Thị trường tiền điện tử trong tuần này đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh, tâm lý hoảng sợ lan rộng. Chỉ số tâm lý giảm từ 53% xuống còn 7%, rơi vào trạng thái hoảng sợ cực độ. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phát đi tín hiệu diều hâu, giảm dự báo số lần cắt giảm lãi suất trong năm tới từ 4 lần xuống còn 2 lần, dẫn đến khoảng 1 tỷ USD bị thanh lý bắt buộc, thị trường đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy đáng kể.
Phát triển hệ sinh thái DeFi
Lĩnh vực DeFi ghi nhận mức giảm TVL lần đầu tiên trong hai tháng qua (-2.21%). Tuy nhiên, vốn hóa thị trường stablecoin vẫn tiếp tục tăng (USDT +0.55%, USDC +1.44%), cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, thanh khoản cơ bản vẫn đang tiếp tục vào. Các dự án lợi nhuận ổn định như bể súng đang được ưa chuộng.
Đường đua AI Agent
Quy mô thị trường của đường đua AI Agent đã đạt 9,9 tỷ USD. Trọng tâm đầu tư đã chuyển từ tiền điện tử AI Meme mang tính đầu cơ sang xây dựng cơ sở hạ tầng, cho thấy thị trường dần trưởng thành, hướng đi của các dự án trở nên hợp lý và thực tiễn hơn.
Xu hướng Meme coin
Thị trường Meme coin rõ ràng đang hạ nhiệt, vốn bắt đầu rút chạy quy mô lớn. Các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm các dự án có giá trị ứng dụng thực tế, điều này có thể đánh dấu sự kết thúc giai đoạn của cơn sốt Meme coin.
Phân tích hiệu suất chuỗi công khai
Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, các lĩnh vực chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trở thành lựa chọn hàng đầu của nhà đầu tư để phòng ngừa rủi ro, phản ánh niềm tin của thị trường vào cơ sở hạ tầng vẫn vững chắc.
Triển vọng thị trường trong tương lai
Gần đến kỳ nghỉ Giáng sinh, dự đoán tính thanh khoản của thị trường sẽ giảm. Khuyến nghị các nhà đầu tư áp dụng chiến lược phân bổ phòng thủ, chủ yếu vào BTC và ETH, đồng thời chú ý đến lợi nhuận ổn định từ DeFi và các dự án cơ sở hạ tầng AI, nhưng cần cảnh giác với nguy cơ biến động gia tăng có thể xảy ra trong kỳ nghỉ.
Phân tích chỉ số cảm xúc thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường đã giảm từ 53% xuống 7% so với tuần trước, nằm trong vùng cực kỳ hoảng loạn.
Altcoin có hiệu suất yếu hơn chỉ số chuẩn trong tuần này, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do ảnh hưởng của các vị thế đòn bẩy, thị trường đã xảy ra khoảng 1 tỷ đô la vị thế bị cưỡng chế thanh lý, các vị thế mua đã giảm đáng kể. Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin sẽ duy trì sự đồng bộ với chỉ số chuẩn trong ngắn hạn, xác suất có xu hướng độc lập là khá thấp.
Altcoin thường xảy ra việc đảo chiều lên khi ở trong khu vực cực kỳ hoảng sợ.
Tóm tắt xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc ở mức cực kỳ hoảng loạn.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến Defi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục quan tâm đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này có sự quan tâm cao, cho thấy nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
Các dự án trong lĩnh vực Meme trong tuần này đều giảm giá, vốn bắt đầu rút khỏi các dự án Meme, phản ánh sự giảm dần sự nhiệt tình của thị trường đối với các đồng Meme.
Đường đua hot
Đại lý AI
Thị trường trong tuần này đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều ở trạng thái giảm, mặc dù giá của hầu hết các đồng token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang trong xu hướng giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường lại cao nhất. Trước đây, sự chú ý của thị trường đối với AI Agent chủ yếu tập trung vào các dự án token Meme có liên quan đến AI Agent, nhưng bây giờ đang dần chuyển sang xây dựng hạ tầng cho AI Agent.
Do bởi trong chu kỳ này, các dự án VC truyền thống không được thị trường ưa chuộng, trong khi các dự án Meme coin không thể mang lại sự tăng trưởng bền vững cho thị trường, nên lĩnh vực AI Agent hiện đang có khả năng dẫn dắt sự phát triển của thị trường trong thời gian tới. Bởi vì lĩnh vực AI Agent không chỉ bao gồm AI Meme, mà còn rất nhiều lĩnh vực khác như AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, tất cả đều có thể kết hợp với AI Agent. Bởi vì bản chất của các dự án blockchain đều là hình thức biểu hiện của các hợp đồng thông minh, và sự ra đời của AI Agent là để cải thiện và tăng cường hợp đồng thông minh. Vì vậy, AI Agent và Crypto chính là sự kết hợp tốt nhất.
