Phân tích sâu về tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công khai lớn: Ethereum, Solana và TRON
Gần đây, xu hướng phát triển của ngành công nghiệp blockchain cho thấy, tính bền vững của doanh thu từ các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển dài hạn của chúng. Bài viết này sẽ tập trung vào ba chuỗi công cộng chính đang phổ biến trên thị trường hiện nay - Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích cấu thành doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, khám phá sâu hơn về mô hình doanh thu và tính bền vững của những chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với gần 100 triệu đô la chi phí Gas, trong khi Solana và TRON lần lượt đạt 46,21 triệu đô la và 38,97 triệu đô la. Tuy nhiên, lợi thế thu nhập này không hoàn toàn phản ánh trong sự hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, gần đây, mức độ thảo luận về Solana đã vượt qua Ethereum, trong khi TRON được công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào phí giao dịch thấp.
Dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác biệt so với doanh thu phí Gas: TRON đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa thành phần doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập người dùng, cung cấp một góc nhìn độc đáo để phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Ethereum: Biểu tượng của hệ sinh thái đa dạng
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua sự chuyển đổi từ chứng minh công việc (PoW) sang chứng minh cổ phần (PoS), cũng như việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần:
Phí cơ bản ( Base Fee ): Hệ thống tự động hủy
Tiền tip(Tips): trả trực tiếp cho người xác thực
Cấu trúc này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các validator, giảm bớt sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng coin mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản.
Trong 30 ngày qua, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản. Điều này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích sự đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau vào tổng mức tiêu thụ Gas.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
Phân bố chi phí Gas của Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế trong hệ sinh thái của nó:
Tài chính phi tập trung ( DeFi ): 60%
Chuyển ETH: 12%
MEV( giá trị có thể khai thác tối đa ):8%
NFT( không đồng nhất hóa mã thông báo):8%
Giải pháp Layer 2: 6%
Tạo hợp đồng thông minh:2%
Sự phân bổ đa dạng này thể hiện sức sống liên tục của mạng lưới và các kịch bản ứng dụng rộng rãi, tạo nền tảng vững chắc cho sự gia tăng giá trị của mạng lưới Ethereum.
Hệ sinh thái DeFi
Là cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, DeFi bao gồm nhiều phân khúc khác nhau:
Uniswap(DEX): Doanh thu trong 30 ngày qua là 54,23 triệu USD, đóng góp phí Gas 8,15 triệu USD( chiếm tỷ lệ 17,3%)
1inch(DEX Aggregator): Đóng góp phí Gas khoảng 1,21 triệu đô la( chiếm tỷ lệ 3%)
Toàn bộ DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, làm nổi bật vị trí của nó như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất.
Chuyển tiền ổn định
Chuyển tiền ổn định là chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ phát triển của chuỗi. Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến chuyển tiền ổn định trên chuỗi Ethereum đã đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng kỳ. Dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi, mà còn nhấn mạnh tầm quan trọng của chuyển tiền ổn định trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công khai.
Robot giao dịch DEX
Sự trỗi dậy của robot giao dịch DEX xuất phát từ sự phổ biến của Meme coin. Banana Gun và Maestro là hai dự án hàng đầu, lần lượt đóng góp 1,73 triệu đô la ( 3,68% ) và 1,51 triệu đô la ( 3,21% ) vào phí Gas. Toàn bộ lĩnh vực này chiếm khoảng 6,9% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
MetaMask là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, trong 30 ngày qua đã đóng góp 2.91 triệu đô la phí Gas ( đốt 940 nghìn đô la ), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum.
MEV( giá trị có thể trích xuất tối đa )
Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi. Dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia các dự án Meme coin không chiếm vị trí thống trị trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự phát triển đa dạng nhưng tập trung vào một số lĩnh vực chính.
Lĩnh vực DeFi: Tỷ lệ phí Gas chiếm 60%
Chuyển ETH: 12%
MEV:8%
NFT:8%
Phân khúc thị trường:
DEX:26%
Chuyển khoản trên chuỗi và stablecoin:17%
Robot giao dịch DEX:7%
Lĩnh vực ví:3%
Giải pháp Layer 2 (6%) và việc tạo hợp đồng thông minh (2%) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "giai đoạn suy thoái". Mặc dù vậy, sự phân bổ phí Gas phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, cho thấy trạng thái sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana: Thách thức trong sự tăng trưởng nhanh chóng
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana được chia thành ba phần:
Phí giao dịch: phí mà người xác thực xử lý giao dịch/lệnh
Phí ưu tiên: Phí tùy chọn để nâng cao thứ tự xử lý giao dịch
Tiền thuê: Giữ lại số dư lưu trữ dữ liệu trên chuỗi.
