Tầm nhìn hệ sinh thái Tài chính phi tập trung 2024: Xu hướng và hướng phát triển chính của ngành
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua sự phát triển mạnh mẽ. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi đã trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù các dự án như Uniswap, Curve nổi bật, nhưng sự cạnh tranh trong ngành ngày càng trở nên khốc liệt, các giao thức không ngừng đổi mới để chiếm lĩnh thị phần. Nhìn về năm 2024, lĩnh vực DeFi có thể xuất hiện một số xu hướng lớn sau đây:
Nền tảng giao thức
Với sự trưởng thành của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, các giao thức chủ đạo không còn thỏa mãn với chức năng đơn lẻ nữa, mà đang chuyển mình thành các nền tảng dịch vụ tích hợp. Trong năm qua, chúng ta đã thấy nhiều dự án nổi tiếng mở rộng phạm vi kinh doanh: Giao thức cho vay Spark của MakerDAO đã ra mắt và phát triển nhanh chóng; Curve và Aave lần lượt đã cho ra mắt các sản phẩm stablecoin; một DEX hàng đầu còn mua lại nền tảng NFT. Các dự án trên blockchain mới như Thala của Aptos, thậm chí đã phát triển đồng thời nhiều chức năng như stablecoin, DEX, Launchpad. Xu hướng nền tảng hóa này dự kiến sẽ tiếp tục được củng cố trong tương lai.
Lợi thế của các dự án hàng đầu vẫn tiếp tục
Các giao thức hàng đầu như Uniswap, Aave, MakerDAO ra đời trước đợt tăng giá trước đó, đã củng cố vị thế của mình sau khi trải qua thử thách của thị trường. Chúng thể hiện sức mạnh của hiệu ứng mạng và sức ảnh hưởng của thương hiệu, đồng thời không ngừng giới thiệu sự đổi mới. Trong ngắn hạn, những dự án này vẫn sẽ chiếm ưu thế trên thị trường. Ví dụ, một DEX hàng đầu đã công bố phiên bản v4 sẽ cho phép thêm các tính năng tùy chỉnh thông qua "hook"; một gã khổng lồ cho vay khác phiên bản v3 đã cải thiện hiệu quả vốn và mở rộng trên nhiều chuỗi. Dữ liệu cho thấy một DEX hàng đầu vẫn chiếm khoảng 55% thị phần trên các chuỗi EVM chính.
Sự thoái trào của khai thác thanh khoản, vốn tìm kiếm hiệu suất cao
Trong hệ sinh thái của các chuỗi công khai trưởng thành như Ethereum, Solana, khai thác thanh khoản dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "doanh thu thực" để thu hút vốn, và các nhà đầu tư cũng có xu hướng tìm kiếm những cơ hội có hiệu suất vốn cao hơn. Sự phát triển gần đây của hệ sinh thái Solana chính là một ví dụ. Trong bối cảnh giao dịch MEME coin sôi động, DEX trên Solana thể hiện hiệu suất vốn cực cao. Dữ liệu cho thấy, một số cặp giao dịch SOL có tỷ suất lợi nhuận hàng ngày lên đến hơn 0.5%, vượt xa các sản phẩm tương tự trên các chuỗi công khai khác. Sự khác biệt về hiệu suất này có thể dẫn đến việc các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp chuyển sang các dự án mới nổi hiệu quả hơn.
Token thế chấp thanh khoản (LST) dẫn dắt sự phát triển của chuỗi công khai mới
Mặc dù staking linh hoạt không phải là một khái niệm mới, nhưng sau nâng cấp Ethereum Shanghai, LST mới thực sự trở thành tâm điểm chú ý. Hiện tại, các dự án staking linh hoạt hàng đầu đã trở thành các dự án DeFi có TVL cao nhất. Xu hướng này cũng xuất hiện trên các chuỗi công cộng khác, như hai dự án staking linh hoạt hàng đầu trong hệ sinh thái Solana chiếm giữ vị trí TVL đứng đầu. Các chuỗi công cộng mới nổi như Sui và Avalanche cũng đang tích cực thúc đẩy phát triển hệ sinh thái và nâng cao TVL thông qua các dự án LST.