Năm dự án AI Agent có vốn hóa thị trường cao nhất:
lĩnh vực DeFi
Xếp hạng tăng trưởng TVL
Năm dự án hàng đầu về tỷ lệ tăng trưởng TVL trong tuần qua (không bao gồm các dự án có TVL nhỏ, tiêu chuẩn trên 30 triệu USD), nguồn dữ liệu: Defilama
|-------------|----------|--------------|
| Tên dự án | Tăng trưởng trong 7 ngày qua | TVL (triệu) |
| VaultCraft | 5344.32% | 102.41 |
| Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 |
| Resolv | 77.31% | 131.34 |
| Babylon | 64.43% | 5774.49 |
| Danh sách DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft（VCX）：（推荐指数：⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Dự án VaultCraft là một dự án chuỗi công khai dựa trên Algorand, nhằm giảm chi phí cho người tham gia khi lưu trữ và khởi động mạng. Thiết kế của VaultCraft tận dụng giao thức đồng thuận Proof-of-Stake của Algorand.
Phát triển mới nhất: Tuần này, VaultCraft đã ra mắt Looper đòn bẩy 4X stETH dựa trên Lido Finance, đồng thời hỗ trợ triển khai đa chuỗi trên Base, Arbitrum, Optimism và Ethereum, sử dụng Chainlink CCIP để thực hiện chức năng staking trực tiếp từ L2 đến mạng chính, cung cấp cho người dùng lợi suất APY lên tới 7%+, và đã thiết lập quan hệ hợp tác với Matrixport đồng thời nhận được dịch vụ lưu ký 1000 BTC, giúp TVL của nó tăng nhanh chóng. Đồng thời đạt được quan hệ hợp tác chiến lược với Safe và CoWSwap.
Hyperliquid (HYPE): (Chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Hyperliquid là một nền tảng tài chính phi tập trung hiệu suất cao, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch giao ngay. Nó dựa trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao tự sở hữu, sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFT, có khả năng xử lý lên đến 200,000 đơn hàng mỗi giây.
Những phát triển mới nhất: Thị trường tổng thể đã trải qua sự biến động mạnh mẽ trong tuần này, trước thứ Tư, chỉ số chính liên tục lập đỉnh mới, sau khi kết thúc cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Năm, thị trường đã có sự giảm mạnh. Sự biến động mạnh mẽ đã tạo ra một môi trường giao dịch rất tốt cho những người dùng muốn tham gia giao dịch hợp đồng để đạt được lợi nhuận cao, vì vậy rất nhiều người dùng trên chuỗi đã tham gia vào Hyperliquid để giao dịch, khiến số lượng hợp đồng mở chưa thanh lý của Hyperliquid vượt qua 4,3 tỷ USD. Trong tuần này, Hyperliquid đã đáp ứng nhu cầu của thị trường bằng cách thêm chức năng giao dịch đòn bẩy cho nhiều cặp tiền tệ nổi bật như VIRTUAL, USUAL, PENGU, hỗ trợ đòn bẩy lên tới 5 lần, thu hút nhiều người dùng trên chuỗi tham gia giao dịch.
Resolv (chưa phát hành đồng): (chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung lập Delta, xoay quanh việc mã hóa danh mục đầu tư trung lập thị trường. Cấu trúc này dựa trên các nguồn thu nhập có tính khả thi về mặt kinh tế và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho những người cung cấp thanh khoản của giao thức.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành tích hợp với Base, giảm đáng kể chi phí giao dịch và tăng tốc độ giao dịch, thông qua Euler Finance ra mắt dịch vụ cho vay USR, USDC và wstUSR, và triển khai bể thanh khoản USR-USDC trên Aerodrome, đồng thời điều chỉnh điểm thưởng Spectra YT thành 15 điểm mỗi ngày, tối ưu hóa cơ chế thưởng, khởi động chương trình Grants và xác nhận ba người nhận đầu tiên, đồng thời thông qua hợp tác sâu sắc với các dự án như Base, Euler Finance và Aerodrome, đã củng cố năng lực cạnh tranh của nền tảng trong lĩnh vực DeFi.
Babylon (chưa phát hành): (chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm mục đích sử dụng tính bảo mật của Bitcoin để tăng cường tính bảo mật của các blockchain chứng minh cổ phần khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt các tài sản Bitcoin không được sử dụng thông qua cơ chế đặt cược không tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa việc giữ an toàn cho tài sản của người nắm giữ Bitcoin và việc tham gia vào các dự án có lợi suất cao.
