Trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, stablecoin đã trở thành yếu tố then chốt. Giá trị của nó không chỉ thể hiện ở chức năng làm phương tiện giao dịch tài sản mã hóa, mà còn cho thấy tiềm năng cách mạng trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới trong TradFi. Dữ liệu mới nhất cho thấy, vốn hóa thị trường của stablecoin toàn cầu đã đạt 236,7 tỷ USD. Các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu và các nền kinh tế chủ quyền đang tăng tốc triển khai trên lĩnh vực này.
Stablecoin là một loại tài sản tiền điện tử mà lý thuyết có thể duy trì giá ổn định trong một thời gian dài, với đặc điểm cốt lõi là duy trì sự ổn định tương đối của giá trị thông qua các cơ chế cụ thể. Cần lưu ý rằng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương không thuộc loại stablecoin.
Sự xuất hiện của Stablecoin đã giải quyết vấn đề lưu trữ giá trị trong thế giới Tài sản tiền điện tử. Đối với các nhà đầu tư, bước đầu tiên để tham gia vào thị trường Tài sản tiền điện tử là đổi tiền pháp định sang Stablecoin, sau đó sử dụng Stablecoin để thực hiện các giao dịch với các loại Tài sản tiền điện tử khác.
Ngoài thị trường tài sản tiền điện tử, Stablecoin còn được ứng dụng rộng rãi trong DeFi, thanh toán xuyên biên giới và các lĩnh vực khác. Trong thanh toán xuyên biên giới, Stablecoin thể hiện rõ rệt hiệu quả và lợi thế về chi phí. So với hệ thống ngân hàng truyền thống, thanh toán bằng Stablecoin có thể hoàn thành trong vòng vài phút, đạt được thanh toán T+0 ngay lập tức, với chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với phương thức truyền thống.
Trong lĩnh vực DeFi, Stablecoin đã trở thành tài sản nền tảng cho sự vận hành của hệ sinh thái. Là một phương tiện giá trị quan trọng, Stablecoin không chỉ cung cấp hỗ trợ thanh khoản ổn định và dồi dào cho các nền tảng phi tập trung khác nhau mà còn tối ưu hóa mô hình kinh tế giao dịch và cho vay trên các nền tảng DeFi nhờ vào đặc điểm biến động thấp của nó.
Hiện nay, các stablecoin phổ biến trên thị trường có thể được chia thành các loại: được đảm bảo bằng tiền pháp định, được đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử, được đảm bảo bằng tài sản vật chất và stablecoin dựa trên thuật toán. USDC và USDT là hai stablecoin chính được gắn với tiền pháp định, tổng vốn hóa thị trường của chúng vượt quá 200 tỷ USD. DAI là stablecoin chính được gắn với tài sản tiền điện tử, đạt được sự ổn định giá trị thông qua cơ chế thế chấp vượt quá của tài sản tiền điện tử. PAXG là stablecoin đại diện cho tài sản vật chất, lấy vàng làm dự trữ.
Stablecoin thuật toán duy trì giá trị đồng tiền thông qua thiết kế hợp đồng thông minh, nhưng độ ổn định của nó phụ thuộc quá nhiều vào thiết kế thuật toán và điều kiện thị trường, dẫn đến rủi ro lớn. Sự kiện sụp đổ UST vào năm 2022 đã phơi bày những khiếm khuyết chết người của stablecoin thuật toán, dẫn đến sự sụp đổ niềm tin của toàn bộ thị trường vào chúng.
Giá trị của Stablecoin được xây dựng trên nền tảng hỗ trợ kép từ tài sản neo và sự đồng thuận của thị trường. Tuy nhiên, thuộc tính "ổn định" của Stablecoin không phải là tuyệt đối, khi sự đồng thuận của thị trường xuất hiện vết nứt hoặc tài sản dự trữ gặp rủi ro hệ thống, có thể phải đối mặt với sự biến động giá coin thậm chí là rủi ro mất neo. Để bảo vệ quyền lợi của người nắm giữ, khung quy định liên quan và cơ chế bảo đảm kỹ thuật vẫn cần được hoàn thiện thêm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ReverseFOMOguy
· 07-22 20:36
Theo chuyên nghiệp sắp xếp là đúng.
Xem bản gốcTrả lời0
GetRichLeek
· 07-20 14:30
Ổn rồi ổn rồi, đợt trước lỗ quá nhiều, lần này tôi định ALL in USDT mua đáy.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-ccc36bc5
· 07-20 02:39
Vốn hóa thị trường này, tính là nhiều hay không nhiều?
