Sự đổi mới và hội nhập giữa Web3 và TradFi trở thành điểm nóng đầu tư

Gần đây, các dự án được ưa chuộng trên thị trường đầu tư cấp một đều có một đặc điểm chung: xu hướng "đổi mới kết hợp", tức là sử dụng cơ sở hạ tầng công nghệ Web3 để hỗ trợ các mô hình kinh doanh Web2 đã được chứng minh. Xu hướng này phản ánh hướng phát triển mới của ngành công nghiệp tiền điện tử.

Một số trường hợp điển hình bao gồm việc đưa logic đầu tư ETF cổ phiếu truyền thống vào lĩnh vực Web3, tập trung vào chiến lược định lượng tài sản số, cung cấp dịch vụ phân bổ chuyên nghiệp tài sản tiền điện tử, cũng như phát triển ví thanh toán hàng ngày bằng Bitcoin. Hầu hết các dự án này thuộc phạm trù đổi mới tích hợp, bản chất của chúng tương tự như một số dự án Web3 "niêm yết ngược" và logic vận hành của một số công ty chứng khoán Mỹ dự trữ tài sản tiền điện tử.

Sự xuất hiện của xu hướng này chủ yếu có ba lý do:

Đầu tiên, các dự án đổi mới trên chuỗi gốc thuần túy đã gặp phải bế tắc trong phát triển. Những dự án này không chỉ khó khăn trong việc vượt qua giới hạn quy mô người dùng, mà mô hình kinh doanh của chúng cũng phụ thuộc cao vào những động lực kinh tế token. Quan trọng hơn, câu chuyện và thiết kế kinh doanh của chúng rơi vào tình trạng "tự mãn", gặp bất lợi trong thị trường ảm đạm với tính thanh khoản tương đối thiếu hụt.

Thứ hai, môi trường quản lý đang thể hiện đặc điểm "thân thiện với tiền điện tử" hơn. Việc ra mắt ETF Bitcoin và Ethereum, sự thiết lập các dự luật liên quan, cùng với sự tham gia tích cực của các tổ chức tài chính Phố Wall, đã thúc đẩy tài sản tiền điện tử chuyển từ đối tượng đầu cơ nhỏ lẻ sang các sản phẩm tài chính chính thống hơn. Trong bối cảnh này, việc tiếp nhận mô hình kinh doanh trưởng thành của tài chính truyền thống hoặc tìm kiếm hướng đổi mới hỗn hợp dựa trên hạ tầng công nghệ Web3 trở nên hấp dẫn hơn.

Cuối cùng, nhu cầu đầu tư của người dùng đang趋于成熟. Với sự gia tăng của một lượng lớn người dùng Web2 mainstream, mọi người chú trọng hơn đến tính dễ sử dụng, độ an toàn và khả năng sinh lợi của sản phẩm, thay vì mức độ phi tập trung. Do đó, những sản phẩm dễ trải nghiệm hơn và có lợi nhuận trực tiếp hơn đang được thị trường ưa chuộng.

Dựa trên những xu hướng này, hướng đầu tư chủ đạo trong 3-5 năm tới có thể sẽ xoay quanh "sự chuyển đổi sang tiền mã hóa của các doanh nghiệp truyền thống":

1. Các thị trường tài chính phân khúc như đầu tư, thanh toán, quản lý tài sản, bảo hiểm, tín dụng, tài chính chuỗi cung ứng và thanh toán thương mại xuyên biên giới sẽ xuất hiện nhiều dự án kết hợp giữa logic kinh doanh truyền thống và công nghệ mã hóa. Hạ tầng mã hóa sẽ được ẩn nhiều hơn ở phía sau, tập trung vào việc giải quyết vấn đề chi phí, hiệu quả và tính minh bạch, trong khi trải nghiệm người dùng ở phía trước sẽ tương tự như các sản phẩm truyền thống.

2. Tiêu chuẩn hóa công nghệ và sự "vô hình hóa" của cơ sở hạ tầng sẽ trở thành xu hướng quan trọng. Cơ sở hạ tầng mới hỗ trợ sự đổi mới kết hợp giữa Web3 và Web2 không còn bị giới hạn trong lĩnh vực gốc của tiền mã hóa, mà tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ công nghệ mã hóa đáng tin cậy, hiệu quả và chi phí thấp.

3. Các tổ chức tài chính truyền thống sẽ chuyển sang "tham gia chủ động". Họ không còn chỉ đơn thuần mua dự trữ tiền điện tử hoặc đầu tư vào các dự án Web3, mà trực tiếp sử dụng giấy phép, nguồn lực và cơ sở người dùng của mình để thực hiện việc địa phương hóa kinh doanh tiền điện tử. Ví dụ, ngân hàng có thể ra mắt dịch vụ thanh toán bằng stablecoin, công ty bảo hiểm phát triển hợp đồng bảo hiểm trên chuỗi, các công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử, v.v. Sự tham gia của các tổ chức lớn này sẽ mang lại quy mô vốn và người dùng lớn hơn, đồng thời cũng sẽ gia tăng sự cạnh tranh về sản phẩm, thúc đẩy ngành công nghiệp tiến tới sự trưởng thành.