Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng: Phân tích xu hướng nửa cuối năm
Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.
Hướng đi tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử có thể sẽ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Xem xét những trở ngại kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế cuối quý, động lực thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi người tham gia quay trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Dựa trên hoạt động thị trường gần đây, phần lớn các đồng coin nhỏ tăng giá chủ yếu do sự ép giá từ bên bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt tăng giá trước đó đã đẩy giá lên, nhưng thiếu hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Như đã dự đoán, hầu hết các token tăng giá mạnh sau đó trải qua sự giảm giá mạnh tương tự.
Ethereum đã có sự phục hồi bất ngờ, các tài sản liên quan đến AI và một số coin dẫn dắt đợt tăng này. So với đó, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm giá mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đây có thể rút ra một số điểm nhận định sau:
1. Nhu cầu Bitcoin thực sự bền vững
Vốn truyền thống đang từng bước vào thông qua các kênh được quản lý như ETF. Tính chất của vốn hỗ trợ BTC hiện tại rất khác so với các chu kỳ những năm trước, đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.
2. Sự phân hóa của các đồng coin nhỏ gia tăng
Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng tiền nhỏ, nhưng sẽ không bao trùm toàn bộ. Chỉ có những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có thể thu hút những nguồn vốn này. Đây cũng là lý do tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt trội hơn một số chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng trong quy định, sự gia tăng tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking tạo thành động lực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH không đạt được kỳ vọng trong một thời gian dài, vẫn còn những người mua biên đang chờ ở thị trường ngoài.
3. Token hỗ trợ đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên giá cả. Khi thanh khoản không đủ, áp lực bán từ các validator và nhà đầu tư sớm đã giới hạn không gian tăng trưởng. Đây là lý do tại sao tôi nghĩ rằng triển vọng của những token có định giá cao được niêm yết trên một số sàn giao dịch tập trung là không khả quan. Một số token trong hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc phần thưởng cho validator dẫn đến tình huống này.
4. Lợi thế cấu trúc của đồng tiền cộng đồng
Coin cộng đồng có lợi thế cấu trúc, không có mở khóa vốn mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên mức độ quan tâm. Đây là một cơ chế thổi phồng thuần túy, có tác dụng trong giai đoạn đầu.
Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.
Một số sự kiện tạo ra mã thông báo và sự ra mắt của các đồng tiền nóng đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến tài sản tiền điện tử cộng đồng. Sau đó, sự quan tâm đến tài sản tiền điện tử cộng đồng bắt đầu suy giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, một số blockchain công cộng cũng không hoạt động tốt hơn ETH. Nếu mọi người đều đã nắm giữ một đồng tiền, thì khi sự nhiệt tình đối với tài sản tiền điện tử cộng đồng giảm, ai sẽ là người mua cận biên?
Một số đồng coin của cộng đồng có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi bật nhờ sự thúc đẩy của những người có ảnh hưởng trên các nền tảng video ngắn hoặc mạng xã hội hình ảnh, bên ngoài giới mã hóa. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "đồng coin thú cưng" như alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng coin có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Thật mỉa mai, sự mệt mỏi và hoài nghi đối với các mã thông báo được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành cơ hội tạo ra tài sản kế tiếp.
Một số dự án là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi có sự bất đối xứng thông tin, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận.
Đây là lý do tại sao tôi chú trọng hơn vào thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một số dự án đã kích thích khát vọng tìm kiếm "sản phẩm tiếp theo nổi bật", vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện phát hành công bằng tương tự. Giống như việc ai đó kiếm được khối tài sản khổng lồ từ việc giao dịch cộng đồng coin — sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.
5. Xu hướng thị trường tương lai
Vậy thì, nếu cộng đồng coin không còn là cơ hội nữa...... thì tiếp theo là gì?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và Tài sản tiền điện tử.
Nếu bạn theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - sau một số mã thông báo được hỗ trợ bởi blockchain công khai và quỹ đầu tư mạo hiểm - đều tập trung vào đồng tiền cộng đồng và AI.
Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thiết thực đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận từ cộng đồng coin cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính thực tiễn rõ ràng rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án AI x mã hóa được phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện thành công đã đề cập trước đó.
Đây là lý do tại sao tôi đã nghiên cứu và lập kế hoạch trước trong lĩnh vực này trong những tuần yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội bất đối xứng lớn nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài sản tiền điện tử nửa cuối năm xu hướng: BTC vững chắc, các đồng coin nhỏ phân hóa, AI trở thành tâm điểm mới.
Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng: Phân tích xu hướng nửa cuối năm
Cuối tuần này có nhiều thời gian để suy nghĩ, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường.
Hướng đi tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử có thể sẽ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Xem xét những trở ngại kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế cuối quý, động lực thực sự của thị trường sẽ chỉ xuất hiện khi người tham gia quay trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Dựa trên hoạt động thị trường gần đây, phần lớn các đồng coin nhỏ tăng giá chủ yếu do sự ép giá từ bên bán. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt tăng giá trước đó đã đẩy giá lên, nhưng thiếu hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Như đã dự đoán, hầu hết các token tăng giá mạnh sau đó trải qua sự giảm giá mạnh tương tự.
Ethereum đã có sự phục hồi bất ngờ, các tài sản liên quan đến AI và một số coin dẫn dắt đợt tăng này. So với đó, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững chắc hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm giá mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đây có thể rút ra một số điểm nhận định sau:
1. Nhu cầu Bitcoin thực sự bền vững
Vốn truyền thống đang từng bước vào thông qua các kênh được quản lý như ETF. Tính chất của vốn hỗ trợ BTC hiện tại rất khác so với các chu kỳ những năm trước, đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.
2. Sự phân hóa của các đồng coin nhỏ gia tăng
Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng tiền nhỏ, nhưng sẽ không bao trùm toàn bộ. Chỉ có những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có thể thu hút những nguồn vốn này. Đây cũng là lý do tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt trội hơn một số chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng trong quy định, sự gia tăng tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking tạo thành động lực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH không đạt được kỳ vọng trong một thời gian dài, vẫn còn những người mua biên đang chờ ở thị trường ngoài.
3. Token hỗ trợ đầu tư mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên giá cả. Khi thanh khoản không đủ, áp lực bán từ các validator và nhà đầu tư sớm đã giới hạn không gian tăng trưởng. Đây là lý do tại sao tôi nghĩ rằng triển vọng của những token có định giá cao được niêm yết trên một số sàn giao dịch tập trung là không khả quan. Một số token trong hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc phần thưởng cho validator dẫn đến tình huống này.
4. Lợi thế cấu trúc của đồng tiền cộng đồng
Coin cộng đồng có lợi thế cấu trúc, không có mở khóa vốn mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên mức độ quan tâm. Đây là một cơ chế thổi phồng thuần túy, có tác dụng trong giai đoạn đầu.
Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.
Một số sự kiện tạo ra mã thông báo và sự ra mắt của các đồng tiền nóng đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến tài sản tiền điện tử cộng đồng. Sau đó, sự quan tâm đến tài sản tiền điện tử cộng đồng bắt đầu suy giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, một số blockchain công cộng cũng không hoạt động tốt hơn ETH. Nếu mọi người đều đã nắm giữ một đồng tiền, thì khi sự nhiệt tình đối với tài sản tiền điện tử cộng đồng giảm, ai sẽ là người mua cận biên?
Một số đồng coin của cộng đồng có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi bật nhờ sự thúc đẩy của những người có ảnh hưởng trên các nền tảng video ngắn hoặc mạng xã hội hình ảnh, bên ngoài giới mã hóa. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "đồng coin thú cưng" như alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng coin có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rõ ràng mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Thật mỉa mai, sự mệt mỏi và hoài nghi đối với các mã thông báo được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này sẽ trở thành cơ hội tạo ra tài sản kế tiếp.
Một số dự án là những ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi có sự bất đối xứng thông tin, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận.
Đây là lý do tại sao tôi chú trọng hơn vào thị trường trên chuỗi. Sự thành công của một số dự án đã kích thích khát vọng tìm kiếm "sản phẩm tiếp theo nổi bật", vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện phát hành công bằng tương tự. Giống như việc ai đó kiếm được khối tài sản khổng lồ từ việc giao dịch cộng đồng coin — sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.
5. Xu hướng thị trường tương lai
Vậy thì, nếu cộng đồng coin không còn là cơ hội nữa...... thì tiếp theo là gì?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và Tài sản tiền điện tử.
Nếu bạn theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - sau một số mã thông báo được hỗ trợ bởi blockchain công khai và quỹ đầu tư mạo hiểm - đều tập trung vào đồng tiền cộng đồng và AI.
Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thiết thực đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận từ cộng đồng coin cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính thực tiễn rõ ràng rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.
Nhiều dự án AI x mã hóa được phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện thành công đã đề cập trước đó.
Đây là lý do tại sao tôi đã nghiên cứu và lập kế hoạch trước trong lĩnh vực này trong những tuần yên tĩnh. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội bất đối xứng lớn nhất.