Ảnh hưởng của việc giảm một nửa Bitcoin: Thu nhập của người khai thác giảm mạnh, nhà đầu tư lớn tích trữ nhanh chóng, nhu cầu on-chain vẫn cần tăng lên.
Bitcoin Giảm một nửa sau: Khai thác lợi nhuận giảm, Nhà đầu tư lớn nắm giữ coin tăng lên
Bitcoin đã hoàn thành lần giảm một nửa thứ 4 vào ngày 20 tháng 4, phần thưởng khối đã giảm xuống còn 3.125 BTC. Lần giảm một nửa này đã ảnh hưởng trực tiếp đến khai thác, dẫn đến thu nhập ngắn hạn của thợ mỏ giảm mạnh. Đồng thời, việc giảm một nửa cũng đã làm giảm tỷ lệ lạm phát của Bitcoin, thị trường dự đoán rằng việc tăng lên tính khan hiếm sẽ thúc đẩy giá tăng. Tuy nhiên, kể từ khi giảm một nửa, Bitcoin vẫn đang điều chỉnh ngang ở mức cao, giá giảm nhẹ 3.87%, điều này đã gây áp lực kiểm tra cho thợ mỏ và khiến một số nhà đầu tư ngắn hạn phải đối mặt với thua lỗ.
Về bản chất, mỗi lần giảm một nửa đều là quá trình tái cân bằng cung cầu trên thị trường. Trong quá trình này, có một số xu hướng thị trường đáng chú ý:
Kể từ tháng 3, tỷ lệ chip thua lỗ của Bitcoin đã tăng từ 1.28% lên 15.18%. Chỉ số SOPR trung bình của nhà đầu tư ngắn hạn sau khi giảm một nửa là 0.99972, cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn có thể thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Sau khi giảm sản lượng, tỷ lệ lưu thông của các token trên chuỗi giảm 23%, nhiều đồng tiền đang trong trạng thái tích lũy. Từ đầu năm đến nay, số lượng đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng, 3-5 năm đã tăng lên rõ rệt. Số lượng địa chỉ có số dư từ 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng mạnh hơn 1.3%.
Sau khi giảm sản xuất, các thợ đào phải đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Theo giá coin hiện tại và chi phí điện cao, giá tắt máy đạt 55.000 USD, tăng mạnh so với mức giá tắt máy thấp nhất 14.300 USD vào tháng 8 năm ngoái.
Hiện tại, tổng thu nhập từ khai thác hàng ngày khoảng 2648,71 triệu USD, giảm 51,63% so với 5476,23 triệu USD trước khi giảm một nửa. Phí giao dịch hàng ngày khoảng 228 triệu USD, giảm 34% so với trước khi giảm một nửa.
Giả sử doanh thu từ phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 đô la, tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Nếu giá coin giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần (tăng 202,49% so với mức trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa), hoặc phí giao dịch trung bình mỗi lần cần đạt 0,00080317 BTC (tăng 206,08% so với mức trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa).
Giai đoạn đầu ra mắt giao thức Runes đã mang lại lợi nhuận đáng kể, đóng góp 881 BTC phí giao dịch trong ngày đầu tiên.
Tỷ lệ thua lỗ từ việc giảm sản xuất tăng lên 15%, số lượng địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng lên rõ rệt
Thị trường dự đoán rằng giá Bitcoin sẽ tăng mạnh sau khi giảm một nửa. Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau ba lần giảm một nửa trước đó trong vòng một năm, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 8069,11%, 256,85% và 478,10%.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn, tác động của việc giảm sản lượng đối với giá cả diễn ra khá chậm. Trong vòng 17 ngày sau ba lần giảm sản lượng trước đó, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 9,73%, 0,97% và 6,98%. Đến nay, sau 17 ngày từ lần giảm sản lượng này, Bitcoin vẫn đang dao động ở mức cao, hiện khoảng 62.400 USD, giảm 3,87%.
