Thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024 bùng nổ: Bitcoin trở thành người chiến thắng lớn nhất
Năm 2024, thị trường Tiền kỹ thuật số thể hiện một trạng thái điên cuồng chưa từng có, trong đó Bitcoin có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Chỉ trong tháng qua, Bitcoin đã ghi nhận mức tăng hơn 50%. Nguyên nhân đứng sau hiệu suất thị trường đáng kinh ngạc này là gì? Liệu sự điên cuồng này có thể duy trì? Hãy cùng chúng tôi thảo luận sâu về những vấn đề này.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi hai yếu tố cơ bản: giảm cung và tăng cầu. Chúng ta sẽ phân tích xu hướng của Bitcoin từ hai góc độ cung và cầu.
Phân tích phía cung
Mặc dù tác động của việc Bitcoin giảm một nửa liên tục đối với giá của nó đang dần yếu đi, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm năng:
Theo sự đồng thuận, số lượng Bitcoin mới được tạo ra chưa đến 2 triệu đồng và tốc độ phát hành sẽ sớm giảm một lần nữa. Điều này có nghĩa là áp lực bán mới sẽ giảm thêm. Quan sát tài khoản của thợ mỏ, số lượng duy trì lâu dài trên 1,8 triệu đồng cho thấy thợ mỏ không có ý định bán tháo quy mô lớn.
Mặt khác, số lượng Bitcoin trong tài khoản nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, hiện khoảng 14.9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự đang lưu thông rất hạn chế, với giá trị thị trường chưa đến 350 tỷ USD. Điều này giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày có thể thúc đẩy giá Bitcoin tăng mạnh như vậy.
Phân tích phía cầu
Nhu cầu tăng chủ yếu đến từ một số khía cạnh sau:
ETF mang lại sự nâng cao thanh khoản
Sự gia tăng giá trị tài sản của người giàu
Kinh doanh tài chính hấp dẫn hơn so với đầu tư ngắn hạn
Đối với quỹ, chi phí cơ hội khi bỏ lỡ Bitcoin quá cao
Bitcoin như động cơ lưu lượng cốt lõi
ETF：Bitcoin本轮牛市的独特催化剂
Bitcoin ETF đã được SEC phê duyệt, mở ra cánh cửa cho nó vào thị trường tài chính truyền thống. Các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể đổ vào thị trường Bitcoin, trong khi trong thế giới tiền kỹ thuật số, những quỹ truyền thống này chỉ có thể chảy vào Bitcoin.
Đặc điểm giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng tạo ra cơn sốt đầu tư. Chỉ cần quỹ tiếp tục mua vào, giá sẽ không ngừng tăng, quỹ nắm giữ Bitcoin có hiệu suất nổi bật, từ đó thu hút thêm nhiều vốn vào, tạo thành vòng tuần hoàn tích cực. Trong khi đó, quỹ không nắm giữ Bitcoin thì đối mặt với áp lực hiệu suất, thậm chí có thể đối mặt với dòng tiền ra. Mô hình này đã hoạt động nhiều năm trên thị trường bất động sản phố Wall.
Bitcoin phù hợp hơn với mô hình đầu tư này. Trong tháng qua, lượng mua ròng trung bình mỗi ngày chưa đến 500 triệu USD, nhưng đã mang lại mức tăng trưởng thị trường hơn 50%. Điều này chỉ là một lượng mua không đáng kể trong thị trường tài chính truyền thống.
ETF còn nâng cao giá trị của Bitcoin từ góc độ thanh khoản. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu năm 2023 (bao gồm bất động sản) đạt khoảng 560 triệu tỷ USD, cho thấy thanh khoản hiện có đủ để hỗ trợ các tài sản tài chính khổng lồ như vậy. Thanh khoản của Bitcoin thấp hơn nhiều so với các tài sản tài chính truyền thống, nhưng việc tiếp cận tài chính truyền thống có thể tạo ra thanh khoản cần thiết để tạo ra định giá cao hơn cho Bitcoin. Đáng chú ý là, thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, mà không thể chảy vào các tài sản tiền kỹ thuật số khác.
Người giàu thích thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên
Theo khảo sát thị trường, những tỷ phú trong vòng tròn tiền kỹ thuật số thường nắm giữ một tỷ lệ lớn Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ những nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc thấp hơn nắm giữ Bitcoin thường không vượt quá 25% trong danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, giá trị thị trường của Bitcoin chiếm 54,8% toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số. Nếu tỷ lệ những người xung quanh bạn nắm giữ Bitcoin thấp hơn nhiều so với con số này, thì rất có thể Bitcoin đang tập trung trong tay của người giàu và các tổ chức.
