Uniswap V4: Động cơ đổi mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Vào ngày 13 tháng 6, một nền tảng giao dịch phi tập trung nổi tiếng đã công bố bản dự thảo mã phiên bản mới của mình, gây ra phản ứng mạnh mẽ trong ngành và trở thành chủ đề nóng trong thời gian gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, nền tảng này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt phiên bản mới sẽ củng cố hơn nữa vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Phiên bản mới giới thiệu nhiều tính năng đổi mới, bao gồm cơ chế plugin cho phép tùy chỉnh AMM, kiến trúc hợp đồng đơn lẻ thay đổi khung tài khoản và logic đơn đặt hàng, cùng với tính năng ghi sổ chớp nhoáng và hỗ trợ ETH bản địa có thể giảm đáng kể phí Gas. Những đổi mới này sẽ mang lại cho giao dịch phi tập trung nhiều tính linh hoạt hơn, thanh khoản chất lượng cao hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều sự lựa chọn đa dạng hơn. Đồng thời, những bước tiến này cũng đã tiếp thêm sinh khí cho giao dịch phi tập trung vốn đã yếu thế trong thời gian dài, đẩy nhanh tiến trình theo kịp các sàn giao dịch tập trung, điều này sẽ có ảnh hưởng sâu sắc đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Dẫn dắt sự phát triển ngành Tài chính phi tập trung bằng sự đổi mới
Lý do phiên bản mới nâng cấp thu hút sự chú ý rộng rãi một phần là do gần đây Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã kiện một sàn giao dịch tập trung lớn, khiến các tổ chức trong ngành bắt đầu lo ngại về tương lai của các sàn giao dịch tập trung, trong khi các DEX có tính phi tập trung và chống kiểm duyệt chắc chắn đã nhận được nhiều sự ưa chuộng hơn. Quan trọng hơn, với tư cách là người dẫn đầu ngành, mỗi lần cập nhật phiên bản của nền tảng này đều dẫn dắt hướng phát triển của DEX, được các thế hệ sau nối gót, thúc đẩy sự thịnh vượng của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Hãy cùng nhìn lại quá trình tiến hóa phiên bản lịch sử của nền tảng này.
Phiên bản đầu tiên được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, cung cấp giao dịch giữa các token ERC-20 và ETH, lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo lập thị trường tự động, điều chỉnh giá token và tính thanh khoản tự động, giúp giao dịch token trở nên nhanh chóng, đơn giản và chi phí thấp hơn. Sự đổi mới này đã truyền cảm hứng cho nhiều sàn giao dịch phi tập trung sau này, đặt nền tảng cho sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Phiên bản thứ hai được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, đã hỗ trợ thêm giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản, tăng cường tính thanh khoản cho các cặp giao dịch thông qua việc thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản. Sự tăng cường thanh khoản của phiên bản này đã thúc đẩy sự trỗi dậy của một loạt các dự án Tài chính phi tập trung mới.
Phiên bản thứ ba được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá. Thanh khoản tập trung cho phép các nhà tạo lập thị trường quản lý vốn hiệu quả hơn, tăng lợi nhuận và hiệu suất. Lệnh giới hạn giá cho phép người dùng thiết lập mức giá giao dịch theo nhu cầu, đạt được kiểm soát giao dịch tinh vi hơn.
Phiên bản thứ tư sắp ra mắt sẽ khác với các phiên bản trước, không chỉ giới hạn ở những đổi mới công nghệ đơn lẻ, mà sẽ tiến hành cải cách toàn diện từ khía cạnh hạ tầng của Tài chính phi tập trung. Phiên bản mới sẽ cung cấp các bể token có thể tự tạo và quản lý, AMM với các tính năng mới được thêm vào thông qua plugin, cũng như các đổi mới áp dụng khung hợp đồng lớn thay thế cho mô hình nhà máy/bể truyền thống. Những thay đổi này sẽ củng cố hơn nữa đặc điểm của nền tảng như một hạ tầng giao dịch phi tập trung, mang đến những cơ hội và hướng phát triển mới cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Bốn cơ chế đổi mới tạo ra cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung
Là một trong những người tham gia và lãnh đạo quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung, nền tảng này đã đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của ngành. Phiên bản mới đã tạo ra một cơ sở hạ tầng thật sự hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp cho Tài chính phi tập trung thông qua việc giới thiệu cơ chế plugin, kiến trúc hợp đồng đơn và kế toán chớp nhoáng, mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và nhiều cơ hội hơn. Dưới đây là những đặc điểm đổi mới chính của phiên bản mới:
cơ chế plugin
Một trong những đổi mới cốt lõi của phiên bản mới là việc giới thiệu cơ chế "plugin", về cơ bản là một hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa logic giao dịch bởi các nhà phát triển. Thông qua plugin, các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác đã chỉ định tại các nút cụ thể trong vòng đời của bể thanh khoản, chẳng hạn như tạo đơn hàng giới hạn trước khi giao dịch, hoặc điều chỉnh cấp độ phí giao dịch sau khi vị trí của bể thanh khoản thay đổi.