DEX hợp đồng vĩnh viễn hoặc sự đột phá hiện tại
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (Perp DEX) luôn được chú ý, nhưng các dự án hiện có vẫn tồn tại những thiếu sót. Mô hình sổ lệnh truyền thống và mô hình bể thanh khoản đều có những ưu và nhược điểm riêng, như vấn đề thanh khoản trong tình huống thị trường một chiều, chi phí giao dịch cao, v.v. Gần đây, một số Perp DEX mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn, như cung cấp bể thanh khoản có lợi suất cao, phương án sử dụng vốn hiệu quả hơn, v.v. Những đổi mới này có thể mang lại đột phá cho ngành.
Tài sản thế giới thực (RWA)
Mặc dù các dự án RWA còn gây tranh cãi, nhưng chúng vẫn là hướng đi quan trọng trong việc khám phá Tài chính phi tập trung. Hiện tại, trái phiếu Mỹ dường như là loại RWA duy nhất có thể được áp dụng quy mô lớn. Tuy nhiên, với sự thay đổi trong kỳ vọng tăng lãi suất của Mỹ và thị trường tiền điện tử có thể bước vào giai đoạn tăng trưởng, sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA có thể giảm sút. Dù vậy, sự nhiệt huyết của các doanh nhân trong việc khám phá RWA vẫn không giảm, và trong tương lai có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống làm đối tác, mang lại những câu chuyện mới và cơ hội phát triển cho ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CafeMinor
· 13giờ trước
defi có phải sắp To da moon không? Cảm giác lại là rượu cũ trong chai mới.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrying
· 13giờ trước
Hiệu quả tài chính quá thấp, càng cuốn càng thảm.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenSleuth
· 13giờ trước
主流 CEX 逐渐 chết tiệt
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-40edb63b
· 13giờ trước
Chơi Tài chính phi tập trung vẫn phải xem các dự án lâu đời vững chắc.
Triển vọng DeFi 2024: Giao thức nền tảng hóa và hiệu quả vốn trở thành chìa khóa
Tầm nhìn hệ sinh thái Tài chính phi tập trung 2024: Xu hướng và hướng phát triển chính của ngành
Trong những năm gần đây, tài chính phi tập trung (DeFi) đã trải qua sự phát triển mạnh mẽ. Từ những dự án thử nghiệm ban đầu, DeFi đã trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu trong lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù các dự án như Uniswap, Curve nổi bật, nhưng sự cạnh tranh trong ngành ngày càng trở nên khốc liệt, các giao thức không ngừng đổi mới để chiếm lĩnh thị phần. Nhìn về năm 2024, lĩnh vực DeFi có thể xuất hiện một số xu hướng lớn sau đây:
Nền tảng giao thức
Với sự trưởng thành của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, các giao thức chủ đạo không còn thỏa mãn với chức năng đơn lẻ nữa, mà đang chuyển mình thành các nền tảng dịch vụ tích hợp. Trong năm qua, chúng ta đã thấy nhiều dự án nổi tiếng mở rộng phạm vi kinh doanh: Giao thức cho vay Spark của MakerDAO đã ra mắt và phát triển nhanh chóng; Curve và Aave lần lượt đã cho ra mắt các sản phẩm stablecoin; một DEX hàng đầu còn mua lại nền tảng NFT. Các dự án trên blockchain mới như Thala của Aptos, thậm chí đã phát triển đồng thời nhiều chức năng như stablecoin, DEX, Launchpad. Xu hướng nền tảng hóa này dự kiến sẽ tiếp tục được củng cố trong tương lai.
