JLP та Neutral: інноваційні стратегії інвестування в криптоактиви

У криптоактивів на ринку, пошук якісних активів є ключовим для отримання прибутку. JLP (Токен постійного постачальника ліквідності Юпітер) як актив, що показує відмінні результати, привернув увагу багатьох інвесторів. Цей токен представляє права постачальників ліквідності безстрокового контракту Юпітер, його ціна за останній рік зросла приблизно в 3 рази, а максимальне падіння склало лише 30%, що демонструє сильний інвестиційний потенціал.

Основний дохід JLP походить з двох джерел: доходу як контрагенту з угод і 75% частки комісії за торгівлю безстроковими контрактами. Це дозволяє JLP зберігати річну прибутковість на рівні понад 30%, а іноді навіть перевищувати 50%. JLP складається на 47% з SOL, 8% з ETH, 13% з BTC та 32% з USDC, що забезпечує певну стабільність, зберігаючи водночас ризикову позицію в криптоактивах.

Однак JLP також стикається з потенційними ризиками, зокрема короткостроковими прибутками трейдерів за контрактами в екстремальних ринкових умовах та тривалим падінням цін на криптоактиви. Щоб впоратися з цими ризиками, виникли деякі інвестиційні стратегії. Серед них Neutral пропонує інноваційне рішення для хеджування.

Neutral є інституційним стратегічним хедж-фондом на блокчейні в екосистемі Solana. Його основні стратегії включають обмін USDC на JLP, а потім заставлення JLP у кредитному протоколі для отримання USDC, знову обмінюючи на JLP. Одночасно, за допомогою безстрокових контрактів, продається нікчемна частка відповідних криптоактивів для досягнення нейтрального ризику. Загальна заблокована вартість (TVL) цієї стратегії перевищила 12 мільйонів доларів США, річна прибутковість перевищує 15%, а максимальне зниження контролюється в межах 2%.

Для звичайних інвесторів самостійне виконання таких складних стратегій є викликом. Індивідуальним інвесторам може бути важко ефективно управляти ризиком ліквідації хеджування короткої позиції, ризиком аномальної ставки фінансування та ризиком інверсії довгострокових процентних ставок, який викликаний кредитним важелем. На відміну від цього, хедж-фонди на рівні установ мають команди моніторингу 24 години на добу, багатий досвід управління ризиками та резервні плани, що дозволяє їм краще контролювати ризики.

Проект Neutral не тільки пропонує нейтральну стратегію JLP, але й включає кілька прибуткових стратегій, таких як арбітраж тарифів Hyperliquid. Варто зазначити, що не всі стратегії є нейтральними за ризиком, інвесторам потрібно ретельно вивчити особливості кожної стратегії. Крім того, Neutral також запустив систему балів, що надає користувачам потенційні можливості для додаткового доходу.

Як нагороджений проект на хакатоні Solana Radar, Neutral розвинувся в нову протоколу з загальною заблокованою вартістю майже 36 мільйонів доларів, створивши для користувачів прибуток приблизно в 2,5 мільйона доларів. Його засновники мають досвід роботи в Goldman Sachs та провідних глобальних хедж-фондах, з багатим досвідом кількісної торгівлі. Нещодавно Neutral також отримав фінансування в розмірі 2 мільйони доларів, що додатково зміцнило його позицію в сфері інвестицій у криптоактиви.

Для інвесторів, які шукають стабільний дохід, інноваційні стратегії, такі як Neutral, пропонують новий варіант для збалансування ризику та доходу. Однак перед участю в будь-якій інвестиційній стратегії інвестори повинні повністю усвідомлювати відповідні ризики та ухвалювати обґрунтовані рішення відповідно до своєї здатності витримувати ризик.