Với sự phát triển không ngừng của thị trường Tài sản tiền điện tử, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu theo dõi giao dịch phái sinh. Trong đó, Tùy chọn mã hóa (Crypto Options) như một công cụ vừa có tính đòn bẩy, tính linh hoạt và khả năng Quản lý rủi ro, đang được các nhà giao dịch chuyên nghiệp và bán lẻ ưa chuộng. Bài viết này sẽ giới thiệu cho bạn một cách hệ thống về các khái niệm cốt lõi của Tùy chọn mã hóa, thuật ngữ chính, các chiến lược phổ biến cũng như các thao tác cơ bản trên nền tảng Gate, giúp bạn nhanh chóng làm quen và hiểu được giá trị thực sự của Tùy chọn.
##Điều gì là Tùy chọn mã hóa?
Tùy chọn (Options) là một sản phẩm phái sinh tài chính, nó trao cho người nắm giữ quyền mua hoặc bán một tài sản nào đó với giá đã định vào một thời điểm cụ thể trong tương lai hoặc trước đó. Tài sản ở đây có thể là cổ phiếu, hàng hóa, và tất nhiên cũng có thể là các Tài sản tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum. Cần lưu ý rằng, người mua tùy chọn có quyền nhưng không có nghĩa vụ, trong khi người bán tùy chọn phải chịu nghĩa vụ thực hiện trong khi thu phí quyền.
Trong thị trường tài sản tiền điện tử, nhà đầu tư có thể thực hiện đầu cơ giá cả và giao dịch xu hướng bằng cách mua tùy chọn, cũng như sử dụng tùy chọn để phòng ngừa rủi ro biến động thị trường của các vị thế hiện có.
##Sự khác biệt giữa quyền lợi và nghĩa vụ trong giao dịch Tùy chọn
Tùy chọn giao dịch có trọng tâm là sự không đối xứng giữa quyền và nghĩa vụ. Người mua thông qua việc thanh toán một khoản phí quyền nhất định, có được quyền lựa chọn có thực hiện quyền hay không, và khoản lỗ tối đa của họ chính là phần phí quyền này. Nhưng một khi thị trường dao động theo hướng có lợi, lợi nhuận tiềm năng của người mua có thể được khuếch đại vô hạn. Ngược lại, người bán tùy chọn sau khi thu phí quyền sẽ cần phải thực hiện nghĩa vụ giao dịch khi người mua thực hiện quyền, lợi nhuận cố định nhưng rủi ro có thể rất lớn, đặc biệt là trong thị trường mà tài sản cơ sở dao động mạnh.
##Các thuật ngữ tùy chọn phổ biến: ITM, ATM, OTM
Trong giao dịch Tùy chọn, việc xác định xem Tùy chọn có giá trị nội tại hay không là chìa khóa để xây dựng chiến lược. Trong đó, ITM, ATM và OTM là các thuật ngữ thường được sử dụng để mô tả "trạng thái thực" của Tùy chọn.
Tùy chọn at-the-money (ATM) là loại tùy chọn mà giá thực hiện gần như bằng với giá thị trường hiện tại, ví dụ như giá Bitcoin là 100,000 USDT, giá thực hiện cũng là 100,000 USDT, thì tùy chọn này được gọi là ATM.
Tùy chọn thực giá (ITM, In The Money) là tùy chọn có lợi ích khi thực hiện. Đối với tùy chọn mua, nếu giá thực hiện thấp hơn giá thị trường, có thể mua vào với giá thấp và bán ra với giá cao; đối với tùy chọn bán, nếu giá thực hiện cao hơn giá thị trường, có thể bán ra với giá cao và mua lại với giá thấp.
Tùy chọn ảo (OTM, Out of The Money) thì ngược lại, tức là việc thực hiện quyền sẽ dẫn đến thua lỗ, do đó thường không được thực hiện. Giá của nó chủ yếu được quyết định bởi kỳ vọng của thị trường, có độ đòn bẩy khá mạnh.
##Tùy chọn năm yếu tố cơ bản
Mỗi hợp đồng tùy chọn có năm tham số chính, hiểu những điều này sẽ giúp bạn xác định chính xác chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro.
Đầu tiên là tài sản cơ sở. Nó là tài sản mà hợp đồng tùy chọn phụ thuộc vào, có thể là tài sản tiền điện tử (như BTC, ETH), cũng có thể là một chỉ số hoặc stablecoin.
