Аналіз даних

Розвиток стейблкоїнів перевищив очікування, загальна ринкова капіталізація досягла історичного максимуму в 258,3 мільярда доларів. Законопроект про стейблкоїни в США був ухвалений голосуванням у Сенаті та перейшов на стадію Палати представників. Регламент щодо стейблкоїнів у Гонконзі набуде чинності 1 серпня. Міністр фінансів США прогнозує, що якщо законопроект буде ухвалено, ринкова капіталізація стейблкоїнів у наступні кілька років зросте до понад 2 трильйонів.

Токенізація активів ( RWA ) зростає швидко, з 5,2 мільярда доларів у 2023 році до 24,3 мільярда доларів на сьогодні, зростання на 460%. Загальна ринкова капіталізація традиційних фінансів перевищує 400 трильйонів, ринок криптовалют становить 3,3 трильйона, стейблкоїни 0,25 трильйона, RWA 0,024 трильйона. Очікується, що до 2030-2034 років 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, обсяг 40-120 трильйонів.

Основні інститути активно займаються плануванням:

• Фонд BUIDL BlackRock: токенізований фонд, прив'язаний до долара США, AUM 28,6 мільярда доларів, 95% розміщено на ETH.

• Securitize: співпраця з кількома установами для випуску токенізованих продуктів, ринкова капіталізація 37 мільярдів доларів, 80% розгорнуто на ETH.

• Фонд BENJI від Franklin Templeton: токенізований фонд, AUM 7,43 мільярда доларів, 10% розгорнуто на ETH.

Два, Огляд RWA

RWA вказує на цифровізацію реальних активів в токени на блокчейні за допомогою технології блокчейн. Його структурні переваги включають:

1. Програмованість: автоматизація управління активами за допомогою смарт-контрактів.

2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих рівноправних розрахунків, підвищення ефективності та зниження ризиків.

3. Революція ліквідності: стандартизація розподілу активів з низькою ліквідністю для підвищення ліквідності.

4. Глобальна доступність: зламати географічні обмеження, розширити коло інвесторів.

Основні токенізовані активи:

1. Приватне кредитування: найбільша сфера RWA, обсяг 14,3 мільярда доларів.

2. Державні облігації: традиційна точка входу для установ, обсяг 74 мільярди доларів.

3. Акції: Kraken, Bybit та інші запустили торгівлю токенізованими акціями.

4. Товар: переважно з золота.

5. Приватний капітал: активно досліджується.

Три, стейблкоїн-RWA-Децентралізовані фінанси

стейблкоїн є основою інтеграції традиційних фінансів у ланцюг. Розвиток RWA став можливим завдяки дослідженням відповідності з боку установ. Після того, як велика кількість активів буде переведена в ланцюг, Децентралізовані фінанси відіграють важливу роль, забезпечуючи ефективність, автоматизацію та відповідність.

RWA та Децентралізовані фінанси: приклади інтеграції

1. Securitize підключає DeFi через sTokens:

   • BlackRock BUIDL та інтеграція з Euler протоколом
   • Apollo ACRED злитий з протоколом Morpho

2. Злиття USDtb Ethena BUIDL забезпечує стабільну межу прибутковості

Чотири, ETH став основним вибором для установ

Капіталізація токенізованого ринку ETH становить 7,5 мільярдів доларів, що складає 58,41%. Причини вибору ETH установами:

1. Найвища безпека: десять років безпеки, успішно завершено значні оновлення.

2. Сформована екосистема Децентралізовані фінанси та ліквідність: швидкий доступ до сформованих систем DeFi.

3. Децентралізовані фінанси та глобальний доступ: баланс інтересів.

Etherealize думка: ETH є базовим активом нової фінансової системи з багатьма функціями. Процес перезначення ETH прискорюється:

1. Різкий зріст попиту з боку установ
2. Прискорення попиту на рідний крипто-дохід
3. Стратегічне накопичення ETH
4. ETH став активом інституційних інвестицій

Отже, ETH є оптимальним рішенням для масового оновлення активів, і тенденція до його відновленої уваги стає дедалі більш очевидною.