Hướng dẫn đầu tư Web3: Các văn phòng gia đình nên phân bổ tài sản mã hóa như thế nào?
Trong những năm gần đây, văn phòng gia đình từ "người quản lý tài sản độc quyền" của tầng lớp tinh hoa, dần trở thành "bảng điều khiển quản trị tài sản" trong mắt những người có giá trị tài sản ròng cao. Với sự trỗi dậy của các con đường đầu tư mới như Web3, RWA, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu suy nghĩ: Liệu có phù hợp để tham gia vào các lĩnh vực này thông qua văn phòng gia đình không? Làm thế nào để xây dựng một cấu trúc phù hợp? Đối mặt với sự biến động cao và tính phức tạp của thế giới mã hóa, nên xây dựng chiến lược phân bổ như thế nào?
Bài viết này sẽ từ góc độ thực tiễn, đi sâu vào việc bàn luận về cách thức văn phòng gia đình được thành lập, sử dụng và tối ưu hóa như một con đường đầu tư, nhằm trả lời ba câu hỏi then chốt:
Những ai phù hợp để áp dụng con đường văn phòng gia đình để bước vào Web3?
Làm thế nào để xây dựng một cấu trúc văn phòng gia đình thực tế và hiệu quả?
Văn phòng gia đình nên lập kế hoạch và thực hiện chiến lược đầu tư Web3 như thế nào?
Ai phù hợp với con đường văn phòng gia đình?
Văn phòng gia đình không phù hợp với tất cả mọi người, bản chất của nó là phục vụ cho "quản lý độ phức tạp". Nếu bạn có độ tập trung tài sản cao, tần suất giao dịch thấp, và con đường đầu tư tương đối đơn giản (như sản phẩm thu nhập cố định, bất động sản, quỹ nội địa, v.v.), thì khả năng quản lý của văn phòng gia đình có thể vượt quá nhu cầu của bạn, ngược lại có thể dẫn đến cấu trúc cồng kềnh, chi phí quá cao.
Nhưng đối với một số nhóm người dưới đây, văn phòng gia đình gần như là lựa chọn duy nhất có thể đồng thời đảm bảo tính an toàn, cấu trúc và tính tăng trưởng:
Quy mô tài sản lớn và cấu trúc phức tạp: Tài sản có thể đầu tư vượt quá mười triệu nhân dân tệ, trải dài qua nhiều lĩnh vực như cổ phần, bất động sản, quỹ nước ngoài, tài sản số, v.v., liên quan đến các loại tiền tệ khác nhau, tài khoản và thực thể nắm giữ.
Có nhu cầu về cấu trúc xuyên biên giới: bao gồm di cư ra nước ngoài, thành lập công ty offshore, tình trạng cư dân thuế không phải Trung Quốc, cũng như đầu tư ra nước ngoài, kế hoạch danh tính, phân tán thành viên gia đình, v.v.
Xu hướng đầu tư vào sản phẩm cấu trúc: Các loại sản phẩm cấu trúc mới như token quỹ trong lĩnh vực Web3, trái phiếu chuyển đổi, chứng nhận thu nhập, cổ phần token hóa, thường chỉ mở cho "nhà đầu tư đủ điều kiện" hoặc các tổ chức pháp nhân.
Cần khả năng quản trị lâu dài: Hy vọng thông qua việc phân bổ tài sản phục vụ cho việc chuyển giao giữa các thế hệ, duy trì ý chí của gia đình, hoặc phân bổ các tài sản lâu dài như RWA cần có "thời gian xây dựng + thời gian vận hành + thời gian thoát".
Những đặc điểm chung của các nhóm này là: tài sản không phải để theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, mà là để vượt qua các chu kỳ; đầu tư không phải là đầu cơ điểm đơn lẻ, mà là tham gia có cấu trúc. Trong bối cảnh này, cơ cấu quản trị của văn phòng gia đình không còn là biểu tượng danh phận, mà là công cụ thực tiễn.
Làm thế nào để xây dựng một văn phòng gia đình thiết thực?
