Đề xuất HIP-3 của Hyperliquid: Mở ra kỷ nguyên mới cho giao dịch phái sinh on-chain
Đề xuất cải tiến HIP-3 mà Hyperliquid mới ra mắt gần đây đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong lĩnh vực DeFi. Hiện tại, phiên bản tối thiểu khả thi của nó đã được triển khai trên mạng thử nghiệm. Đây không chỉ là một nâng cấp giao thức đơn giản, mà còn đại diện cho một bước quan trọng trong lộ trình phát triển của Hyperliquid, có thể có ảnh hưởng sâu rộng đến tương lai của giao dịch phái sinh on-chain.
Để hiểu đầy đủ tầm quan trọng của HIP-3, trước tiên chúng ta cần hiểu tổng thể về ý tưởng thiết kế của Hyperliquid, điều này bắt nguồn từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Chiến lược phát triển ba bước của Hyperliquid
Hyperliquid đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh và tiến bộ thông qua ba đề xuất cải tiến chính.
HIP-1：Giảm bớt rào cản niêm yết coin
Trong một thời gian dài, các dự án mới trên các nền tảng giao dịch chính thống gặp phải vấn đề không minh bạch và chi phí cao. HIP-1 cung cấp một lựa chọn khác cho các nhóm dự án tiền điện tử. Nó cho phép bất kỳ ai tạo ra token mới trên Hyperliquid mà không cần giấy phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Các nhóm dự án chỉ cần trả một khoản phí nhất định để tạo ra token của riêng họ và tự động mở thị trường sổ lệnh giao ngay. Điều này đã giảm đáng kể rào cản để tài sản vào thị trường công khai, cung cấp cho các bên dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2：Giải quyết vấn đề thanh khoản
Sau khi đồng token mới ra mắt, thường gặp phải vấn đề "khởi động lạnh thanh khoản". HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức. Khi đồng token mới được tạo ra qua HIP-1, HIP-2 đóng vai trò như một robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và lệnh bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản có thể giao dịch cơ bản cho thị trường mới, giải quyết hiệu quả vấn đề khởi động lạnh trong giai đoạn đầu ra mắt tài sản mới.
HIP-3：quyền tạo thị trường vĩnh viễn mở
Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trên thị trường tiền điện tử. HIP-3, còn được gọi là "Builder-Deployed Perpetuals", đã hoàn toàn mở quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "nhà xây dựng" nào chỉ cần ký quỹ 1 triệu HYPE là có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh trên nền tảng.
Các nhà xây dựng có quyền kiểm soát hoàn toàn thị trường mà họ triển khai, có thể tự định nghĩa các tham số chính, bao gồm việc chọn tài sản thế chấp, oracle giá, đặt giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ khác. Ngoài ra, các nhà xây dựng còn có thể chia sẻ một phần phí giao dịch của thị trường, đây là một khoản thu nhập khá đáng kể.
Thông qua ba bước này, Hyperliquid đã nâng cấp từ một nền tảng giao dịch phi tập trung hướng đến người dùng cuối thành "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt qua các đối thủ cạnh tranh khác trong câu chuyện, đồng thời phát sinh một hệ sinh thái và cách chơi thương mại mới.
Bốn ảnh hưởng của HIP-3
1. Phù hợp với xu hướng tài sản thực
HIP-3 đặt ra ngưỡng cao: Người xây dựng phải đặt cọc 1 triệu HYPE token làm ký quỹ. Thiết kế này sàng lọc những người tham gia có tiềm lực tài chính mạnh và nghiêm túc. Vốn của các tổ chức rất có thể sẽ nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn và ổn định trong tài chính truyền thống, chẳng hạn như các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, hàng hóa và các cặp ngoại tệ chính.
Lấy hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 chính trên toàn cầu làm ví dụ, ngay cả khi chỉ chiếm một phần nhỏ trong khối lượng giao dịch của thị trường truyền thống, thì đó cũng là lợi nhuận đáng kể đối với các nhà xây dựng. Điều này chắc chắn rất hấp dẫn đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận ổn định.