Thứ hai là loại Tùy chọn. Tùy chọn mua (Call) cấp cho người mua quyền mua tài sản với giá đã chỉ định; Tùy chọn bán (Put) cấp cho người mua quyền bán tài sản với giá đã chỉ định.
Yếu tố thứ ba là ngày hết hạn, nó chỉ thời điểm kết thúc hiệu lực của hợp đồng. Trong tùy chọn châu Âu, quyền chọn chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn, trong khi tùy chọn châu Mỹ có thể được thực hiện vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày hết hạn.
Thứ tư là giá thực hiện, tức là giá giao dịch tài sản mà hai bên đã thỏa thuận. Nó ảnh hưởng trực tiếp đến việc tùy chọn có ở trạng thái có giá trị thực hay không.
Cuối cùng là phí quyền chọn, còn được gọi là giá tùy chọn, là khoản phí mà bên mua trả để có được quyền chọn. Đây cũng là thu nhập của bên bán và phản ánh kỳ vọng của thị trường về độ biến động và giá trị thời gian.
##Cách nhận diện và thao tác hợp đồng Tùy chọn trên nền tảng Gate
Gate cung cấp giao diện chuỗi Tùy chọn đầy đủ, người dùng có thể lọc hợp đồng theo ngày đáo hạn, giá thực hiện, loại Tùy chọn và xem báo giá, khối lượng giao dịch và độ biến động của từng hợp đồng.
Tên của mỗi hợp đồng Tùy chọn đều tuân theo một định dạng nhất định: Tài sản cơ sở – Ngày hết hạn – Giá thực hiện – Loại. Ví dụ:
BTCUSDT – 250620 – 96000 – P, đại diện cho một Tùy chọn giảm giá, tài sản là BTC, giá thực hiện tương ứng là 96,000 USDT, ngày đáo hạn là ngày 20 tháng 6 năm 2025.
BTCUSDT – 250604 – 107000 – C, thì đây là một Tùy chọn mua với giá thực hiện là 107,000 USDT, thời gian hết hạn vào ngày 4 tháng 6 năm 2025.
Người dùng có thể nhấp vào hợp đồng Tùy chọn để vào trang đặt hàng, thiết lập hướng (mua hoặc bán), giá cả và số lượng, thực hiện lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường.
##Ví dụ: Cách hiểu logic lợi nhuận và thua lỗ của Tùy chọn
Giả sử bạn nghĩ rằng BTC sẽ tăng trong tuần tới, vì vậy bạn đã mua một Tùy chọn mua với giá thực hiện là 100,000 USDT, phí quyền là 500 USDT.
Nếu BTC tăng lên 105,000 USDT, bạn có thể mua vào với giá 100,000 USDT vào ngày đáo hạn, sau đó bán ra với giá thị trường, lợi nhuận là 5,000 USDT, sau khi trừ đi phí quyền chọn thì lợi nhuận ròng là 4,500 USDT.
Ngược lại, nếu BTC giảm xuống 95,000 USDT, bạn sẽ không thực hiện quyền, chỉ mất phí quyền là 500 USDT. Cấu trúc "lỗ hạn chế, tiềm năng lợi nhuận lớn" này là lợi thế của người mua Tùy chọn.
##Ai phù hợp để sử dụng Tùy chọn tiền điện tử?
Tùy chọn mã hóa phù hợp với các loại nhà giao dịch khác nhau:
Quản lý rủi ro: Sử dụng Tùy chọn để phòng ngừa rủi ro từ vị thế giao dịch hoặc hợp đồng
Nhà giao dịch quyết liệt: Tham gia vào tình huống tăng hoặc giảm mạnh thông qua hợp đồng OTM
Người chơi thu nhập: Kiếm tiền từ việc bán Tùy chọn để thu được quyền lợi ổn định, nhưng cần kiểm soát rủi ro
Người mới nên bắt đầu từ phía người mua, dần dần hiểu về độ biến động, giá trị thời gian, chi phí xây dựng vị thế và các yếu tố khác, sau đó khám phá các chiến lược phức tạp hơn.