Cấu trúc của văn phòng gia đình không phải là một cách tiếp cận đồng nhất, nhiệm vụ cốt lõi của nó là giải quyết các vấn đề thực tiễn. Một văn phòng gia đình thực sự hiệu quả phải được tùy chỉnh dựa trên cấu trúc gia đình, danh mục tài sản và mục tiêu đầu tư.
Trong bối cảnh Web3, một văn phòng gia đình thực dụng ít nhất cần giải quyết bốn vấn đề sau:
Xác định mục đích rõ ràng: là để tối ưu thuế, cấu hình danh tính xuyên biên giới, hay để có đủ điều kiện đầu tư dự án? Hoặc là để cấu hình danh mục tài sản mã hóa cho thế hệ tiếp theo? Xác định mục đích là điểm khởi đầu cho thiết kế cấu trúc và phân bổ tài nguyên.
Chọn loại phù hợp:
SFO (Văn phòng gia đình đơn lẻ): Phù hợp với quy mô vốn trên 30 triệu nhân dân tệ, khuyến nghị tự thành lập đội ngũ độc lập, có khả năng vận hành độc lập.
MFO (Văn phòng đa gia đình): Phù hợp với quy mô vốn khoảng 10 triệu nhân dân tệ, có thể hợp tác với các tổ chức dịch vụ chuyên nghiệp, để họ cung cấp dịch vụ quản lý, tuân thủ, nghiên cứu đầu tư, v.v.
VFO (Văn phòng gia đình ảo): Phù hợp với quy mô vốn nhỏ, có thể thông qua các công ty luật, tổ chức ủy thác, và cố vấn tài chính để tạo thành một mạng lưới gia công hoạt động nhẹ.
SFO loại xuyên biên giới (như thành lập tại Singapore): thường được sử dụng để giải quyết vấn đề danh tính, thuế, và kênh đầu tư, đây là lựa chọn phổ biến nhất hiện nay của các gia đình Trung Quốc.
Kiến trúc và thiết kế pháp lý: Một cấu trúc văn phòng gia đình điển hình thường bao gồm:
Thực thể nắm giữ ngoài khơi (như BVI/Cayman/SPV), được sử dụng để nắm giữ và đầu tư.
Cấu trúc ủy thác hoặc quỹ, được sử dụng để tối ưu hóa thuế và sắp xếp kế thừa.
Tư vấn pháp lý và đội ngũ tuân thủ, dùng để giám sát và điều chỉnh liên tục.
Tài khoản "khoản đầu tư" kết nối với các dự án Web3, như ví cấp doanh nghiệp, tài khoản quản lý riêng, v.v.
Phân bổ nguồn lực chuyên nghiệp: Cần phải kết hợp các vai trò như pháp lý, thuế, tài chính, và tư vấn kỹ thuật, đảm bảo cấu trúc hoạt động tuân thủ và đầu tư diễn ra suôn sẻ. Nhiều văn phòng gia đình chọn thành lập thực thể tại Singapore, thiết lập đội ngũ hợp tác tài chính trong nước, tạo thành "liên kết nội bộ và bên ngoài".
Xây dựng văn phòng gia đình có thể chia thành ba cấp độ:
Danh tính và cấu trúc khung:
Xác định rõ danh tính cư dân thuế, cấu trúc thành viên gia đình, và đường kế thừa.
Thành lập thực thể nắm giữ trong nước/ngoài nước, quỹ tín thác hoặc SPV (tùy thuộc vào loại tài sản và nơi nắm giữ).
Giải quyết các con đường tuân thủ cho việc nắm giữ tài sản, khai báo thuế và lưu thông xuyên biên giới.
Cơ chế quản trị và hệ thống ủy quyền:
Xác định cơ chế họp gia đình (như ủy ban đầu tư, di chúc, thỏa thuận cổ phần).
Thiết lập hệ thống tư vấn nội bộ và bên ngoài (phân công vai trò luật pháp, thuế, đầu tư, quản lý, v.v.).
Xây dựng cơ chế ủy quyền và quy trình giám sát, đảm bảo "có người chịu trách nhiệm, có người thực hiện, có người chỉnh sửa".
Chiến lược phân bổ tài sản:
Thiết lập tỷ lệ cấu hình dài hạn (như RWA 40%, loại VC 30%, tài sản số 10%, tiền mặt và thanh khoản 20%).