Chức năng của plugin khiến nền tảng này trở thành một nền tảng hồ bơi thanh khoản có thể tùy chỉnh. Sự linh hoạt này là điều mà các sàn giao dịch tập trung khó có thể đạt được. Các nhà phát triển có thể tự do sáng tạo, phát triển các chức năng mới để đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau, làm cho thanh khoản và sự phát triển của dự án gắn chặt hơn. Hơn nữa, đặc điểm tùy chỉnh này còn có thể khơi dậy sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, từ đó tăng cường hiệu ứng mạng của nền tảng, biến nó thành cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Các mẫu plugin hiện tại bao gồm:
Thị trường trung bình theo thời gian (TWAMM): Bằng cách chia nhỏ các giao dịch lớn thành nhiều giao dịch nhỏ trong một khoảng thời gian nhất định, giảm biến động giá và trượt giá, cung cấp trải nghiệm giao dịch mượt mà hơn.
Phí động: Điều chỉnh phí một cách linh hoạt dựa trên lượng tài sản trong quỹ thanh khoản, khối lượng giao dịch và độ biến động, giảm phí để tăng tính cạnh tranh khi có sự biến động thấp, và tăng phí để bảo vệ sự ổn định của quỹ thanh khoản khi có sự biến động cao.
Lệnh giới hạn trên chuỗi: Giới thiệu hợp đồng lệnh giới hạn, cho phép người dùng thiết lập điều kiện giá cụ thể để tự động thực hiện các lệnh giao dịch đã được thiết lập, cung cấp phương thức giao dịch linh hoạt hơn.
Cho vay thanh khoản nhàn rỗi: Thông qua hợp đồng chuyển nhượng thanh khoản nhàn rỗi, gửi thanh khoản vượt quá một phạm vi cụ thể vào giao thức cho vay, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tăng nguồn thu.
Oracle tùy chỉnh trên chuỗi: Thông qua việc tổng hợp hợp đồng oracle, chọn các nhà cung cấp dịch vụ oracle, nguồn dữ liệu và công thức tính toán khác nhau dựa trên cấu hình của người dùng, để thực hiện dịch vụ oracle tùy chỉnh.
Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ: Phân phối trực tiếp lợi nhuận MEV cho các nhà cung cấp thanh khoản, tăng nguồn thu nhập và mức độ của họ.
Kiến trúc hợp đồng đơn
Kiến trúc hợp đồng đơn là một đổi mới quan trọng khác trong phiên bản mới. Trong các phiên bản trước, mỗi bể thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, việc thêm bể mới cần phải triển khai hợp đồng mới, làm tăng chi phí phát triển, và giao dịch giữa các hợp đồng dẫn đến phí Gas và thời gian tăng lên. Trong kiến trúc hợp đồng đơn, tất cả các bể thanh khoản đều được lưu trữ trong một hợp đồng, giảm đáng kể chi phí tạo bể thanh khoản và phí Gas, cải thiện hiệu quả giao dịch.
Lợi thế chính của cấu trúc hợp đồng đơn là:
Giảm chi phí: Các nhà phát triển không cần triển khai hợp đồng riêng cho mỗi bể thanh khoản, từ đó giảm chi phí phát triển và bảo trì.
Tăng hiệu suất: Đã thực hiện giao dịch nhiều bước, người dùng chỉ cần gọi hợp đồng một lần là có thể hoàn tất tất cả các giao dịch trao đổi, nâng cao đáng kể hiệu suất giao dịch và giảm chi phí Gas.
