Những khó khăn và tương lai của đường đua Perp DEX
Gần đây, một sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn quan trọng (Perp DEX) đã ra mắt phiên bản mới, nhưng phản ứng của thị trường khá nhạt nhẽo. Điều này phản ánh những khó khăn trong phát triển mà toàn bộ lĩnh vực Perp DEX hiện đang đối mặt. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình hình hiện tại của ngành Perp DEX, những khó khăn trong việc tăng trưởng mà nó phải đối mặt và nguyên nhân của chúng, cũng như dự đoán các giải pháp khả thi và hướng phát triển tương lai của ngành.
Xét toàn cục, khối lượng giao dịch trên thị trường Perp DEX vẫn giữ ở khoảng 60% so với thời kỳ đỉnh cao, nhưng sự sụt giảm doanh thu phí và số lượng người dùng thì rõ rệt hơn. Số người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) chỉ khoảng 30% so với thời kỳ cao điểm, tổng cộng khoảng tương đương với mức của một dự án hàng đầu trong thời kỳ đỉnh cao. Cần lưu ý rằng, dữ liệu khối lượng giao dịch hiện tại phần lớn phụ thuộc vào động lực mã thông báo, điều này đã có sự khác biệt rõ ràng so với mô hình tăng trưởng dựa trên hành vi người dùng thực trong giai đoạn đầu.
Hiện tại, một số nền tảng dẫn đầu về khối lượng giao dịch đang có lợi thế lớn nhờ vào việc cung cấp nhiều phần thưởng giao dịch. Một số dự án sử dụng tới 600.000 USD mỗi tuần cho các phần thưởng giao dịch. Những biện pháp khuyến khích này thực sự đã mang lại sự tăng trưởng về khối lượng giao dịch, nhưng từ số lượng địa chỉ hoạt động, mức độ tham gia của người dùng thực sự không cao.
Tại sao các chương trình khuyến khích giao dịch lại khó thu hút người dùng thực sự? Nguyên nhân chính là các đội ngũ chuyên nghiệp có thể làm tăng khối lượng giao dịch lên mức rất cao, dẫn đến mức khuyến khích trung bình giảm thấp. Đối với các nhà đầu tư cá nhân thông thường, giao dịch trên những nền tảng này không mang lại lợi nhuận đáng kể, vì vậy khó có thể thu hút số lượng lớn người dùng thực sự chuyển đến.
Không thể thu hút người dùng thực sự thì không thể đạt được sự tăng trưởng tự nhiên tốt. Trong trường hợp này, token trở thành sản phẩm quan trọng nhất. Khi thị trường tốt, mọi người chú ý đến dữ liệu; nhưng khi thị trường ảm đạm, vấn đề sẽ lộ ra.
Nỗi khổ này bắt nguồn từ vấn đề nhận diện "người dùng thực sự trên chuỗi". Nếu đơn giản coi mỗi địa chỉ là một người dùng, sẽ xuất hiện một lượng lớn người dùng giả. Thị trường có kỳ vọng lợi nhuận bền vững đối với các sàn DEX như Perp, dựa vào "doanh thu thực". Nếu không đạt được kỳ vọng đó, giá token sẽ nhanh chóng giảm.
Vì không thể thu hút người dùng chuyển đổi một cách hiệu quả thông qua các ưu đãi giao dịch, nên việc cải thiện trải nghiệm người dùng và giảm bớt rào cản gia nhập dường như trở thành sự lựa chọn tất yếu. Dù sao đi nữa, người dùng có thể thao tác DApp chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong toàn bộ cộng đồng người dùng tiền điện tử. Nếu có thể thu hút được người dùng từ các sàn giao dịch tập trung, có lẽ đó sẽ là một bước đột phá.
Gần đây, lĩnh vực bot giao dịch đã trở thành một ví dụ. Qua phần mềm nhắn tin tức thời và mô hình lưu trữ, trải nghiệm người dùng tại các sàn giao dịch phi tập trung đã được cải thiện đáng kể, hạ thấp rào cản. Một số dự án thậm chí không phát hành token nhưng vẫn có thể duy trì khoảng 3000 người dùng hàng ngày.
Tuy nhiên, lĩnh vực giao dịch robot hiện chủ yếu tập trung vào các đồng meme và đồng tiền mới nổi có chu kỳ ngắn, trong khi đó các sàn giao dịch tập trung tự nhiên gặp bất lợi trong những lĩnh vực này. Còn về giao dịch hợp đồng các đồng tiền chính, các nền tảng phi tập trung không có lợi thế rõ ràng so với các sàn giao dịch tập trung.