Khớp nhịp sống của các loại tài sản (giai đoạn xây dựng, giai đoạn khóa, giai đoạn thoát).
Thiết lập cơ chế chốt lời cắt lỗ, cơ chế điều chỉnh rủi ro.
Văn phòng gia đình có thể tham gia đầu tư Web3 như thế nào?
Tham gia Web3 thông qua văn phòng gia đình không chỉ là việc đổi một tài khoản để đầu tư vào dự án, mà còn là việc tái cấu trúc vai trò, lộ trình và chiến lược của bạn. Rõ ràng cấu trúc chỉ là điểm khởi đầu, cốt lõi thực sự nằm ở "cách đầu tư".
Đầu tư Web3 có những đặc điểm như biến động cao, ngưỡng kỹ thuật cao và quy định thay đổi, phải được ứng phó thông qua "thiết kế cấu trúc".
Xác định danh tính đầu tư:
Pháp nhân trực tiếp (công ty): Công ty offshore được thành lập theo SFO kết nối với thỏa thuận đầu tư.
SPV Holdings: Thông qua SPV bên thứ ba nắm giữ tài sản và kiểm soát quyền biểu quyết.
Người thụ hưởng tín thác: Thiết lập tín thác để nắm giữ token hoặc cổ phần thông qua văn phòng gia đình, thuận tiện cho việc tối ưu thuế và lập kế hoạch thế hệ.
Đề xuất các văn phòng gia đình hợp tác với các văn phòng luật sư và cơ quan tuân thủ để xác định danh tính theo hệ thống pháp luật của địa phương dự án, nhằm tránh bỏ lỡ cơ hội đầu tư do "không có chủ thể đủ điều kiện".
Loại tài sản phù hợp:
RWA (Tài sản Thế giới thực): như trái phiếu mã hóa, bất động sản, thỏa thuận chia sẻ thu nhập, v.v.
Quỹ có cấu trúc: như token lợi nhuận, giao thức tái thế chấp, chứng nhận lợi nhuận, v.v.
Tài sản thuộc quyền lợi: như token trái phiếu chuyển đổi, token chia cổ tức, token quản trị DAO, v.v.
Không nên tham gia với tỷ lệ lớn vào các dự án thuần túy đầu cơ "không có tài sản thực hỗ trợ, không có cấu trúc quản trị, không có cơ chế rút lui".
Thiết lập nhịp độ đầu tư và cơ chế quản lý rủi ro:
Thiết lập "thời gian khóa chấp nhận được" và cửa sổ thoát.
Thiết kế cơ chế "phát hành theo giai đoạn", ràng buộc tiến độ dự án để giải phóng vốn.
Cấu hình "tái đầu tư lợi nhuận" pool, tăng đầu tư vào các dự án chất lượng.
Xác định nhịp độ khai báo thuế, thiết lập cơ chế báo cáo và kiểm toán.
Tham gia quản trị và hợp tác sâu sắc:
Trong dự án RWA, văn phòng gia đình có thể đảm nhận các vai trò như kiểm toán, đại diện quản trị, người ủy thác, v.v.
Trong DAO, văn phòng gia đình có thể tham gia quản trị thông qua việc đặt cọc token, cấu hình "ví chiến lược" để bỏ phiếu.
Trong giao thức trên chuỗi, văn phòng gia đình có thể đóng vai trò là LP dài hạn, người ủy thác và đối tác sinh thái tham gia vào quy trình hợp tác.
Loại "đầu tư nhúng" này không chỉ tăng cường tính chắc chắn của lợi nhuận mà còn dễ dàng tạo ra lợi thế thông tin và cơ hội tái đầu tư.
Những hiểu lầm phổ biến và lưu ý
Khi Web3 bước vào giai đoạn phát triển sâu, yếu tố quyết định đầu tư không còn là "có thể đầu tư hay không", mà là "đầu tư với danh nghĩa, phương thức nào". Văn phòng gia đình là một cấu trúc có khả năng mang lại khả năng quản trị lâu dài, cấu trúc danh tính hợp pháp và lộ trình lưu thông tài sản, giúp nhà đầu tư không chỉ là người đặt cược, mà còn là người thiết kế cấu trúc, người tham gia quản trị và người tích lũy giá trị.