Chuỗi Solana quy định một tỷ lệ cố định ( của phí giao dịch ) ban đầu được tiêu hủy 50%, phần còn lại thuộc về người xác thực. Trong 30 ngày qua, những người staker Solana đã nhận được phần thưởng phí giao dịch trị giá 23,1 triệu đô la.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
Lượng tương tác trên chuỗi Solana phản ánh trực tiếp mức độ giao dịch trên chuỗi.
Sàn giao dịch phi tập trung DEX( hoạt động: 86%
Bộ phát ) có thể ám chỉ đến việc phát hành token hoặc các chức năng cụ thể khác (:4%
Các hoạt động khác: 10%
![Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7475aefc8e50cefdcc955a0dfa03d512.webp(
)# Hệ sinh thái DEX
Raydium và Orca là hai DEX lớn nhất trên chuỗi Solana, chiếm 70% thị phần:
Raydium: Trong 30 ngày qua, đã tạo ra 5,237 triệu USD phí giao dịch, chủ yếu đến từ các cặp giao dịch Meme.
Orca: Trong 30 ngày qua đã tạo ra 12,25 triệu đô la phí giao dịch, hơn 50% doanh thu đến từ các cặp giao dịch Meme coin.
Tổng thể, giao dịch Meme coin trong hệ sinh thái Solana đóng góp hơn 55% phí Gas, khoảng 30 triệu đô la.
![Phân tích sâu: Tính bền vững của doanh thu từ ba chuỗi công khai lớn Ethereum, Solana và TRON]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6393a967f95ac6f4c96782f98e52fe82.webp(
)# MEV###giá trị tối đa có thể trích xuất(
Trong 30 ngày qua, tổng giá trị giao dịch trên chuỗi Solana với phí ưu tiên ) MEV ( chiếm 82,45% tổng giá trị giao dịch. Phí MEV chiếm đến 80% trong phí giao dịch, vượt quá 30 triệu USD.
)# Robot giao dịch DEX
Ba dự án bot giao dịch DEX hàng đầu ###Photon, Bonkbot và Trojan( chiếm hơn 90% thị phần giao dịch trên chuỗi này:
Photon: Doanh thu trong 30 ngày qua là 18.96 triệu USD
Bonkbot: Doanh thu trong 30 ngày qua là 3.35 triệu USD
Trojan: Doanh thu trong 30 ngày qua là 11,36 triệu USD
Tổng hợp dữ liệu trên, doanh thu của dự án robot giao dịch DEX trên chuỗi Solana trong 30 ngày khoảng 33,67 triệu USD.
![Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-79d1baf24bf37f6afdff2e50a93be14f.webp(
) Tóm tắt hệ sinh thái Solana
Trong hành vi giao dịch trên chuỗi Solana, khoảng 80% được đóng góp bởi giao dịch Meme coin. Chi phí chi tiêu hàng tháng của người chơi Meme coin:
Phí ưu tiên MEV: 30 triệu USD
Phí sử dụng robot giao dịch DEX: 30 triệu USD
Phí giao dịch DEX: 50 triệu USD
Dự báo thua lỗ hàng tháng của người chơi Meme coin lên tới 110 triệu USD. Mô hình thịnh vượng sinh thái dựa vào Meme coin này tồn tại rủi ro bền vững đáng kể. Mặc dù trong ngắn hạn đã mang lại hoạt động và doanh thu trên chuỗi đáng kể cho Solana, nhưng mức thua lỗ của người chơi lên tới 1,3 tỷ USD hàng năm làm nổi bật tính không bền vững của mô hình hiện tại.
TRON: Chế độ ổn định tập trung vào thanh toán
Chuỗi TRON có thiết kế độc đáo, phí giao dịch trên chuỗi chủ yếu được sử dụng để bù đắp cho năng lượng và băng thông tiêu thụ của mạng, chứ không phải để hối lộ các nút.