Ngoài ra, thiết kế mô-đun của HIP-3 cho phép các tài sản vật chất với các thuộc tính khác nhau được đưa vào on-chain một cách an toàn và hiệu quả, tương tự như cấu trúc đổi mới của các giao thức DeFi khác.
2. Thúc đẩy hệ sinh thái mã thông báo mới
Mặc dù HIP-3 có ngưỡng cao, nhưng cộng đồng có thể tận dụng lợi thế của khả năng kết hợp trong DeFi để cung cấp giải pháp của bên thứ ba. Ví dụ, có thể xuất hiện các giao thức cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ huy động vốn thông qua hình thức crowdfunding, giúp người dùng bình thường cũng có thể tham gia vào lợi nhuận của HIP-3.
Các giao thức loại này có thể phát hành token quản trị riêng của mình, đóng vai trò trong việc quyết định xây dựng thị trường hợp đồng vĩnh viễn cho token nào. Các bên dự án có thể thu hút sự hỗ trợ từ những người nắm giữ token này thông qua các phương thức như airdrop, từ đó làm tăng giá trị của token.
Với sự thành công của các giao thức loại này, có thể sẽ dẫn đến một cuộc cạnh tranh giống như "Cuộc chiến Curve", xung quanh việc ra đời các hệ sinh thái và mô hình kinh doanh mới cho HYPE, nhằm thiết lập hỗ trợ vững chắc cho giá HYPE.
3. Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu của công ty chưa niêm yết
Gần đây, sự quan tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết ngày càng tăng. Tính năng Hyperps của Hyperliquid giải quyết vấn đề cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai cho các tài sản thiếu nguồn giá đáng tin cậy. Sự kết hợp giữa HIP-3 và Hyperps đã làm cho việc triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho các cổ phiếu tư nhân hot trở nên khả thi.
Mặc dù đây là hợp đồng tương lai chứ không phải cổ phiếu thực sự, nhưng nó cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân cơ hội thu được lợi nhuận từ sự biến động giá của các công ty này, và quan trọng hơn là cung cấp chức năng phát hiện giá.
4. Ứng phó với cạnh tranh từ các sàn giao dịch tập trung bằng tính linh hoạt
Gần đây, một số sàn giao dịch tuân thủ quy định đã bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh cho người dùng Mỹ. Lợi thế của chúng nằm ở sự tuân thủ, nhưng tốc độ ra mắt sản phẩm mới thì chậm hơn. Lợi thế của Hyperliquid là có thể phản ứng nhanh chóng với nhu cầu thị trường, HIP-3 thậm chí còn nâng cao tính linh hoạt này lên một tầm cao mới.
Sự linh hoạt này là điều mà các sàn giao dịch tập trung khó có thể so sánh được, Hyperliquid chính là để đối phó với những lợi thế về quy định của các sàn giao dịch lớn, từ đó củng cố tính năng khác biệt của mình trong cuộc cạnh tranh thị trường khốc liệt.
Kết luận
HIP-3 đánh dấu một bước nhảy vọt quan trọng của Hyperliquid. Nó không chỉ là một nâng cấp công nghệ mà còn là một lựa chọn chiến lược, nhằm xây dựng bản thân thành một cơ sở hạ tầng tài chính kết nối tài sản thế giới thực, hệ sinh thái đổi mới, và phản ứng nhanh với nhu cầu thị trường, thúc đẩy sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống.
Mặc dù ở phía trước vẫn đối mặt với nhiều thách thức, như việc hướng dẫn hiệu quả tính thanh khoản của thị trường mới, đối phó với môi trường quy định toàn cầu phức tạp, nhưng HIP-3 đã vẽ ra cho chúng ta một tương lai tài chính on-chain cởi mở hơn, có thể kết hợp và đầy không gian sáng tạo.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaverseLandlord
· 08-09 14:04
又是 chơi đùa với mọi người的新 bẫy罢了
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentLossFan
· 08-09 14:02
Lại đến lúc thổi phồng khái niệm rồi, mẹ ơi, tôi đã bị lỗ chết rồi.