Tuy nhiên, nhiều văn phòng gia đình mới thành lập khi tiếp cận Web3 dễ mắc phải những sai lầm sau:
Xem văn phòng gia đình như một vỏ bọc: thành lập công ty nhưng không có lối đi tuân thủ, không có dòng tài chính, không có tiết lộ thuế, cuối cùng khó có thể nhận được sự công nhận từ ngân hàng và cơ quan quản lý.
Thiếu khả năng quản lý đầu tư: chỉ thiết lập một tài khoản pháp nhân, nhưng không có ngân sách và cơ chế phân bổ lại, cuối cùng đầu tư không thể được theo dõi và điều chỉnh hiệu quả.
Mù quáng theo đuổi lợi nhuận, bỏ qua ranh giới tuân thủ: Tham gia "dự án phân chia lợi nhuận không có giấy phép", một khi cơ quan quản lý can thiệp, sẽ dẫn đến việc đóng băng tài sản hoặc phạt tiền.
Do đó, sau khi thiết lập văn phòng gia đình, ít nhất nên hình thành các cơ chế sau:
Kế hoạch đầu tư hàng năm + Tổng quan phân tích
Cơ chế kiểm tra tuân thủ rõ ràng + cơ chế kiểm toán
Đội ngũ chuyên nghiệp được trang bị + Tư vấn pháp lý liên tục
Cuối cùng, cần nhấn mạnh rằng văn phòng gia đình không phù hợp với tất cả mọi người. Nó cần phải phù hợp với quy mô vốn, ý chí dài hạn và nguồn lực hợp tác để thực sự phát huy tác dụng. Việc có chọn con đường văn phòng gia đình hay không, không nằm ở chỗ "tôi có tiền hay không", mà là "tôi có cần một cấu trúc để đảm nhận các nhiệm vụ quản trị xuyên chu kỳ hay không". Nếu câu trả lời là xác nhận, thì văn phòng gia đình không chỉ là một container tài sản, mà còn là căn cứ lâu dài để tham gia vào đầu tư cấu trúc Web3.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SignatureVerifier
· 07-27 14:53
nói một cách kỹ thuật... những văn phòng gia đình này cần có dấu vết kiểm toán vững chắc
Xem bản gốcTrả lời0
0xLostKey
· 07-26 22:46
Các đại gia bắt đầu tham gia vào web3 rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
FunGibleTom
· 07-26 20:57
bán lẻ đồ ngốc lúc nào cũng có thể sử dụng nhà đầu tư
Xem bản gốcTrả lời0
MemeEchoer
· 07-26 18:24
Người nghèo đừng xem nữa, hãy đi làm việc trước đã.
Xem bản gốcTrả lời0
WealthCoffee
· 07-25 01:38
Xem cách chơi mới này, thật cao cấp!
Xem bản gốcTrả lời0
FancyResearchLab
· 07-25 01:37
Chỉ là đồ chơi mới của người giàu thôi, lý thuyết lại là một cái bẫy thông minh khác.
Xem bản gốcTrả lời0
AlwaysAnon
· 07-25 01:22
Người nghèo ngay cả việc xem cũng không có tư cách.
Hướng dẫn đầu tư Web3 cho văn phòng gia đình: Xây dựng, chiến lược và Quản lý rủi ro
Hướng dẫn đầu tư Web3: Các văn phòng gia đình nên phân bổ tài sản mã hóa như thế nào?
Trong những năm gần đây, văn phòng gia đình từ "người quản lý tài sản độc quyền" của tầng lớp tinh hoa, dần trở thành "bảng điều khiển quản trị tài sản" trong mắt những người có giá trị tài sản ròng cao. Với sự trỗi dậy của các con đường đầu tư mới như Web3, RWA, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu suy nghĩ: Liệu có phù hợp để tham gia vào các lĩnh vực này thông qua văn phòng gia đình không? Làm thế nào để xây dựng một cấu trúc phù hợp? Đối mặt với sự biến động cao và tính phức tạp của thế giới mã hóa, nên xây dựng chiến lược phân bổ như thế nào?
