Kinh tế Trump: In tiền quy mô lớn sẽ thúc đẩy Bitcoin vượt qua 1 triệu đô la
Cuối năm 2024, giá Bitcoin sẽ đạt bao nhiêu? Liệu có vượt qua 100.000 USD không? Câu trả lời cho câu hỏi này có thể phụ thuộc vào chính sách kinh tế của Trump.
Tôi gọi chính sách kinh tế của Trump là "chủ nghĩa tư bản Mỹ mang đặc trưng Trung Quốc". Tầng lớp tinh hoa của Mỹ không quan tâm đến hình thức cụ thể của hệ thống kinh tế, chỉ quan tâm đến việc có thể duy trì quyền lực của họ hay không. Thực tế, Mỹ từ đầu thế kỷ 19 đã không còn là một quốc gia tư bản thuần túy. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang được thành lập vào năm 1913, người giàu không còn phải chịu toàn bộ tổn thất khi mắc sai lầm. Thời kỳ chính sách New Deal của Roosevelt bắt đầu phân phát một số lợi ích cho người nghèo.
Bắt đầu từ thời kỳ Reagan vào những năm 1980, Mỹ đã chuyển sang chủ nghĩa xã hội doanh nghiệp không bị hạn chế. Ngân hàng trung ương thông qua in tiền để bơm vốn vào ngành tài chính, hy vọng rằng sự giàu có có thể từ tầng lớp trên dần dần chảy xuống tầng lớp dưới. Chính sách tân tự do này đã tiếp tục cho đến khi đại dịch bùng phát vào năm 2020. Trump đã thể hiện tinh thần Roosevelt trong việc ứng phó với khủng hoảng, lần đầu tiên trực tiếp phát tiền cho toàn bộ người dân. Trong khoảng thời gian 2020-2021, Mỹ đã in 40% lượng đô la toàn cầu.
Giai đoạn 2009 đến 2020 là thời kỳ hoàng kim của "kinh tế nhỏ giọt". Tăng trưởng kinh tế chủ yếu phụ thuộc vào việc các ngân hàng trung ương in tiền, tức là nới lỏng định lượng. Trong giai đoạn này, tốc độ tăng trưởng kinh tế thấp hơn tốc độ tích lũy nợ quốc gia, vì người giàu sử dụng nguồn tiền nhận được từ chính phủ để mua tài sản, chứ không phải cho các hoạt động kinh tế thực tế.
Từ quý 2 năm 2020 đến quý 1 năm 2023, Trump và Biden đã có những cách tiếp cận khác nhau. Họ đã phát tiền trực tiếp cho mỗi công dân, thay vì cho người giàu. Những người nghèo đã sử dụng tiền để mua hàng hóa và dịch vụ, thúc đẩy hoạt động kinh tế. 1 đô la nợ đã tạo ra hơn 1 đô la hoạt động kinh tế, do đó tỷ lệ nợ của Mỹ so với GDP đã giảm.
Tuy nhiên, lạm phát gia tăng. Người giàu không hài lòng với các chính sách dân túy này. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã bắt đầu tăng lãi suất vào đầu năm 2022 để kiểm soát lạm phát. Bộ trưởng Tài chính Yellen đã điều chỉnh cấu trúc phát hành nợ, bơm vào thị trường gần 2,5 triệu tỷ đô la tài chính, chủ yếu có lợi cho người giàu.
Chính phủ mới của Trump có thể rút ra những bài học này. Họ dự định thúc đẩy việc hồi hương các ngành công nghiệp quan trọng thông qua việc giảm thuế và trợ cấp, nhằm thúc đẩy tăng trưởng GDP danh nghĩa. Chính sách này tương đương với việc nới lỏng định lượng siêu cho người nghèo.
Nghe có vẻ tốt, nhưng ai sẽ phản đối nhỉ? Những người thua lỗ là những người nắm giữ trái phiếu dài hạn hoặc tiền gửi tiết kiệm, vì lợi suất của họ sẽ bị đè nén. Nếu lương không theo kịp lạm phát, họ cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Đối với độc giả giàu có, tôi khuyên nên chú ý đến cổ phiếu của các ngành liên quan, mua vàng hoặc Bitcoin như một cách phòng ngừa. Danh mục đầu tư của tôi ưu tiên Bitcoin, các loại tiền điện tử khác và cổ phiếu của các công ty liên quan, sau đó là vàng, cuối cùng là cổ phiếu.
Chính sách nới lỏng định lượng của người giàu và người nghèo có ảnh hưởng khác nhau đến tăng trưởng kinh tế và cung tiền. Nới lỏng định lượng hướng đến người giàu chủ yếu làm tăng dự trữ ngân hàng, trong khi nới lỏng định lượng hướng đến người nghèo thì làm tăng tiền gửi ngân hàng. Điều này có thể tạo ra nhiều hoạt động kinh tế thực tế hơn.