Phát triển mới nhất: Mặc dù giá thị trường trong tuần này dao động khá mạnh, nhưng hiệu suất của BTC rất vững chắc, vẫn duy trì ở mức cao. Thêm vào đó, người dùng nhìn chung lạc quan về sự phát triển tiếp theo của BTC, vì vậy họ càng thêm kiên định giữ BTC đồng thời muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, từ đó sẽ chọn nhiều hơn các dự án sinh lời dựa trên BTC. Tuần này, Babylon đã tăng cường ứng dụng công nghệ mở rộng ZK thông qua hợp tác với Layeredge và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Sui để thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái mô-đun.
Lista DAO (LISTA): (Chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Lista DAO là một dự án staking thanh khoản và stablecoin phi tập trung dựa trên chuỗi BSC, nhằm cung cấp cho người dùng lợi nhuận staking tài sản tiền điện tử và dịch vụ cho vay stablecoin phi tập trung LISUSD.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Lista DAO đã ra mắt chức năng Gauge Voting và Thị trường Hối lộ, cho phép người nắm giữ veLISTA tham gia vào quyết định phát thải LISTA của các bể thanh khoản. Đồng thời, họ công bố hợp tác chiến lược với 48Club_Official và defidotapp, đặc biệt trong việc khai thác cơ hội mới trong hệ sinh thái BNBChain, đồng thời thúc đẩy việc tích hợp PumpBTC như tài sản thế chấp đổi mới thông qua đề xuất LIP #012. Hơn nữa, Lista DAO đã phân phối phần thưởng veLISTA trị giá khoảng 230.000 USD mỗi tuần và khuyến khích lãi suất kép cao APR, đồng thời thu hút người dùng với lãi suất cho vay cạnh tranh 5,25%. Tuần này, Lista DAO đã phối hợp với FDLabsHQ để tổ chức sự kiện mùa đông tổng trị giá 7.000 USDT và cung cấp cơ hội airdrop slisBNB và clisBNB cho người nắm giữ BNBChain.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng trưởng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của đường đua
Vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT đã tăng từ 145,1 tỷ USD tuần trước lên 145,9 tỷ USD, tăng 0,55%, trong khi USDC từ 41,5 tỷ USD tuần trước đã tăng lên 42,1 tỷ USD, tăng 1,44%. Có thể thấy mặc dù thị trường tuần này đã xuất hiện sự giảm, nhưng cả USDT chủ yếu ở thị trường không phải Mỹ lẫn USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ đều đã tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì việc tiếp nhận vốn liên tục.
Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất chênh lệch không rủi ro của thị trường truyền thống đang giảm dần do việc giảm lãi suất kéo dài, trong khi lãi suất chênh lệch của các dự án Defi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản tiền điện tử tăng lên, việc quay trở lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã tăng từ 54,1 tỷ USD trong tuần trước lên 52,9 tỷ USD hiện tại, lần đầu tiên xuất hiện sự sụt giảm trong hai tháng qua, với mức giảm đạt 2,21%. Nguyên nhân chính là do thị trường toàn cầu đã có sự sụt giảm mạnh trong tuần này, dẫn đến nhiều hợp đồng và khoản vay buộc phải thanh lý, làm giảm TVL trong lĩnh vực Defi, phá vỡ xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng qua. Trong hai tuần tới, cần chú ý đến sự thay đổi tổng thể của TVL, theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu sắc
Động lực tăng giá:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm tắt theo các con đường dẫn truyền sau: Thị trường bước vào chu kỳ thị trường bò, thúc đẩy nhu cầu thanh khoản gia tăng, từ đó đẩy mức lãi suất vay cơ bản lên, làm tăng không gian lợi nhuận của các chiến lược giao dịch chênh lệch giá trong các giao thức DeFi. Cụ thể như sau:
Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường tăng giá mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng cao
Mặt bằng lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường.