Bài viết này sẽ từ góc độ thực tiễn, đi sâu vào việc bàn luận về cách thức văn phòng gia đình được thành lập, sử dụng và tối ưu hóa như một con đường đầu tư, nhằm trả lời ba câu hỏi then chốt:
Ai phù hợp với con đường văn phòng gia đình?
Văn phòng gia đình không phù hợp với tất cả mọi người, bản chất của nó là phục vụ cho "quản lý độ phức tạp". Nếu bạn có độ tập trung tài sản cao, tần suất giao dịch thấp, và con đường đầu tư tương đối đơn giản (như sản phẩm thu nhập cố định, bất động sản, quỹ nội địa, v.v.), thì khả năng quản lý của văn phòng gia đình có thể vượt quá nhu cầu của bạn, ngược lại có thể dẫn đến cấu trúc cồng kềnh, chi phí quá cao.
Nhưng đối với một số nhóm người dưới đây, văn phòng gia đình gần như là lựa chọn duy nhất có thể đồng thời đảm bảo tính an toàn, cấu trúc và tính tăng trưởng:
Quy mô tài sản lớn và cấu trúc phức tạp: Tài sản có thể đầu tư vượt quá mười triệu nhân dân tệ, trải dài qua nhiều lĩnh vực như cổ phần, bất động sản, quỹ nước ngoài, tài sản số, v.v., liên quan đến các loại tiền tệ khác nhau, tài khoản và thực thể nắm giữ.
Có nhu cầu về cấu trúc xuyên biên giới: bao gồm di cư ra nước ngoài, thành lập công ty offshore, tình trạng cư dân thuế không phải Trung Quốc, cũng như đầu tư ra nước ngoài, kế hoạch danh tính, phân tán thành viên gia đình, v.v.
Xu hướng đầu tư vào sản phẩm cấu trúc: Các loại sản phẩm cấu trúc mới như token quỹ trong lĩnh vực Web3, trái phiếu chuyển đổi, chứng nhận thu nhập, cổ phần token hóa, thường chỉ mở cho "nhà đầu tư đủ điều kiện" hoặc các tổ chức pháp nhân.
Cần khả năng quản trị lâu dài: Hy vọng thông qua việc phân bổ tài sản phục vụ cho việc chuyển giao giữa các thế hệ, duy trì ý chí của gia đình, hoặc phân bổ các tài sản lâu dài như RWA cần có "thời gian xây dựng + thời gian vận hành + thời gian thoát".
Những đặc điểm chung của các nhóm này là: tài sản không phải để theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, mà là để vượt qua các chu kỳ; đầu tư không phải là đầu cơ điểm đơn lẻ, mà là tham gia có cấu trúc. Trong bối cảnh này, cơ cấu quản trị của văn phòng gia đình không còn là biểu tượng danh phận, mà là công cụ thực tiễn.
Làm thế nào để xây dựng một văn phòng gia đình thiết thực?
Cấu trúc của văn phòng gia đình không phải là một cách tiếp cận đồng nhất, nhiệm vụ cốt lõi của nó là giải quyết các vấn đề thực tiễn. Một văn phòng gia đình thực sự hiệu quả phải được tùy chỉnh dựa trên cấu trúc gia đình, danh mục tài sản và mục tiêu đầu tư.
Trong bối cảnh Web3, một văn phòng gia đình thực dụng ít nhất cần giải quyết bốn vấn đề sau:
Xác định mục đích rõ ràng: là để tối ưu thuế, cấu hình danh tính xuyên biên giới, hay để có đủ điều kiện đầu tư dự án? Hoặc là để cấu hình danh mục tài sản mã hóa cho thế hệ tiếp theo? Xác định mục đích là điểm khởi đầu cho thiết kế cấu trúc và phân bổ tài nguyên.
Chọn loại phù hợp:
Kiến trúc và thiết kế pháp lý: Một cấu trúc văn phòng gia đình điển hình thường bao gồm:
Phân bổ nguồn lực chuyên nghiệp: Cần phải kết hợp các vai trò như pháp lý, thuế, tài chính, và tư vấn kỹ thuật, đảm bảo cấu trúc hoạt động tuân thủ và đầu tư diễn ra suôn sẻ. Nhiều văn phòng gia đình chọn thành lập thực thể tại Singapore, thiết lập đội ngũ hợp tác tài chính trong nước, tạo thành "liên kết nội bộ và bên ngoài".
