Thiên tài hay kẻ điên trong giới mã hóa? Sự trỗi dậy và sụp đổ của Three Arrows Capital
Năm 2005, Su Zhu và Kyle Davies gặp nhau tại Phillips Academy ở Andover, Massachusetts. Cả hai đều đến từ gia đình trung lưu, được xem là những sinh viên thông minh nhưng nhút nhát trong khuôn viên trường. Su Zhu nổi tiếng với thành tích xuất sắc và sự chăm chỉ, trong khi Davies thể hiện xuất sắc trong tiếng Nhật.
Sau khi tốt nghiệp đại học, hai người lần lượt gia nhập Credit Suisse và Deutsche Bank làm việc. Tại đó, Su Zhu đã học được các kỹ năng giao dịch chênh lệch giá và nổi bật nhờ vào thành tích xuất sắc của mình. Năm 2012, Su Zhu 27 tuổi và Davies đã huy động khoảng 1 triệu đô la tiền vốn hạt giống, thành lập Three Arrows Capital(3AC).
Công ty ban đầu tập trung vào giao dịch chênh lệch giá của các sản phẩm phái sinh ngoại hối tại các thị trường mới nổi. Su Zhu và Davies đã tận dụng sự nhạy bén của mình để nắm bắt những chênh lệch nhỏ trong báo giá liên ngân hàng, kiếm được lợi nhuận. Đến năm 2017, khi những cơ hội chênh lệch này giảm bớt, 3AC bắt đầu chuyển sự chú ý sang thị trường mã hóa.
Trong thị trường gấu mã hóa năm 2018, 3AC đã nắm bắt cơ hội đầu tư, điều này được coi là bằng chứng cho sự phán đoán chính xác đáy thị trường của Su Zhu. Công ty bắt đầu cho vay quy mô lớn và xây dựng ảnh hưởng thông qua mạng xã hội. Su Zhu đã tích lũy được 570.000 người theo dõi trên Twitter, quảng bá lý thuyết "chu kỳ siêu" của mình về mã hóa.
Quy mô tài sản của 3AC đã nhanh chóng mở rộng, đến cuối năm 2020 quản lý hơn 2,6 tỷ đô la tài sản. Công ty đã đặt cược lớn vào các sản phẩm như GBTC và đầu tư vào nhiều dự án mã hóa nhỏ. Su Zhu và Davies bắt đầu tận hưởng cuộc sống của giới siêu giàu, mua biệt thự và siêu du thuyền.
Tuy nhiên, vào đầu năm 2022, tình hình bắt đầu xấu đi. Sự chênh lệch GBTC biến mất, vị thế của 3AC bắt đầu thua lỗ. Vào tháng 5, 200 triệu USD mà công ty đầu tư vào token Luna gần như biến mất trong chớp mắt. Đối mặt với áp lực tài chính, 3AC bắt đầu vay mượn từ nhiều nguồn khác nhau, cố gắng lấp đầy khoảng trống.
Giữa tháng 6, 3AC không thể đáp ứng yêu cầu ký quỹ bổ sung, các chủ nợ bắt đầu thanh lý vị thế của họ. Công ty nhanh chóng sụp đổ, nợ hơn 2,8 tỷ USD. Su Zhu và Davies mất tích, đến nay vẫn chưa rõ tung tích.
Sự sụp đổ của 3AC đã kích hoạt một phản ứng dây chuyền trong thị trường mã hóa, dẫn đến sự giảm mạnh của các tài sản như Bitcoin. Nhiều người tin rằng, quỹ đầu tư phòng ngừa từng được tôn vinh này thực sự đang vận hành một trò lừa đảo Ponzi, cuối cùng dẫn đến một cuộc khủng hoảng niềm tin trong toàn ngành.
