Quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ đầu tiên ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương ra mắt tại Hồng Kông: Phân tích đổi mới trong mã hóa quỹ và triển vọng RWA
Ngày 13 tháng 2 năm 2025, một công ty quản lý tài sản đã thông báo rằng quỹ tiền kỹ thuật số bằng đô la Hồng Kông của họ đã được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) phê duyệt, trở thành quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương dành cho nhà đầu tư bán lẻ. Quỹ này sẽ chính thức niêm yết vào ngày 28 tháng 2, đánh dấu một bước đột phá quan trọng trong việc chuyển đổi tài sản mã hóa từ dành riêng cho các tổ chức sang thị trường đại chúng.
Quỹ tiền tệ truyền thống khá phổ biến, vậy quỹ mã hóa kỹ thuật số có những đặc điểm gì? Sự khác biệt của nó với quỹ truyền thống nằm ở đâu? Những nhà đầu tư nào có thể tham gia, cụ thể làm thế nào để đăng ký và rút tiền? Là quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên ở Châu Á-Thái Bình Dương hướng tới các nhà đầu tư thông thường, đối tượng đầu tư của nó là gì? Bài viết này sẽ kết hợp các trường hợp quỹ mã hóa kỹ thuật số khác trên toàn cầu để phân tích chi tiết những câu hỏi này cho độc giả.
Một, khái niệm về mã hóa kỹ thuật số quỹ và sự khác biệt của nó với quỹ truyền thống
Mã hóa kỹ thuật số là việc chuyển đổi quyền lợi của tài sản thực (RWAs) thành các token trên blockchain. Quỹ mã hóa kỹ thuật số là việc "lên chuỗi" phần chia của quỹ như là tài sản cơ sở, chuyển đổi thành token kỹ thuật số, quyền sở hữu quỹ được thể hiện qua các token này, mỗi token (hoặc phần của nó) đại diện cho một đơn vị hoặc phần (hoặc phần của nó) của quỹ.
Từ bản chất đầu tư, mã hóa kỹ thuật số quỹ không có sự khác biệt đáng kể so với quỹ truyền thống. Tuy nhiên, do mã hóa kỹ thuật số quỹ được xây dựng trên công nghệ blockchain, nó thể hiện nhiều đặc tính đổi mới trong các khía cạnh như quyền sở hữu, độ minh bạch thông tin và mô hình giao dịch.
Hai, đặc điểm của quỹ tiền kỹ thuật số Hồng Kông và cách thức nhà đầu tư thực hiện việc đăng ký và rút tiền.
Quỹ tiền tệ kỹ thuật số đô la Hồng Kông này có tài sản đầu tư tương tự như quỹ tiền tệ truyền thống, chủ yếu đầu tư vào tiền gửi ngắn hạn đô la Hồng Kông và công cụ thị trường tiền tệ chất lượng cao, kèm theo các công cụ và quỹ thị trường tiền tệ khác. Quỹ cung cấp ba loại phân khúc cho đô la Hồng Kông, đô la Mỹ và nhân dân tệ để lựa chọn.
Là quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên dành cho nhà đầu tư bán lẻ tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, đặc điểm cốt lõi của nó nằm ở cách phát hành đặc biệt "mã hóa". Quỹ này áp dụng mô hình mã hóa có quản lý, với một ngân hàng đảm nhận vai trò đại lý mã hóa, nhà điều hành nền tảng số và người lưu ký token, thông qua nền tảng số được ủy quyền nội bộ do công ty con của nó tạo ra để hiện thực hóa công nghệ.
Các kênh và cách thức rút tiền của nhà đầu tư khác với quỹ truyền thống:
Nhà đầu tư bán lẻ chỉ có thể thông qua các nhà phân phối đủ điều kiện để đăng ký hoặc đổi lại cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số dưới dạng Token.
Hiện tại chỉ có một sàn giao dịch tiền điện tử có giấy phép hợp pháp được chỉ định là nhà phân phối đủ điều kiện.
Quỹ này chỉ phát hành cho nhà đầu tư tại khu vực Hồng Kông, nhà đầu tư từ các khu vực khác không thể tham gia trực tiếp vào việc mua và rút.