Khả năng mở rộng: Dễ dàng thêm các tính năng và đặc điểm mới, cung cấp nhiều khả năng đổi mới cho tương lai, tăng cường khả năng mở rộng và linh hoạt của nền tảng.
Đơn giản hóa quản lý vị trí thanh khoản: Sử dụng địa chỉ thay vì phương pháp mã hóa để quản lý vị trí thanh khoản, đơn giản hóa quy trình quản lý dữ liệu vị trí.
Ghi sổ chớp nhoáng
Ghi chép chớp nhoáng là một phương thức ghi chép mới được xây dựng trên cơ sở cấu trúc hợp đồng đơn. Trong các phiên bản trước, mỗi giao dịch đều cần phải tính toán số dư của tất cả các vị trí liên quan, tiêu tốn một lượng lớn Gas. Hệ thống ghi chép chớp nhoáng chỉ tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng (tức là lượng thay đổi số dư), từ đó giảm thiểu mức tiêu thụ Gas.
Cụ thể, hệ thống ghi sổ chớp nhoáng tận dụng lợi thế của việc tất cả các bể thanh khoản trong phiên bản mới được quản lý bởi một hợp đồng. Khi giao dịch, hệ thống sẽ truy vấn số dư ròng hiện tại của bể (chênh lệch giữa lượng mua và bán), sau đó tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng. Phương pháp này tránh tính toán số dư của tất cả các vị thế liên quan, giảm đáng kể lượng Gas cần thiết.
Ngoài việc giảm tiêu thụ Gas, ghi chép chớp nhoáng còn có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các bể, từ đó giảm thêm chi phí giao dịch đa bể. Khi kết hợp với hợp đồng plugin, tính năng này trở nên mạnh mẽ hơn, hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, hứa hẹn sẽ tăng đáng kể số lượng bể.
hỗ trợ ETH gốc
Hỗ trợ ETH gốc trong phiên bản mới đề cập đến việc trong quá trình giao dịch, mã thông báo gốc của Ethereum (ETH) có thể được giao dịch trực tiếp với các mã thông báo khác. Trong các phiên bản trước, việc giao dịch ETH với các mã thông báo khác yêu cầu phải chuyển ETH thành mã thông báo WETH trước, quá trình này cần nhiều giao dịch và phí Gas, dẫn đến chi phí cao và hiệu quả thấp.
Phiên bản mới giới thiệu khái niệm ETH gốc, cho phép ETH giao dịch trực tiếp với các token khác mà không cần chuyển đổi sang WETH. Điều này đã giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch. Đồng thời, hỗ trợ ETH gốc còn nâng cao tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn tham gia vào hệ sinh thái, cung cấp cho nhà giao dịch tính thanh khoản và giá cả tốt hơn.
Cụ thể, phiên bản mới đã thêm một bể ETH vào hợp đồng cốt lõi, chuyên dùng cho việc giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Khi người dùng giao dịch, hệ thống tự động so sánh khối lượng giao dịch với lượng ETH trong bể, sau đó tính toán số lượng token khác tương ứng. Như vậy, người dùng có thể giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác mà không cần quy trình chuyển đổi phức tạp. Việc hỗ trợ ETH gốc đã khiến phiên bản mới trở nên tiện lợi và hiệu quả hơn, cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn, đồng thời tăng cường tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh của nền tảng.
Cơ hội giải quyết khó khăn của DEX
Trong thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số, sàn giao dịch tập trung (CEX) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là hai mô hình giao dịch chính. Trong thời gian dài, DEX luôn bị hạn chế bởi vấn đề thanh khoản thấp, trải nghiệm người dùng kém, phí giao dịch và chi phí cao, dẫn đến việc CEX chiếm ưu thế trên thị trường. Với sự phát triển nhanh chóng của Tài chính phi tập trung, tình cảnh khó khăn của DEX đã thu hút được ngày càng nhiều sự chú ý. Trong bối cảnh này, việc phát hành phiên bản mới có thể trở thành cơ hội để giải quyết vấn đề của DEX. Thông qua các giải pháp đổi mới, phiên bản mới dự kiến sẽ cải thiện tình trạng của DEX từ bốn khía cạnh, và một khi thành công, sẽ thu hút nhiều tổ chức hơn tham gia, cùng nhau thúc đẩy việc giải quyết triệt để vấn đề của DEX.