Bi kịch này làm nổi bật những rủi ro và sự thiếu sót trong quy định của thị trường mã hóa. Su Zhu và Davies từ những nhà giao dịch thông minh trở thành những nhà đầu tư mạo hiểm quá tự tin, câu chuyện của họ trở thành hình ảnh thu nhỏ của sự vỡ bọng mã hóa.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Huyền thoại của người sáng lập 3AC: Từ nhà giao dịch thiên tài đến kẻ trốn nợ 2,8 tỷ đô la
Thiên tài hay kẻ điên trong giới mã hóa? Sự trỗi dậy và sụp đổ của Three Arrows Capital
Năm 2005, Su Zhu và Kyle Davies gặp nhau tại Phillips Academy ở Andover, Massachusetts. Cả hai đều đến từ gia đình trung lưu, được xem là những sinh viên thông minh nhưng nhút nhát trong khuôn viên trường. Su Zhu nổi tiếng với thành tích xuất sắc và sự chăm chỉ, trong khi Davies thể hiện xuất sắc trong tiếng Nhật.
Sau khi tốt nghiệp đại học, hai người lần lượt gia nhập Credit Suisse và Deutsche Bank làm việc. Tại đó, Su Zhu đã học được các kỹ năng giao dịch chênh lệch giá và nổi bật nhờ vào thành tích xuất sắc của mình. Năm 2012, Su Zhu 27 tuổi và Davies đã huy động khoảng 1 triệu đô la tiền vốn hạt giống, thành lập Three Arrows Capital(3AC).
Công ty ban đầu tập trung vào giao dịch chênh lệch giá của các sản phẩm phái sinh ngoại hối tại các thị trường mới nổi. Su Zhu và Davies đã tận dụng sự nhạy bén của mình để nắm bắt những chênh lệch nhỏ trong báo giá liên ngân hàng, kiếm được lợi nhuận. Đến năm 2017, khi những cơ hội chênh lệch này giảm bớt, 3AC bắt đầu chuyển sự chú ý sang thị trường mã hóa.
Trong thị trường gấu mã hóa năm 2018, 3AC đã nắm bắt cơ hội đầu tư, điều này được coi là bằng chứng cho sự phán đoán chính xác đáy thị trường của Su Zhu. Công ty bắt đầu cho vay quy mô lớn và xây dựng ảnh hưởng thông qua mạng xã hội. Su Zhu đã tích lũy được 570.000 người theo dõi trên Twitter, quảng bá lý thuyết "chu kỳ siêu" của mình về mã hóa.
Quy mô tài sản của 3AC đã nhanh chóng mở rộng, đến cuối năm 2020 quản lý hơn 2,6 tỷ đô la tài sản. Công ty đã đặt cược lớn vào các sản phẩm như GBTC và đầu tư vào nhiều dự án mã hóa nhỏ. Su Zhu và Davies bắt đầu tận hưởng cuộc sống của giới siêu giàu, mua biệt thự và siêu du thuyền.
Tuy nhiên, vào đầu năm 2022, tình hình bắt đầu xấu đi. Sự chênh lệch GBTC biến mất, vị thế của 3AC bắt đầu thua lỗ. Vào tháng 5, 200 triệu USD mà công ty đầu tư vào token Luna gần như biến mất trong chớp mắt. Đối mặt với áp lực tài chính, 3AC bắt đầu vay mượn từ nhiều nguồn khác nhau, cố gắng lấp đầy khoảng trống.
Giữa tháng 6, 3AC không thể đáp ứng yêu cầu ký quỹ bổ sung, các chủ nợ bắt đầu thanh lý vị thế của họ. Công ty nhanh chóng sụp đổ, nợ hơn 2,8 tỷ USD. Su Zhu và Davies mất tích, đến nay vẫn chưa rõ tung tích.
Sự sụp đổ của 3AC đã kích hoạt một phản ứng dây chuyền trong thị trường mã hóa, dẫn đến sự giảm mạnh của các tài sản như Bitcoin. Nhiều người tin rằng, quỹ đầu tư phòng ngừa từng được tôn vinh này thực sự đang vận hành một trò lừa đảo Ponzi, cuối cùng dẫn đến một cuộc khủng hoảng niềm tin trong toàn ngành.
Bi kịch này làm nổi bật những rủi ro và sự thiếu sót trong quy định của thị trường mã hóa. Su Zhu và Davies từ những nhà giao dịch thông minh trở thành những nhà đầu tư mạo hiểm quá tự tin, câu chuyện của họ trở thành hình ảnh thu nhỏ của sự vỡ bọng mã hóa.