Giá coin không đạt như kỳ vọng khiến tỷ lệ chip thua lỗ trên thị trường tăng rõ rệt. Từ sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin dao động trong khoảng 64,9 nghìn - 62,4 nghìn USD, tỷ lệ chip thua lỗ từ 10,95% tăng lên 15,18%. Thực tế, tình trạng này đã bắt đầu xuất hiện từ tháng 3. Kể từ tháng 3, giá Bitcoin giữ trên 62,5 nghìn USD, trong khi tỷ lệ chip thua lỗ đã liên tục tăng từ 1,28%, cho thấy có thể có không ít nhà đầu tư ngắn hạn bị thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Chỉ số SOPR của nhà đầu tư ngắn hạn cũng xác nhận điều này. Chỉ số nhỏ hơn 1 cho thấy các nhà đầu tư nắm giữ coin trên 1 giờ nhưng dưới 155 ngày đang tổng thể thua lỗ. Dữ liệu cho thấy, hiện tại chỉ số này là 1.0022, rất gần với 1, và trung bình sau khi giảm một nửa là 0.99972, cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn gần đây đang ở trong tình trạng thua lỗ tổng thể.
Trong cùng một lúc, tốc độ lưu thông của chip trên chuỗi đã giảm mạnh. Tốc độ lưu thông hiện tại (trung bình 7 ngày gần đây) là 0.01044, giảm gần 23% so với ngày giảm một nửa, và giảm gần 33% so với đầu năm.
Tốc độ lưu thông giảm nhanh có thể có nghĩa là nhiều đồng tiền đang trong quá trình tích lũy. Xét về chu kỳ thời gian, số lượng đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng, và 3-5 năm đã tăng rõ rệt từ đầu năm đến nay. Đặc biệt, tỷ lệ đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng đã tăng 7.14 điểm phần trăm, sau khi giảm một nửa tăng 2.44 điểm phần trăm, cho thấy xu hướng chu kỳ nắm giữ đang chuyển từ ngắn hạn sang tích lũy trung và dài hạn.
Xét từ các địa chỉ nắm giữ coin với số dư khác nhau, kể từ đầu năm đến nay, số lượng địa chỉ có số dư từ 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng lên mạnh mẽ, lần lượt tăng 1,35% và 1,39%, xu hướng này vẫn tiếp tục sau khi giảm một nửa. Trong tổng số địa chỉ, số lượng địa chỉ có số dư 1000-10000 BTC tăng lên 1,07%. Những dữ liệu này cho thấy số lượng nhà đầu tư lớn đang tăng lên, và các đồng coin đang được tập trung.
Sau khi giảm sản xuất, sức mạnh tính toán giảm hơn 7%, doanh thu khai thác hàng ngày giảm xuống còn 26,49 triệu đô la Mỹ
Sau khi giảm sản lượng, sức mạnh tính toán toàn mạng (trung bình 7 ngày gần đây) đã giảm rõ rệt. Hiện tại sức mạnh tính toán là 582.2 EH/s, giảm 7.43% so với ngày giảm sản lượng. Mức giảm sức mạnh tính toán vượt quá mức giảm giá coin, có thể chỉ ra rằng một số thợ mỏ đã tắt máy đào để duy trì lợi nhuận.
Từ giá ngừng hoạt động của các máy khai thác khác nhau, hiện tại các thợ đào đang phải đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Với giá coin là 62315.29 đô la Mỹ, nếu máy khai thác nằm ở khu vực có chi phí điện thấp (0.07 đô la Mỹ/kWh), có 31 loại máy khai thác có giá ngừng hoạt động thấp hơn giá coin hiện tại và vẫn có thể có lãi. Trong đó, giá ngừng hoạt động thấp nhất của máy Antminer S21Pro là 32,200 đô la Mỹ, doanh thu ròng hàng ngày là 5.52 đô la Mỹ. Vào tháng 8 năm ngoái, giá ngừng hoạt động thấp nhất chỉ là 14,300 đô la Mỹ.