Cải thiện tính thanh khoản: Phiên bản mới đã cải thiện tính tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX thông qua việc giới thiệu chức năng plugin và cơ chế phân phối lợi nhuận MEV nội bộ. Chức năng plugin cho phép bất kỳ ai sử dụng hợp đồng tùy chỉnh để triển khai các pool thanh khoản, tăng cường khả năng kết hợp và khả năng mở rộng của thanh khoản. Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ khuyến khích nhiều LP tham gia cung cấp thanh khoản hơn, từ đó nâng cao tổng thể tính thanh khoản.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: Phiên bản mới đã giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn giá, nâng cao hiệu quả phát hiện giá và trải nghiệm giao dịch của người dùng. Thuật toán TWAMM tính toán giá dựa trên giá trung bình theo trọng số thời gian, phản ánh giá thị trường chính xác hơn. Chức năng giao dịch giới hạn giá cho phép người dùng thiết lập giá tối thiểu và tối đa, giúp kiểm soát rủi ro giao dịch tốt hơn. Những tính năng này nâng cao trải nghiệm người dùng, có khả năng thu hút nhiều người dùng tham gia giao dịch DEX hơn. Hơn nữa, thông qua việc tùy chỉnh triển khai hợp đồng cho các bể thanh khoản bằng plugin, có thể đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng, nâng cao hơn nữa trải nghiệm người dùng.
Giảm phí giao dịch: Phiên bản mới giảm phí giao dịch thông qua việc nội bộ hóa phân phối lợi nhuận MEV và các cơ chế ghi sổ chớp nhoáng. Việc nội bộ hóa phân phối lợi nhuận MEV đã tăng thu nhập LP, từ đó giảm phí giao dịch cho người dùng. Ghi sổ chớp nhoáng thì giảm chi phí giao dịch thường xuyên, cung cấp cho người dùng chi phí giao dịch thấp hơn và hiệu suất cao hơn.
Nâng cao hiệu quả chi phí: Phiên bản mới của kiến trúc hợp đồng đơn lẻ sẽ thiết lập tất cả các hợp đồng LP thành một hợp đồng duy nhất, không chỉ giảm phí Gas khi tạo LP và thực hiện giao dịch qua các pool, mà còn nâng cao đáng kể hiệu quả triển khai hợp đồng. Kết hợp với kế toán chớp nhoáng để giảm chi phí giao dịch thường xuyên, phiên bản mới giúp người dùng đạt được lợi ích hoặc giá trị tối đa với chi phí tối thiểu, đồng thời cung cấp một nền tảng tốt hơn cho sự phát triển bền vững của DEX.
Kết luận
Là một trong những người tiên phong quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung, nền tảng này đã liên tục giới thiệu các cơ chế đổi mới để thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ ngành. Phiên bản mới, như một sự tổng hợp trong số đó, chắc chắn là một sự đổi mới lớn trong Tài chính phi tập trung cũng như toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Phiên bản mới mang lại cho người dùng sự tự do lớn hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ hoàn thiện, thuận tiện hơn, những lợi thế này không chỉ tăng cường sức cạnh tranh của nền tảng mà còn thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của toàn bộ ngành DEX.
Mặc dù hiện tại vẫn còn khoảng cách lớn giữa DEX và CEX về trải nghiệm người dùng, chi phí và an ninh, nhưng với sự cập nhật và hoàn thiện liên tục của các nền tảng giao dịch phi tập trung, khoảng cách này đang dần thu hẹp. Tin rằng trong tương lai gần, thế hệ DEX mới sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh với CEX, trở thành động cơ tăng trưởng thanh khoản của ngành Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.
 và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SilentObserver
· 07-22 18:00
Hành động lớn quá, mạnh mẽ quá!
Xem bản gốcTrả lời0
HodlKumamon
· 07-20 01:23
gas phí tiết kiệm được có thể mua thêm hai viên kẹo nữa~
Xem bản gốcTrả lời0
ContractHunter
· 07-20 01:19
bull đến bốc khói V4 phải To da moon rồi
Xem bản gốcTrả lời0
TokenGuru
· 07-20 00:58
Thông tin tốt, không hổ danh là ông lớn Phi tập trung, ăn cơm mà cũng ợ to thế này.
