Việc token hóa tài sản thực (RWA) nhằm nâng cao tính thanh khoản, minh bạch và khả năng tiếp cận, giúp nhiều người có thể tiếp cận các tài sản có giá trị cao. Giải thích này mặc dù phổ biến, nhưng không hoàn toàn chính xác. Bài viết này sẽ diễn giải khái niệm RWA trong bối cảnh hiện tại từ góc độ cá nhân.
Một, Sự phát triển của RWA
Sự kết hợp giữa tài sản thực và tiền điện tử có thể được truy nguyên đến Colored Coins trên Bitcoin. Giao thức tương tự như BRC20 này là nỗ lực hệ thống đầu tiên của blockchain để thực hiện chức năng phi tiền tệ, cũng đánh dấu bước tiến của blockchain về tính thông minh. Tuy nhiên, do những hạn chế của kịch bản Bitcoin và các vấn đề về sự tin cậy tập trung, thử nghiệm khái niệm này cuối cùng đã thất bại.
Sự xuất hiện của Ethereum đã mở ra kỷ nguyên Turing hoàn chỉnh của Blockchain. Mặc dù có nhiều câu chuyện đã có những khoảnh khắc điên rồ, nhưng RWA ngoài stablecoin fiat vẫn luôn ở trong tình trạng ồn ào nhưng ít hành động. Điều này chủ yếu có ba lý do:
RWA về bản chất cần một nền tảng tin cậy từ các thực thể tập trung, điều này trái ngược với ý tưởng phi tập trung của tiền điện tử.
Tính phức tạp của tài sản cao, đặc biệt là việc mã hóa các tài sản phi tài chính đối mặt với nhiều thách thức.
So với tài sản kỹ thuật số có biến động mạnh, lợi suất của tài sản thế giới thực thường thấp hơn, thiếu động lực tham gia.
Hai, thúc đẩy khuôn khổ quản lý
Gần đây, Hong Kong, Dubai, Singapore và một số nơi khác lần lượt công bố khung quy định RWA, tạo nền tảng cho sự phát triển của nó. Tuy nhiên, sự phân mảnh trong quy định và sự cảnh giác của tài chính truyền thống đối với rủi ro vẫn bao trùm lĩnh vực này trong một lớp sương mù.
Các khuôn khổ quy định của các khu vực tài phán chính có những đặc điểm riêng: Hoa Kỳ chú trọng vào việc xác định chứng khoán và đủ điều kiện của nhà đầu tư; Hồng Kông triển khai chương trình sandbox để thử nghiệm tài sản mã hóa; Liên minh Châu Âu sắp thực hiện quy định MiCA; Dubai khởi động dự án sandbox cho tài sản mã hóa; Singapore đưa token chứng khoán vào khuôn khổ pháp lý hiện có.
Mặc dù những khung quy định này cung cấp con đường tuân thủ cho các dự án RWA, nhưng cũng mang lại những thách thức mới. Hiện tại, các giao thức RWA thiếu tính khả dụng và khả năng tương tác đủ, tạo thành những "hòn đảo" riêng lẻ. Một số dự án như Ondo đang cố gắng đạt được sự tương tác với thế giới DeFi dựa trên cơ sở tuân thủ thông qua thiết kế đổi mới, nhưng cách tiếp cận này vẫn còn phức tạp.
Ba, Danh mục tài sản và ưu điểm của RWA
Theo thống kê, tổng giá trị tài sản RWA trên chuỗi đạt 20.69 tỷ USD (không bao gồm stablecoin), chủ yếu bao gồm tín dụng tư nhân, trái phiếu Mỹ, hàng hóa, bất động sản và chứng khoán cổ phiếu. Giao thức RWA chủ yếu hướng đến người dùng tài chính truyền thống, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ cùng với khách hàng cấp tổ chức.