Lợi thế của các dự án hàng đầu vẫn tiếp tục
Các giao thức hàng đầu như Uniswap, Aave, MakerDAO ra đời trước đợt tăng giá trước đó, đã củng cố vị thế của mình sau khi trải qua thử thách của thị trường. Chúng thể hiện sức mạnh của hiệu ứng mạng và sức ảnh hưởng của thương hiệu, đồng thời không ngừng giới thiệu sự đổi mới. Trong ngắn hạn, những dự án này vẫn sẽ chiếm ưu thế trên thị trường. Ví dụ, một DEX hàng đầu đã công bố phiên bản v4 sẽ cho phép thêm các tính năng tùy chỉnh thông qua "hook"; một gã khổng lồ cho vay khác phiên bản v3 đã cải thiện hiệu quả vốn và mở rộng trên nhiều chuỗi. Dữ liệu cho thấy một DEX hàng đầu vẫn chiếm khoảng 55% thị phần trên các chuỗi EVM chính.
Sự thoái trào của khai thác thanh khoản, vốn tìm kiếm hiệu suất cao
Trong hệ sinh thái của các chuỗi công khai trưởng thành như Ethereum, Solana, khai thác thanh khoản dần trở thành quá khứ. Các dự án ngày càng phụ thuộc vào "doanh thu thực" để thu hút vốn, và các nhà đầu tư cũng có xu hướng tìm kiếm những cơ hội có hiệu suất vốn cao hơn. Sự phát triển gần đây của hệ sinh thái Solana chính là một ví dụ. Trong bối cảnh giao dịch MEME coin sôi động, DEX trên Solana thể hiện hiệu suất vốn cực cao. Dữ liệu cho thấy, một số cặp giao dịch SOL có tỷ suất lợi nhuận hàng ngày lên đến hơn 0.5%, vượt xa các sản phẩm tương tự trên các chuỗi công khai khác. Sự khác biệt về hiệu suất này có thể dẫn đến việc các nhà cung cấp thanh khoản chuyên nghiệp chuyển sang các dự án mới nổi hiệu quả hơn.
Token thế chấp thanh khoản (LST) dẫn dắt sự phát triển của chuỗi công khai mới
Mặc dù staking linh hoạt không phải là một khái niệm mới, nhưng sau nâng cấp Ethereum Shanghai, LST mới thực sự trở thành tâm điểm chú ý. Hiện tại, các dự án staking linh hoạt hàng đầu đã trở thành các dự án DeFi có TVL cao nhất. Xu hướng này cũng xuất hiện trên các chuỗi công cộng khác, như hai dự án staking linh hoạt hàng đầu trong hệ sinh thái Solana chiếm giữ vị trí TVL đứng đầu. Các chuỗi công cộng mới nổi như Sui và Avalanche cũng đang tích cực thúc đẩy phát triển hệ sinh thái và nâng cao TVL thông qua các dự án LST.
DEX hợp đồng vĩnh viễn hoặc sự đột phá hiện tại
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (Perp DEX) luôn được chú ý, nhưng các dự án hiện có vẫn tồn tại những thiếu sót. Mô hình sổ lệnh truyền thống và mô hình bể thanh khoản đều có những ưu và nhược điểm riêng, như vấn đề thanh khoản trong tình huống thị trường một chiều, chi phí giao dịch cao, v.v. Gần đây, một số Perp DEX mới nổi đã thể hiện những đặc điểm hấp dẫn, như cung cấp bể thanh khoản có lợi suất cao, phương án sử dụng vốn hiệu quả hơn, v.v. Những đổi mới này có thể mang lại đột phá cho ngành.
Tài sản thế giới thực (RWA)
Mặc dù các dự án RWA còn gây tranh cãi, nhưng chúng vẫn là hướng đi quan trọng trong việc khám phá Tài chính phi tập trung. Hiện tại, trái phiếu Mỹ dường như là loại RWA duy nhất có thể được áp dụng quy mô lớn. Tuy nhiên, với sự thay đổi trong kỳ vọng tăng lãi suất của Mỹ và thị trường tiền điện tử có thể bước vào giai đoạn tăng trưởng, sức hấp dẫn của các sản phẩm RWA có thể giảm sút. Dù vậy, sự nhiệt huyết của các doanh nhân trong việc khám phá RWA vẫn không giảm, và trong tương lai có thể sẽ có sự tham gia của các tổ chức tài chính truyền thống làm đối tác, mang lại những câu chuyện mới và cơ hội phát triển cho ngành.