Nếu máy khai thác nằm ở khu vực có chi phí điện cao (0.12 đô la Mỹ/kw giờ), chỉ có 3 loại máy khai thác có thể có lãi, và giá tắt máy là trên 55,200 đô la Mỹ.
Nếu thị trường không tốt, mức giá điện sẽ trở thành yếu tố quyết định sự sống còn của các thợ khai thác. Nếu thị trường cải thiện, cần đạt mức độ nào để giảm bớt áp lực cho các thợ khai thác?
Giả sử chi phí điện duy trì ở mức thấp, khi giá coin tăng lên 80.000 USD, 45 loại máy khai thác có thể có lãi, giá ngừng hoạt động thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là Shenma M63S(390T), đạt 12,30 USD. Khi giá coin tăng lên 100.000 USD, 66 loại máy khai thác có thể có lãi, giá ngừng hoạt động thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là Shenma M63S(390T), đạt 18,41 USD. Khi giá coin tăng lên, số loại máy khai thác mà thợ mỏ có thể chọn tăng lên đáng kể và có thể đa dạng hóa cấu hình.
Giảm một nửa, doanh thu khai thác giảm mạnh. Hiện tại, doanh thu khai thác trung bình hàng ngày khoảng 26,487.1 triệu đô la Mỹ, giảm 51.63% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa là 54,762.3 triệu đô la Mỹ. Đáng chú ý, vào ngày giảm một nửa, do sự ra mắt của giao thức Runes, doanh thu khai thác trong ngày đó khoảng 107 triệu đô la Mỹ, cao hơn 95.06% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Nhu cầu trên chuỗi tăng mạnh có thể bù đắp cho những tổn thất mà việc Giảm một nửa gây ra cho các thợ khai thác thông qua phí giao dịch. Ngày Runes ra mắt, phí giao dịch đạt 80,58 triệu USD, chiếm 75% tổng doanh thu. Tuy nhiên, khi độ hot của Runes giảm và khối lượng giao dịch giảm, phí giao dịch hàng ngày hiện tại khoảng 2,28 triệu USD, giảm 34% so với mức phí giao dịch trung bình trước khi Giảm một nửa.
Thu nhập của thợ mỏ từ việc khai thác (USD) = (Phần thưởng khối + Phí giao dịch) * giá coin, do đó, việc giảm một nửa dẫn đến thu nhập của thợ mỏ giảm có thể được bù đắp từ hai khía cạnh: thứ nhất là giả sử thu nhập từ phí giao dịch không thay đổi, giá coin cần phải tăng mạnh; thứ hai là giả sử giá coin cơ bản ổn định, thu nhập từ phí cần phải tăng liên tục mạnh mẽ. Đây là phân tích tĩnh đơn giản, với mục đích thể hiện tác động tiềm năng của việc giảm một nửa Bitcoin đối với giá coin và giao dịch.
Theo dữ liệu, doanh thu khai thác trước khi giảm một nửa có giá trị trung bình hàng ngày là 54,76 triệu đô la Mỹ, sau khi giảm một nửa, số lượng khối trung bình hàng ngày là 139 khối, phần thưởng khối trung bình là 434,23 BTC, phí giao dịch trung bình mỗi lần là 0,0002624 BTC, tổng số giao dịch hàng ngày trung bình là 553.328,19 lần.
Giả sử doanh thu phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần đạt 94489.82 đô la Mỹ, tăng 51.63% so với giá coin hiện tại.
Giả sử giá coin và phí giao dịch giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với giá trị trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa.
Giả sử giá coin và số lần giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, trung bình mỗi giao dịch phí giao dịch cần đạt 0.00080317 BTC, tăng lên 206.08% so với giá trị trung bình sau khi giảm một nửa.
Nhu cầu Bitcoin vẫn yếu, TVL và nhiều dữ liệu Runes giảm.
