Особливості нового циклу на ринку Криптоактивів: Підйомі домінування Біткойна

Останній квартальний звіт показує, що поточний цикл криптоактивів має суттєві відмінності від історії. Незважаючи на те, що ціна Біткойна неодноразово встановлювала історичні рекорди, це не викликало звичайного сезону спаду на ринку. Навпаки, Біткойн продовжує зберігати домінуючу позицію.

У попередні періоди зменшення винагороди за блоки, кошти зазвичай переходили з Біткойна до інших криптоактивів, оскільки трейдери шукали більш високий ризиковий експозицію. Однак у цьому циклі домінування Біткойна не зменшилось, а навпаки, зросло, тоді як інші криптоактиви показували відносно мляві результати. Це зміщення в основному зумовлене зростанням впливу інституційних інвесторів. З появою ETF, корпоративних інвестицій та управлінських компаній на ринку, Біткойн став обраним об'єктом для регульованих інвестицій.

!

Ринок альткойнів може затриматися

Хоча в цьому циклі поки що не спостерігається очевидного росту альтернативних монет, ринок поступово коригується для адаптації до більш інституційних фінансових обертів. З квітня 2025 року, під впливом великого потоку ETF та покращення регуляторного середовища, ефір демонструє кращі результати, ніж більшість інших криптоактивів, особливо в частині стейкінгу.

Проте, загальна продуктивність альткоїнів все ще залишається слабкою, частка ринку Ефіріума також нижча за історичні пікові значення альткоїнів. Це затримка в основному пов'язана зі зміною структури учасників ринку, інституційні інвестори більше схильні до великих активів та довгострокового утримання. У майбутньому, якщо буде схвалено стейкінговий Ефіріум ETF, це може стати каталізатором, що знаменує перехід ринку до більш вибіркових, орієнтованих на якість альткоїнів.

!

Підйомі Біткойн залишається важко зрушити

Біткойн у екосистемі криптоактивів змінює свою роль. Його домінування залишається на високому рівні, що відображає дедалі зростаючу привабливість як макроактиву для інституційних інвесторів. Запуск спот-ETF на Біткойн приніс більше стабільного довгострокового фінансування, зменшивши волатильність ринку, одночасно стримуючи приплив спекулятивних коштів до інших криптоактивів.

На даний момент, Біткойн втрачає свою роль як періодичний фактор, що зумовлює динаміку ринку альткоїнів, і більше виконує функцію якоря ліквідності. Його кореляція з традиційними ризиковими активами зросла, що свідчить про те, що цінові тенденції Біткойна більше залежать від глобального макроекономічного середовища, а не лише від емоцій на ринку криптоактивів.

Потенційні сигнали для стеження за ринком альткоїнів

Інвестори можуть звернути увагу на кілька основних показників, щоб визначити, чи відбудеться ширша ринкова ротація та ринок монет.

1. Потоки капіталу в ETF Ethereum та можливі результати майбутніх продуктів з стейкінгу є важливими сигналами інвестиційного настрою інститутів.

2. Глобальні показники ліквідності, очікування процентних ставок центрального банку та результати фондового ринку – ці фактори забезпечують макроекономічний контекст для ризикових активів.

3. Внутрішні показники криптоактивів, такі як підйомі частки ринку Ефіру, зростання інтересу до деривативів альткоїнів, а також розширення ринкової широти активів середньої капіталізації тощо.

Крім того, трейдери також повинні уважно стежити за розподілом волатильності та змінами ставки фінансування, ці показники можуть змінитися перед тим, як капітал переміститься до високоризикованих альткойнів.

!