Đề xuất Hyperliquid HIP-3: Mở ra kỷ nguyên mới cho thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu on-chain
Đề xuất HIP-3 của Hyperliquid: Mở ra kỷ nguyên mới cho giao dịch phái sinh on-chain
Đề xuất cải tiến HIP-3 mà Hyperliquid mới ra mắt gần đây đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong lĩnh vực DeFi. Hiện tại, phiên bản tối thiểu khả thi của nó đã được triển khai trên mạng thử nghiệm. Đây không chỉ là một nâng cấp giao thức đơn giản, mà còn đại diện cho một bước quan trọng trong lộ trình phát triển của Hyperliquid, có thể có ảnh hưởng sâu rộng đến tương lai của giao dịch phái sinh on-chain.
Để hiểu đầy đủ tầm quan trọng của HIP-3, trước tiên chúng ta cần hiểu tổng thể về ý tưởng thiết kế của Hyperliquid, điều này bắt nguồn từ ba đề xuất cốt lõi của nó.
Chiến lược phát triển ba bước của Hyperliquid
Hyperliquid đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh và tiến bộ thông qua ba đề xuất cải tiến chính.
HIP-1：Giảm bớt rào cản niêm yết coin
Trong một thời gian dài, các dự án mới trên các nền tảng giao dịch chính thống gặp phải vấn đề không minh bạch và chi phí cao. HIP-1 cung cấp một lựa chọn khác cho các nhóm dự án tiền điện tử. Nó cho phép bất kỳ ai tạo ra token mới trên Hyperliquid mà không cần giấy phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Các nhóm dự án chỉ cần trả một khoản phí nhất định để tạo ra token của riêng họ và tự động mở thị trường sổ lệnh giao ngay. Điều này đã giảm đáng kể rào cản để tài sản vào thị trường công khai, cung cấp cho các bên dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2：Giải quyết vấn đề thanh khoản
Sau khi đồng token mới ra mắt, thường gặp phải vấn đề "khởi động lạnh thanh khoản". HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức. Khi đồng token mới được tạo ra qua HIP-1, HIP-2 đóng vai trò như một robot tạo thị trường, tự động đặt lệnh mua và lệnh bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản có thể giao dịch cơ bản cho thị trường mới, giải quyết hiệu quả vấn đề khởi động lạnh trong giai đoạn đầu ra mắt tài sản mới.
HIP-3：quyền tạo thị trường vĩnh viễn mở
Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trên thị trường tiền điện tử. HIP-3, còn được gọi là "Builder-Deployed Perpetuals", đã hoàn toàn mở quyền tạo ra thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "nhà xây dựng" nào chỉ cần ký quỹ 1 triệu HYPE là có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh trên nền tảng.
Các nhà xây dựng có quyền kiểm soát hoàn toàn thị trường mà họ triển khai, có thể tự định nghĩa các tham số chính, bao gồm việc chọn tài sản thế chấp, oracle giá, đặt giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ khác. Ngoài ra, các nhà xây dựng còn có thể chia sẻ một phần phí giao dịch của thị trường, đây là một khoản thu nhập khá đáng kể.
Thông qua ba bước này, Hyperliquid đã nâng cấp từ một nền tảng giao dịch phi tập trung hướng đến người dùng cuối thành "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt qua các đối thủ cạnh tranh khác trong câu chuyện, đồng thời phát sinh một hệ sinh thái và cách chơi thương mại mới.
Bốn ảnh hưởng của HIP-3
1. Phù hợp với xu hướng tài sản thực
HIP-3 đặt ra ngưỡng cao: Người xây dựng phải đặt cọc 1 triệu HYPE token làm ký quỹ. Thiết kế này sàng lọc những người tham gia có tiềm lực tài chính mạnh và nghiêm túc. Vốn của các tổ chức rất có thể sẽ nhắm đến những thị trường có khối lượng giao dịch lớn và ổn định trong tài chính truyền thống, chẳng hạn như các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, hàng hóa và các cặp ngoại tệ chính.
