Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025
1. Tình hình kinh tế vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang ở một bước ngoặt quan trọng. Lạm phát liên tục giảm, thị trường việc làm giữ được sức bền, chính sách tiền tệ bước vào giai đoạn chờ đợi, và chính sách thương mại mang lại sự không chắc chắn mới. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử thể hiện khả năng chống chịu mạnh mẽ, cấu trúc tài sản rủi ro toàn cầu có thể bước vào một đợt định giá lại mới.
xu hướng lạm phát
Chỉ số CPI hàng năm tháng 4 giảm xuống còn 2,3%, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, cho thấy áp lực giá cả tiếp tục giảm. Bộ Tài chính Hoa Kỳ khởi động hoạt động mua lại trái phiếu kho bạc trị giá 40 tỷ đô la, được coi là biện pháp "giống QE", nhằm giải phóng thanh khoản và tái cấp vốn với lãi suất thấp, trở thành lực lượng quan trọng hỗ trợ giá tài sản rủi ro.
thị trường tiền điện tử
Tháng 4, số việc làm mới ngoài nông nghiệp tăng 177.000 người, vượt xa dự kiến, phản ánh sức bền của thị trường việc làm. Điều này cung cấp cơ sở cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách quan sát, đồng thời làm giảm lo lắng của thị trường về suy thoái, nhưng cũng làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm.
chính sách tiền tệ động hướng
Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ đánh giá lại khung chính sách tiền tệ hiện tại, có thể từ bỏ cơ chế "mục tiêu lạm phát trung bình". Trong tương lai, có thể kéo dài thời gian duy trì lãi suất cao, thậm chí thông qua việc mở rộng bảng cân đối để tăng cường nắm giữ trái phiếu chính phủ trung và dài hạn nhằm kiểm soát sự gia tăng lãi suất dài hạn. Xu hướng chính sách sẽ linh hoạt hơn, không vội vàng hạ lãi suất phòng ngừa trong ngắn hạn.
Chính sách thương mại và triển vọng kinh tế toàn cầu
Thông báo về việc áp thuế bổ sung đối với hàng hóa EU vào đầu tháng 5 đã gây ra sự không chắc chắn trên thị trường. Về quan hệ Trung-Mỹ, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thực hiện chính sách kết hợp "giảm tỷ lệ dự trữ + giảm lãi suất", giải phóng 1 triệu tỷ đồng thanh khoản, được coi là sự khởi động của một chu kỳ nới lỏng mới, kỳ vọng thị trường về việc cải thiện quan hệ Trung-Mỹ đang tăng lên.
2. Thị trường tiền điện tử概览
phân tích khối lượng giao dịch
Tính đến ngày 27 tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của thị trường là 117,4 tỷ USD, tăng 15,8% so với chu kỳ trước. Trong hai giai đoạn từ ngày 6 đến 12 tháng 5 và từ ngày 21 đến 22 tháng 5, khối lượng giao dịch đã tăng mạnh, có ngày khối lượng giao dịch vượt qua 180 tỷ USD, giá BTC lần lượt vượt qua 100.000 USD và 110.000 USD.
thay đổi giá trị thị trường
Đến ngày 27 tháng 5, tổng giá trị thị trường tiền điện tử phục hồi lên 3.56 triệu tỷ đô la, tăng 17.0% so với tháng trước. Thị phần BTC là 62.6%, thị phần ETH là 9.6%, trong đó ETH tăng 29.7% so với chu kỳ trước. Kể từ ngày 8 tháng 5, tổng giá trị thị trường đã vượt qua 3.3 triệu tỷ đô la và ổn định tăng lên.
mã hóa mới được ra mắt
Trong số các token hot mới ra mắt vào tháng 5, các dự án có nền tảng VC chiếm ưu thế, bao gồm các dự án loại Layer2 như SOPH, B2, v.v. Ngoài ra, USD1 như một câu chuyện hot vào tháng 5, các dự án liên quan như B, Lista, Staketone cũng nhận được sự chú ý rộng rãi.
3. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
BTC, ETH ETF dòng tiền
Vào tháng 5, dòng tiền ròng vào BTC ETF khoảng 5.77 tỷ USD, dòng tiền ròng vào ETH ETF khoảng 317 triệu USD. Giá BTC đã tăng từ $94,212 lên $108,969, tăng khoảng 13.5%; ETH từ $1,794 tăng lên $2,635, với mức tăng đạt 31.9%.
Thị trường tiền điện tử ổn định
Vào tháng 5, tổng lưu thông của stablecoin tăng khoảng 7.28 tỷ đô la Mỹ, chủ yếu đến từ sự tăng trưởng của USDT, USDE và DAI.
4. Phân tích giá các đồng tiền mã hóa chính
giá BTC
Giá BTC đã vượt qua mức cao kỷ lục mới lên đến $111,959. Các nhà đầu tư đang nỗ lực giữ giá trên $109,588, xu hướng tăng rõ ràng. Nếu vượt qua $111,980, có thể tăng vọt lên $130,000. Mức hỗ trợ ở phía dưới là 20 ngày EMA($104,886) và $100,000.
xu hướng giá ETH
ETH đã phục hồi từ mức EMA 20 ngày vào ngày 25 tháng 5, với giá ($2,425). Những nhà đầu cơ giá lên sẽ lại cố gắng vượt qua mức kháng cự $2,738, nếu thành công có thể tăng lên $3,000, trong quá trình này có thể gặp trở ngại tại $2,850. Mức hỗ trợ phía dưới nằm ở $2,323 và $2,111.
diễn biến giá SOL
SOL đã nhận được hỗ trợ tại EMA 20 ngày ($169). Bò sẽ lại cố gắng vượt qua mức kháng cự $188, nếu thành công có thể tăng lên $210 hoặc thậm chí $220. Hỗ trợ ở phía dưới là SMA 50 ngày ($151).
5. Sự kiện nổi bật trong tháng này
USD1 phát triển sinh thái
Thị trường tiền điện tử USD1 đã vượt qua 2,1 tỷ USD về giá trị vốn hóa, trở thành đồng stablecoin lớn thứ bảy. Lợi thế chính của nó là được phát hành bởi WLFI do gia đình Trump lãnh đạo, là dự án stablecoin đầu tiên được tổng thống bảo chứng. Giá của nhiều token liên quan đến các đối tác USD1 đã tăng mạnh, thúc đẩy sự quan tâm đến khái niệm "WLFI+USD1".
Nền tảng Believe nổi lên
Giá trị vốn hóa thị trường của đồng tiền cốt lõi Launchcoin trên nền tảng Believe từng gần chạm 310 triệu USD. Nền tảng này chủ yếu tập trung vào khái niệm "tài sản xã hội hóa", người dùng có thể phát hành đồng tiền thông qua nền tảng X. Tuy nhiên, độ phổ biến của nền tảng này phụ thuộc rất nhiều vào hiệu suất của Launchcoin, dẫn đến rủi ro về tính bền vững.
6. Triển vọng tháng tới
Tiến triển của dự luật stablecoin
Dự luật "GENIUS" đã进入 quy trình sửa đổi và có thể hoàn thành lập pháp vào quý 4 năm 2024. Dự luật này nhằm quy định về việc phát hành mã hóa, yêu cầu dự trữ, nghĩa vụ tuân thủ, v.v., có khả năng thúc đẩy các dự án mã hóa ổn định có độ tuân thủ cao nhận được sự công nhận lớn hơn trên thị trường.
phê duyệt ký quỹ ETF Ethereum
Mỹ SEC đã hoãn quyết định về quỹ ETF tín thác Ethereum đến ngày 1 tháng 6. Hồng Kông đã phê duyệt việc thế chấp ETF Ethereum, thị trường kỳ vọng rằng các cơ quan quản lý của Mỹ cũng sẽ sớm đạt được khung quản lý liên quan. Một khi điều này xảy ra, có thể thúc đẩy Ethereum và các tài sản liên quan như Lido, Eigen... đón nhận một làn sóng thị trường mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025: BTC vượt 110.000 USD và ETH tăng lên 31,9%
Phân tích thị trường tiền điện tử tháng 5 năm 2025
1. Tình hình kinh tế vĩ mô
Vào tháng 5 năm 2025, nền kinh tế Mỹ đang ở một bước ngoặt quan trọng. Lạm phát liên tục giảm, thị trường việc làm giữ được sức bền, chính sách tiền tệ bước vào giai đoạn chờ đợi, và chính sách thương mại mang lại sự không chắc chắn mới. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử thể hiện khả năng chống chịu mạnh mẽ, cấu trúc tài sản rủi ro toàn cầu có thể bước vào một đợt định giá lại mới.