Ba, cơ chế đăng ký và rút tiền của quỹ mã hóa kỹ thuật số
Cơ chế đăng ký và rút tiền của quỹ mã hóa kỹ thuật số có sự khác biệt rõ rệt so với quỹ truyền thống:
Quy trình đăng ký (Tiền pháp định → Token):
Nhà đầu tư đăng ký mua mã hóa kỹ thuật số quỹ thông qua nhà phân phối đủ điều kiện, sử dụng tiền pháp định để thanh toán.
Nhà phân phối thông báo cho quản lý quỹ và chuyển khoản tiền đăng ký.
Quản lý quỹ phát hành cổ phần mã hóa kỹ thuật số và chỉ định nền tảng blockchain đúc token.
Người lưu ký Token sẽ lưu giữ Token trong ví blockchain của nhà phân phối.
Nhà phân phối phân phối quyền lợi cho các nhà đầu tư dưới hình thức Token.
Quy trình đổi (Token → tiền pháp định):
Nhà đầu tư yêu cầu nhà phân phối hoàn lại Token.
Nhà phân phối thông báo cho quản lý quỹ yêu cầu rút tiền.
Quản lý quỹ rút lại mã hóa kỹ thuật số và chỉ định tiêu hủy các token tương ứng.
Quản lý quỹ thanh toán lợi nhuận từ việc hoàn lại cho nhà phân phối.
Nhà phân phối sẽ thanh toán lợi nhuận cho nhà đầu tư và trừ đi các Token quản lý.
Bốn, Triển vọng Ngành
Việc ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số này là một dấu mốc quan trọng trong việc ứng dụng công nghệ Web3.0 và blockchain, đánh dấu việc công nghệ ứng dụng của thời đại Web3.0 bước vào giai đoạn mới, mở ra kênh tham gia cho các nhà đầu tư bình thường.
Mặc dù hiện tại các mục đầu tư chủ yếu là quỹ tiền tệ có rủi ro thấp, nhưng lần thử nghiệm này chú trọng hơn vào sự kết hợp đổi mới giữa RWA (tài sản thực) và công nghệ blockchain, nhấn mạnh tính an toàn và thanh khoản của tài sản, chứ không phải là định hướng rủi ro cao và lợi nhuận cao.
Nếu thí điểm lần này thành công, dự kiến sẽ có nhiều quỹ tham gia vào việc mã hóa kỹ thuật số trên blockchain, có thể xuất hiện nhiều chiến lược đầu tư đa dạng hơn. Trong tương lai, có thể thực hiện giao dịch ngay lập tức 24/7 thông qua tiền kỹ thuật số, thậm chí mở rộng phạm vi đầu tư, tung ra các sản phẩm có lợi suất cao hơn.
Trong xu hướng hệ thống tiền tệ blockchain tuân thủ dần trưởng thành, việc mã hóa kỹ thuật số tài sản nhờ vào giao dịch trên chuỗi và lợi thế thanh khoản toàn cầu có thể trở thành động lực chính để tái cấu trúc bức tranh quản lý tài sản toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ đầu tiên tại châu Á - Thái Bình Dương đã được thành lập tại Hồng Kông, RWA và Blockchain hội nhập đón nhận cơ hội mới.
Quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ đầu tiên ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương ra mắt tại Hồng Kông: Phân tích đổi mới trong mã hóa quỹ và triển vọng RWA
Ngày 13 tháng 2 năm 2025, một công ty quản lý tài sản đã thông báo rằng quỹ tiền kỹ thuật số bằng đô la Hồng Kông của họ đã được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) phê duyệt, trở thành quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương dành cho nhà đầu tư bán lẻ. Quỹ này sẽ chính thức niêm yết vào ngày 28 tháng 2, đánh dấu một bước đột phá quan trọng trong việc chuyển đổi tài sản mã hóa từ dành riêng cho các tổ chức sang thị trường đại chúng.
Quỹ tiền tệ truyền thống khá phổ biến, vậy quỹ mã hóa kỹ thuật số có những đặc điểm gì? Sự khác biệt của nó với quỹ truyền thống nằm ở đâu? Những nhà đầu tư nào có thể tham gia, cụ thể làm thế nào để đăng ký và rút tiền? Là quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên ở Châu Á-Thái Bình Dương hướng tới các nhà đầu tư thông thường, đối tượng đầu tư của nó là gì? Bài viết này sẽ kết hợp các trường hợp quỹ mã hóa kỹ thuật số khác trên toàn cầu để phân tích chi tiết những câu hỏi này cho độc giả.