Điều này dẫn đến hiệu ứng Matthew: Tài sản của người giàu thường tăng lên liên tục, trong khi tài sản của người bình thường có thể giảm liên tục. Trong trường hợp không có sự can thiệp của chính phủ, nền kinh tế thị trường chắc chắn sẽ phát sinh hiệu ứng Matthew. Người giàu không chỉ có thể thông minh hơn, có năng lực hơn, mà còn tự nhiên sở hữu nhiều nguồn lực hơn. Những người thông minh và nguồn lực hữu ích tự nhiên sẽ tìm kiếm sự hợp tác với người giàu, hình thành hiệu ứng nhân đôi của sự giàu có.
Trong thị trường tiền kỹ thuật số, những người giàu và các tổ chức có thể sử dụng các đồng coin không phổ biến như một công cụ để thu lợi từ tay các nhà đầu tư thông thường, trong khi các token chính thống có tính thanh khoản cao được sử dụng như một công cụ lưu trữ giá trị. Tài sản từ các nhà đầu tư thông thường chảy vào các đồng coin nhỏ, bị những người giàu hoặc tổ chức thu hoạch, sau đó lại chảy vào Bitcoin và các đồng coin chính thống khác. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng tăng, sức hấp dẫn của nó đối với những người giàu và các tổ chức cũng sẽ ngày càng lớn.
Giá Bitcoin không phải là điều quan trọng, điều quan trọng là tranh giành thị phần tài chính.
SEC phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh đa chiều trên thị trường. Nhiều tổ chức tài chính lớn trong nước Mỹ đang cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu trên thị trường ETF, trong khi các trung tâm tài chính toàn cầu như Singapore, Thụy Sĩ, Hồng Kông cũng đang theo đuổi. Việc các tổ chức bán tháo không phải là không thể xảy ra, nhưng trong bối cảnh quốc tế hiện tại, việc có thể mua lại với cùng mức giá sau khi bán tháo vẫn còn là điều chưa chắc chắn.
Việc mất đi sự ủng hộ của ETF đối với Bitcoin giao ngay không chỉ có nghĩa là mất đi thu nhập từ phí giao dịch, mà còn có nghĩa là mất đi quyền quyết định giá của Bitcoin. Các thị trường tài chính liên quan cũng sẽ mất đi quyền định giá cho "vàng kỹ thuật số" này - trụ cột của hệ thống tài chính trong tương lai, cũng như thị trường phái sinh của Bitcoin giao ngay. Điều này là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, khả năng hình thành một cuộc bán tháo của vốn tài chính truyền thống toàn cầu là rất nhỏ, mà ngược lại, có thể hình thành một cơn sốt đầu tư trong quá trình liên tục thu gom.
Bitcoin：Phép "khắc" của Phố Wall
Đối với các tài sản có chi phí thấp và tỷ lệ cược cao, việc đầu tư một cách hợp lý có thể tăng đáng kể lợi suất của danh mục đầu tư, đồng thời không khiến toàn bộ danh mục phải đối mặt với rủi ro quá lớn. Bitcoin hiện có giá trị tương đối nhỏ trong thị trường tài chính truyền thống và có tương quan không cao với các tài sản chủ đạo. Do đó, việc nắm giữ một lượng nhỏ Bitcoin là sự lựa chọn hợp lý cho các quỹ chính.
Giả sử vào năm 2024, Bitcoin trở thành tài sản có lợi suất cao nhất trên thị trường tài chính chính thống, các nhà quản lý quỹ không có sự phân bổ Bitcoin sẽ khó giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, nếu nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, ngay cả khi không thích hoặc thua lỗ, cũng sẽ không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi rủi ro của Bitcoin đến hiệu suất tổng thể, dễ dàng hơn để giải thích với các nhà đầu tư.
Bitcoin: Lựa chọn lý tưởng của các nhà quản lý quỹ
Tính chất nửa ẩn danh của Bitcoin cung cấp cho các nhà quản lý quỹ một không gian hoạt động nhất định. Mặc dù các nền tảng giao dịch chính thống yêu cầu KYC, nhưng giao dịch OTC ngoại tuyến vẫn tồn tại. Các cơ quan quản lý gặp khó khăn trong việc giám sát toàn diện các vị thế giao dịch thực của những người làm trong ngành tài chính.