Uniswap V4: Dẫn đầu đổi mới Tài chính phi tập trung với bốn cơ chế cốt lõi
Uniswap V4: Động cơ đổi mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung
Vào ngày 13 tháng 6, một nền tảng giao dịch phi tập trung nổi tiếng đã công bố bản dự thảo mã phiên bản mới của mình, gây ra phản ứng mạnh mẽ trong ngành và trở thành chủ đề nóng trong thời gian gần đây. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, nền tảng này đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi trong thời gian dài, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai. Việc ra mắt phiên bản mới sẽ củng cố hơn nữa vị thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.
Phiên bản mới giới thiệu nhiều tính năng đổi mới, bao gồm cơ chế plugin cho phép tùy chỉnh AMM, kiến trúc hợp đồng đơn lẻ thay đổi khung tài khoản và logic đơn đặt hàng, cùng với tính năng ghi sổ chớp nhoáng và hỗ trợ ETH bản địa có thể giảm đáng kể phí Gas. Những đổi mới này sẽ mang lại cho giao dịch phi tập trung nhiều tính linh hoạt hơn, thanh khoản chất lượng cao hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều sự lựa chọn đa dạng hơn. Đồng thời, những bước tiến này cũng đã tiếp thêm sinh khí cho giao dịch phi tập trung vốn đã yếu thế trong thời gian dài, đẩy nhanh tiến trình theo kịp các sàn giao dịch tập trung, điều này sẽ có ảnh hưởng sâu sắc đến sự phát triển trong tương lai của Tài chính phi tập trung.
Dẫn dắt sự phát triển ngành Tài chính phi tập trung bằng sự đổi mới
Lý do phiên bản mới nâng cấp thu hút sự chú ý rộng rãi một phần là do gần đây Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã kiện một sàn giao dịch tập trung lớn, khiến các tổ chức trong ngành bắt đầu lo ngại về tương lai của các sàn giao dịch tập trung, trong khi các DEX có tính phi tập trung và chống kiểm duyệt chắc chắn đã nhận được nhiều sự ưa chuộng hơn. Quan trọng hơn, với tư cách là người dẫn đầu ngành, mỗi lần cập nhật phiên bản của nền tảng này đều dẫn dắt hướng phát triển của DEX, được các thế hệ sau nối gót, thúc đẩy sự thịnh vượng của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Hãy cùng nhìn lại quá trình tiến hóa phiên bản lịch sử của nền tảng này.
Phiên bản đầu tiên được ra mắt vào tháng 11 năm 2018, cung cấp giao dịch giữa các token ERC-20 và ETH, lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo lập thị trường tự động, điều chỉnh giá token và tính thanh khoản tự động, giúp giao dịch token trở nên nhanh chóng, đơn giản và chi phí thấp hơn. Sự đổi mới này đã truyền cảm hứng cho nhiều sàn giao dịch phi tập trung sau này, đặt nền tảng cho sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Phiên bản thứ hai được ra mắt vào tháng 5 năm 2020, đã hỗ trợ thêm giao dịch giữa các token ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản, tăng cường tính thanh khoản cho các cặp giao dịch thông qua việc thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản. Sự tăng cường thanh khoản của phiên bản này đã thúc đẩy sự trỗi dậy của một loạt các dự án Tài chính phi tập trung mới.
Phiên bản thứ ba được ra mắt vào tháng 5 năm 2021, giới thiệu tính năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá. Thanh khoản tập trung cho phép các nhà tạo lập thị trường quản lý vốn hiệu quả hơn, tăng lợi nhuận và hiệu suất. Lệnh giới hạn giá cho phép người dùng thiết lập mức giá giao dịch theo nhu cầu, đạt được kiểm soát giao dịch tinh vi hơn.