Ngoài robot giao dịch, sự nâng cao khả năng sử dụng của ví tài chính phi tập trung cũng là một hướng đáng mong đợi. Ví dụ, việc cải thiện trải nghiệm giao dịch thông qua mô hình ví trừu tượng tài khoản (AA). Tuy nhiên, sự cải thiện này cũng cần một khoảng thời gian nhất định để phát huy hiệu quả.
Tóm lại, Perp DEX hiện đang đối mặt với rào cản trong việc tăng trưởng người dùng, với một phần lớn khối lượng giao dịch phụ thuộc vào các động lực khuyến khích. Vấn đề chính bao gồm hiệu quả của các phương pháp tăng trưởng thấp, không thể đổi lấy sự gia tăng người dùng thực sự chỉ bằng việc đầu tư tài chính đơn giản; cũng như trải nghiệm người dùng và rào cản gia nhập không thể nhanh chóng giảm xuống. Trong tương lai, với việc hoàn thiện cơ sở hạ tầng như robot giao dịch và ví AA, có thể cải thiện tình hình này.
Những thách thức này đều khá lớn, chỉ dựa vào việc nâng cấp một dự án nào đó rất khó để giải quyết một cách toàn diện. Từ sự phát triển hiện tại của lĩnh vực robot giao dịch có thể thấy, tầng hạ tầng không nhất thiết có khả năng sinh lợi cao hơn so với tầng dịch vụ hướng đến người tiêu dùng. Trong bối cảnh cơ chế cơ bản đồng nhất, việc phục vụ và vận hành người dùng tốt có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn. Điều này đã có tiền lệ trong lĩnh vực giao dịch phái sinh truyền thống: mặc dù một sàn giao dịch đã phát minh ra hợp đồng vĩnh viễn, nhưng cuối cùng người chiến thắng lại là những nền tảng cung cấp dịch vụ người dùng tốt hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Perp DEX khó khăn: Khó khăn trong việc thu hút người dùng thực sự từ các ưu đãi giao dịch, tương lai có thể nhờ vào Bots để giải quyết.
Những khó khăn và tương lai của đường đua Perp DEX
Gần đây, một sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh viễn quan trọng (Perp DEX) đã ra mắt phiên bản mới, nhưng phản ứng của thị trường khá nhạt nhẽo. Điều này phản ánh những khó khăn trong phát triển mà toàn bộ lĩnh vực Perp DEX hiện đang đối mặt. Bài viết này sẽ đi sâu vào tình hình hiện tại của ngành Perp DEX, những khó khăn trong việc tăng trưởng mà nó phải đối mặt và nguyên nhân của chúng, cũng như dự đoán các giải pháp khả thi và hướng phát triển tương lai của ngành.
Xét toàn cục, khối lượng giao dịch trên thị trường Perp DEX vẫn giữ ở khoảng 60% so với thời kỳ đỉnh cao, nhưng sự sụt giảm doanh thu phí và số lượng người dùng thì rõ rệt hơn. Số người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) chỉ khoảng 30% so với thời kỳ cao điểm, tổng cộng khoảng tương đương với mức của một dự án hàng đầu trong thời kỳ đỉnh cao. Cần lưu ý rằng, dữ liệu khối lượng giao dịch hiện tại phần lớn phụ thuộc vào động lực mã thông báo, điều này đã có sự khác biệt rõ ràng so với mô hình tăng trưởng dựa trên hành vi người dùng thực trong giai đoạn đầu.
Hiện tại, một số nền tảng dẫn đầu về khối lượng giao dịch đang có lợi thế lớn nhờ vào việc cung cấp nhiều phần thưởng giao dịch. Một số dự án sử dụng tới 600.000 USD mỗi tuần cho các phần thưởng giao dịch. Những biện pháp khuyến khích này thực sự đã mang lại sự tăng trưởng về khối lượng giao dịch, nhưng từ số lượng địa chỉ hoạt động, mức độ tham gia của người dùng thực sự không cao.