Đánh giá quy mô ảnh hưởng của việc giảm một nửa đến khai thác là rất quan trọng, những thợ mỏ không có lợi nhuận sẽ đe dọa đến sự an toàn cơ bản của blockchain. Ngoài giá coin, phí giao dịch và số lần giao dịch đều thể hiện trực tiếp nhu cầu, vậy hiện tại tình hình nhu cầu của Bitcoin ra sao?
Số giao dịch liên quan đến Runes đã giảm từ 463.600 xuống còn 79.400, phí giao dịch giảm từ 881 BTC xuống còn 4 BTC. Từ doanh thu khai thác hàng ngày có thể thấy, nhu cầu mạnh mẽ vào thời điểm Runes ra mắt đã mang lại lợi nhuận khổng lồ cho các thợ mỏ. Vấn đề hiện tại là làm thế nào để duy trì tính bền vững của nhu cầu đối với các dự án Bitcoin như Runes.
Ngoài ra, những tưởng tượng DeFi do Layer2 và Runes của Bitcoin mang lại cũng có thể kích thích nhu cầu sử dụng nhiều hơn. Hiện tại, TVL trên chuỗi Bitcoin đã đạt 1,208 triệu USD, tăng 296% kể từ đầu năm, và cơ bản giữ ổn định sau khi giảm một nửa. Trong đó, trừ mạng Lightning, AINN Layer2 mới ra mắt gần đây có hiệu suất tốt, với TVL hiện tại đạt 590 triệu USD, trở thành ứng dụng chính trong hệ sinh thái Bitcoin. Ngoài ra, các ứng dụng như BiFi, Maya Protocol, BoringDAO cũng đã đạt được sự tăng trưởng TVL nhanh chóng trong năm nay.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
APY追逐者
· 07-28 08:19
Giao dịch tiền điện tử半年多了 亏了三 bẫy房
Xem bản gốcTrả lời0
NftDeepBreather
· 07-27 15:37
Người khai thác lại sắp phải ăn đất rồi
Xem bản gốcTrả lời0
mev_me_maybe
· 07-25 08:49
Bây giờ là thời điểm tốt để khai thác người khai thác.
Ảnh hưởng của việc giảm một nửa Bitcoin: Thu nhập của người khai thác giảm mạnh, nhà đầu tư lớn tích trữ nhanh chóng, nhu cầu on-chain vẫn cần tăng lên.
Bitcoin Giảm một nửa sau: Khai thác lợi nhuận giảm, Nhà đầu tư lớn nắm giữ coin tăng lên
Bitcoin đã hoàn thành lần giảm một nửa thứ 4 vào ngày 20 tháng 4, phần thưởng khối đã giảm xuống còn 3.125 BTC. Lần giảm một nửa này đã ảnh hưởng trực tiếp đến khai thác, dẫn đến thu nhập ngắn hạn của thợ mỏ giảm mạnh. Đồng thời, việc giảm một nửa cũng đã làm giảm tỷ lệ lạm phát của Bitcoin, thị trường dự đoán rằng việc tăng lên tính khan hiếm sẽ thúc đẩy giá tăng. Tuy nhiên, kể từ khi giảm một nửa, Bitcoin vẫn đang điều chỉnh ngang ở mức cao, giá giảm nhẹ 3.87%, điều này đã gây áp lực kiểm tra cho thợ mỏ và khiến một số nhà đầu tư ngắn hạn phải đối mặt với thua lỗ.
Về bản chất, mỗi lần giảm một nửa đều là quá trình tái cân bằng cung cầu trên thị trường. Trong quá trình này, có một số xu hướng thị trường đáng chú ý:
Kể từ tháng 3, tỷ lệ chip thua lỗ của Bitcoin đã tăng từ 1.28% lên 15.18%. Chỉ số SOPR trung bình của nhà đầu tư ngắn hạn sau khi giảm một nửa là 0.99972, cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn có thể thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Sau khi giảm sản lượng, tỷ lệ lưu thông của các token trên chuỗi giảm 23%, nhiều đồng tiền đang trong trạng thái tích lũy. Từ đầu năm đến nay, số lượng đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng, 3-5 năm đã tăng lên rõ rệt. Số lượng địa chỉ có số dư từ 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng mạnh hơn 1.3%.
