Gần đây, token Penpie đã tăng giá gấp 5 lần sau khi niêm yết. Nhân cơ hội này, Magpie thông báo sẽ ra mắt dự án "Convex" của token Radiant dưới mô hình DAO con - Radpie. Với nhiều yếu tố thuận lợi thúc đẩy, liệu Radpie có thể sao chép hoặc thậm chí vượt qua hiệu suất sinh lời của PNP?
Phân tích cơ chế Radpie
Mối quan hệ giữa Radpie và RDNT tương tự như giữa Convex và Curve. Là một giao thức cho vay toàn chuỗi và dự án sinh thái Layerzero, Radiant đã áp dụng một số hạn chế về khuyến khích thanh khoản. Người dùng cần phải khóa gián tiếp một tỷ lệ nhất định của RDNT để có được lợi nhuận khai thác. Cụ thể, người dùng cần nắm giữ một lượng dLP tương đương 5% số tiền gửi. dLP là token LP của Pool Balancer bao gồm 80% RDNT và 20% ETH. Nếu tỷ lệ dLP thấp hơn 5%, người dùng sẽ không thể nhận được lợi nhuận phát hành RDNT.
Chức năng loop một chạm của Radiant sẽ tự động vay mượn để mua dLP khi tỷ lệ dLP của người dùng không đủ, điều này mang lại tính liên tục tốt cho RDNT. Trong quá trình khai thác, người dùng thực sự cũng đang cung cấp tính thanh khoản lâu dài cho RDNT. dLP có yêu cầu thời gian khóa, và thời gian khóa càng lâu, APR càng cao.
Chức năng cốt lõi của Radpie là huy động dLP và chia sẻ với các thợ mỏ DeFi, cho phép thợ mỏ tham gia khai thác mà không cần nắm giữ RDNT, điều này tương tự với cơ chế chia sẻ veCRV của Convex. dLP được huy động sẽ được chuyển đổi thành mã thông báo mDLP, tương tự như CRV được chuyển đổi thành cvxCRV thông qua Convex.
Đối với những người nắm giữ RDNT, có thể chuyển đổi dLP thành mDLP thông qua Radpie, trong khi vẫn giữ vị thế RDNT và tận hưởng lợi nhuận cao. Điều này cũng có lợi cho dự án Radiant, vì việc chuyển đổi sang mDLP sẽ được khóa vĩnh viễn, hỗ trợ tính thanh khoản lâu dài của RDNT và giúp thu hút nhiều người dùng nhẹ hơn.
Cần lưu ý rằng, khác với Pendle/Curve, Radiant hiện tại không có cơ chế quyết định phân phối phần thưởng thông qua biểu quyết, do đó thiếu đi phần lợi nhuận từ hối lộ. Tuy nhiên, Radiant đã làm rõ rằng sẽ tiếp tục thúc đẩy xây dựng DAO, quyền quản trị trong tương lai có thể sẽ nhận được nhiều giá trị hơn, và Radpie, với tư cách là người nắm giữ quyền quản trị lớn (dlp), tự nhiên cũng có thể hưởng lợi từ điều này.
Phân tích ưu nhược điểm của sản phẩm
Radpie là một dự án đứng trên vai những người khổng lồ, với giới hạn trên và dưới tương đối rõ ràng. So sánh ngang, FDV của Aura khoảng 35% của Balancer, trong khi Convex chỉ đạt 14% của Curve. Xét rằng RDNT là một dự án có FDV đạt 300 triệu USD và đã lên sàn Binance, định giá của Radpie cũng có tính tương đồng nhất định. Theo thói quen của Magpie Sub-DAO, FDV của Radpie IDO dự kiến sẽ thấp hơn 10 triệu USD, điều này cung cấp cho người tham gia IDO không gian lợi nhuận tiềm năng.
Nhược điểm chính của Radpie là thiếu khả năng mở rộng ngang như DAO mẹ Magpie. Tuy nhiên, nó sẽ được hưởng lợi từ hệ thống tuần hoàn nội bộ và bên ngoài của các DAO con Magpie, điều này chúng ta sẽ thảo luận chi tiết trong phần tiếp theo.
Nhiều câu chuyện hỗ trợ
Radpie sẽ được hưởng lợi từ nhiều câu chuyện bổ sung, bao gồm LayerZero, airdrop ARB, quản trị đòn bẩy siêu chủ quyền, tuần hoàn trong và ngoài, cũng như mô hình sub-DAO.