xu hướng lạm phát
Chỉ số CPI hàng năm tháng 4 giảm xuống còn 2,3%, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2021, cho thấy áp lực giá cả tiếp tục giảm. Bộ Tài chính Hoa Kỳ khởi động hoạt động mua lại trái phiếu kho bạc trị giá 40 tỷ đô la, được coi là biện pháp "giống QE", nhằm giải phóng thanh khoản và tái cấp vốn với lãi suất thấp, trở thành lực lượng quan trọng hỗ trợ giá tài sản rủi ro.
thị trường tiền điện tử
Tháng 4, số việc làm mới ngoài nông nghiệp tăng 177.000 người, vượt xa dự kiến, phản ánh sức bền của thị trường việc làm. Điều này cung cấp cơ sở cho Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách quan sát, đồng thời làm giảm lo lắng của thị trường về suy thoái, nhưng cũng làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm.
chính sách tiền tệ động hướng
Cục Dự trữ Liên bang cho biết sẽ đánh giá lại khung chính sách tiền tệ hiện tại, có thể từ bỏ cơ chế "mục tiêu lạm phát trung bình". Trong tương lai, có thể kéo dài thời gian duy trì lãi suất cao, thậm chí thông qua việc mở rộng bảng cân đối để tăng cường nắm giữ trái phiếu chính phủ trung và dài hạn nhằm kiểm soát sự gia tăng lãi suất dài hạn. Xu hướng chính sách sẽ linh hoạt hơn, không vội vàng hạ lãi suất phòng ngừa trong ngắn hạn.
Chính sách thương mại và triển vọng kinh tế toàn cầu
Thông báo về việc áp thuế bổ sung đối với hàng hóa EU vào đầu tháng 5 đã gây ra sự không chắc chắn trên thị trường. Về quan hệ Trung-Mỹ, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thực hiện chính sách kết hợp "giảm tỷ lệ dự trữ + giảm lãi suất", giải phóng 1 triệu tỷ đồng thanh khoản, được coi là sự khởi động của một chu kỳ nới lỏng mới, kỳ vọng thị trường về việc cải thiện quan hệ Trung-Mỹ đang tăng lên.
2. Thị trường tiền điện tử概览
phân tích khối lượng giao dịch
Tính đến ngày 27 tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của thị trường là 117,4 tỷ USD, tăng 15,8% so với chu kỳ trước. Trong hai giai đoạn từ ngày 6 đến 12 tháng 5 và từ ngày 21 đến 22 tháng 5, khối lượng giao dịch đã tăng mạnh, có ngày khối lượng giao dịch vượt qua 180 tỷ USD, giá BTC lần lượt vượt qua 100.000 USD và 110.000 USD.
thay đổi giá trị thị trường
Đến ngày 27 tháng 5, tổng giá trị thị trường tiền điện tử phục hồi lên 3.56 triệu tỷ đô la, tăng 17.0% so với tháng trước. Thị phần BTC là 62.6%, thị phần ETH là 9.6%, trong đó ETH tăng 29.7% so với chu kỳ trước. Kể từ ngày 8 tháng 5, tổng giá trị thị trường đã vượt qua 3.3 triệu tỷ đô la và ổn định tăng lên.
mã hóa mới được ra mắt
Trong số các token hot mới ra mắt vào tháng 5, các dự án có nền tảng VC chiếm ưu thế, bao gồm các dự án loại Layer2 như SOPH, B2, v.v. Ngoài ra, USD1 như một câu chuyện hot vào tháng 5, các dự án liên quan như B, Lista, Staketone cũng nhận được sự chú ý rộng rãi.
3. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
BTC, ETH ETF dòng tiền
Vào tháng 5, dòng tiền ròng vào BTC ETF khoảng 5.77 tỷ USD, dòng tiền ròng vào ETH ETF khoảng 317 triệu USD. Giá BTC đã tăng từ $94,212 lên $108,969, tăng khoảng 13.5%; ETH từ $1,794 tăng lên $2,635, với mức tăng đạt 31.9%.
Thị trường tiền điện tử ổn định
Vào tháng 5, tổng lưu thông của stablecoin tăng khoảng 7.28 tỷ đô la Mỹ, chủ yếu đến từ sự tăng trưởng của USDT, USDE và DAI.
4. Phân tích giá các đồng tiền mã hóa chính
giá BTC
Giá BTC đã vượt qua mức cao kỷ lục mới lên đến $111,959. Các nhà đầu tư đang nỗ lực giữ giá trên $109,588, xu hướng tăng rõ ràng. Nếu vượt qua $111,980, có thể tăng vọt lên $130,000. Mức hỗ trợ ở phía dưới là 20 ngày EMA($104,886) và $100,000.
xu hướng giá ETH
ETH đã phục hồi từ mức EMA 20 ngày vào ngày 25 tháng 5, với giá ($2,425). Những nhà đầu cơ giá lên sẽ lại cố gắng vượt qua mức kháng cự $2,738, nếu thành công có thể tăng lên $3,000, trong quá trình này có thể gặp trở ngại tại $2,850. Mức hỗ trợ phía dưới nằm ở $2,323 và $2,111.
diễn biến giá SOL
SOL đã nhận được hỗ trợ tại EMA 20 ngày ($169). Bò sẽ lại cố gắng vượt qua mức kháng cự $188, nếu thành công có thể tăng lên $210 hoặc thậm chí $220. Hỗ trợ ở phía dưới là SMA 50 ngày ($151).
5. Sự kiện nổi bật trong tháng này
USD1 phát triển sinh thái
Thị trường tiền điện tử USD1 đã vượt qua 2,1 tỷ USD về giá trị vốn hóa, trở thành đồng stablecoin lớn thứ bảy. Lợi thế chính của nó là được phát hành bởi WLFI do gia đình Trump lãnh đạo, là dự án stablecoin đầu tiên được tổng thống bảo chứng. Giá của nhiều token liên quan đến các đối tác USD1 đã tăng mạnh, thúc đẩy sự quan tâm đến khái niệm "WLFI+USD1".
Nền tảng Believe nổi lên
Giá trị vốn hóa thị trường của đồng tiền cốt lõi Launchcoin trên nền tảng Believe từng gần chạm 310 triệu USD. Nền tảng này chủ yếu tập trung vào khái niệm "tài sản xã hội hóa", người dùng có thể phát hành đồng tiền thông qua nền tảng X. Tuy nhiên, độ phổ biến của nền tảng này phụ thuộc rất nhiều vào hiệu suất của Launchcoin, dẫn đến rủi ro về tính bền vững.
6. Triển vọng tháng tới
Tiến triển của dự luật stablecoin
Dự luật "GENIUS" đã进入 quy trình sửa đổi và có thể hoàn thành lập pháp vào quý 4 năm 2024. Dự luật này nhằm quy định về việc phát hành mã hóa, yêu cầu dự trữ, nghĩa vụ tuân thủ, v.v., có khả năng thúc đẩy các dự án mã hóa ổn định có độ tuân thủ cao nhận được sự công nhận lớn hơn trên thị trường.
phê duyệt ký quỹ ETF Ethereum
Mỹ SEC đã hoãn quyết định về quỹ ETF tín thác Ethereum đến ngày 1 tháng 6. Hồng Kông đã phê duyệt việc thế chấp ETF Ethereum, thị trường kỳ vọng rằng các cơ quan quản lý của Mỹ cũng sẽ sớm đạt được khung quản lý liên quan. Một khi điều này xảy ra, có thể thúc đẩy Ethereum và các tài sản liên quan như Lido, Eigen... đón nhận một làn sóng thị trường mới.