Sau khi giảm sản xuất, các thợ đào phải đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Theo giá coin hiện tại và chi phí điện cao, giá tắt máy đạt 55.000 USD, tăng mạnh so với mức giá tắt máy thấp nhất 14.300 USD vào tháng 8 năm ngoái.
Hiện tại, tổng thu nhập từ khai thác hàng ngày khoảng 2648,71 triệu USD, giảm 51,63% so với 5476,23 triệu USD trước khi giảm một nửa. Phí giao dịch hàng ngày khoảng 228 triệu USD, giảm 34% so với trước khi giảm một nửa.
Giả sử doanh thu từ phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 đô la, tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Nếu giá coin giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần (tăng 202,49% so với mức trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa), hoặc phí giao dịch trung bình mỗi lần cần đạt 0,00080317 BTC (tăng 206,08% so với mức trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa).
Giai đoạn đầu ra mắt giao thức Runes đã mang lại lợi nhuận đáng kể, đóng góp 881 BTC phí giao dịch trong ngày đầu tiên.
Tỷ lệ thua lỗ từ việc giảm sản xuất tăng lên 15%, số lượng địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng lên rõ rệt
Thị trường dự đoán rằng giá Bitcoin sẽ tăng mạnh sau khi giảm một nửa. Dữ liệu lịch sử cho thấy, sau ba lần giảm một nửa trước đó trong vòng một năm, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 8069,11%, 256,85% và 478,10%.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn, tác động của việc giảm sản lượng đối với giá cả diễn ra khá chậm. Trong vòng 17 ngày sau ba lần giảm sản lượng trước đó, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 9,73%, 0,97% và 6,98%. Đến nay, sau 17 ngày từ lần giảm sản lượng này, Bitcoin vẫn đang dao động ở mức cao, hiện khoảng 62.400 USD, giảm 3,87%.
Giá coin không đạt như kỳ vọng khiến tỷ lệ chip thua lỗ trên thị trường tăng rõ rệt. Từ sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin dao động trong khoảng 64,9 nghìn - 62,4 nghìn USD, tỷ lệ chip thua lỗ từ 10,95% tăng lên 15,18%. Thực tế, tình trạng này đã bắt đầu xuất hiện từ tháng 3. Kể từ tháng 3, giá Bitcoin giữ trên 62,5 nghìn USD, trong khi tỷ lệ chip thua lỗ đã liên tục tăng từ 1,28%, cho thấy có thể có không ít nhà đầu tư ngắn hạn bị thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Chỉ số SOPR của nhà đầu tư ngắn hạn cũng xác nhận điều này. Chỉ số nhỏ hơn 1 cho thấy các nhà đầu tư nắm giữ coin trên 1 giờ nhưng dưới 155 ngày đang tổng thể thua lỗ. Dữ liệu cho thấy, hiện tại chỉ số này là 1.0022, rất gần với 1, và trung bình sau khi giảm một nửa là 0.99972, cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn gần đây đang ở trong tình trạng thua lỗ tổng thể.
Trong cùng một lúc, tốc độ lưu thông của chip trên chuỗi đã giảm mạnh. Tốc độ lưu thông hiện tại (trung bình 7 ngày gần đây) là 0.01044, giảm gần 23% so với ngày giảm một nửa, và giảm gần 33% so với đầu năm.
