Vào ngày 12 tháng 3 năm 2025, một sự cố bất ngờ đã thu hút sự chú ý của ngành công nghiệp tiền điện tử đối với tính an toàn của kho DEX. Kho của một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đã chịu tổn thất hơn 4 triệu đô la trong thời gian ngắn. Tổn thất này xuất phát từ việc một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao để thiết lập một lượng lớn vị thế mua ETH, sau đó đã kích hoạt thanh lý cưỡng bức bằng cách rút lại tài sản thế chấp, dẫn đến việc kho phải gánh chịu các vị thế khổng lồ.
Sự kiện này một lần nữa làm nổi bật những thách thức mà kho DEX phải đối mặt trong việc đảm bảo an toàn và quản lý rủi ro. Là một phần cốt lõi của sàn giao dịch phi tập trung, thiết kế và hoạt động của kho DEX có liên quan trực tiếp đến sự ổn định của nền tảng và sự an toàn của tài sản người dùng.
Kho DEX chủ yếu được chia thành hai loại: loại đơn và loại phức hợp. Kho đơn quản lý tài sản của người dùng một cách tập trung, nâng cao hiệu quả vốn và giảm chi phí giao dịch. Thiết kế này không chỉ đơn giản hóa quy trình cho người dùng mà còn cung cấp cho các nhà phát triển một kiến trúc nền tảng linh hoạt, có thể xây dựng nhiều ứng dụng DeFi khác nhau dựa trên đó.
Kho tài sản phức hợp thì phức tạp hơn, thường bao gồm nhiều mô-đun chiến lược. Lấy kho tài sản liên quan trong sự kiện này làm ví dụ, nó chủ yếu bao gồm bốn chức năng cốt lõi là tạo thị trường, tiếp nhận đơn hàng, tỷ lệ phí vốn và thanh toán giao dịch. Thiết kế này nhằm tối ưu hóa lợi nhuận thông qua chiến lược đa dạng, đồng thời cung cấp tính thanh khoản sâu cho nền tảng.
Tuy nhiên, cấu trúc phức tạp cũng đồng nghĩa với rủi ro cao hơn. Trong sự kiện này, chiến lược thanh lý trở thành điểm yếu chết người của kho tài sản. Khi đối mặt với điều kiện thị trường cực đoan, việc bị động tiếp nhận một lượng lớn vị thế có thể dẫn đến thiệt hại trượt giá nghiêm trọng. Điều này làm nổi bật sự thiếu sót trong thiết kế cơ chế kiểm soát rủi ro của các nền tảng DEX.
Để đối phó với các rủi ro tương tự, một số nền tảng DEX đã bắt đầu áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro nghiêm ngặt hơn. Ví dụ, có nền tảng đã giới thiệu cơ chế quản lý rủi ro động, tự động điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy tối đa và tỷ lệ ký quỹ duy trì dựa trên tình hình thị trường và khối lượng giao dịch của người dùng. Phương pháp này không chỉ có thể kiểm soát hiệu quả rủi ro của nền tảng mà còn duy trì sự năng động của thị trường.
Nhìn về tương lai, ngành DEX cần chú trọng hơn đến quản lý rủi ro trong khi theo đuổi hiệu quả cao và lợi nhuận cao. Điều này không chỉ yêu cầu tối ưu hóa thiết kế hợp đồng thông minh mà còn phải xây dựng một hệ thống quản lý rủi ro hoàn thiện hơn. Chỉ khi tìm thấy sự cân bằng giữa an toàn và đổi mới, các nền tảng DEX mới có thể đạt được sự phát triển ổn định lâu dài, cung cấp cho người dùng một môi trường giao dịch an toàn và đáng tin cậy hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SingleForYears
· 4giờ trước
Lại một đồ ngốc muốn kiếm tiền nhanh?
