Phân tích thị trường tài sản tiền điện tử dưới ảnh hưởng của môi trường vĩ mô và dòng chảy vốn
Thị trường Tài sản tiền điện tử hiện đang ở giai đoạn bảo vệ và điều chỉnh, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng không chắc chắn của môi trường vĩ mô và sự phục hồi biên độ của động lực tài chính nhưng có sự phân hóa trong cấu trúc.
Về mặt môi trường vĩ mô, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bị hoãn lại, cộng với thuế quan và rủi ro địa chính trị gia tăng, đã kiềm chế khẩu vị rủi ro của thị trường. Về dòng vốn, dòng tiền vào ETF chuyển sang âm, việc phát hành stablecoin tăng nhẹ, mức phí chênh lệch USDT trên thị trường ngoài rơi xuống dưới 100%, cho thấy thái độ của dòng vốn đang có xu hướng thận trọng.
Trong bối cảnh này, các đồng tiền chính thể hiện cấu trúc BTC dao động chịu áp lực, ETH yếu đang hình thành đáy. BTC duy trì sức mạnh tương đối nhưng động lực giảm, trong khi ETH xuất hiện dấu hiệu hình thành đáy ban đầu, nhưng tỷ lệ ETH/BTC vẫn còn yếu. Trong khi đó, thị trường đồng xu khác thiếu thanh khoản, rủi ro tiếp tục được giải phóng, chỉ số TOTAL2 và TVL đồng thời giảm, tỷ lệ vốn hóa OTHERS đã phá vỡ xu hướng giảm.
Từ góc độ vĩ mô, vấn đề nợ công và thâm hụt ngân sách của Mỹ, khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và xu hướng của đồng đô la đều sẽ ảnh hưởng quan trọng đến giá Bitcoin. Hiện tại, thị trường đang gia tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2025, điều này có thể hỗ trợ cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Về dữ liệu trên chuỗi, lượng phát hành stablecoin tăng 82% so với tháng trước, trung bình phát hành 143 triệu mỗi ngày, cho thấy xu hướng hoàn trả vốn đang phục hồi một cách nhẹ nhàng. Tuy nhiên, ETF tuần này ghi nhận dòng tiền ròng ra 697 triệu USD, phản ánh thái độ của nhà đầu tư tổ chức đang trở nên thận trọng. Tỷ lệ chênh lệch giá USDT và USDC trên thị trường OTC đều giảm xuống dưới 100%, vào vùng giảm giá, cho thấy động lực dòng tiền vào thị trường hiện tại khá yếu.
Nhà đầu tư dài hạn (LTH) cung cấp tiếp tục tăng, đạt mức cao nhất trong gần nửa năm, khoảng 14,4 triệu coin BTC, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư trung và dài hạn đang gia tăng. Đồng thời, nhà đầu tư ngắn hạn (STH) cung cấp đã giảm so với mức cao đầu năm, nhưng gần đây có sự hồi phục nhẹ, có thể phản ánh một số nhà giao dịch ngắn hạn bắt đầu mua vào.
Nhìn chung, thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh và dao động, khuyến nghị duy trì vị thế phòng thủ, chú ý đến điểm yếu mạnh của ETH và nhịp độ dòng vốn quay trở lại, sau đó mới xem xét bố trí tài sản có β cao. Trong ngắn hạn, mặt kỹ thuật có thể giữ vững đà phục hồi, nhưng mặt dòng vốn và tâm lý lại không khả quan, cần chú ý đến sức mua của các chiến lược vi mô và liệu hiệu suất của các đồng coin khác có thể cải thiện tâm lý thị trường hay không.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích môi trường vĩ mô và dòng tiền: BTC dao động chống cự, ETH yếu ớt hình thành đáy
Phân tích thị trường tài sản tiền điện tử dưới ảnh hưởng của môi trường vĩ mô và dòng chảy vốn
Thị trường Tài sản tiền điện tử hiện đang ở giai đoạn bảo vệ và điều chỉnh, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng không chắc chắn của môi trường vĩ mô và sự phục hồi biên độ của động lực tài chính nhưng có sự phân hóa trong cấu trúc.
Về mặt môi trường vĩ mô, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bị hoãn lại, cộng với thuế quan và rủi ro địa chính trị gia tăng, đã kiềm chế khẩu vị rủi ro của thị trường. Về dòng vốn, dòng tiền vào ETF chuyển sang âm, việc phát hành stablecoin tăng nhẹ, mức phí chênh lệch USDT trên thị trường ngoài rơi xuống dưới 100%, cho thấy thái độ của dòng vốn đang có xu hướng thận trọng.
Trong bối cảnh này, các đồng tiền chính thể hiện cấu trúc BTC dao động chịu áp lực, ETH yếu đang hình thành đáy. BTC duy trì sức mạnh tương đối nhưng động lực giảm, trong khi ETH xuất hiện dấu hiệu hình thành đáy ban đầu, nhưng tỷ lệ ETH/BTC vẫn còn yếu. Trong khi đó, thị trường đồng xu khác thiếu thanh khoản, rủi ro tiếp tục được giải phóng, chỉ số TOTAL2 và TVL đồng thời giảm, tỷ lệ vốn hóa OTHERS đã phá vỡ xu hướng giảm.
Từ góc độ vĩ mô, vấn đề nợ công và thâm hụt ngân sách của Mỹ, khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và xu hướng của đồng đô la đều sẽ ảnh hưởng quan trọng đến giá Bitcoin. Hiện tại, thị trường đang gia tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2025, điều này có thể hỗ trợ cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Về dữ liệu trên chuỗi, lượng phát hành stablecoin tăng 82% so với tháng trước, trung bình phát hành 143 triệu mỗi ngày, cho thấy xu hướng hoàn trả vốn đang phục hồi một cách nhẹ nhàng. Tuy nhiên, ETF tuần này ghi nhận dòng tiền ròng ra 697 triệu USD, phản ánh thái độ của nhà đầu tư tổ chức đang trở nên thận trọng. Tỷ lệ chênh lệch giá USDT và USDC trên thị trường OTC đều giảm xuống dưới 100%, vào vùng giảm giá, cho thấy động lực dòng tiền vào thị trường hiện tại khá yếu.
Nhà đầu tư dài hạn (LTH) cung cấp tiếp tục tăng, đạt mức cao nhất trong gần nửa năm, khoảng 14,4 triệu coin BTC, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư trung và dài hạn đang gia tăng. Đồng thời, nhà đầu tư ngắn hạn (STH) cung cấp đã giảm so với mức cao đầu năm, nhưng gần đây có sự hồi phục nhẹ, có thể phản ánh một số nhà giao dịch ngắn hạn bắt đầu mua vào.
Nhìn chung, thị trường đang trong giai đoạn điều chỉnh và dao động, khuyến nghị duy trì vị thế phòng thủ, chú ý đến điểm yếu mạnh của ETH và nhịp độ dòng vốn quay trở lại, sau đó mới xem xét bố trí tài sản có β cao. Trong ngắn hạn, mặt kỹ thuật có thể giữ vững đà phục hồi, nhưng mặt dòng vốn và tâm lý lại không khả quan, cần chú ý đến sức mua của các chiến lược vi mô và liệu hiệu suất của các đồng coin khác có thể cải thiện tâm lý thị trường hay không.