LayerZero: RDNT là đồng tiền nổi tiếng theo khái niệm LayerZero, Radpie cũng sẽ sử dụng LayerZero để đạt được khả năng tương tác giữa các chuỗi.
Airdrop ARB: RDNT DAO đã quyết định sẽ airdrop 40% số ARB nhận được cho dLP mới được khóa gần đây, 30% sẽ được airdrop trung bình cho dLP tồn tại trong một năm tới. Radpie đúng thời điểm này, có khả năng tham gia chia sẻ hơn 2 triệu ARB, điều này sẽ rất hữu ích cho việc khởi động dự án.
Quản trị đòn bẩy siêu chủ quyền: Theo thông lệ, một lượng lớn RDP sẽ được phân bổ cho kho bạc của Magpie. Doanh thu từ các token này sẽ được chia cho những người nắm giữ MGP, đồng thời trong quá trình ra quyết định của Radiant DAO, những người nắm giữ MGP cũng có thể tham gia thông qua RDP mà họ kiểm soát. Xét rằng MGP tham gia toàn bộ trong RDP và RDP cũng tham gia toàn bộ trong RDNT, điều này thực sự tạo thành một hiệu ứng đòn bẩy.
Chu trình kép nội ngoại: Đây là hệ thống độc đáo được Magpie phát triển thông qua mô hình子DAO trong lĩnh vực quản trị. Ví dụ, các cặp giao dịch mdLP/dLP có thể được triển khai trên một DEX nào đó, thông qua việc cung cấp hối lộ cho những người nắm giữ vlMGP để nhận thêm động lực phát hành token. Những token phát hành này vẫn ở lại trong hệ sinh thái Magpie, tạo thành chu trình nội bộ, giảm bớt chi tiêu ròng ra bên ngoài. Chu trình ngoại thì chỉ việc giảm chi phí và tăng hiệu quả thông qua việc chia sẻ tài nguyên giữa nhiều dự án.
Sub-DAO: Mô hình Sub-DAO không chỉ có thể kế thừa uy tín của mẹ DAO mà còn có thể phát huy đầy đủ lợi thế của kinh tế mã thông báo để đạt được sự tăng trưởng, đồng thời cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư hơn cho thị trường, đảm bảo rằng dự án mẹ có thể theo kịp hầu hết các câu chuyện.
Cách tham gia IDO Magpie
Tham khảo cách phân bổ cổ phần IDO của Penpie, cách tham gia IDO của hệ Magpie trong tương lai có thể được chia thành:
Tham gia lâu dài: Mua và giữ vlMGP, dự kiến có thể tham gia tất cả các IDO của các tiểu DAO trong tương lai của Magpie. Nhưng cách này bị ảnh hưởng lớn bởi sự biến động giá MGP, xin hãy hiểu rõ rủi ro.
Chênh lệch giá ngắn hạn: Tham gia hoạt động mDLP Rush bằng cách vay RDNT hoặc bán khống hợp đồng để chuyển đổi DLP thành mDLP, một mặt nhận airdrop RDP, mặt khác nhận phần IDO. Nếu có ý định nắm giữ token nền tảng RDNT, cũng có thể mua trực tiếp để tham gia mDLP Rush.
Cần lưu ý rằng mDLP/DLP giống như cvxCRV/CRV là liên kết mềm chứ không phải liên kết cứng, khi rút tiền không nhất thiết phải giữ tỷ lệ 1:1.
Về việc liệu nền tảng Launchpad có phân chia một phần cổ phần hay không, hiện vẫn chưa chắc chắn. Xét đến việc các dự án có định giá thấp không có nhiều ý nghĩa khi huy động vốn qua nền tảng Launchpad, Radpie có thể sẽ không chọn phương thức này.
Tóm tắt
Radpie như là "Convex" của RDNT, lợi thế lớn nhất của nó là định giá thấp và được hỗ trợ bởi một "cây lớn". Nó có nhiều câu chuyện hỗ trợ như LayerZero, airdrop ARB, quản trị đòn bẩy siêu chủ quyền, vòng lặp trong và ngoài, và nhiều DAO con. Cách tham gia IDO đa dạng, có cả chiến lược ngắn hạn và dài hạn, nhà đầu tư có thể chọn cách tham gia phù hợp với tình hình của mình.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Radpie đến: Chế độ Convex của RDNT có thể sao chép diễn biến của PNP không?