Phiên bản thứ tư sắp ra mắt sẽ khác với các phiên bản trước, không chỉ giới hạn ở những đổi mới công nghệ đơn lẻ, mà sẽ tiến hành cải cách toàn diện từ khía cạnh hạ tầng của Tài chính phi tập trung. Phiên bản mới sẽ cung cấp các bể token có thể tự tạo và quản lý, AMM với các tính năng mới được thêm vào thông qua plugin, cũng như các đổi mới áp dụng khung hợp đồng lớn thay thế cho mô hình nhà máy/bể truyền thống. Những thay đổi này sẽ củng cố hơn nữa đặc điểm của nền tảng như một hạ tầng giao dịch phi tập trung, mang đến những cơ hội và hướng phát triển mới cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Bốn cơ chế đổi mới tạo ra cơ sở hạ tầng Tài chính phi tập trung
Là một trong những người tham gia và lãnh đạo quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung, nền tảng này đã đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của ngành. Phiên bản mới đã tạo ra một cơ sở hạ tầng thật sự hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp cho Tài chính phi tập trung thông qua việc giới thiệu cơ chế plugin, kiến trúc hợp đồng đơn và kế toán chớp nhoáng, mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và nhiều cơ hội hơn. Dưới đây là những đặc điểm đổi mới chính của phiên bản mới:
cơ chế plugin
Một trong những đổi mới cốt lõi của phiên bản mới là việc giới thiệu cơ chế "plugin", về cơ bản là một hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa logic giao dịch bởi các nhà phát triển. Thông qua plugin, các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác đã chỉ định tại các nút cụ thể trong vòng đời của bể thanh khoản, chẳng hạn như tạo đơn hàng giới hạn trước khi giao dịch, hoặc điều chỉnh cấp độ phí giao dịch sau khi vị trí của bể thanh khoản thay đổi.
Chức năng của plugin khiến nền tảng này trở thành một nền tảng hồ bơi thanh khoản có thể tùy chỉnh. Sự linh hoạt này là điều mà các sàn giao dịch tập trung khó có thể đạt được. Các nhà phát triển có thể tự do sáng tạo, phát triển các chức năng mới để đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau, làm cho thanh khoản và sự phát triển của dự án gắn chặt hơn. Hơn nữa, đặc điểm tùy chỉnh này còn có thể khơi dậy sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, từ đó tăng cường hiệu ứng mạng của nền tảng, biến nó thành cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
Các mẫu plugin hiện tại bao gồm:
Thị trường trung bình theo thời gian (TWAMM): Bằng cách chia nhỏ các giao dịch lớn thành nhiều giao dịch nhỏ trong một khoảng thời gian nhất định, giảm biến động giá và trượt giá, cung cấp trải nghiệm giao dịch mượt mà hơn.
Phí động: Điều chỉnh phí một cách linh hoạt dựa trên lượng tài sản trong quỹ thanh khoản, khối lượng giao dịch và độ biến động, giảm phí để tăng tính cạnh tranh khi có sự biến động thấp, và tăng phí để bảo vệ sự ổn định của quỹ thanh khoản khi có sự biến động cao.
Lệnh giới hạn trên chuỗi: Giới thiệu hợp đồng lệnh giới hạn, cho phép người dùng thiết lập điều kiện giá cụ thể để tự động thực hiện các lệnh giao dịch đã được thiết lập, cung cấp phương thức giao dịch linh hoạt hơn.
Cho vay thanh khoản nhàn rỗi: Thông qua hợp đồng chuyển nhượng thanh khoản nhàn rỗi, gửi thanh khoản vượt quá một phạm vi cụ thể vào giao thức cho vay, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tăng nguồn thu.
Oracle tùy chỉnh trên chuỗi: Thông qua việc tổng hợp hợp đồng oracle, chọn các nhà cung cấp dịch vụ oracle, nguồn dữ liệu và công thức tính toán khác nhau dựa trên cấu hình của người dùng, để thực hiện dịch vụ oracle tùy chỉnh.
Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ: Phân phối trực tiếp lợi nhuận MEV cho các nhà cung cấp thanh khoản, tăng nguồn thu nhập và mức độ của họ.
Kiến trúc hợp đồng đơn
Kiến trúc hợp đồng đơn là một đổi mới quan trọng khác trong phiên bản mới. Trong các phiên bản trước, mỗi bể thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, việc thêm bể mới cần phải triển khai hợp đồng mới, làm tăng chi phí phát triển, và giao dịch giữa các hợp đồng dẫn đến phí Gas và thời gian tăng lên. Trong kiến trúc hợp đồng đơn, tất cả các bể thanh khoản đều được lưu trữ trong một hợp đồng, giảm đáng kể chi phí tạo bể thanh khoản và phí Gas, cải thiện hiệu quả giao dịch.
Lợi thế chính của cấu trúc hợp đồng đơn là:
Giảm chi phí: Các nhà phát triển không cần triển khai hợp đồng riêng cho mỗi bể thanh khoản, từ đó giảm chi phí phát triển và bảo trì.