Dựa trên phân tích trước đó, các nhà quản lý quỹ có lý do đầy đủ để đầu tư vào Bitcoin. Khi một lượng vốn nhỏ có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin, thì trong trường hợp có lý do hợp lý, khả năng các nhà quản lý quỹ sử dụng vốn công cộng để kiếm lợi cho bản thân là tồn tại.
Hiệu ứng rút tiền lưu lượng của dự án
Lưu lượng tự rút là hiện tượng độc đáo trong thị trường tiền kỹ thuật số, Bitcoin đã được hưởng lợi lâu dài từ điều này.
Các dự án khác để tận dụng ảnh hưởng của Bitcoin, buộc phải nâng cao hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng sẽ phản hồi lưu lượng truy cập mà họ vận hành về Bitcoin. Nhìn lại tất cả các đợt phát hành altcoin, đều nhắc đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin và sự bí ẩn cũng như vĩ đại của Satoshi Nakamoto, tuyên bố muốn trở thành Bitcoin tiếp theo. Hành động bắt chước này vô hình trung đã xây dựng thương hiệu cho Bitcoin.
Hiện tại, sự cạnh tranh trong các dự án ngày càng gay gắt, trên Bitcoin có hàng chục dự án Layer2 và hàng triệu dự án ký hiệu, tất cả đều đang cố gắng thu hút lưu lượng từ Bitcoin, cùng nhau thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trên diện rộng. Năm nay, hệ sinh thái Bitcoin lần đầu tiên xuất hiện nhiều dự án đề cập đến Bitcoin như vậy, do đó, hiệu ứng tự thu hút lưu lượng năm nay có thể mạnh mẽ hơn so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất của thị trường là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Thông qua phân tích, chúng tôi phát hiện ra rằng tất cả các yếu tố đều đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung giảm, cầu tăng vọt.
Tóm lại, Bitcoin rất có khả năng là cơ hội đầu tư tiềm năng nhất vào năm 2024.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
24 thích
Phần thưởng
24
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GlueGuy
· 07-27 17:49
Cơ hội làm giàu vào năm tới đã đến~
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 07-26 14:38
Dựa trên dữ liệu on-chain, ba tháng tới có thể tăng tốc kỳ vọng?
2024 Bitcoin ETF được phê duyệt trở thành người chiến thắng lớn nhất, nhu cầu cung ứng thị trường thúc đẩy tăng lên 50% trong tháng.
Thị trường tiền kỹ thuật số năm 2024 bùng nổ: Bitcoin trở thành người chiến thắng lớn nhất
Năm 2024, thị trường Tiền kỹ thuật số thể hiện một trạng thái điên cuồng chưa từng có, trong đó Bitcoin có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Chỉ trong tháng qua, Bitcoin đã ghi nhận mức tăng hơn 50%. Nguyên nhân đứng sau hiệu suất thị trường đáng kinh ngạc này là gì? Liệu sự điên cuồng này có thể duy trì? Hãy cùng chúng tôi thảo luận sâu về những vấn đề này.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi hai yếu tố cơ bản: giảm cung và tăng cầu. Chúng ta sẽ phân tích xu hướng của Bitcoin từ hai góc độ cung và cầu.
Phân tích phía cung
Mặc dù tác động của việc Bitcoin giảm một nửa liên tục đối với giá của nó đang dần yếu đi, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm năng:
Theo sự đồng thuận, số lượng Bitcoin mới được tạo ra chưa đến 2 triệu đồng và tốc độ phát hành sẽ sớm giảm một lần nữa. Điều này có nghĩa là áp lực bán mới sẽ giảm thêm. Quan sát tài khoản của thợ mỏ, số lượng duy trì lâu dài trên 1,8 triệu đồng cho thấy thợ mỏ không có ý định bán tháo quy mô lớn.
Mặt khác, số lượng Bitcoin trong tài khoản nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, hiện khoảng 14.9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự đang lưu thông rất hạn chế, với giá trị thị trường chưa đến 350 tỷ USD. Điều này giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày có thể thúc đẩy giá Bitcoin tăng mạnh như vậy.
