Ethereum та Децентралізовані фінанси знову піднімаються, нова хвиля фінансових інновацій у блокчейні наближається
Нещодавно екосистема Ethereum та сфера Децентралізовані фінанси знову стали фокусом ринку. Нові протоколи, такі як Pendle, Ethena та інші, у співпраці з відомою платформою Aave створили нові важелі за допомогою механізму циклічного кредитування. В порівнянні з літнім сезоном Децентралізовані фінанси 2020 року, де основою була модель накопичення у блокчейні на базі ETH, нинішня крива зростання важелів, яка підтримується такими стабільними монетами, як USDe, є більш пологою.
Експерти вважають, що ми, можливо, вступаємо в помірний довгий цикл. Оцінка протоколів у блокчейні проводиться, в основному, з двох аспектів: по-перше, це включає більш різноманітні типи активів, у світлі очікувань на зниження процентних ставок з боку Федеральної резервної системи, зовнішня ліквідність, ймовірно, зросте; по-друге, це дослідження межі використання важелів, з акцентом на безпечний процес зменшення важелів, включаючи те, як особи можуть безпечно вийти та можливі способи завершення бульбашки.
Ядро протоколу криптоекосистеми: взаємодія екосистеми та токенів
Хоча у блокчейні існує безліч різних протоколів та видів активів, згідно з правилом 80/20, нам слід зосередитися лише на кількох ключових показниках, таких як TVL, обсяг торгів та ціна токенів. Ще далі, ми можемо зосередитися на кількох основних протоколах, які є життєво важливими для екосистеми, досліджуючи їхні зв'язки в екосистемній мережі, щоб збалансувати індивідуальну важливість, екосистемну зв'язність та високу потенційну зростання нових протоколів.
Наразі Ethereum займає понад 60% від загального заблокованого обсягу DeFi у липні (TVL), а Aave також займає понад 60% у TVL екосистеми Ethereum. Це є ключовими 20% у правилі 80/20. Іншим протоколам, щоб потрапити в основне коло, необхідно підтримувати тісний зв'язок з цими двома.
З ростом популярності моделі кругових кредитів, зв'язок між Ethereum, Aave, Pendle та Ethena значно зріс. Разом з Bitcoin, WBTC, ETH та USDT/USDC становлять базові активи DeFi. Проте, USDT/USDC, подібно до Lido, в основному мають властивості активів, а екологічна цінність є відносно обмеженою.
Варто зазначити, що різні протоколи можуть мати множинну цінність. Наприклад, Bitcoin в основному відображає цінність активів, тоді як ETH/Ethereum має одночасно цінність активів і екосистеми. Людям потрібні не лише ETH, а й мережа Ethereum, EVM та його широка екосистема Децентралізовані фінанси.
!
Майбутнє розширення Децентралізованих фінансів
Aave як основа цього циклу позик виконує роль важеля для всієї системи. Він став найближчою до інфраструктури у блокчейні Ethereum, що обумовлено не лише його найвищим TVL, але й комплексною оцінкою безпеки та обсягу коштів.
Для нових публічних блокчейнів та екосистем найбезпечнішим способом запуску кредитно-позичкового режиму є комплаєнс-розгалуження Aave. Наприклад, Hyperlend у своєму шаблоні розгалуження не лише передає Aave 10% прибутку, але й розподіляє 3.5% своїх токенів Aave DAO, а 1% – тримачам stAave. Ця модель дозволяє Aave продавати себе як послугу різним екосистемам, забезпечуючи зв'язок між екосистемною цінністю та цінністю токена.
Однак конкуренція все ще існує. Maple розширився до HyperEVM, нові кредитні протоколи, такі як Fluid, Morpho, також тісно співпрацюють з новими активами, такими як YBS. Як потужний конкурент екосистеми Ethereum EVM, майбутній розвиток HyperEVM заслуговує на увагу.