Xây dựng văn phòng gia đình có thể chia thành ba cấp độ:
Danh tính và cấu trúc khung:
Cơ chế quản trị và hệ thống ủy quyền:
Chiến lược phân bổ tài sản:
Văn phòng gia đình có thể tham gia đầu tư Web3 như thế nào?
Tham gia Web3 thông qua văn phòng gia đình không chỉ là việc đổi một tài khoản để đầu tư vào dự án, mà còn là việc tái cấu trúc vai trò, lộ trình và chiến lược của bạn. Rõ ràng cấu trúc chỉ là điểm khởi đầu, cốt lõi thực sự nằm ở "cách đầu tư".
Đầu tư Web3 có những đặc điểm như biến động cao, ngưỡng kỹ thuật cao và quy định thay đổi, phải được ứng phó thông qua "thiết kế cấu trúc".
Đề xuất các văn phòng gia đình hợp tác với các văn phòng luật sư và cơ quan tuân thủ để xác định danh tính theo hệ thống pháp luật của địa phương dự án, nhằm tránh bỏ lỡ cơ hội đầu tư do "không có chủ thể đủ điều kiện".
Không nên tham gia với tỷ lệ lớn vào các dự án thuần túy đầu cơ "không có tài sản thực hỗ trợ, không có cấu trúc quản trị, không có cơ chế rút lui".
Thiết lập nhịp độ đầu tư và cơ chế quản lý rủi ro:
Tham gia quản trị và hợp tác sâu sắc:
Loại "đầu tư nhúng" này không chỉ tăng cường tính chắc chắn của lợi nhuận mà còn dễ dàng tạo ra lợi thế thông tin và cơ hội tái đầu tư.
Những hiểu lầm phổ biến và lưu ý
Khi Web3 bước vào giai đoạn phát triển sâu, yếu tố quyết định đầu tư không còn là "có thể đầu tư hay không", mà là "đầu tư với danh nghĩa, phương thức nào". Văn phòng gia đình là một cấu trúc có khả năng mang lại khả năng quản trị lâu dài, cấu trúc danh tính hợp pháp và lộ trình lưu thông tài sản, giúp nhà đầu tư không chỉ là người đặt cược, mà còn là người thiết kế cấu trúc, người tham gia quản trị và người tích lũy giá trị.
Tuy nhiên, nhiều văn phòng gia đình mới thành lập khi tiếp cận Web3 dễ mắc phải những sai lầm sau:
Xem văn phòng gia đình như một vỏ bọc: thành lập công ty nhưng không có lối đi tuân thủ, không có dòng tài chính, không có tiết lộ thuế, cuối cùng khó có thể nhận được sự công nhận từ ngân hàng và cơ quan quản lý.
Thiếu khả năng quản lý đầu tư: chỉ thiết lập một tài khoản pháp nhân, nhưng không có ngân sách và cơ chế phân bổ lại, cuối cùng đầu tư không thể được theo dõi và điều chỉnh hiệu quả.
Mù quáng theo đuổi lợi nhuận, bỏ qua ranh giới tuân thủ: Tham gia "dự án phân chia lợi nhuận không có giấy phép", một khi cơ quan quản lý can thiệp, sẽ dẫn đến việc đóng băng tài sản hoặc phạt tiền.
Do đó, sau khi thiết lập văn phòng gia đình, ít nhất nên hình thành các cơ chế sau:
Cuối cùng, cần nhấn mạnh rằng văn phòng gia đình không phù hợp với tất cả mọi người. Nó cần phải phù hợp với quy mô vốn, ý chí dài hạn và nguồn lực hợp tác để thực sự phát huy tác dụng. Việc có chọn con đường văn phòng gia đình hay không, không nằm ở chỗ "tôi có tiền hay không", mà là "tôi có cần một cấu trúc để đảm nhận các nhiệm vụ quản trị xuyên chu kỳ hay không". Nếu câu trả lời là xác nhận, thì văn phòng gia đình không chỉ là một container tài sản, mà còn là căn cứ lâu dài để tham gia vào đầu tư cấu trúc Web3.