Một, khái niệm về mã hóa kỹ thuật số quỹ và sự khác biệt của nó với quỹ truyền thống
Mã hóa kỹ thuật số là việc chuyển đổi quyền lợi của tài sản thực (RWAs) thành các token trên blockchain. Quỹ mã hóa kỹ thuật số là việc "lên chuỗi" phần chia của quỹ như là tài sản cơ sở, chuyển đổi thành token kỹ thuật số, quyền sở hữu quỹ được thể hiện qua các token này, mỗi token (hoặc phần của nó) đại diện cho một đơn vị hoặc phần (hoặc phần của nó) của quỹ.
Từ bản chất đầu tư, mã hóa kỹ thuật số quỹ không có sự khác biệt đáng kể so với quỹ truyền thống. Tuy nhiên, do mã hóa kỹ thuật số quỹ được xây dựng trên công nghệ blockchain, nó thể hiện nhiều đặc tính đổi mới trong các khía cạnh như quyền sở hữu, độ minh bạch thông tin và mô hình giao dịch.
Hai, đặc điểm của quỹ tiền kỹ thuật số Hồng Kông và cách thức nhà đầu tư thực hiện việc đăng ký và rút tiền.
Quỹ tiền tệ kỹ thuật số đô la Hồng Kông này có tài sản đầu tư tương tự như quỹ tiền tệ truyền thống, chủ yếu đầu tư vào tiền gửi ngắn hạn đô la Hồng Kông và công cụ thị trường tiền tệ chất lượng cao, kèm theo các công cụ và quỹ thị trường tiền tệ khác. Quỹ cung cấp ba loại phân khúc cho đô la Hồng Kông, đô la Mỹ và nhân dân tệ để lựa chọn.
Là quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên dành cho nhà đầu tư bán lẻ tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, đặc điểm cốt lõi của nó nằm ở cách phát hành đặc biệt "mã hóa". Quỹ này áp dụng mô hình mã hóa có quản lý, với một ngân hàng đảm nhận vai trò đại lý mã hóa, nhà điều hành nền tảng số và người lưu ký token, thông qua nền tảng số được ủy quyền nội bộ do công ty con của nó tạo ra để hiện thực hóa công nghệ.
Các kênh và cách thức rút tiền của nhà đầu tư khác với quỹ truyền thống:
Ba, cơ chế đăng ký và rút tiền của quỹ mã hóa kỹ thuật số
Cơ chế đăng ký và rút tiền của quỹ mã hóa kỹ thuật số có sự khác biệt rõ rệt so với quỹ truyền thống:
Quy trình đăng ký (Tiền pháp định → Token):
Quy trình đổi (Token → tiền pháp định):
Bốn, Triển vọng Ngành
Việc ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số này là một dấu mốc quan trọng trong việc ứng dụng công nghệ Web3.0 và blockchain, đánh dấu việc công nghệ ứng dụng của thời đại Web3.0 bước vào giai đoạn mới, mở ra kênh tham gia cho các nhà đầu tư bình thường.
Mặc dù hiện tại các mục đầu tư chủ yếu là quỹ tiền tệ có rủi ro thấp, nhưng lần thử nghiệm này chú trọng hơn vào sự kết hợp đổi mới giữa RWA (tài sản thực) và công nghệ blockchain, nhấn mạnh tính an toàn và thanh khoản của tài sản, chứ không phải là định hướng rủi ro cao và lợi nhuận cao.
Nếu thí điểm lần này thành công, dự kiến sẽ có nhiều quỹ tham gia vào việc mã hóa kỹ thuật số trên blockchain, có thể xuất hiện nhiều chiến lược đầu tư đa dạng hơn. Trong tương lai, có thể thực hiện giao dịch ngay lập tức 24/7 thông qua tiền kỹ thuật số, thậm chí mở rộng phạm vi đầu tư, tung ra các sản phẩm có lợi suất cao hơn.
Trong xu hướng hệ thống tiền tệ blockchain tuân thủ dần trưởng thành, việc mã hóa kỹ thuật số tài sản nhờ vào giao dịch trên chuỗi và lợi thế thanh khoản toàn cầu có thể trở thành động lực chính để tái cấu trúc bức tranh quản lý tài sản toàn cầu.