В цілому, нинішня екосистема Децентралізовані фінанси переживає важливу трансформацію:
Pendle розширює типи активів, які можуть бути розділені, починаючи з фіксованого доходу, розширюючи обсяг ринку деривативів.
Ethena за допомогою моделі циклічного кредитування DeFi та стратегії фінансової ліквідності прагне створити третій полюс стабільних монет. USDe має шанси стати безризиковим активом у сфері DeFi.
Aave став фактичним кредитним інфраструктурою, його статус тісно пов'язаний з Ethereum.
Bitcoin та Ethereum представляють межі економічної системи блокчейну, і їхнє розширення визначатиме простір для росту Децентралізованих фінансів.
Hyperliquid/HyperEVM тісно інтегрований в екосистему з існуючими Децентралізованими фінансами гігантами, хоча TVL не досягає Solana, але перспективи зростання суттєві.
!
Заключення
Тісний зв'язок між основними протоколами криптоекосистеми забезпечує експоненціальне підвищення свободи та використання капіталу, що сприяє спільному процвітанню всієї екосистеми. Однак така висока взаємозв'язок також означає швидку передачу ризиків.
Майбутні тенденції розвитку екосистеми Децентралізовані фінанси можуть перейти від основи на ETH до бази на YBS (стабільна монета доходності). У порівнянні з високою волатильністю ETH, YBS, представлені USDe, мають природну цінову стабільність, що обіцяє забезпечити більш міцну основу для екосистеми Децентралізовані фінанси, роблячи процеси підвищення та зниження важелів більш плавними.
У цьому швидко розвиваючомуся світі криптовалют нові протоколи повинні постійно інновуватися та глибоко інтегруватися з існуючою екосистемою, щоб утриматися на конкурентному ринку та заробити собі місце.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RektRecorder
· 13год тому
Стабільно. Цього року в Децентралізовані фінанси ще потрібно дивитися на мої Кліпові купони.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHunter
· 13год тому
Знову час обманути дурнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SorryRugPulled
· 13год тому
Трохи паніки, важелі прийшли, булран, напевно, закінчується.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaverseLandlord
· 13год тому
Скільки людей знову потраплять у пастку?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SelfCustodyIssues
· 13год тому
Знову граєте у фінансові стеки, підтримуючи сміливих.
Ethereum екосистема знову виникає, циклічні кредити ведуть нову хвилю Децентралізованих фінансів.
Ethereum та Децентралізовані фінанси знову піднімаються, нова хвиля фінансових інновацій у блокчейні наближається
Нещодавно екосистема Ethereum та сфера Децентралізовані фінанси знову стали фокусом ринку. Нові протоколи, такі як Pendle, Ethena та інші, у співпраці з відомою платформою Aave створили нові важелі за допомогою механізму циклічного кредитування. В порівнянні з літнім сезоном Децентралізовані фінанси 2020 року, де основою була модель накопичення у блокчейні на базі ETH, нинішня крива зростання важелів, яка підтримується такими стабільними монетами, як USDe, є більш пологою.
Експерти вважають, що ми, можливо, вступаємо в помірний довгий цикл. Оцінка протоколів у блокчейні проводиться, в основному, з двох аспектів: по-перше, це включає більш різноманітні типи активів, у світлі очікувань на зниження процентних ставок з боку Федеральної резервної системи, зовнішня ліквідність, ймовірно, зросте; по-друге, це дослідження межі використання важелів, з акцентом на безпечний процес зменшення важелів, включаючи те, як особи можуть безпечно вийти та можливі способи завершення бульбашки.
Ядро протоколу криптоекосистеми: взаємодія екосистеми та токенів
Хоча у блокчейні існує безліч різних протоколів та видів активів, згідно з правилом 80/20, нам слід зосередитися лише на кількох ключових показниках, таких як TVL, обсяг торгів та ціна токенів. Ще далі, ми можемо зосередитися на кількох основних протоколах, які є життєво важливими для екосистеми, досліджуючи їхні зв'язки в екосистемній мережі, щоб збалансувати індивідуальну важливість, екосистемну зв'язність та високу потенційну зростання нових протоколів.
