Phân tích biến động thị trường Bitcoin: Thanh lý, tỷ lệ funding và nhu cầu của tổ chức
Gần đây, giá Bitcoin đã trải qua biến động mạnh, nhiều lần cố gắng vượt qua mức kháng cự quan trọng từ 24200 đô la đến 24300 đô la nhưng không thành công. Sự biến động lớn trong thời gian ngắn này chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, chủ yếu bao gồm thanh lý liên tiếp, tỷ lệ funding cao, sự thay đổi dòng tiền của các tổ chức và điều chỉnh thị trường bình thường.
Thanh lý liên tục và tỷ lệ funding cao dẫn đến giá giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh đáng kể ở mức 24295 USD. Khi đó, bản đồ nhiệt trên các sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán ở mức trên 24000 USD, báo hiệu khả năng điều chỉnh. Sau đó, trong vòng 17 giờ, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, mức giảm đạt 10%. Trong quá trình sụt giảm này, đã xảy ra các sự kiện thanh lý liên tiếp trên nhiều sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Trong thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao để thực hiện giao dịch. Chẳng hạn, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn trong thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin có thể lên tới 100 lần, có nghĩa là chỉ cần 1000 USD là có thể xây dựng vị thế 100.000 USD. Tỷ lệ đòn bẩy cao sẽ khiến giá thanh lý gần với mức giá vào lệnh của nhà giao dịch, từ đó tăng rủi ro thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 USD, hàng trăm triệu USD hợp đồng mua đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy khoảng 474 triệu USD hợp đồng tương lai đã bị thanh lý trong vòng 4 giờ. Việc thanh lý quy mô lớn như vậy có thể gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế nhanh chóng trong thời gian ngắn, làm trầm trọng thêm xu hướng giảm giá.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ funding. Các nền tảng giao dịch sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để duy trì sự cân bằng của thị trường, yêu cầu các vị thế mua hoặc bán phải trả phí dựa trên xu hướng của thị trường. Tỷ lệ funding cao cho thấy thị trường có quá nhiều vị thế mua. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ funding của Bitcoin đã lên tới 0,1%, điều này đã gây áp lực lớn cho những người nắm giữ vị thế, đặc biệt là đối với những người nắm giữ vị thế lớn.
Sự thay đổi dòng vốn tổ chức và điều chỉnh thị trường
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng việc dòng vốn của các tổ chức chậm lại có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin. Khi nhu cầu mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ gia tăng.
Tuy nhiên, một số chuyên gia phân tích chuỗi cho rằng ngay cả khi có sự điều chỉnh, thời gian của nó có thể ngắn hơn. Họ chỉ ra rằng mặc dù có nguy cơ gia tăng do các tay chơi lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch, nhưng nhu cầu mua mạnh mẽ có thể nhanh chóng bù đắp cho ảnh hưởng này.
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là việc dòng vốn ra khỏi sàn giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin tăng lên. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn hoạt động tại sàn giao dịch có thể đang giảm bớt, trong khi nhiều vốn hơn chuẩn bị quay trở lại thị trường tiền điện tử. Các nhà đầu tư có xu hướng lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin để thuận tiện cho các giao dịch sau này. Do đó, việc dự trữ stablecoin tại sàn giao dịch tăng lên có nghĩa là các nhà đầu tư đang chuẩn bị đưa vốn trở lại vào các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin.
Triển vọng thị trường ngắn hạn
Trong thời gian ngắn, động thái của một quỹ tín thác vẫn là một yếu tố không chắc chắn. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ chênh lệch của quỹ này lên tới 41%, cho thấy giá Bitcoin mà nhà đầu tư mua qua kênh này cao hơn 41% so với thị trường giao ngay. Tỷ lệ chênh lệch cao này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin, đặc biệt là trong bối cảnh thiếu quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Chỉ cần mức chênh lệch giá của quỹ tín thác này giữ ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức giảm mạnh trong thời gian ngắn sẽ tương đối thấp. Xét thấy hiện tại mức chênh lệch không có dấu hiệu giảm rõ rệt, khả năng Bitcoin bị điều chỉnh mạnh do dòng vốn từ các tổ chức giảm vẫn không cao.
Tổng thể, mặc dù trong ngắn hạn thị trường Bitcoin có thể tiếp tục đối mặt với biến động, nhưng trong dài hạn, nhu cầu từ các tổ chức và các yếu tố cấu trúc thị trường vẫn hỗ trợ giá của nó giữ ổn định tương đối. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các động thái của thị trường và quản lý rủi ro một cách hợp lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZKProofster
· 07-24 12:28
nói một cách kỹ thuật... các trader có đòn bẩy lại bị rekt
Xem bản gốcTrả lời0
MissedTheBoat
· 07-23 06:08
Nhắc tôi lại là một tay bắt dao rơi hàng đầu
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketHustler
· 07-21 19:59
giảm啦giảm啦又giảm啦!
Xem bản gốcTrả lời0
PumpAnalyst
· 07-21 19:52
nhà tạo lập thị trường dump ngày đồ ngốc Bổ sung ký quỹ节
Bitcoin突破24300美元受阻 连环清算与高 tỷ lệ funding引发短期 Biến động
Phân tích biến động thị trường Bitcoin: Thanh lý, tỷ lệ funding và nhu cầu của tổ chức
Gần đây, giá Bitcoin đã trải qua biến động mạnh, nhiều lần cố gắng vượt qua mức kháng cự quan trọng từ 24200 đô la đến 24300 đô la nhưng không thành công. Sự biến động lớn trong thời gian ngắn này chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, chủ yếu bao gồm thanh lý liên tiếp, tỷ lệ funding cao, sự thay đổi dòng tiền của các tổ chức và điều chỉnh thị trường bình thường.