Tính phí năng lượng: sử dụng để xử lý và xác minh giao dịch tài nguyên tính toán
Phí băng thông: dùng để truyền dữ liệu giao dịch trong mạng blockchain
Khi băng thông hoặc năng lượng không đủ, người dùng cần đốt tài nguyên giao dịch thanh toán TRX để thúc đẩy giảm phát TRX. Kể từ ngày 29 tháng 10 năm 2021, lưu thông TRX đã cho thấy xu hướng giảm phát liên tục, chủ yếu là do việc USDT được áp dụng rộng rãi trên mạng TRON và khối lượng giao dịch tăng đáng kể.
Ưu điểm thiết kế của chuỗi TRON bao gồm:
Phí chuyển khoản cố định 1U thấp ### không bị ảnh hưởng bởi số tiền (
Thời gian tạo khối nhanh 3 giây ) so với 16 giây của Ethereum (
Không cần trả thêm phí ưu tiên
Những đặc điểm này mang lại lợi thế cạnh tranh rõ rệt trong lĩnh vực thanh toán trên chuỗi, thu hút hiệu quả một lượng lớn người dùng, đặc biệt trong các tình huống chuyển tiền bằng stablecoin.
Dữ liệu cho thấy, vào ngày 22 tháng 7 năm 2024, giao dịch USDT chiếm 94,51% hoạt động trên chuỗi TRON, làm nổi bật vị thế thống trị tuyệt đối của nó trong hệ sinh thái TRON. Số lượng giao dịch hàng ngày trên mạng TRON đã cho thấy xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là kể từ năm 2024, sự tăng trưởng càng rõ rệt hơn. Trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 8 năm 2024, khối lượng giao dịch đã nhiều lần vượt qua 8 triệu giao dịch, điểm cao nhất gần 9 triệu giao dịch.
![Phân tích sâu sắc: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công Ethereum, Solana và TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a3fa57cbc1337682895f8028f0ea79c.webp(
Vào tháng 8 năm 2024, người sáng lập TRON, Justin Sun, đã công bố bước vào lĩnh vực Meme, nhanh chóng thu hút một lượng lớn các dự án Meme gia nhập hệ sinh thái TRON. Tính đến ngày 20 tháng 8, cấu trúc tiêu thụ năng lượng trên chuỗi TRON đã xảy ra sự thay đổi đáng kể:
Tỷ lệ chuyển khoản USDT giảm xuống còn 52%
Tỷ lệ hoạt động DEX tăng vọt từ 3% lên 47%
Mặc dù tỷ lệ chuyển tiền USDT trong toàn bộ hệ sinh thái đã giảm đáng kể, nhưng mức tiêu thụ năng lượng thực tế vẫn ổn định, duy trì trong khoảng 80B-90B. Điều này cho thấy, ngay cả khi cơn sốt Meme coin có thể giảm đi trong tương lai, sự vận hành cơ bản và tính ổn định của hệ sinh thái TRON dự kiến sẽ không bị ảnh hưởng đáng kể.
![Phân tích sâu sắc: Tính bền vững về doanh thu của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d3cc684311babae29246b7a1815073e4.webp(
Tóm tắt và triển vọng
Thông qua việc phân tích sâu về ba chuỗi công khai lớn là Ethereum, Solana và TRON, chúng tôi rút ra kết luận sau:
) Ethereum: thể hiện mô hình phát triển cân bằng và bền vững nhất.
Nguồn thu nhập đa dạng: Phát triển cân bằng trong nhiều lĩnh vực như DeFi, chuyển khoản Ether, MEV và NFT.
Sức khỏe hệ sinh thái: Tỷ lệ ứng dụng cốt lõi hợp lý, phản ánh nhu cầu người dùng thực sự và bền vững.
Đổi mới và nâng cấp: Các nâng cấp như EIP-1559 đã tối ưu hóa cơ chế phí, tạo ra giá trị lâu dài thông qua việc đốt ETH.
Tiềm năng dài hạn: Các ứng dụng đa dạng và sự đổi mới công nghệ liên tục cung cấp động lực phát triển mạnh mẽ trong dài hạn.
![Phân tích sâu: Tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f0c28ad06cd33df32ddfe2a2b03fac8.webp(
) Solana: Tăng trưởng nhanh nhưng đối mặt với thách thức về tính bền vững
Thu nhập cao tập trung: Hoạt động DEX chiếm 86%, trong đó giao dịch Meme coin đóng góp hơn 55% phí Gas
MEV được sử dụng phổ biến: 82,45% giao dịch sử dụng MEV, phản ánh môi trường đầu cơ cao.