RWA trên Blockchain có những lợi thế bao gồm:
Thanh toán ngay lập tức 24/7
Phá vỡ hạn chế về tính thanh khoản khu vực
Giảm chi phí dịch vụ biên
Cung cấp kênh tài chính cho các ngành cụ thể
Giảm bớt rào cản đầu tư
Đối với hệ sinh thái tiền điện tử, sự thành công của RWA có thể mang lại không gian thị trường lên đến hàng nghìn tỷ. Đồng thời, RWA cũng cung cấp cho người dùng DeFi nhiều lựa chọn tài sản hơn, đặc biệt trong bối cảnh địa chính trị bất ổn và kinh tế không chắc chắn hiện nay.
Bốn, Ảnh hưởng tiềm năng của RWA đối với tài sản IP
RWA có thể đóng vai trò như "người cầm kiếm" trong một số lĩnh vực cụ thể, chẳng hạn như lĩnh vực sở hữu trí tuệ. Lấy ví dụ từ các dự án NFT, hiện tại quyền sở hữu trí tuệ và quyền quyết định của hầu hết các dự án vẫn tập trung cao độ, quyền lợi của người nắm giữ bị hạn chế. Sự phát triển của RWA có thể thúc đẩy những dự án này bảo vệ và tôn trọng quyền lợi của cộng đồng tốt hơn.
Năm, Triển vọng tương lai của RWA
RWA có tiềm năng tái cấu trúc hệ thống tài chính, mang đến cơ hội từ thế giới thực lên Blockchain, đồng thời cũng có thể trở thành một con đường mới để quy định ngành Blockchain. Mặc dù hiện tại bị hạn chế bởi khung pháp lý, hình thức của nó vẫn tương tự như các giao thức riêng tư trên chuỗi công cộng, nhưng trong tương lai có thể xuất hiện những phát triển đột phá.
RWA lý tưởng sẽ đạt được sự lưu thông và đầu tư tài sản toàn cầu một cách liền mạch, như tự do thực hiện các giao dịch và đầu tư tài sản khác nhau giữa các múi giờ và các quốc gia khác nhau. Thế giới vận hành trên sổ cái công cộng toàn cầu này chính là tầm nhìn tối thượng của RWA.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidityOracle
· 07-31 17:14
好家伙 又来 Được chơi cho Suckers了
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-74b10196
· 07-28 22:55
rwa再炒一遍 Được chơi cho Suckers là vậy
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPhoenix
· 07-28 22:52
Một cơ hội nữa hay là bẫy đáy, hãy mài giũa kỹ lưỡng và chờ đợi sự tái sinh.
Xem bản gốcTrả lời0
Anon32942
· 07-28 22:41
Đợt RWA này thổi phồng quá, khi thực sự bùng nổ cũng chỉ vậy thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
WhaleWatcher
· 07-28 22:39
Ừm.. đây không phải là bẫy chơi của Bitcoin từ rất sớm sao?
RWA Blockchain: Cơ hội và thách thức cho tài sản thực tiến vào thị trường hàng ngàn tỷ.
RWA: Con đường blockchain hóa tài sản thực
Lời giới thiệu
Việc token hóa tài sản thực (RWA) nhằm nâng cao tính thanh khoản, minh bạch và khả năng tiếp cận, giúp nhiều người có thể tiếp cận các tài sản có giá trị cao. Giải thích này mặc dù phổ biến, nhưng không hoàn toàn chính xác. Bài viết này sẽ diễn giải khái niệm RWA trong bối cảnh hiện tại từ góc độ cá nhân.
Một, Sự phát triển của RWA
Sự kết hợp giữa tài sản thực và tiền điện tử có thể được truy nguyên đến Colored Coins trên Bitcoin. Giao thức tương tự như BRC20 này là nỗ lực hệ thống đầu tiên của blockchain để thực hiện chức năng phi tiền tệ, cũng đánh dấu bước tiến của blockchain về tính thông minh. Tuy nhiên, do những hạn chế của kịch bản Bitcoin và các vấn đề về sự tin cậy tập trung, thử nghiệm khái niệm này cuối cùng đã thất bại.