Giới hạn của việc tạo ra tín dụng ngân hàng là các ngân hàng phải chuẩn bị vốn cho mỗi tài sản nợ. Nhưng nếu chính phủ miễn trừ giới hạn tỷ lệ đòn bẩy bổ sung cho trái phiếu chính phủ và một số nợ doanh nghiệp, các ngân hàng có thể mua những khoản nợ này một cách vô hạn. Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện biện pháp này vào năm 2020-2021.
Tôi đã tạo ra một chỉ số để theo dõi số lượng tín dụng ngân hàng của Mỹ. Dữ liệu cho thấy, Bitcoin thể hiện nổi bật nhất khi nguồn cung tín dụng ngân hàng giảm, tăng hơn 400% kể từ năm 2020.
Chính phủ Trump có thể thực hiện các chính sách làm suy yếu đồng đô la và cung cấp hỗ trợ tài chính cho việc hồi hương ngành công nghiệp Mỹ. Điều này sẽ dẫn đến sự gia tăng tín dụng ngân hàng. Hiệu suất của Bitcoin và tiền điện tử có thể ít nhất cũng xuất sắc như giai đoạn 2020-2021.
Quy mô của đợt kích thích mới có thể lớn hơn. Sự gia tăng chi tiêu cho quốc phòng và y tế đã vượt quá GDP danh nghĩa. Chi phí để thúc đẩy các công ty Mỹ trở lại sẽ đạt hàng nghìn tỷ đô la. Nếu tỷ lệ nợ so với GDP giảm xuống 70%, cần phải tạo ra 10,5 ngàn tỷ đô la tín dụng.
Đây là lý do tại sao giá Bitcoin có thể đạt 1 triệu đô la. Khi nguồn cung giảm, một lượng lớn tiền tệ pháp định trên toàn cầu sẽ cạnh tranh để tìm kiếm tài sản trú ẩn. Mua vào và giữ lâu dài. Nếu bạn nghi ngờ về phân tích của tôi, hãy xem lại lịch sử phát triển kinh tế của Trung Quốc trong 30 năm qua, bạn sẽ hiểu tại sao tôi gọi hệ thống kinh tế mới là "chủ nghĩa tư bản Mỹ có đặc sắc Trung Quốc".
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Kinh tế Trump có thể thúc đẩy Bitcoin vượt qua 1 triệu đô la, tương lai tăng lên của Tài sản tiền điện tử là điều đáng kỳ vọng.
Kinh tế Trump: In tiền quy mô lớn sẽ thúc đẩy Bitcoin vượt qua 1 triệu đô la
Cuối năm 2024, giá Bitcoin sẽ đạt bao nhiêu? Liệu có vượt qua 100.000 USD không? Câu trả lời cho câu hỏi này có thể phụ thuộc vào chính sách kinh tế của Trump.
Tôi gọi chính sách kinh tế của Trump là "chủ nghĩa tư bản Mỹ mang đặc trưng Trung Quốc". Tầng lớp tinh hoa của Mỹ không quan tâm đến hình thức cụ thể của hệ thống kinh tế, chỉ quan tâm đến việc có thể duy trì quyền lực của họ hay không. Thực tế, Mỹ từ đầu thế kỷ 19 đã không còn là một quốc gia tư bản thuần túy. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang được thành lập vào năm 1913, người giàu không còn phải chịu toàn bộ tổn thất khi mắc sai lầm. Thời kỳ chính sách New Deal của Roosevelt bắt đầu phân phát một số lợi ích cho người nghèo.
Bắt đầu từ thời kỳ Reagan vào những năm 1980, Mỹ đã chuyển sang chủ nghĩa xã hội doanh nghiệp không bị hạn chế. Ngân hàng trung ương thông qua in tiền để bơm vốn vào ngành tài chính, hy vọng rằng sự giàu có có thể từ tầng lớp trên dần dần chảy xuống tầng lớp dưới. Chính sách tân tự do này đã tiếp tục cho đến khi đại dịch bùng phát vào năm 2020. Trump đã thể hiện tinh thần Roosevelt trong việc ứng phó với khủng hoảng, lần đầu tiên trực tiếp phát tiền cho toàn bộ người dân. Trong khoảng thời gian 2020-2021, Mỹ đã in 40% lượng đô la toàn cầu.
Giai đoạn 2009 đến 2020 là thời kỳ hoàng kim của "kinh tế nhỏ giọt". Tăng trưởng kinh tế chủ yếu phụ thuộc vào việc các ngân hàng trung ương in tiền, tức là nới lỏng định lượng. Trong giai đoạn này, tốc độ tăng trưởng kinh tế thấp hơn tốc độ tích lũy nợ quốc gia, vì người giàu sử dụng nguồn tiền nhận được từ chính phủ để mua tài sản, chứ không phải cho các hoạt động kinh tế thực tế.