Xem bản gốcTrả lời0
BottomMisser
· 07-20 02:39
Stablecoin này tăng lên, cười chết tôi rồi, không hổ danh là đồ ngốc.
Vốn hóa thị trường Stablecoin vượt qua 2300 tỷ USD, Tài chính phi tập trung và ứng dụng thanh toán xuyên biên giới có triển vọng rộng lớn.
Trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, stablecoin đã trở thành yếu tố then chốt. Giá trị của nó không chỉ thể hiện ở chức năng làm phương tiện giao dịch tài sản mã hóa, mà còn cho thấy tiềm năng cách mạng trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới trong TradFi. Dữ liệu mới nhất cho thấy, vốn hóa thị trường của stablecoin toàn cầu đã đạt 236,7 tỷ USD. Các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu và các nền kinh tế chủ quyền đang tăng tốc triển khai trên lĩnh vực này.
Stablecoin là một loại tài sản tiền điện tử mà lý thuyết có thể duy trì giá ổn định trong một thời gian dài, với đặc điểm cốt lõi là duy trì sự ổn định tương đối của giá trị thông qua các cơ chế cụ thể. Cần lưu ý rằng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương không thuộc loại stablecoin.
Sự xuất hiện của Stablecoin đã giải quyết vấn đề lưu trữ giá trị trong thế giới Tài sản tiền điện tử. Đối với các nhà đầu tư, bước đầu tiên để tham gia vào thị trường Tài sản tiền điện tử là đổi tiền pháp định sang Stablecoin, sau đó sử dụng Stablecoin để thực hiện các giao dịch với các loại Tài sản tiền điện tử khác.
Ngoài thị trường tài sản tiền điện tử, Stablecoin còn được ứng dụng rộng rãi trong DeFi, thanh toán xuyên biên giới và các lĩnh vực khác. Trong thanh toán xuyên biên giới, Stablecoin thể hiện rõ rệt hiệu quả và lợi thế về chi phí. So với hệ thống ngân hàng truyền thống, thanh toán bằng Stablecoin có thể hoàn thành trong vòng vài phút, đạt được thanh toán T+0 ngay lập tức, với chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với phương thức truyền thống.
Trong lĩnh vực DeFi, Stablecoin đã trở thành tài sản nền tảng cho sự vận hành của hệ sinh thái. Là một phương tiện giá trị quan trọng, Stablecoin không chỉ cung cấp hỗ trợ thanh khoản ổn định và dồi dào cho các nền tảng phi tập trung khác nhau mà còn tối ưu hóa mô hình kinh tế giao dịch và cho vay trên các nền tảng DeFi nhờ vào đặc điểm biến động thấp của nó.
Hiện nay, các stablecoin phổ biến trên thị trường có thể được chia thành các loại: được đảm bảo bằng tiền pháp định, được đảm bảo bằng tài sản tiền điện tử, được đảm bảo bằng tài sản vật chất và stablecoin dựa trên thuật toán. USDC và USDT là hai stablecoin chính được gắn với tiền pháp định, tổng vốn hóa thị trường của chúng vượt quá 200 tỷ USD. DAI là stablecoin chính được gắn với tài sản tiền điện tử, đạt được sự ổn định giá trị thông qua cơ chế thế chấp vượt quá của tài sản tiền điện tử. PAXG là stablecoin đại diện cho tài sản vật chất, lấy vàng làm dự trữ.
Stablecoin thuật toán duy trì giá trị đồng tiền thông qua thiết kế hợp đồng thông minh, nhưng độ ổn định của nó phụ thuộc quá nhiều vào thiết kế thuật toán và điều kiện thị trường, dẫn đến rủi ro lớn. Sự kiện sụp đổ UST vào năm 2022 đã phơi bày những khiếm khuyết chết người của stablecoin thuật toán, dẫn đến sự sụp đổ niềm tin của toàn bộ thị trường vào chúng.
Giá trị của Stablecoin được xây dựng trên nền tảng hỗ trợ kép từ tài sản neo và sự đồng thuận của thị trường. Tuy nhiên, thuộc tính "ổn định" của Stablecoin không phải là tuyệt đối, khi sự đồng thuận của thị trường xuất hiện vết nứt hoặc tài sản dự trữ gặp rủi ro hệ thống, có thể phải đối mặt với sự biến động giá coin thậm chí là rủi ro mất neo. Để bảo vệ quyền lợi của người nắm giữ, khung quy định liên quan và cơ chế bảo đảm kỹ thuật vẫn cần được hoàn thiện thêm.