##Kết luận: Tùy chọn mở ra chiều kích mới cho mã hóa của bạn
Tùy chọn tiền điện tử không phải là công cụ riêng của những nhà đầu tư mạo hiểm cao, mà là một phương pháp có thể giúp các nhà đầu tư quản lý rủi ro và khuếch đại lợi nhuận. Bằng cách nắm vững logic cơ bản của tùy chọn và ứng dụng trên thị trường, bạn sẽ có được tư duy giao dịch linh hoạt hơn và nhiều cách kết hợp phong phú hơn. Khi các công cụ trên nền tảng ngày càng hoàn thiện, ngưỡng học tập về tùy chọn tiền điện tử cũng đang liên tục được hạ thấp. Dù bạn muốn phòng ngừa rủi ro một cách vững chắc hay tìm kiếm cơ hội bùng nổ, tùy chọn luôn đáng để bạn hiểu và thử nghiệm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hướng dẫn nhập môn và thực chiến về tùy chọn mã hóa
Với sự phát triển không ngừng của thị trường Tài sản tiền điện tử, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu theo dõi giao dịch phái sinh. Trong đó, Tùy chọn mã hóa (Crypto Options) như một công cụ vừa có tính đòn bẩy, tính linh hoạt và khả năng Quản lý rủi ro, đang được các nhà giao dịch chuyên nghiệp và bán lẻ ưa chuộng. Bài viết này sẽ giới thiệu cho bạn một cách hệ thống về các khái niệm cốt lõi của Tùy chọn mã hóa, thuật ngữ chính, các chiến lược phổ biến cũng như các thao tác cơ bản trên nền tảng Gate, giúp bạn nhanh chóng làm quen và hiểu được giá trị thực sự của Tùy chọn.
##Điều gì là Tùy chọn mã hóa? Tùy chọn (Options) là một sản phẩm phái sinh tài chính, nó trao cho người nắm giữ quyền mua hoặc bán một tài sản nào đó với giá đã định vào một thời điểm cụ thể trong tương lai hoặc trước đó. Tài sản ở đây có thể là cổ phiếu, hàng hóa, và tất nhiên cũng có thể là các Tài sản tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum. Cần lưu ý rằng, người mua tùy chọn có quyền nhưng không có nghĩa vụ, trong khi người bán tùy chọn phải chịu nghĩa vụ thực hiện trong khi thu phí quyền.
Trong thị trường tài sản tiền điện tử, nhà đầu tư có thể thực hiện đầu cơ giá cả và giao dịch xu hướng bằng cách mua tùy chọn, cũng như sử dụng tùy chọn để phòng ngừa rủi ro biến động thị trường của các vị thế hiện có.
##Sự khác biệt giữa quyền lợi và nghĩa vụ trong giao dịch Tùy chọn Tùy chọn giao dịch có trọng tâm là sự không đối xứng giữa quyền và nghĩa vụ. Người mua thông qua việc thanh toán một khoản phí quyền nhất định, có được quyền lựa chọn có thực hiện quyền hay không, và khoản lỗ tối đa của họ chính là phần phí quyền này. Nhưng một khi thị trường dao động theo hướng có lợi, lợi nhuận tiềm năng của người mua có thể được khuếch đại vô hạn. Ngược lại, người bán tùy chọn sau khi thu phí quyền sẽ cần phải thực hiện nghĩa vụ giao dịch khi người mua thực hiện quyền, lợi nhuận cố định nhưng rủi ro có thể rất lớn, đặc biệt là trong thị trường mà tài sản cơ sở dao động mạnh.
##Các thuật ngữ tùy chọn phổ biến: ITM, ATM, OTM Trong giao dịch Tùy chọn, việc xác định xem Tùy chọn có giá trị nội tại hay không là chìa khóa để xây dựng chiến lược. Trong đó, ITM, ATM và OTM là các thuật ngữ thường được sử dụng để mô tả "trạng thái thực" của Tùy chọn. Tùy chọn at-the-money (ATM) là loại tùy chọn mà giá thực hiện gần như bằng với giá thị trường hiện tại, ví dụ như giá Bitcoin là 100,000 USDT, giá thực hiện cũng là 100,000 USDT, thì tùy chọn này được gọi là ATM.
Tùy chọn thực giá (ITM, In The Money) là tùy chọn có lợi ích khi thực hiện. Đối với tùy chọn mua, nếu giá thực hiện thấp hơn giá thị trường, có thể mua vào với giá thấp và bán ra với giá cao; đối với tùy chọn bán, nếu giá thực hiện cao hơn giá thị trường, có thể bán ra với giá cao và mua lại với giá thấp.
Tùy chọn ảo (OTM, Out of The Money) thì ngược lại, tức là việc thực hiện quyền sẽ dẫn đến thua lỗ, do đó thường không được thực hiện. Giá của nó chủ yếu được quyết định bởi kỳ vọng của thị trường, có độ đòn bẩy khá mạnh.