Tăng hiệu suất: Đã thực hiện giao dịch nhiều bước, người dùng chỉ cần gọi hợp đồng một lần là có thể hoàn tất tất cả các giao dịch trao đổi, nâng cao đáng kể hiệu suất giao dịch và giảm chi phí Gas.
Khả năng mở rộng: Dễ dàng thêm các tính năng và đặc điểm mới, cung cấp nhiều khả năng đổi mới cho tương lai, tăng cường khả năng mở rộng và linh hoạt của nền tảng.
Đơn giản hóa quản lý vị trí thanh khoản: Sử dụng địa chỉ thay vì phương pháp mã hóa để quản lý vị trí thanh khoản, đơn giản hóa quy trình quản lý dữ liệu vị trí.
Ghi sổ chớp nhoáng
Ghi chép chớp nhoáng là một phương thức ghi chép mới được xây dựng trên cơ sở cấu trúc hợp đồng đơn. Trong các phiên bản trước, mỗi giao dịch đều cần phải tính toán số dư của tất cả các vị trí liên quan, tiêu tốn một lượng lớn Gas. Hệ thống ghi chép chớp nhoáng chỉ tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng (tức là lượng thay đổi số dư), từ đó giảm thiểu mức tiêu thụ Gas.
Cụ thể, hệ thống ghi sổ chớp nhoáng tận dụng lợi thế của việc tất cả các bể thanh khoản trong phiên bản mới được quản lý bởi một hợp đồng. Khi giao dịch, hệ thống sẽ truy vấn số dư ròng hiện tại của bể (chênh lệch giữa lượng mua và bán), sau đó tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng. Phương pháp này tránh tính toán số dư của tất cả các vị thế liên quan, giảm đáng kể lượng Gas cần thiết.
Ngoài việc giảm tiêu thụ Gas, ghi chép chớp nhoáng còn có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các bể, từ đó giảm thêm chi phí giao dịch đa bể. Khi kết hợp với hợp đồng plugin, tính năng này trở nên mạnh mẽ hơn, hỗ trợ tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, hứa hẹn sẽ tăng đáng kể số lượng bể.
hỗ trợ ETH gốc
Hỗ trợ ETH gốc trong phiên bản mới đề cập đến việc trong quá trình giao dịch, mã thông báo gốc của Ethereum (ETH) có thể được giao dịch trực tiếp với các mã thông báo khác. Trong các phiên bản trước, việc giao dịch ETH với các mã thông báo khác yêu cầu phải chuyển ETH thành mã thông báo WETH trước, quá trình này cần nhiều giao dịch và phí Gas, dẫn đến chi phí cao và hiệu quả thấp.
Phiên bản mới giới thiệu khái niệm ETH gốc, cho phép ETH giao dịch trực tiếp với các token khác mà không cần chuyển đổi sang WETH. Điều này đã giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch. Đồng thời, hỗ trợ ETH gốc còn nâng cao tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn tham gia vào hệ sinh thái, cung cấp cho nhà giao dịch tính thanh khoản và giá cả tốt hơn.
Cụ thể, phiên bản mới đã thêm một bể ETH vào hợp đồng cốt lõi, chuyên dùng cho việc giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác. Khi người dùng giao dịch, hệ thống tự động so sánh khối lượng giao dịch với lượng ETH trong bể, sau đó tính toán số lượng token khác tương ứng. Như vậy, người dùng có thể giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác mà không cần quy trình chuyển đổi phức tạp. Việc hỗ trợ ETH gốc đã khiến phiên bản mới trở nên tiện lợi và hiệu quả hơn, cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn, đồng thời tăng cường tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh của nền tảng.
Cơ hội giải quyết khó khăn của DEX
Trong thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số, sàn giao dịch tập trung (CEX) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là hai mô hình giao dịch chính. Trong thời gian dài, DEX luôn bị hạn chế bởi vấn đề thanh khoản thấp, trải nghiệm người dùng kém, phí giao dịch và chi phí cao, dẫn đến việc CEX chiếm ưu thế trên thị trường. Với sự phát triển nhanh chóng của Tài chính phi tập trung, tình cảnh khó khăn của DEX đã thu hút được ngày càng nhiều sự chú ý. Trong bối cảnh này, việc phát hành phiên bản mới có thể trở thành cơ hội để giải quyết vấn đề của DEX. Thông qua các giải pháp đổi mới, phiên bản mới dự kiến sẽ cải thiện tình trạng của DEX từ bốn khía cạnh, và một khi thành công, sẽ thu hút nhiều tổ chức hơn tham gia, cùng nhau thúc đẩy việc giải quyết triệt để vấn đề của DEX.