Tốc độ lưu thông giảm nhanh có thể có nghĩa là nhiều đồng tiền đang trong quá trình tích lũy. Xét về chu kỳ thời gian, số lượng đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng, và 3-5 năm đã tăng rõ rệt từ đầu năm đến nay. Đặc biệt, tỷ lệ đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng đã tăng 7.14 điểm phần trăm, sau khi giảm một nửa tăng 2.44 điểm phần trăm, cho thấy xu hướng chu kỳ nắm giữ đang chuyển từ ngắn hạn sang tích lũy trung và dài hạn.
Xét từ các địa chỉ nắm giữ coin với số dư khác nhau, kể từ đầu năm đến nay, số lượng địa chỉ có số dư từ 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng lên mạnh mẽ, lần lượt tăng 1,35% và 1,39%, xu hướng này vẫn tiếp tục sau khi giảm một nửa. Trong tổng số địa chỉ, số lượng địa chỉ có số dư 1000-10000 BTC tăng lên 1,07%. Những dữ liệu này cho thấy số lượng nhà đầu tư lớn đang tăng lên, và các đồng coin đang được tập trung.
Sau khi giảm sản xuất, sức mạnh tính toán giảm hơn 7%, doanh thu khai thác hàng ngày giảm xuống còn 26,49 triệu đô la Mỹ
Sau khi giảm sản lượng, sức mạnh tính toán toàn mạng (trung bình 7 ngày gần đây) đã giảm rõ rệt. Hiện tại sức mạnh tính toán là 582.2 EH/s, giảm 7.43% so với ngày giảm sản lượng. Mức giảm sức mạnh tính toán vượt quá mức giảm giá coin, có thể chỉ ra rằng một số thợ mỏ đã tắt máy đào để duy trì lợi nhuận.
Từ giá ngừng hoạt động của các máy khai thác khác nhau, hiện tại các thợ đào đang phải đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Với giá coin là 62315.29 đô la Mỹ, nếu máy khai thác nằm ở khu vực có chi phí điện thấp (0.07 đô la Mỹ/kWh), có 31 loại máy khai thác có giá ngừng hoạt động thấp hơn giá coin hiện tại và vẫn có thể có lãi. Trong đó, giá ngừng hoạt động thấp nhất của máy Antminer S21Pro là 32,200 đô la Mỹ, doanh thu ròng hàng ngày là 5.52 đô la Mỹ. Vào tháng 8 năm ngoái, giá ngừng hoạt động thấp nhất chỉ là 14,300 đô la Mỹ.
Nếu máy khai thác nằm ở khu vực có chi phí điện cao (0.12 đô la Mỹ/kw giờ), chỉ có 3 loại máy khai thác có thể có lãi, và giá tắt máy là trên 55,200 đô la Mỹ.
Nếu thị trường không tốt, mức giá điện sẽ trở thành yếu tố quyết định sự sống còn của các thợ khai thác. Nếu thị trường cải thiện, cần đạt mức độ nào để giảm bớt áp lực cho các thợ khai thác?
Giả sử chi phí điện duy trì ở mức thấp, khi giá coin tăng lên 80.000 USD, 45 loại máy khai thác có thể có lãi, giá ngừng hoạt động thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là Shenma M63S(390T), đạt 12,30 USD. Khi giá coin tăng lên 100.000 USD, 66 loại máy khai thác có thể có lãi, giá ngừng hoạt động thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là Shenma M63S(390T), đạt 18,41 USD. Khi giá coin tăng lên, số loại máy khai thác mà thợ mỏ có thể chọn tăng lên đáng kể và có thể đa dạng hóa cấu hình.
Giảm một nửa, doanh thu khai thác giảm mạnh. Hiện tại, doanh thu khai thác trung bình hàng ngày khoảng 26,487.1 triệu đô la Mỹ, giảm 51.63% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa là 54,762.3 triệu đô la Mỹ. Đáng chú ý, vào ngày giảm một nửa, do sự ra mắt của giao thức Runes, doanh thu khai thác trong ngày đó khoảng 107 triệu đô la Mỹ, cao hơn 95.06% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Nhu cầu trên chuỗi tăng mạnh có thể bù đắp cho những tổn thất mà việc Giảm một nửa gây ra cho các thợ khai thác thông qua phí giao dịch. Ngày Runes ra mắt, phí giao dịch đạt 80,58 triệu USD, chiếm 75% tổng doanh thu. Tuy nhiên, khi độ hot của Runes giảm và khối lượng giao dịch giảm, phí giao dịch hàng ngày hiện tại khoảng 2,28 triệu USD, giảm 34% so với mức phí giao dịch trung bình trước khi Giảm một nửa.