##Tùy chọn năm yếu tố cơ bản Mỗi hợp đồng tùy chọn có năm tham số chính, hiểu những điều này sẽ giúp bạn xác định chính xác chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro.
Đầu tiên là tài sản cơ sở. Nó là tài sản mà hợp đồng tùy chọn phụ thuộc vào, có thể là tài sản tiền điện tử (như BTC, ETH), cũng có thể là một chỉ số hoặc stablecoin.
Thứ hai là loại Tùy chọn. Tùy chọn mua (Call) cấp cho người mua quyền mua tài sản với giá đã chỉ định; Tùy chọn bán (Put) cấp cho người mua quyền bán tài sản với giá đã chỉ định.
Yếu tố thứ ba là ngày hết hạn, nó chỉ thời điểm kết thúc hiệu lực của hợp đồng. Trong tùy chọn châu Âu, quyền chọn chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn, trong khi tùy chọn châu Mỹ có thể được thực hiện vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày hết hạn.
Thứ tư là giá thực hiện, tức là giá giao dịch tài sản mà hai bên đã thỏa thuận. Nó ảnh hưởng trực tiếp đến việc tùy chọn có ở trạng thái có giá trị thực hay không. Cuối cùng là phí quyền chọn, còn được gọi là giá tùy chọn, là khoản phí mà bên mua trả để có được quyền chọn. Đây cũng là thu nhập của bên bán và phản ánh kỳ vọng của thị trường về độ biến động và giá trị thời gian.
##Cách nhận diện và thao tác hợp đồng Tùy chọn trên nền tảng Gate Gate cung cấp giao diện chuỗi Tùy chọn đầy đủ, người dùng có thể lọc hợp đồng theo ngày đáo hạn, giá thực hiện, loại Tùy chọn và xem báo giá, khối lượng giao dịch và độ biến động của từng hợp đồng.
Tên của mỗi hợp đồng Tùy chọn đều tuân theo một định dạng nhất định: Tài sản cơ sở – Ngày hết hạn – Giá thực hiện – Loại. Ví dụ:
Người dùng có thể nhấp vào hợp đồng Tùy chọn để vào trang đặt hàng, thiết lập hướng (mua hoặc bán), giá cả và số lượng, thực hiện lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường.
##Ví dụ: Cách hiểu logic lợi nhuận và thua lỗ của Tùy chọn Giả sử bạn nghĩ rằng BTC sẽ tăng trong tuần tới, vì vậy bạn đã mua một Tùy chọn mua với giá thực hiện là 100,000 USDT, phí quyền là 500 USDT.
Nếu BTC tăng lên 105,000 USDT, bạn có thể mua vào với giá 100,000 USDT vào ngày đáo hạn, sau đó bán ra với giá thị trường, lợi nhuận là 5,000 USDT, sau khi trừ đi phí quyền chọn thì lợi nhuận ròng là 4,500 USDT.
Ngược lại, nếu BTC giảm xuống 95,000 USDT, bạn sẽ không thực hiện quyền, chỉ mất phí quyền là 500 USDT. Cấu trúc "lỗ hạn chế, tiềm năng lợi nhuận lớn" này là lợi thế của người mua Tùy chọn.
##Ai phù hợp để sử dụng Tùy chọn tiền điện tử? Tùy chọn mã hóa phù hợp với các loại nhà giao dịch khác nhau:
Người mới nên bắt đầu từ phía người mua, dần dần hiểu về độ biến động, giá trị thời gian, chi phí xây dựng vị thế và các yếu tố khác, sau đó khám phá các chiến lược phức tạp hơn.
##Kết luận: Tùy chọn mở ra chiều kích mới cho mã hóa của bạn Tùy chọn tiền điện tử không phải là công cụ riêng của những nhà đầu tư mạo hiểm cao, mà là một phương pháp có thể giúp các nhà đầu tư quản lý rủi ro và khuếch đại lợi nhuận. Bằng cách nắm vững logic cơ bản của tùy chọn và ứng dụng trên thị trường, bạn sẽ có được tư duy giao dịch linh hoạt hơn và nhiều cách kết hợp phong phú hơn. Khi các công cụ trên nền tảng ngày càng hoàn thiện, ngưỡng học tập về tùy chọn tiền điện tử cũng đang liên tục được hạ thấp. Dù bạn muốn phòng ngừa rủi ro một cách vững chắc hay tìm kiếm cơ hội bùng nổ, tùy chọn luôn đáng để bạn hiểu và thử nghiệm.