Chi phí của người dùng cao: Người chơi Meme coin ước tính thua lỗ 110 triệu đô la mỗi tháng, tương đương 1,3 tỷ đô la mỗi năm
Rủi ro bền vững: Mô hình giao dịch quá phụ thuộc vào Meme coin khó có thể duy trì lâu dài, cần điều chỉnh chiến lược.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích so sánh tính bền vững của doanh thu từ chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON
Phân tích sâu về tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công khai lớn: Ethereum, Solana và TRON
Gần đây, xu hướng phát triển của ngành công nghiệp blockchain cho thấy, tính bền vững của doanh thu từ các chuỗi công cộng đã trở thành chỉ số quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển dài hạn của chúng. Bài viết này sẽ tập trung vào ba chuỗi công cộng chính đang phổ biến trên thị trường hiện nay - Ethereum, Solana và TRON, thông qua việc phân tích cấu thành doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tình hình thu chi của người dùng, khám phá sâu hơn về mô hình doanh thu và tính bền vững của những chuỗi công cộng này.
Theo dữ liệu mới nhất, trong 30 ngày qua, Ethereum dẫn đầu với gần 100 triệu đô la chi phí Gas, trong khi Solana và TRON lần lượt đạt 46,21 triệu đô la và 38,97 triệu đô la. Tuy nhiên, lợi thế thu nhập này không hoàn toàn phản ánh trong sự hoạt động của người dùng. Đáng chú ý là, gần đây, mức độ thảo luận về Solana đã vượt qua Ethereum, trong khi TRON được công nhận rộng rãi trong lĩnh vực thanh toán nhờ vào phí giao dịch thấp.
Dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày cho thấy một mô hình hoàn toàn khác biệt so với doanh thu phí Gas: TRON đứng đầu với 2,1 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana theo sau với 1,1 triệu, trong khi Ethereum chỉ có 316.000. Hiện tượng này làm nổi bật mối quan hệ phức tạp giữa thành phần doanh thu phí Gas, hoạt động kinh tế trên chuỗi và tính bền vững của thu nhập người dùng, cung cấp một góc nhìn độc đáo để phân tích sâu hơn về tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng lớn này.
Ethereum: Biểu tượng của hệ sinh thái đa dạng
Cấu thành thu nhập phí Gas
Ethereum đã trải qua sự chuyển đổi từ chứng minh công việc (PoW) sang chứng minh cổ phần (PoS), cũng như việc thực hiện đề xuất EIP-1559, đã có ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc phí Gas của nó. Cấu trúc phí Gas mới được chia thành hai phần:
Cấu trúc này không chỉ đa dạng hóa nguồn thu nhập của các validator, giảm bớt sự phụ thuộc vào việc phát hành đồng coin mới, mà còn tạo ra tiềm năng giảm phát lâu dài cho ETH thông qua cơ chế tiêu hủy phí cơ bản.
Trong 30 ngày qua, Ethereum đã tiêu hủy khoảng 47 triệu USD ETH thông qua cơ chế phí cơ bản. Điều này không chỉ phản ánh mức độ hoạt động của mạng lưới mà còn cung cấp cơ sở quan trọng để phân tích sự đóng góp của các hoạt động trên chuỗi khác nhau vào tổng mức tiêu thụ Gas.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
Phân bố chi phí Gas của Ethereum phản ánh mức độ hoạt động và dòng giá trị kinh tế trong hệ sinh thái của nó:
Sự phân bổ đa dạng này thể hiện sức sống liên tục của mạng lưới và các kịch bản ứng dụng rộng rãi, tạo nền tảng vững chắc cho sự gia tăng giá trị của mạng lưới Ethereum.
Hệ sinh thái DeFi
Là cốt lõi của hệ sinh thái Ethereum, DeFi bao gồm nhiều phân khúc khác nhau:
Toàn bộ DEX trong lĩnh vực DeFi chiếm hơn 40%, trong hệ sinh thái Ethereum chiếm hơn 25%, làm nổi bật vị trí của nó như một trong những lĩnh vực hoạt động tích cực nhất.