Radpie: "Convex" của RDNT sắp ra mắt
Gần đây, token Penpie đã tăng giá gấp 5 lần sau khi niêm yết. Nhân cơ hội này, Magpie thông báo sẽ ra mắt dự án "Convex" của token Radiant dưới mô hình DAO con - Radpie. Với nhiều yếu tố thuận lợi thúc đẩy, liệu Radpie có thể sao chép hoặc thậm chí vượt qua hiệu suất sinh lời của PNP?
Phân tích cơ chế Radpie
Mối quan hệ giữa Radpie và RDNT tương tự như giữa Convex và Curve. Là một giao thức cho vay toàn chuỗi và dự án sinh thái Layerzero, Radiant đã áp dụng một số hạn chế về khuyến khích thanh khoản. Người dùng cần phải khóa gián tiếp một tỷ lệ nhất định của RDNT để có được lợi nhuận khai thác. Cụ thể, người dùng cần nắm giữ một lượng dLP tương đương 5% số tiền gửi. dLP là token LP của Pool Balancer bao gồm 80% RDNT và 20% ETH. Nếu tỷ lệ dLP thấp hơn 5%, người dùng sẽ không thể nhận được lợi nhuận phát hành RDNT.
Chức năng loop một chạm của Radiant sẽ tự động vay mượn để mua dLP khi tỷ lệ dLP của người dùng không đủ, điều này mang lại tính liên tục tốt cho RDNT. Trong quá trình khai thác, người dùng thực sự cũng đang cung cấp tính thanh khoản lâu dài cho RDNT. dLP có yêu cầu thời gian khóa, và thời gian khóa càng lâu, APR càng cao.
Chức năng cốt lõi của Radpie là huy động dLP và chia sẻ với các thợ mỏ DeFi, cho phép thợ mỏ tham gia khai thác mà không cần nắm giữ RDNT, điều này tương tự với cơ chế chia sẻ veCRV của Convex. dLP được huy động sẽ được chuyển đổi thành mã thông báo mDLP, tương tự như CRV được chuyển đổi thành cvxCRV thông qua Convex.
Đối với những người nắm giữ RDNT, có thể chuyển đổi dLP thành mDLP thông qua Radpie, trong khi vẫn giữ vị thế RDNT và tận hưởng lợi nhuận cao. Điều này cũng có lợi cho dự án Radiant, vì việc chuyển đổi sang mDLP sẽ được khóa vĩnh viễn, hỗ trợ tính thanh khoản lâu dài của RDNT và giúp thu hút nhiều người dùng nhẹ hơn.
Cần lưu ý rằng, khác với Pendle/Curve, Radiant hiện tại không có cơ chế quyết định phân phối phần thưởng thông qua biểu quyết, do đó thiếu đi phần lợi nhuận từ hối lộ. Tuy nhiên, Radiant đã làm rõ rằng sẽ tiếp tục thúc đẩy xây dựng DAO, quyền quản trị trong tương lai có thể sẽ nhận được nhiều giá trị hơn, và Radpie, với tư cách là người nắm giữ quyền quản trị lớn (dlp), tự nhiên cũng có thể hưởng lợi từ điều này.
Phân tích ưu nhược điểm của sản phẩm
Radpie là một dự án đứng trên vai những người khổng lồ, với giới hạn trên và dưới tương đối rõ ràng. So sánh ngang, FDV của Aura khoảng 35% của Balancer, trong khi Convex chỉ đạt 14% của Curve. Xét rằng RDNT là một dự án có FDV đạt 300 triệu USD và đã lên sàn Binance, định giá của Radpie cũng có tính tương đồng nhất định. Theo thói quen của Magpie Sub-DAO, FDV của Radpie IDO dự kiến sẽ thấp hơn 10 triệu USD, điều này cung cấp cho người tham gia IDO không gian lợi nhuận tiềm năng.
Nhược điểm chính của Radpie là thiếu khả năng mở rộng ngang như DAO mẹ Magpie. Tuy nhiên, nó sẽ được hưởng lợi từ hệ thống tuần hoàn nội bộ và bên ngoài của các DAO con Magpie, điều này chúng ta sẽ thảo luận chi tiết trong phần tiếp theo.
Nhiều câu chuyện hỗ trợ
Radpie sẽ được hưởng lợi từ nhiều câu chuyện bổ sung, bao gồm LayerZero, airdrop ARB, quản trị đòn bẩy siêu chủ quyền, tuần hoàn trong và ngoài, cũng như mô hình sub-DAO.