Phân tích phía cầu
Nhu cầu tăng chủ yếu đến từ một số khía cạnh sau:
ETF：Bitcoin本轮牛市的独特催化剂
Bitcoin ETF đã được SEC phê duyệt, mở ra cánh cửa cho nó vào thị trường tài chính truyền thống. Các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể đổ vào thị trường Bitcoin, trong khi trong thế giới tiền kỹ thuật số, những quỹ truyền thống này chỉ có thể chảy vào Bitcoin.
Đặc điểm giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng tạo ra cơn sốt đầu tư. Chỉ cần quỹ tiếp tục mua vào, giá sẽ không ngừng tăng, quỹ nắm giữ Bitcoin có hiệu suất nổi bật, từ đó thu hút thêm nhiều vốn vào, tạo thành vòng tuần hoàn tích cực. Trong khi đó, quỹ không nắm giữ Bitcoin thì đối mặt với áp lực hiệu suất, thậm chí có thể đối mặt với dòng tiền ra. Mô hình này đã hoạt động nhiều năm trên thị trường bất động sản phố Wall.
Bitcoin phù hợp hơn với mô hình đầu tư này. Trong tháng qua, lượng mua ròng trung bình mỗi ngày chưa đến 500 triệu USD, nhưng đã mang lại mức tăng trưởng thị trường hơn 50%. Điều này chỉ là một lượng mua không đáng kể trong thị trường tài chính truyền thống.
ETF còn nâng cao giá trị của Bitcoin từ góc độ thanh khoản. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu năm 2023 (bao gồm bất động sản) đạt khoảng 560 triệu tỷ USD, cho thấy thanh khoản hiện có đủ để hỗ trợ các tài sản tài chính khổng lồ như vậy. Thanh khoản của Bitcoin thấp hơn nhiều so với các tài sản tài chính truyền thống, nhưng việc tiếp cận tài chính truyền thống có thể tạo ra thanh khoản cần thiết để tạo ra định giá cao hơn cho Bitcoin. Đáng chú ý là, thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, mà không thể chảy vào các tài sản tiền kỹ thuật số khác.
Người giàu thích thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên
Theo khảo sát thị trường, những tỷ phú trong vòng tròn tiền kỹ thuật số thường nắm giữ một tỷ lệ lớn Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ những nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc thấp hơn nắm giữ Bitcoin thường không vượt quá 25% trong danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, giá trị thị trường của Bitcoin chiếm 54,8% toàn bộ thị trường tiền kỹ thuật số. Nếu tỷ lệ những người xung quanh bạn nắm giữ Bitcoin thấp hơn nhiều so với con số này, thì rất có thể Bitcoin đang tập trung trong tay của người giàu và các tổ chức.
Điều này dẫn đến hiệu ứng Matthew: Tài sản của người giàu thường tăng lên liên tục, trong khi tài sản của người bình thường có thể giảm liên tục. Trong trường hợp không có sự can thiệp của chính phủ, nền kinh tế thị trường chắc chắn sẽ phát sinh hiệu ứng Matthew. Người giàu không chỉ có thể thông minh hơn, có năng lực hơn, mà còn tự nhiên sở hữu nhiều nguồn lực hơn. Những người thông minh và nguồn lực hữu ích tự nhiên sẽ tìm kiếm sự hợp tác với người giàu, hình thành hiệu ứng nhân đôi của sự giàu có.
Trong thị trường tiền kỹ thuật số, những người giàu và các tổ chức có thể sử dụng các đồng coin không phổ biến như một công cụ để thu lợi từ tay các nhà đầu tư thông thường, trong khi các token chính thống có tính thanh khoản cao được sử dụng như một công cụ lưu trữ giá trị. Tài sản từ các nhà đầu tư thông thường chảy vào các đồng coin nhỏ, bị những người giàu hoặc tổ chức thu hoạch, sau đó lại chảy vào Bitcoin và các đồng coin chính thống khác. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng tăng, sức hấp dẫn của nó đối với những người giàu và các tổ chức cũng sẽ ngày càng lớn.
Giá Bitcoin không phải là điều quan trọng, điều quan trọng là tranh giành thị phần tài chính.
SEC phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh đa chiều trên thị trường. Nhiều tổ chức tài chính lớn trong nước Mỹ đang cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu trên thị trường ETF, trong khi các trung tâm tài chính toàn cầu như Singapore, Thụy Sĩ, Hồng Kông cũng đang theo đuổi. Việc các tổ chức bán tháo không phải là không thể xảy ra, nhưng trong bối cảnh quốc tế hiện tại, việc có thể mua lại với cùng mức giá sau khi bán tháo vẫn còn là điều chưa chắc chắn.
