Trong số nhiều chỉ số tài chính, tỷ lệ giá trên dòng tiền thường bị các nhà đầu tư bỏ qua, nhưng thực tế nó là một công cụ quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của công ty. Tỷ lệ giá trên dòng tiền đại diện cho tỷ lệ giữa giá cổ phiếu và dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, có thể đo lường hiệu quả khả năng thanh toán nợ và tình trạng dòng tiền của doanh nghiệp.

Chỉ tiêu này được các nhà đầu tư huyền thoại phố Wall ưa chuộng, họ cho rằng ngoài tỷ suất sinh lời trên tài sản ròng, dòng tiền tự do của doanh nghiệp là một trong những chỉ số tài chính đáng chú ý nhất.

Tầm quan trọng của dòng tiền không cần bàn cãi. Nhiều doanh nghiệp phá sản không phải do quản lý kém mà là do dòng tiền bị gián đoạn, dẫn đến đứt gãy chuỗi tài chính. Trong thị trường vốn, khả năng sinh lời dễ dàng bị thao túng bởi các phương pháp kế toán, vì vậy tỷ lệ giá trên lợi nhuận chỉ đáng tin cậy hơn trong những ngành có lợi nhuận ổn định (như tiêu dùng, dược phẩm). Ngược lại, dòng tiền khó bị làm giả hơn, có thể phản ánh tình hình tài chính thực sự của doanh nghiệp.

Ví dụ, giả sử một công ty có lợi nhuận ròng hàng năm là 100 triệu nhân dân tệ, nhưng dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh và đầu tư chỉ là 20 triệu nhân dân tệ. Trong trường hợp này, ngay cả khi tỷ lệ giá trên lợi nhuận có vẻ hợp lý, tỷ lệ giá trên hiện tại sẽ làm nổi bật vấn đề. Điều này có thể có nghĩa là công ty đó có nhiều khoản phải thu khó thu hồi, hoặc đang ở vị trí không thuận lợi trong chuỗi ngành, đều không phải là đặc điểm của một doanh nghiệp chất lượng cao.

Ngược lại, một số doanh nghiệp rượu trắng nổi tiếng không chỉ không có khoản phải thu, mà còn có thể thu tiền trước từ các nhà phân phối, thể hiện khả năng thương lượng mạnh mẽ và khả năng quản lý dòng tiền. Mô hình này không chỉ đảm bảo dòng tiền đầy đủ mà còn giảm thiểu đáng kể rủi ro kinh doanh.

Tóm lại, tỷ lệ hiện tại là một chỉ số tài chính quan trọng, có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá toàn diện hơn tình trạng hoạt động thực tế và sức khỏe tài chính của doanh nghiệp, là một tài liệu tham khảo quan trọng không thể bỏ qua khi đưa ra quyết định đầu tư.