Lấy hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 chính trên toàn cầu làm ví dụ, ngay cả khi chỉ chiếm một phần nhỏ trong khối lượng giao dịch của thị trường truyền thống, thì đó cũng là lợi nhuận đáng kể đối với các nhà xây dựng. Điều này chắc chắn rất hấp dẫn đối với các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận ổn định.
Ngoài ra, thiết kế mô-đun của HIP-3 cho phép các tài sản vật chất với các thuộc tính khác nhau được đưa vào on-chain một cách an toàn và hiệu quả, tương tự như cấu trúc đổi mới của các giao thức DeFi khác.
2. Thúc đẩy hệ sinh thái mã thông báo mới
Mặc dù HIP-3 có ngưỡng cao, nhưng cộng đồng có thể tận dụng lợi thế của khả năng kết hợp trong DeFi để cung cấp giải pháp của bên thứ ba. Ví dụ, có thể xuất hiện các giao thức cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ huy động vốn thông qua hình thức crowdfunding, giúp người dùng bình thường cũng có thể tham gia vào lợi nhuận của HIP-3.
Các giao thức loại này có thể phát hành token quản trị riêng của mình, đóng vai trò trong việc quyết định xây dựng thị trường hợp đồng vĩnh viễn cho token nào. Các bên dự án có thể thu hút sự hỗ trợ từ những người nắm giữ token này thông qua các phương thức như airdrop, từ đó làm tăng giá trị của token.
Với sự thành công của các giao thức loại này, có thể sẽ dẫn đến một cuộc cạnh tranh giống như "Cuộc chiến Curve", xung quanh việc ra đời các hệ sinh thái và mô hình kinh doanh mới cho HYPE, nhằm thiết lập hỗ trợ vững chắc cho giá HYPE.
3. Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu của công ty chưa niêm yết
Gần đây, sự quan tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết ngày càng tăng. Tính năng Hyperps của Hyperliquid giải quyết vấn đề cung cấp giao dịch hợp đồng tương lai cho các tài sản thiếu nguồn giá đáng tin cậy. Sự kết hợp giữa HIP-3 và Hyperps đã làm cho việc triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho các cổ phiếu tư nhân hot trở nên khả thi.
Mặc dù đây là hợp đồng tương lai chứ không phải cổ phiếu thực sự, nhưng nó cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân cơ hội thu được lợi nhuận từ sự biến động giá của các công ty này, và quan trọng hơn là cung cấp chức năng phát hiện giá.
4. Ứng phó với cạnh tranh từ các sàn giao dịch tập trung bằng tính linh hoạt
Gần đây, một số sàn giao dịch tuân thủ quy định đã bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh cho người dùng Mỹ. Lợi thế của chúng nằm ở sự tuân thủ, nhưng tốc độ ra mắt sản phẩm mới thì chậm hơn. Lợi thế của Hyperliquid là có thể phản ứng nhanh chóng với nhu cầu thị trường, HIP-3 thậm chí còn nâng cao tính linh hoạt này lên một tầm cao mới.
Sự linh hoạt này là điều mà các sàn giao dịch tập trung khó có thể so sánh được, Hyperliquid chính là để đối phó với những lợi thế về quy định của các sàn giao dịch lớn, từ đó củng cố tính năng khác biệt của mình trong cuộc cạnh tranh thị trường khốc liệt.
Kết luận
HIP-3 đánh dấu một bước nhảy vọt quan trọng của Hyperliquid. Nó không chỉ là một nâng cấp công nghệ mà còn là một lựa chọn chiến lược, nhằm xây dựng bản thân thành một cơ sở hạ tầng tài chính kết nối tài sản thế giới thực, hệ sinh thái đổi mới, và phản ứng nhanh với nhu cầu thị trường, thúc đẩy sự hòa nhập sâu sắc giữa tài chính phi tập trung và tài chính truyền thống.
Mặc dù ở phía trước vẫn đối mặt với nhiều thách thức, như việc hướng dẫn hiệu quả tính thanh khoản của thị trường mới, đối phó với môi trường quy định toàn cầu phức tạp, nhưng HIP-3 đã vẽ ra cho chúng ta một tương lai tài chính on-chain cởi mở hơn, có thể kết hợp và đầy không gian sáng tạo.