Thanh lý liên tục và tỷ lệ funding cao dẫn đến giá giảm
Vào ngày 20 tháng 12, Bitcoin đã có sự điều chỉnh đáng kể ở mức 24295 USD. Khi đó, bản đồ nhiệt trên các sàn giao dịch cho thấy có nhiều lệnh bán ở mức trên 24000 USD, báo hiệu khả năng điều chỉnh. Sau đó, trong vòng 17 giờ, giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 21815 USD, mức giảm đạt 10%. Trong quá trình sụt giảm này, đã xảy ra các sự kiện thanh lý liên tiếp trên nhiều sàn giao dịch hợp đồng tương lai lớn.
Trong thị trường hợp đồng tương lai, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy cao để thực hiện giao dịch. Chẳng hạn, tỷ lệ đòn bẩy tiêu chuẩn trong thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin có thể lên tới 100 lần, có nghĩa là chỉ cần 1000 USD là có thể xây dựng vị thế 100.000 USD. Tỷ lệ đòn bẩy cao sẽ khiến giá thanh lý gần với mức giá vào lệnh của nhà giao dịch, từ đó tăng rủi ro thanh lý quy mô lớn trong thời gian ngắn.
Vào ngày 21 tháng 12, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 22000 USD, hàng trăm triệu USD hợp đồng mua đã bị thanh lý. Dữ liệu cho thấy khoảng 474 triệu USD hợp đồng tương lai đã bị thanh lý trong vòng 4 giờ. Việc thanh lý quy mô lớn như vậy có thể gây ra biến động mạnh, vì nó buộc các nhà giao dịch phải đóng vị thế nhanh chóng trong thời gian ngắn, làm trầm trọng thêm xu hướng giảm giá.
Một chỉ số quan trọng để đánh giá xu hướng của thị trường hợp đồng tương lai là tỷ lệ funding. Các nền tảng giao dịch sử dụng cơ chế "bù đắp giao dịch" để duy trì sự cân bằng của thị trường, yêu cầu các vị thế mua hoặc bán phải trả phí dựa trên xu hướng của thị trường. Tỷ lệ funding cao cho thấy thị trường có quá nhiều vị thế mua. Trong khoảng thời gian từ ngày 20 đến 21 tháng 12, tỷ lệ funding của Bitcoin đã lên tới 0,1%, điều này đã gây áp lực lớn cho những người nắm giữ vị thế, đặc biệt là đối với những người nắm giữ vị thế lớn.
Sự thay đổi dòng vốn tổ chức và điều chỉnh thị trường
Một số nhà phân tích chỉ ra rằng việc dòng vốn của các tổ chức chậm lại có thể làm tăng rủi ro điều chỉnh của Bitcoin. Trong suốt năm 2020, các nhà đầu tư tổ chức luôn là lực lượng chính thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin. Khi nhu cầu mua lớn nhất bắt đầu giảm, khả năng điều chỉnh sâu sẽ gia tăng.
Tuy nhiên, một số chuyên gia phân tích chuỗi cho rằng ngay cả khi có sự điều chỉnh, thời gian của nó có thể ngắn hơn. Họ chỉ ra rằng mặc dù có nguy cơ gia tăng do các tay chơi lớn bán tháo Bitcoin trên sàn giao dịch, nhưng nhu cầu mua mạnh mẽ có thể nhanh chóng bù đắp cho ảnh hưởng này.
Từ góc độ vĩ mô, một xu hướng tích cực là việc dòng vốn ra khỏi sàn giao dịch giảm, trong khi dự trữ stablecoin tăng lên. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn hoạt động tại sàn giao dịch có thể đang giảm bớt, trong khi nhiều vốn hơn chuẩn bị quay trở lại thị trường tiền điện tử. Các nhà đầu tư có xu hướng lưu trữ số tiền thu được từ việc bán tiền điện tử dưới dạng stablecoin để thuận tiện cho các giao dịch sau này. Do đó, việc dự trữ stablecoin tại sàn giao dịch tăng lên có nghĩa là các nhà đầu tư đang chuẩn bị đưa vốn trở lại vào các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin.
Triển vọng thị trường ngắn hạn
Trong thời gian ngắn, động thái của một quỹ tín thác vẫn là một yếu tố không chắc chắn. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ chênh lệch của quỹ này lên tới 41%, cho thấy giá Bitcoin mà nhà đầu tư mua qua kênh này cao hơn 41% so với thị trường giao ngay. Tỷ lệ chênh lệch cao này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin, đặc biệt là trong bối cảnh thiếu quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Chỉ cần mức chênh lệch giá của quỹ tín thác này giữ ở gần mức cao lịch sử, rủi ro nhu cầu Bitcoin từ các tổ chức giảm mạnh trong thời gian ngắn sẽ tương đối thấp. Xét thấy hiện tại mức chênh lệch không có dấu hiệu giảm rõ rệt, khả năng Bitcoin bị điều chỉnh mạnh do dòng vốn từ các tổ chức giảm vẫn không cao.
Tổng thể, mặc dù trong ngắn hạn thị trường Bitcoin có thể tiếp tục đối mặt với biến động, nhưng trong dài hạn, nhu cầu từ các tổ chức và các yếu tố cấu trúc thị trường vẫn hỗ trợ giá của nó giữ ổn định tương đối. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các động thái của thị trường và quản lý rủi ro một cách hợp lý.