Chuyển tiền ổn định
Chuyển tiền ổn định là chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ phát triển của chuỗi. Trong vòng một tháng qua, phí Gas liên quan đến chuyển tiền ổn định trên chuỗi Ethereum đã đạt 4.01 triệu USD, chiếm khoảng 8.5% tổng phí Gas bị tiêu hủy trong cùng kỳ. Dữ liệu này không chỉ phản ánh nhu cầu vốn mạnh mẽ trên chuỗi, mà còn nhấn mạnh tầm quan trọng của chuyển tiền ổn định trong việc đánh giá tiềm năng phát triển bền vững của chuỗi công khai.
Robot giao dịch DEX
Sự trỗi dậy của robot giao dịch DEX xuất phát từ sự phổ biến của Meme coin. Banana Gun và Maestro là hai dự án hàng đầu, lần lượt đóng góp 1,73 triệu đô la ( 3,68% ) và 1,51 triệu đô la ( 3,21% ) vào phí Gas. Toàn bộ lĩnh vực này chiếm khoảng 6,9% tổng phí Gas của hệ sinh thái Ethereum.
Ví tiền điện tử
MetaMask là dự án ví trên chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất hiện nay, trong 30 ngày qua đã đóng góp 2.91 triệu đô la phí Gas ( đốt 940 nghìn đô la ), chiếm khoảng 2% tổng phí Gas trên chuỗi Ethereum.
MEV( giá trị có thể trích xuất tối đa )
Phí đốt MEV trên chuỗi Ethereum khoảng 3,76 triệu USD, chiếm 8% tổng phí đốt trên chuỗi. Dữ liệu này cho thấy hành vi tham gia các dự án Meme coin không chiếm vị trí thống trị trong hệ sinh thái Ethereum.
Tóm tắt hệ sinh thái Ethereum
Hệ sinh thái Ethereum thể hiện sự phát triển đa dạng nhưng tập trung vào một số lĩnh vực chính.
Phân khúc thị trường:
Giải pháp Layer 2 (6%) và việc tạo hợp đồng thông minh (2%) chiếm tỷ lệ nhỏ, phản ánh rằng sự phát triển của hệ sinh thái có thể đang ở "giai đoạn suy thoái". Mặc dù vậy, sự phân bổ phí Gas phân tán này vẫn thể hiện sự phát triển tương đối cân bằng của các lĩnh vực trong Ethereum, cho thấy trạng thái sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái.
Solana: Thách thức trong sự tăng trưởng nhanh chóng
Cấu thành phí giao dịch
Chi phí và chi tiêu trên chuỗi Solana được chia thành ba phần:
Chuỗi Solana quy định một tỷ lệ cố định ( của phí giao dịch ) ban đầu được tiêu hủy 50%, phần còn lại thuộc về người xác thực. Trong 30 ngày qua, những người staker Solana đã nhận được phần thưởng phí giao dịch trị giá 23,1 triệu đô la.
Hoạt động kinh tế trên chuỗi
Lượng tương tác trên chuỗi Solana phản ánh trực tiếp mức độ giao dịch trên chuỗi.
![Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7475aefc8e50cefdcc955a0dfa03d512.webp(
)# Hệ sinh thái DEX
Raydium và Orca là hai DEX lớn nhất trên chuỗi Solana, chiếm 70% thị phần:
Tổng thể, giao dịch Meme coin trong hệ sinh thái Solana đóng góp hơn 55% phí Gas, khoảng 30 triệu đô la.
![Phân tích sâu: Tính bền vững của doanh thu từ ba chuỗi công khai lớn Ethereum, Solana và TRON]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6393a967f95ac6f4c96782f98e52fe82.webp(
)# MEV###giá trị tối đa có thể trích xuất(
Trong 30 ngày qua, tổng giá trị giao dịch trên chuỗi Solana với phí ưu tiên ) MEV ( chiếm 82,45% tổng giá trị giao dịch. Phí MEV chiếm đến 80% trong phí giao dịch, vượt quá 30 triệu USD.
)# Robot giao dịch DEX
Ba dự án bot giao dịch DEX hàng đầu ###Photon, Bonkbot và Trojan( chiếm hơn 90% thị phần giao dịch trên chuỗi này:
Tổng hợp dữ liệu trên, doanh thu của dự án robot giao dịch DEX trên chuỗi Solana trong 30 ngày khoảng 33,67 triệu USD.