Thu nhập của thợ mỏ từ việc khai thác (USD) = (Phần thưởng khối + Phí giao dịch) * giá coin, do đó, việc giảm một nửa dẫn đến thu nhập của thợ mỏ giảm có thể được bù đắp từ hai khía cạnh: thứ nhất là giả sử thu nhập từ phí giao dịch không thay đổi, giá coin cần phải tăng mạnh; thứ hai là giả sử giá coin cơ bản ổn định, thu nhập từ phí cần phải tăng liên tục mạnh mẽ. Đây là phân tích tĩnh đơn giản, với mục đích thể hiện tác động tiềm năng của việc giảm một nửa Bitcoin đối với giá coin và giao dịch.
Theo dữ liệu, doanh thu khai thác trước khi giảm một nửa có giá trị trung bình hàng ngày là 54,76 triệu đô la Mỹ, sau khi giảm một nửa, số lượng khối trung bình hàng ngày là 139 khối, phần thưởng khối trung bình là 434,23 BTC, phí giao dịch trung bình mỗi lần là 0,0002624 BTC, tổng số giao dịch hàng ngày trung bình là 553.328,19 lần.
Giả sử doanh thu phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần đạt 94489.82 đô la Mỹ, tăng 51.63% so với giá coin hiện tại.
Giả sử giá coin và phí giao dịch giữ nguyên, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với giá trị trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa.
Giả sử giá coin và số lần giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, trung bình mỗi giao dịch phí giao dịch cần đạt 0.00080317 BTC, tăng lên 206.08% so với giá trị trung bình sau khi giảm một nửa.
Nhu cầu Bitcoin vẫn yếu, TVL và nhiều dữ liệu Runes giảm.
Đánh giá quy mô ảnh hưởng của việc giảm một nửa đến khai thác là rất quan trọng, những thợ mỏ không có lợi nhuận sẽ đe dọa đến sự an toàn cơ bản của blockchain. Ngoài giá coin, phí giao dịch và số lần giao dịch đều thể hiện trực tiếp nhu cầu, vậy hiện tại tình hình nhu cầu của Bitcoin ra sao?
Số giao dịch liên quan đến Runes đã giảm từ 463.600 xuống còn 79.400, phí giao dịch giảm từ 881 BTC xuống còn 4 BTC. Từ doanh thu khai thác hàng ngày có thể thấy, nhu cầu mạnh mẽ vào thời điểm Runes ra mắt đã mang lại lợi nhuận khổng lồ cho các thợ mỏ. Vấn đề hiện tại là làm thế nào để duy trì tính bền vững của nhu cầu đối với các dự án Bitcoin như Runes.
Ngoài ra, những tưởng tượng DeFi do Layer2 và Runes của Bitcoin mang lại cũng có thể kích thích nhu cầu sử dụng nhiều hơn. Hiện tại, TVL trên chuỗi Bitcoin đã đạt 1,208 triệu USD, tăng 296% kể từ đầu năm, và cơ bản giữ ổn định sau khi giảm một nửa. Trong đó, trừ mạng Lightning, AINN Layer2 mới ra mắt gần đây có hiệu suất tốt, với TVL hiện tại đạt 590 triệu USD, trở thành ứng dụng chính trong hệ sinh thái Bitcoin. Ngoài ra, các ứng dụng như BiFi, Maya Protocol, BoringDAO cũng đã đạt được sự tăng trưởng TVL nhanh chóng trong năm nay.