Việc mất đi sự ủng hộ của ETF đối với Bitcoin giao ngay không chỉ có nghĩa là mất đi thu nhập từ phí giao dịch, mà còn có nghĩa là mất đi quyền quyết định giá của Bitcoin. Các thị trường tài chính liên quan cũng sẽ mất đi quyền định giá cho "vàng kỹ thuật số" này - trụ cột của hệ thống tài chính trong tương lai, cũng như thị trường phái sinh của Bitcoin giao ngay. Điều này là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, khả năng hình thành một cuộc bán tháo của vốn tài chính truyền thống toàn cầu là rất nhỏ, mà ngược lại, có thể hình thành một cơn sốt đầu tư trong quá trình liên tục thu gom.
Bitcoin：Phép "khắc" của Phố Wall
Đối với các tài sản có chi phí thấp và tỷ lệ cược cao, việc đầu tư một cách hợp lý có thể tăng đáng kể lợi suất của danh mục đầu tư, đồng thời không khiến toàn bộ danh mục phải đối mặt với rủi ro quá lớn. Bitcoin hiện có giá trị tương đối nhỏ trong thị trường tài chính truyền thống và có tương quan không cao với các tài sản chủ đạo. Do đó, việc nắm giữ một lượng nhỏ Bitcoin là sự lựa chọn hợp lý cho các quỹ chính.
Giả sử vào năm 2024, Bitcoin trở thành tài sản có lợi suất cao nhất trên thị trường tài chính chính thống, các nhà quản lý quỹ không có sự phân bổ Bitcoin sẽ khó giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, nếu nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, ngay cả khi không thích hoặc thua lỗ, cũng sẽ không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi rủi ro của Bitcoin đến hiệu suất tổng thể, dễ dàng hơn để giải thích với các nhà đầu tư.
Bitcoin: Lựa chọn lý tưởng của các nhà quản lý quỹ
Tính chất nửa ẩn danh của Bitcoin cung cấp cho các nhà quản lý quỹ một không gian hoạt động nhất định. Mặc dù các nền tảng giao dịch chính thống yêu cầu KYC, nhưng giao dịch OTC ngoại tuyến vẫn tồn tại. Các cơ quan quản lý gặp khó khăn trong việc giám sát toàn diện các vị thế giao dịch thực của những người làm trong ngành tài chính.
Dựa trên phân tích trước đó, các nhà quản lý quỹ có lý do đầy đủ để đầu tư vào Bitcoin. Khi một lượng vốn nhỏ có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin, thì trong trường hợp có lý do hợp lý, khả năng các nhà quản lý quỹ sử dụng vốn công cộng để kiếm lợi cho bản thân là tồn tại.
Hiệu ứng rút tiền lưu lượng của dự án
Lưu lượng tự rút là hiện tượng độc đáo trong thị trường tiền kỹ thuật số, Bitcoin đã được hưởng lợi lâu dài từ điều này.
Các dự án khác để tận dụng ảnh hưởng của Bitcoin, buộc phải nâng cao hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng sẽ phản hồi lưu lượng truy cập mà họ vận hành về Bitcoin. Nhìn lại tất cả các đợt phát hành altcoin, đều nhắc đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin và sự bí ẩn cũng như vĩ đại của Satoshi Nakamoto, tuyên bố muốn trở thành Bitcoin tiếp theo. Hành động bắt chước này vô hình trung đã xây dựng thương hiệu cho Bitcoin.
Hiện tại, sự cạnh tranh trong các dự án ngày càng gay gắt, trên Bitcoin có hàng chục dự án Layer2 và hàng triệu dự án ký hiệu, tất cả đều đang cố gắng thu hút lưu lượng từ Bitcoin, cùng nhau thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trên diện rộng. Năm nay, hệ sinh thái Bitcoin lần đầu tiên xuất hiện nhiều dự án đề cập đến Bitcoin như vậy, do đó, hiệu ứng tự thu hút lưu lượng năm nay có thể mạnh mẽ hơn so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất của thị trường là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Thông qua phân tích, chúng tôi phát hiện ra rằng tất cả các yếu tố đều đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung giảm, cầu tăng vọt.
Tóm lại, Bitcoin rất có khả năng là cơ hội đầu tư tiềm năng nhất vào năm 2024.