Tại sao các chương trình khuyến khích giao dịch lại khó thu hút người dùng thực sự? Nguyên nhân chính là các đội ngũ chuyên nghiệp có thể làm tăng khối lượng giao dịch lên mức rất cao, dẫn đến mức khuyến khích trung bình giảm thấp. Đối với các nhà đầu tư cá nhân thông thường, giao dịch trên những nền tảng này không mang lại lợi nhuận đáng kể, vì vậy khó có thể thu hút số lượng lớn người dùng thực sự chuyển đến.
Không thể thu hút người dùng thực sự thì không thể đạt được sự tăng trưởng tự nhiên tốt. Trong trường hợp này, token trở thành sản phẩm quan trọng nhất. Khi thị trường tốt, mọi người chú ý đến dữ liệu; nhưng khi thị trường ảm đạm, vấn đề sẽ lộ ra.
Nỗi khổ này bắt nguồn từ vấn đề nhận diện "người dùng thực sự trên chuỗi". Nếu đơn giản coi mỗi địa chỉ là một người dùng, sẽ xuất hiện một lượng lớn người dùng giả. Thị trường có kỳ vọng lợi nhuận bền vững đối với các sàn DEX như Perp, dựa vào "doanh thu thực". Nếu không đạt được kỳ vọng đó, giá token sẽ nhanh chóng giảm.
Vì không thể thu hút người dùng chuyển đổi một cách hiệu quả thông qua các ưu đãi giao dịch, nên việc cải thiện trải nghiệm người dùng và giảm bớt rào cản gia nhập dường như trở thành sự lựa chọn tất yếu. Dù sao đi nữa, người dùng có thể thao tác DApp chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong toàn bộ cộng đồng người dùng tiền điện tử. Nếu có thể thu hút được người dùng từ các sàn giao dịch tập trung, có lẽ đó sẽ là một bước đột phá.
Gần đây, lĩnh vực bot giao dịch đã trở thành một ví dụ. Qua phần mềm nhắn tin tức thời và mô hình lưu trữ, trải nghiệm người dùng tại các sàn giao dịch phi tập trung đã được cải thiện đáng kể, hạ thấp rào cản. Một số dự án thậm chí không phát hành token nhưng vẫn có thể duy trì khoảng 3000 người dùng hàng ngày.
Tuy nhiên, lĩnh vực giao dịch robot hiện chủ yếu tập trung vào các đồng meme và đồng tiền mới nổi có chu kỳ ngắn, trong khi đó các sàn giao dịch tập trung tự nhiên gặp bất lợi trong những lĩnh vực này. Còn về giao dịch hợp đồng các đồng tiền chính, các nền tảng phi tập trung không có lợi thế rõ ràng so với các sàn giao dịch tập trung.
Ngoài robot giao dịch, sự nâng cao khả năng sử dụng của ví tài chính phi tập trung cũng là một hướng đáng mong đợi. Ví dụ, việc cải thiện trải nghiệm giao dịch thông qua mô hình ví trừu tượng tài khoản (AA). Tuy nhiên, sự cải thiện này cũng cần một khoảng thời gian nhất định để phát huy hiệu quả.
Tóm lại, Perp DEX hiện đang đối mặt với rào cản trong việc tăng trưởng người dùng, với một phần lớn khối lượng giao dịch phụ thuộc vào các động lực khuyến khích. Vấn đề chính bao gồm hiệu quả của các phương pháp tăng trưởng thấp, không thể đổi lấy sự gia tăng người dùng thực sự chỉ bằng việc đầu tư tài chính đơn giản; cũng như trải nghiệm người dùng và rào cản gia nhập không thể nhanh chóng giảm xuống. Trong tương lai, với việc hoàn thiện cơ sở hạ tầng như robot giao dịch và ví AA, có thể cải thiện tình hình này.
Những thách thức này đều khá lớn, chỉ dựa vào việc nâng cấp một dự án nào đó rất khó để giải quyết một cách toàn diện. Từ sự phát triển hiện tại của lĩnh vực robot giao dịch có thể thấy, tầng hạ tầng không nhất thiết có khả năng sinh lợi cao hơn so với tầng dịch vụ hướng đến người tiêu dùng. Trong bối cảnh cơ chế cơ bản đồng nhất, việc phục vụ và vận hành người dùng tốt có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn. Điều này đã có tiền lệ trong lĩnh vực giao dịch phái sinh truyền thống: mặc dù một sàn giao dịch đã phát minh ra hợp đồng vĩnh viễn, nhưng cuối cùng người chiến thắng lại là những nền tảng cung cấp dịch vụ người dùng tốt hơn.