Наразі Ethereum займає понад 60% від загального заблокованого обсягу DeFi у липні (TVL), а Aave також займає понад 60% у TVL екосистеми Ethereum. Це є ключовими 20% у правилі 80/20. Іншим протоколам, щоб потрапити в основне коло, необхідно підтримувати тісний зв'язок з цими двома.
З ростом популярності моделі кругових кредитів, зв'язок між Ethereum, Aave, Pendle та Ethena значно зріс. Разом з Bitcoin, WBTC, ETH та USDT/USDC становлять базові активи DeFi. Проте, USDT/USDC, подібно до Lido, в основному мають властивості активів, а екологічна цінність є відносно обмеженою.
Варто зазначити, що різні протоколи можуть мати множинну цінність. Наприклад, Bitcoin в основному відображає цінність активів, тоді як ETH/Ethereum має одночасно цінність активів і екосистеми. Людям потрібні не лише ETH, а й мережа Ethereum, EVM та його широка екосистема Децентралізовані фінанси.
!
Майбутнє розширення Децентралізованих фінансів
Aave як основа цього циклу позик виконує роль важеля для всієї системи. Він став найближчою до інфраструктури у блокчейні Ethereum, що обумовлено не лише його найвищим TVL, але й комплексною оцінкою безпеки та обсягу коштів.
Для нових публічних блокчейнів та екосистем найбезпечнішим способом запуску кредитно-позичкового режиму є комплаєнс-розгалуження Aave. Наприклад, Hyperlend у своєму шаблоні розгалуження не лише передає Aave 10% прибутку, але й розподіляє 3.5% своїх токенів Aave DAO, а 1% – тримачам stAave. Ця модель дозволяє Aave продавати себе як послугу різним екосистемам, забезпечуючи зв'язок між екосистемною цінністю та цінністю токена.
Однак конкуренція все ще існує. Maple розширився до HyperEVM, нові кредитні протоколи, такі як Fluid, Morpho, також тісно співпрацюють з новими активами, такими як YBS. Як потужний конкурент екосистеми Ethereum EVM, майбутній розвиток HyperEVM заслуговує на увагу.
В цілому, нинішня екосистема Децентралізовані фінанси переживає важливу трансформацію:
Pendle розширює типи активів, які можуть бути розділені, починаючи з фіксованого доходу, розширюючи обсяг ринку деривативів.
Ethena за допомогою моделі циклічного кредитування DeFi та стратегії фінансової ліквідності прагне створити третій полюс стабільних монет. USDe має шанси стати безризиковим активом у сфері DeFi.
Aave став фактичним кредитним інфраструктурою, його статус тісно пов'язаний з Ethereum.
Bitcoin та Ethereum представляють межі економічної системи блокчейну, і їхнє розширення визначатиме простір для росту Децентралізованих фінансів.
Hyperliquid/HyperEVM тісно інтегрований в екосистему з існуючими Децентралізованими фінансами гігантами, хоча TVL не досягає Solana, але перспективи зростання суттєві.
!
Заключення
Тісний зв'язок між основними протоколами криптоекосистеми забезпечує експоненціальне підвищення свободи та використання капіталу, що сприяє спільному процвітанню всієї екосистеми. Однак така висока взаємозв'язок також означає швидку передачу ризиків.
Майбутні тенденції розвитку екосистеми Децентралізовані фінанси можуть перейти від основи на ETH до бази на YBS (стабільна монета доходності). У порівнянні з високою волатильністю ETH, YBS, представлені USDe, мають природну цінову стабільність, що обіцяє забезпечити більш міцну основу для екосистеми Децентралізовані фінанси, роблячи процеси підвищення та зниження важелів більш плавними.
У цьому швидко розвиваючомуся світі криптовалют нові протоколи повинні постійно інновуватися та глибоко інтегруватися з існуючою екосистемою, щоб утриматися на конкурентному ринку та заробити собі місце.
!
!
!