Аналіз трендів у криптосвіті 2025 року: від популярних наративів до суттєвої вартості

Нещодавно ринок криптовалют демонструє ознаки стійкої слабкості, що виявляється не лише в альтернативних монетах на біржах, але навіть токени на блокчейні, які показували відмінні результати в четвертому кварталі минулого року, також зазнали значних падінь.

Як приклад токенів, пов'язаних з ШІ, падіння цього року вражає:

• Virtual знизився на 79.2%
• Ai16z знизився на 85,5%
• AIXBT впав на 68%
• Griffain впав на 80.3%
• Buzz впав на 72.4%
• Fartcoin впав на 67,5%
• ARC впав на 62%
• Swarms впав на 45%

Протягом менш ніж трьох місяців ці колись популярні токени провідних AI проектів втратили до 80% своєї ринкової капіталізації. Хоча наразі ще не можна стверджувати, що вся ніша зазнала невдачі, але втрата уваги інвесторів стала фактом, і в короткостроковій перспективі важко знову зосередити її.

Водночас, хвиля популярності монет знаменитостей, розпочата відомим політичним діячем, швидко знизилася. Ось кілька основних монет знаменитостей та їхнє зниження з моменту досягнення піку:

• Монета, пов'язана з певним політичним діячем: -77,1%
• Члени родини певного політика, пов'язані з монетою: -91%
• Виноградна лоза:-92,7%
• Тюремний стіл:-93.5%
• Желе з желе:-98%
• АВТОМОБІЛЬ:-98.5%
• Терези:-94.3%

Ринок криптовалют відомий висловом "нові монети в моді", що означає, що капітал завжди прагне переслідувати останні інвестиційні концепції. Однак, у порівнянні з AI-сектором, падіння цін на монети знаменитостей є більш катастрофічним. У нинішньому середовищі ринку, яке страждає від нестачі нових наративів, які проблеми стоять перед цими двома колись популярними секторами? Чи є ще можливість для прориву?

Поточні ринкові труднощі: поширеність концептуальної спекуляції, брак реальних застосувань

Основна проблема в секторі штучного інтелекту полягає в тому, що більшість проєктів все ще перебувають на етапі концептуальних демонстрацій та майбутнього планування, їм бракує продуктів, які можна реально використовувати та які можна широко просувати. Навіть якщо на ринку дійсно з'явилися кілька дієвих сервісів, то часто виникають проблеми зі складним інтерфейсом, поганим користувацьким досвідом тощо, що ускладнює залучення звичайних інвесторів до тривалого участі. Ще гірше, що деякі проєктні команди, щоб задовольнити ринок очікувань щодо "AI+блокчейн", часто спочатку підвищують ціну токенів за рахунок перебільшених наративів, тоді як реальні застосування постійно відкладаються. У результаті інвестори втрачають терпіння, увага переключається, що призводить до різкого падіння цін відповідних токенів.

Сфера монет знаменитостей стикається з проблемою "ефекту топових гравців". Хоча приєднання відомого політика привнесло величезну увагу до цієї сфери, подальший розвиток виявив одну реальність: можливо, більше не знайдеться публічної особи, яка могла б зрівнятися з ним за обговорюваністю та впливом. Подальші спроби політиків, блогерів і зірок з інших країн наслідувати його приклад не змогли відтворити первісний інтерес інвесторів і ринкові емоції. Попит на ринку поступово зменшувався, сфера монет знаменитостей проявляла ознаки швидкоплинності, довіра інвесторів швидко зникала, а ціни відповідно різко падали.

Ці ринки зазнають різких коливань через те, що більшість проєктів залишаються на етапі спекуляцій та не мають реальних і сталих моделей прибутку. Незалежно від того, чи йдеться про ШІ або монети знаменитостей, їхня основна наративна структура залежить від швидкого входження капіталу та хайпу, але не має стимулів для тривалої участі користувачів. Як тільки хайп зникає, ціни важко підтримувати, а нові інвестиції залучити ще важче.

Пошук справжніх проектів з прибутком: прорив у майбутньому

У нинішньому ринковому середовищі, де бракує наративу, ключовим є виявлення проектів, які мають "реальний дохід" та "готові ділитися ним з користувачами". Під "реальним доходом" мається на увазі не лише короткострокове зростання ціни монети під час її виходу на ринок, а й здатність постійно генерувати прибуток через реальні бізнес-моделі та торгові активності, та повертати ці прибутки власникам монет або учасникам екосистеми.

Типовим прикладом є одна децентралізована платформа для торгівлі безстроковими контрактами. Бізнес-модель цієї платформи схожа на централізовані біржі, основні доходи надходять від комісій за торгівлю контрактами. Відмінність полягає в тому, що ця платформа витрачає всі комісії на викуп своїх рідних монет, тісно пов'язуючи ціну монети з використанням продукту.

Згідно з даними певної платформи, ця платформа займає приблизно 45% від загального обсягу торгів за 24 години серед усіх децентралізованих бірж для безстрокових контрактів, середня денна торгова сума становить 3,78 мільярда доларів США, щоденний дохід близько 1 мільйона доларів США. Навіть у поточних умовах ринкового спаду ця платформа продовжує демонструвати дуже високу активність. Це також пояснює, чому нещодавно, коли альткоїни зазнали загального спаду, ціна рідного токена цієї платформи змогла залишитися відносно сильною.

Незалежно від того, наскільки гарячий ринковий наратив, він зрештою зникне. Ті проекти, які зможуть існувати в криптосвіті в довгостроковій перспективі, зрештою виявляться тими, хто знайшов точку відповідності продукту і ринку (PMF), мають високу залученість користувачів і можуть приносити справжній дохід.