![Phân tích sâu: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-79d1baf24bf37f6afdff2e50a93be14f.webp(
) Tóm tắt hệ sinh thái Solana
Trong hành vi giao dịch trên chuỗi Solana, khoảng 80% được đóng góp bởi giao dịch Meme coin. Chi phí chi tiêu hàng tháng của người chơi Meme coin:
Dự báo thua lỗ hàng tháng của người chơi Meme coin lên tới 110 triệu USD. Mô hình thịnh vượng sinh thái dựa vào Meme coin này tồn tại rủi ro bền vững đáng kể. Mặc dù trong ngắn hạn đã mang lại hoạt động và doanh thu trên chuỗi đáng kể cho Solana, nhưng mức thua lỗ của người chơi lên tới 1,3 tỷ USD hàng năm làm nổi bật tính không bền vững của mô hình hiện tại.
TRON: Chế độ ổn định tập trung vào thanh toán
Chuỗi TRON có thiết kế độc đáo, phí giao dịch trên chuỗi chủ yếu được sử dụng để bù đắp cho năng lượng và băng thông tiêu thụ của mạng, chứ không phải để hối lộ các nút.
Khi băng thông hoặc năng lượng không đủ, người dùng cần đốt tài nguyên giao dịch thanh toán TRX để thúc đẩy giảm phát TRX. Kể từ ngày 29 tháng 10 năm 2021, lưu thông TRX đã cho thấy xu hướng giảm phát liên tục, chủ yếu là do việc USDT được áp dụng rộng rãi trên mạng TRON và khối lượng giao dịch tăng đáng kể.
Ưu điểm thiết kế của chuỗi TRON bao gồm:
Những đặc điểm này mang lại lợi thế cạnh tranh rõ rệt trong lĩnh vực thanh toán trên chuỗi, thu hút hiệu quả một lượng lớn người dùng, đặc biệt trong các tình huống chuyển tiền bằng stablecoin.
Dữ liệu cho thấy, vào ngày 22 tháng 7 năm 2024, giao dịch USDT chiếm 94,51% hoạt động trên chuỗi TRON, làm nổi bật vị thế thống trị tuyệt đối của nó trong hệ sinh thái TRON. Số lượng giao dịch hàng ngày trên mạng TRON đã cho thấy xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là kể từ năm 2024, sự tăng trưởng càng rõ rệt hơn. Trong khoảng thời gian từ tháng 7 đến tháng 8 năm 2024, khối lượng giao dịch đã nhiều lần vượt qua 8 triệu giao dịch, điểm cao nhất gần 9 triệu giao dịch.
![Phân tích sâu sắc: Tính bền vững thu nhập của ba chuỗi công Ethereum, Solana và TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a3fa57cbc1337682895f8028f0ea79c.webp(
Vào tháng 8 năm 2024, người sáng lập TRON, Justin Sun, đã công bố bước vào lĩnh vực Meme, nhanh chóng thu hút một lượng lớn các dự án Meme gia nhập hệ sinh thái TRON. Tính đến ngày 20 tháng 8, cấu trúc tiêu thụ năng lượng trên chuỗi TRON đã xảy ra sự thay đổi đáng kể:
Mặc dù tỷ lệ chuyển tiền USDT trong toàn bộ hệ sinh thái đã giảm đáng kể, nhưng mức tiêu thụ năng lượng thực tế vẫn ổn định, duy trì trong khoảng 80B-90B. Điều này cho thấy, ngay cả khi cơn sốt Meme coin có thể giảm đi trong tương lai, sự vận hành cơ bản và tính ổn định của hệ sinh thái TRON dự kiến sẽ không bị ảnh hưởng đáng kể.
![Phân tích sâu sắc: Tính bền vững về doanh thu của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d3cc684311babae29246b7a1815073e4.webp(
Tóm tắt và triển vọng
Thông qua việc phân tích sâu về ba chuỗi công khai lớn là Ethereum, Solana và TRON, chúng tôi rút ra kết luận sau:
) Ethereum: thể hiện mô hình phát triển cân bằng và bền vững nhất.
![Phân tích sâu: Tính bền vững doanh thu của ba chuỗi công cộng Ethereum, Solana và TRON]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7f0c28ad06cd33df32ddfe2a2b03fac8.webp(
) Solana: Tăng trưởng nhanh nhưng đối mặt với thách thức về tính bền vững
![Phân tích sâu: Ethereum, Sol