LayerZero: RDNT là đồng tiền nổi tiếng theo khái niệm LayerZero, Radpie cũng sẽ sử dụng LayerZero để đạt được khả năng tương tác giữa các chuỗi.
Airdrop ARB: RDNT DAO đã quyết định sẽ airdrop 40% số ARB nhận được cho dLP mới được khóa gần đây, 30% sẽ được airdrop trung bình cho dLP tồn tại trong một năm tới. Radpie đúng thời điểm này, có khả năng tham gia chia sẻ hơn 2 triệu ARB, điều này sẽ rất hữu ích cho việc khởi động dự án.
Quản trị đòn bẩy siêu chủ quyền: Theo thông lệ, một lượng lớn RDP sẽ được phân bổ cho kho bạc của Magpie. Doanh thu từ các token này sẽ được chia cho những người nắm giữ MGP, đồng thời trong quá trình ra quyết định của Radiant DAO, những người nắm giữ MGP cũng có thể tham gia thông qua RDP mà họ kiểm soát. Xét rằng MGP tham gia toàn bộ trong RDP và RDP cũng tham gia toàn bộ trong RDNT, điều này thực sự tạo thành một hiệu ứng đòn bẩy.
Chu trình kép nội ngoại: Đây là hệ thống độc đáo được Magpie phát triển thông qua mô hình子DAO trong lĩnh vực quản trị. Ví dụ, các cặp giao dịch mdLP/dLP có thể được triển khai trên một DEX nào đó, thông qua việc cung cấp hối lộ cho những người nắm giữ vlMGP để nhận thêm động lực phát hành token. Những token phát hành này vẫn ở lại trong hệ sinh thái Magpie, tạo thành chu trình nội bộ, giảm bớt chi tiêu ròng ra bên ngoài. Chu trình ngoại thì chỉ việc giảm chi phí và tăng hiệu quả thông qua việc chia sẻ tài nguyên giữa nhiều dự án.
Sub-DAO: Mô hình Sub-DAO không chỉ có thể kế thừa uy tín của mẹ DAO mà còn có thể phát huy đầy đủ lợi thế của kinh tế mã thông báo để đạt được sự tăng trưởng, đồng thời cung cấp nhiều lựa chọn đầu tư hơn cho thị trường, đảm bảo rằng dự án mẹ có thể theo kịp hầu hết các câu chuyện.
Cách tham gia IDO Magpie
Tham khảo cách phân bổ cổ phần IDO của Penpie, cách tham gia IDO của hệ Magpie trong tương lai có thể được chia thành:
Tham gia lâu dài: Mua và giữ vlMGP, dự kiến có thể tham gia tất cả các IDO của các tiểu DAO trong tương lai của Magpie. Nhưng cách này bị ảnh hưởng lớn bởi sự biến động giá MGP, xin hãy hiểu rõ rủi ro.
Chênh lệch giá ngắn hạn: Tham gia hoạt động mDLP Rush bằng cách vay RDNT hoặc bán khống hợp đồng để chuyển đổi DLP thành mDLP, một mặt nhận airdrop RDP, mặt khác nhận phần IDO. Nếu có ý định nắm giữ token nền tảng RDNT, cũng có thể mua trực tiếp để tham gia mDLP Rush.
Cần lưu ý rằng mDLP/DLP giống như cvxCRV/CRV là liên kết mềm chứ không phải liên kết cứng, khi rút tiền không nhất thiết phải giữ tỷ lệ 1:1.
Về việc liệu nền tảng Launchpad có phân chia một phần cổ phần hay không, hiện vẫn chưa chắc chắn. Xét đến việc các dự án có định giá thấp không có nhiều ý nghĩa khi huy động vốn qua nền tảng Launchpad, Radpie có thể sẽ không chọn phương thức này.
Tóm tắt
Radpie như là "Convex" của RDNT, lợi thế lớn nhất của nó là định giá thấp và được hỗ trợ bởi một "cây lớn". Nó có nhiều câu chuyện hỗ trợ như LayerZero, airdrop ARB, quản trị đòn bẩy siêu chủ quyền, vòng lặp trong và ngoài, và nhiều DAO con. Cách tham gia IDO đa dạng, có cả chiến lược ngắn hạn và dài hạn, nhà đầu tư có thể chọn cách tham gia phù hợp với tình hình của mình.