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArtisanHQ
· 16giờ trước
ah, điệu nhảy vĩnh cửu giữa đổi mới và sự dễ bị tổn thương... nhắc tôi về những tác phẩm sẵn có của duchamp nhưng làm cho nó trở thành defi thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunter
· 16giờ trước
rò rỉ giao thức điển hình... đã thấy vectơ khai thác này từ quý 3. cầu chì yếu = alpha miễn phí cho bất kỳ ai theo dõi mempool
Sự cố mất mát 4 triệu USD từ kho DEX đã gây ra sự suy ngẫm về an ninh trong ngành.
Phát triển DEX và Quản lý rủi ro
Vào ngày 12 tháng 3 năm 2025, một sự cố bất ngờ đã thu hút sự chú ý của ngành công nghiệp tiền điện tử đối với tính an toàn của kho DEX. Kho của một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đã chịu tổn thất hơn 4 triệu đô la trong thời gian ngắn. Tổn thất này xuất phát từ việc một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao để thiết lập một lượng lớn vị thế mua ETH, sau đó đã kích hoạt thanh lý cưỡng bức bằng cách rút lại tài sản thế chấp, dẫn đến việc kho phải gánh chịu các vị thế khổng lồ.
Sự kiện này một lần nữa làm nổi bật những thách thức mà kho DEX phải đối mặt trong việc đảm bảo an toàn và quản lý rủi ro. Là một phần cốt lõi của sàn giao dịch phi tập trung, thiết kế và hoạt động của kho DEX có liên quan trực tiếp đến sự ổn định của nền tảng và sự an toàn của tài sản người dùng.
Kho DEX chủ yếu được chia thành hai loại: loại đơn và loại phức hợp. Kho đơn quản lý tài sản của người dùng một cách tập trung, nâng cao hiệu quả vốn và giảm chi phí giao dịch. Thiết kế này không chỉ đơn giản hóa quy trình cho người dùng mà còn cung cấp cho các nhà phát triển một kiến trúc nền tảng linh hoạt, có thể xây dựng nhiều ứng dụng DeFi khác nhau dựa trên đó.
Kho tài sản phức hợp thì phức tạp hơn, thường bao gồm nhiều mô-đun chiến lược. Lấy kho tài sản liên quan trong sự kiện này làm ví dụ, nó chủ yếu bao gồm bốn chức năng cốt lõi là tạo thị trường, tiếp nhận đơn hàng, tỷ lệ phí vốn và thanh toán giao dịch. Thiết kế này nhằm tối ưu hóa lợi nhuận thông qua chiến lược đa dạng, đồng thời cung cấp tính thanh khoản sâu cho nền tảng.
Tuy nhiên, cấu trúc phức tạp cũng đồng nghĩa với rủi ro cao hơn. Trong sự kiện này, chiến lược thanh lý trở thành điểm yếu chết người của kho tài sản. Khi đối mặt với điều kiện thị trường cực đoan, việc bị động tiếp nhận một lượng lớn vị thế có thể dẫn đến thiệt hại trượt giá nghiêm trọng. Điều này làm nổi bật sự thiếu sót trong thiết kế cơ chế kiểm soát rủi ro của các nền tảng DEX.
Để đối phó với các rủi ro tương tự, một số nền tảng DEX đã bắt đầu áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro nghiêm ngặt hơn. Ví dụ, có nền tảng đã giới thiệu cơ chế quản lý rủi ro động, tự động điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy tối đa và tỷ lệ ký quỹ duy trì dựa trên tình hình thị trường và khối lượng giao dịch của người dùng. Phương pháp này không chỉ có thể kiểm soát hiệu quả rủi ro của nền tảng mà còn duy trì sự năng động của thị trường.
Nhìn về tương lai, ngành DEX cần chú trọng hơn đến quản lý rủi ro trong khi theo đuổi hiệu quả cao và lợi nhuận cao. Điều này không chỉ yêu cầu tối ưu hóa thiết kế hợp đồng thông minh mà còn phải xây dựng một hệ thống quản lý rủi ro hoàn thiện hơn. Chỉ khi tìm thấy sự cân bằng giữa an toàn và đổi mới, các nền tảng DEX mới có thể đạt được sự phát triển ổn định lâu dài, cung cấp cho người dùng một môi trường giao dịch an toàn và đáng tin cậy hơn.