Cải thiện tính thanh khoản: Phiên bản mới đã cải thiện tính tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX thông qua việc giới thiệu chức năng plugin và cơ chế phân phối lợi nhuận MEV nội bộ. Chức năng plugin cho phép bất kỳ ai sử dụng hợp đồng tùy chỉnh để triển khai các pool thanh khoản, tăng cường khả năng kết hợp và khả năng mở rộng của thanh khoản. Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ khuyến khích nhiều LP tham gia cung cấp thanh khoản hơn, từ đó nâng cao tổng thể tính thanh khoản.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: Phiên bản mới đã giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn giá, nâng cao hiệu quả phát hiện giá và trải nghiệm giao dịch của người dùng. Thuật toán TWAMM tính toán giá dựa trên giá trung bình theo trọng số thời gian, phản ánh giá thị trường chính xác hơn. Chức năng giao dịch giới hạn giá cho phép người dùng thiết lập giá tối thiểu và tối đa, giúp kiểm soát rủi ro giao dịch tốt hơn. Những tính năng này nâng cao trải nghiệm người dùng, có khả năng thu hút nhiều người dùng tham gia giao dịch DEX hơn. Hơn nữa, thông qua việc tùy chỉnh triển khai hợp đồng cho các bể thanh khoản bằng plugin, có thể đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng, nâng cao hơn nữa trải nghiệm người dùng.
Giảm phí giao dịch: Phiên bản mới giảm phí giao dịch thông qua việc nội bộ hóa phân phối lợi nhuận MEV và các cơ chế ghi sổ chớp nhoáng. Việc nội bộ hóa phân phối lợi nhuận MEV đã tăng thu nhập LP, từ đó giảm phí giao dịch cho người dùng. Ghi sổ chớp nhoáng thì giảm chi phí giao dịch thường xuyên, cung cấp cho người dùng chi phí giao dịch thấp hơn và hiệu suất cao hơn.
Nâng cao hiệu quả chi phí: Phiên bản mới của kiến trúc hợp đồng đơn lẻ sẽ thiết lập tất cả các hợp đồng LP thành một hợp đồng duy nhất, không chỉ giảm phí Gas khi tạo LP và thực hiện giao dịch qua các pool, mà còn nâng cao đáng kể hiệu quả triển khai hợp đồng. Kết hợp với kế toán chớp nhoáng để giảm chi phí giao dịch thường xuyên, phiên bản mới giúp người dùng đạt được lợi ích hoặc giá trị tối đa với chi phí tối thiểu, đồng thời cung cấp một nền tảng tốt hơn cho sự phát triển bền vững của DEX.
Kết luận
Là một trong những người tiên phong quan trọng trong ngành Tài chính phi tập trung, nền tảng này đã liên tục giới thiệu các cơ chế đổi mới để thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ ngành. Phiên bản mới, như một sự tổng hợp trong số đó, chắc chắn là một sự đổi mới lớn trong Tài chính phi tập trung cũng như toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Phiên bản mới mang lại cho người dùng sự tự do lớn hơn, tính thanh khoản cao hơn, chi phí thấp hơn và dịch vụ hoàn thiện, thuận tiện hơn, những lợi thế này không chỉ tăng cường sức cạnh tranh của nền tảng mà còn thúc đẩy sự tiến bộ và hoàn thiện của toàn bộ ngành DEX.
Mặc dù hiện tại vẫn còn khoảng cách lớn giữa DEX và CEX về trải nghiệm người dùng, chi phí và an ninh, nhưng với sự cập nhật và hoàn thiện liên tục của các nền tảng giao dịch phi tập trung, khoảng cách này đang dần thu hẹp. Tin rằng trong tương lai gần, thế hệ DEX mới sẽ đóng vai trò quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh với CEX, trở thành động cơ tăng trưởng thanh khoản của ngành Tài chính phi tập trung, dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.
![Tăng trưởng vòng quay trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, phân tích bốn cơ chế đổi mới của Uniswap V4](