Từ quý 2 năm 2020 đến quý 1 năm 2023, Trump và Biden đã có những cách tiếp cận khác nhau. Họ đã phát tiền trực tiếp cho mỗi công dân, thay vì cho người giàu. Những người nghèo đã sử dụng tiền để mua hàng hóa và dịch vụ, thúc đẩy hoạt động kinh tế. 1 đô la nợ đã tạo ra hơn 1 đô la hoạt động kinh tế, do đó tỷ lệ nợ của Mỹ so với GDP đã giảm.
Tuy nhiên, lạm phát gia tăng. Người giàu không hài lòng với các chính sách dân túy này. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã bắt đầu tăng lãi suất vào đầu năm 2022 để kiểm soát lạm phát. Bộ trưởng Tài chính Yellen đã điều chỉnh cấu trúc phát hành nợ, bơm vào thị trường gần 2,5 triệu tỷ đô la tài chính, chủ yếu có lợi cho người giàu.
Chính phủ mới của Trump có thể rút ra những bài học này. Họ dự định thúc đẩy việc hồi hương các ngành công nghiệp quan trọng thông qua việc giảm thuế và trợ cấp, nhằm thúc đẩy tăng trưởng GDP danh nghĩa. Chính sách này tương đương với việc nới lỏng định lượng siêu cho người nghèo.
Nghe có vẻ tốt, nhưng ai sẽ phản đối nhỉ? Những người thua lỗ là những người nắm giữ trái phiếu dài hạn hoặc tiền gửi tiết kiệm, vì lợi suất của họ sẽ bị đè nén. Nếu lương không theo kịp lạm phát, họ cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Đối với độc giả giàu có, tôi khuyên nên chú ý đến cổ phiếu của các ngành liên quan, mua vàng hoặc Bitcoin như một cách phòng ngừa. Danh mục đầu tư của tôi ưu tiên Bitcoin, các loại tiền điện tử khác và cổ phiếu của các công ty liên quan, sau đó là vàng, cuối cùng là cổ phiếu.
Chính sách nới lỏng định lượng của người giàu và người nghèo có ảnh hưởng khác nhau đến tăng trưởng kinh tế và cung tiền. Nới lỏng định lượng hướng đến người giàu chủ yếu làm tăng dự trữ ngân hàng, trong khi nới lỏng định lượng hướng đến người nghèo thì làm tăng tiền gửi ngân hàng. Điều này có thể tạo ra nhiều hoạt động kinh tế thực tế hơn.
Giới hạn của việc tạo ra tín dụng ngân hàng là các ngân hàng phải chuẩn bị vốn cho mỗi tài sản nợ. Nhưng nếu chính phủ miễn trừ giới hạn tỷ lệ đòn bẩy bổ sung cho trái phiếu chính phủ và một số nợ doanh nghiệp, các ngân hàng có thể mua những khoản nợ này một cách vô hạn. Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện biện pháp này vào năm 2020-2021.
Tôi đã tạo ra một chỉ số để theo dõi số lượng tín dụng ngân hàng của Mỹ. Dữ liệu cho thấy, Bitcoin thể hiện nổi bật nhất khi nguồn cung tín dụng ngân hàng giảm, tăng hơn 400% kể từ năm 2020.
Chính phủ Trump có thể thực hiện các chính sách làm suy yếu đồng đô la và cung cấp hỗ trợ tài chính cho việc hồi hương ngành công nghiệp Mỹ. Điều này sẽ dẫn đến sự gia tăng tín dụng ngân hàng. Hiệu suất của Bitcoin và tiền điện tử có thể ít nhất cũng xuất sắc như giai đoạn 2020-2021.
Quy mô của đợt kích thích mới có thể lớn hơn. Sự gia tăng chi tiêu cho quốc phòng và y tế đã vượt quá GDP danh nghĩa. Chi phí để thúc đẩy các công ty Mỹ trở lại sẽ đạt hàng nghìn tỷ đô la. Nếu tỷ lệ nợ so với GDP giảm xuống 70%, cần phải tạo ra 10,5 ngàn tỷ đô la tín dụng.
Đây là lý do tại sao giá Bitcoin có thể đạt 1 triệu đô la. Khi nguồn cung giảm, một lượng lớn tiền tệ pháp định trên toàn cầu sẽ cạnh tranh để tìm kiếm tài sản trú ẩn. Mua vào và giữ lâu dài. Nếu bạn nghi ngờ về phân tích của tôi, hãy xem lại lịch sử phát triển kinh tế của Trung Quốc trong 30 năm qua, bạn sẽ hiểu tại sao tôi gọi hệ thống kinh tế mới là "chủ nghĩa tư bản Mỹ có đặc sắc Trung Quốc".