Sự xuất hiện của Ethereum đã mở ra kỷ nguyên Turing hoàn chỉnh của Blockchain. Mặc dù có nhiều câu chuyện đã có những khoảnh khắc điên rồ, nhưng RWA ngoài stablecoin fiat vẫn luôn ở trong tình trạng ồn ào nhưng ít hành động. Điều này chủ yếu có ba lý do:
Hai, thúc đẩy khuôn khổ quản lý
Gần đây, Hong Kong, Dubai, Singapore và một số nơi khác lần lượt công bố khung quy định RWA, tạo nền tảng cho sự phát triển của nó. Tuy nhiên, sự phân mảnh trong quy định và sự cảnh giác của tài chính truyền thống đối với rủi ro vẫn bao trùm lĩnh vực này trong một lớp sương mù.
Các khuôn khổ quy định của các khu vực tài phán chính có những đặc điểm riêng: Hoa Kỳ chú trọng vào việc xác định chứng khoán và đủ điều kiện của nhà đầu tư; Hồng Kông triển khai chương trình sandbox để thử nghiệm tài sản mã hóa; Liên minh Châu Âu sắp thực hiện quy định MiCA; Dubai khởi động dự án sandbox cho tài sản mã hóa; Singapore đưa token chứng khoán vào khuôn khổ pháp lý hiện có.
Mặc dù những khung quy định này cung cấp con đường tuân thủ cho các dự án RWA, nhưng cũng mang lại những thách thức mới. Hiện tại, các giao thức RWA thiếu tính khả dụng và khả năng tương tác đủ, tạo thành những "hòn đảo" riêng lẻ. Một số dự án như Ondo đang cố gắng đạt được sự tương tác với thế giới DeFi dựa trên cơ sở tuân thủ thông qua thiết kế đổi mới, nhưng cách tiếp cận này vẫn còn phức tạp.
Ba, Danh mục tài sản và ưu điểm của RWA
Theo thống kê, tổng giá trị tài sản RWA trên chuỗi đạt 20.69 tỷ USD (không bao gồm stablecoin), chủ yếu bao gồm tín dụng tư nhân, trái phiếu Mỹ, hàng hóa, bất động sản và chứng khoán cổ phiếu. Giao thức RWA chủ yếu hướng đến người dùng tài chính truyền thống, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ cùng với khách hàng cấp tổ chức.
RWA trên Blockchain có những lợi thế bao gồm:
Đối với hệ sinh thái tiền điện tử, sự thành công của RWA có thể mang lại không gian thị trường lên đến hàng nghìn tỷ. Đồng thời, RWA cũng cung cấp cho người dùng DeFi nhiều lựa chọn tài sản hơn, đặc biệt trong bối cảnh địa chính trị bất ổn và kinh tế không chắc chắn hiện nay.
Bốn, Ảnh hưởng tiềm năng của RWA đối với tài sản IP
RWA có thể đóng vai trò như "người cầm kiếm" trong một số lĩnh vực cụ thể, chẳng hạn như lĩnh vực sở hữu trí tuệ. Lấy ví dụ từ các dự án NFT, hiện tại quyền sở hữu trí tuệ và quyền quyết định của hầu hết các dự án vẫn tập trung cao độ, quyền lợi của người nắm giữ bị hạn chế. Sự phát triển của RWA có thể thúc đẩy những dự án này bảo vệ và tôn trọng quyền lợi của cộng đồng tốt hơn.
Năm, Triển vọng tương lai của RWA
RWA có tiềm năng tái cấu trúc hệ thống tài chính, mang đến cơ hội từ thế giới thực lên Blockchain, đồng thời cũng có thể trở thành một con đường mới để quy định ngành Blockchain. Mặc dù hiện tại bị hạn chế bởi khung pháp lý, hình thức của nó vẫn tương tự như các giao thức riêng tư trên chuỗi công cộng, nhưng trong tương lai có thể xuất hiện những phát triển đột phá.
RWA lý tưởng sẽ đạt được sự lưu thông và đầu tư tài sản toàn cầu một cách liền mạch, như tự do thực hiện các giao dịch và đầu tư tài sản khác nhau giữa các múi giờ và các quốc gia khác nhau. Thế giới vận hành trên sổ cái công cộng toàn cầu này chính là tầm nhìn tối thượng của RWA.