Phía thu nhập: Tỷ suất sinh lợi của chiến lược chênh lệch giá vòng đã mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức đã được cải thiện đáng kể
Cơ chế truyền dẫn này đã củng cố giá trị nội tại của lĩnh vực DeFi, tạo ra động lực tăng trưởng lành mạnh.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng, các nhà đầu tư trên thị trường chú trọng nhiều hơn đến lợi suất và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên đã bỏ qua rủi ro giảm giá. Tuần này, do Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ điều chỉnh số lần cắt giảm lãi suất trong năm tới từ 4 lần xuống còn 2 lần, thị trường đã xuất hiện sự giảm giá nhanh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
thị trường tiền điện tử遭遇bán phá giá lớn Tài chính phi tập trung稳定收益和AI基建项目受追捧
Tổng quan thị trường
Xu hướng chính của thị trường
Tình hình thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đã trải qua một đợt điều chỉnh mạnh, tâm lý hoảng sợ lan rộng. Chỉ số tâm lý giảm từ 53% xuống còn 7%, rơi vào trạng thái hoảng sợ cực độ. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phát đi tín hiệu diều hâu, giảm dự báo số lần cắt giảm lãi suất trong năm tới từ 4 lần xuống còn 2 lần, dẫn đến khoảng 1 tỷ USD bị thanh lý bắt buộc, thị trường đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy đáng kể.
Phát triển hệ sinh thái DeFi
Lĩnh vực DeFi ghi nhận mức giảm TVL lần đầu tiên trong hai tháng qua (-2.21%). Tuy nhiên, vốn hóa thị trường stablecoin vẫn tiếp tục tăng (USDT +0.55%, USDC +1.44%), cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, thanh khoản cơ bản vẫn đang tiếp tục vào. Các dự án lợi nhuận ổn định như bể súng đang được ưa chuộng.
Đường đua AI Agent
Quy mô thị trường của đường đua AI Agent đã đạt 9,9 tỷ USD. Trọng tâm đầu tư đã chuyển từ tiền điện tử AI Meme mang tính đầu cơ sang xây dựng cơ sở hạ tầng, cho thấy thị trường dần trưởng thành, hướng đi của các dự án trở nên hợp lý và thực tiễn hơn.
Xu hướng Meme coin
Thị trường Meme coin rõ ràng đang hạ nhiệt, vốn bắt đầu rút chạy quy mô lớn. Các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm các dự án có giá trị ứng dụng thực tế, điều này có thể đánh dấu sự kết thúc giai đoạn của cơn sốt Meme coin.
Phân tích hiệu suất chuỗi công khai
Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, các lĩnh vực chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trở thành lựa chọn hàng đầu của nhà đầu tư để phòng ngừa rủi ro, phản ánh niềm tin của thị trường vào cơ sở hạ tầng vẫn vững chắc.
Triển vọng thị trường trong tương lai
Gần đến kỳ nghỉ Giáng sinh, dự đoán tính thanh khoản của thị trường sẽ giảm. Khuyến nghị các nhà đầu tư áp dụng chiến lược phân bổ phòng thủ, chủ yếu vào BTC và ETH, đồng thời chú ý đến lợi nhuận ổn định từ DeFi và các dự án cơ sở hạ tầng AI, nhưng cần cảnh giác với nguy cơ biến động gia tăng có thể xảy ra trong kỳ nghỉ.
Phân tích chỉ số cảm xúc thị trường
Tóm tắt xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc ở mức cực kỳ hoảng loạn.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến Defi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục quan tâm đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này có sự quan tâm cao, cho thấy nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
Các dự án trong lĩnh vực Meme trong tuần này đều giảm giá, vốn bắt đầu rút khỏi các dự án Meme, phản ánh sự giảm dần sự nhiệt tình của thị trường đối với các đồng Meme.
Đường đua hot
Đại lý AI
Thị trường trong tuần này đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều ở trạng thái giảm, mặc dù giá của hầu hết các đồng token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang trong xu hướng giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường lại cao nhất. Trước đây, sự chú ý của thị trường đối với AI Agent chủ yếu tập trung vào các dự án token Meme có liên quan đến AI Agent, nhưng bây giờ đang dần chuyển sang xây dựng hạ tầng cho AI Agent.
Do bởi trong chu kỳ này, các dự án VC truyền thống không được thị trường ưa chuộng, trong khi các dự án Meme coin không thể mang lại sự tăng trưởng bền vững cho thị trường, nên lĩnh vực AI Agent hiện đang có khả năng dẫn dắt sự phát triển của thị trường trong thời gian tới. Bởi vì lĩnh vực AI Agent không chỉ bao gồm AI Meme, mà còn rất nhiều lĩnh vực khác như AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, tất cả đều có thể kết hợp với AI Agent. Bởi vì bản chất của các dự án blockchain đều là hình thức biểu hiện của các hợp đồng thông minh, và sự ra đời của AI Agent là để cải thiện và tăng cường hợp đồng thông minh. Vì vậy, AI Agent và Crypto chính là sự kết hợp tốt nhất.
Năm dự án AI Agent có vốn hóa thị trường cao nhất:
lĩnh vực DeFi
Xếp hạng tăng trưởng TVL
Năm dự án hàng đầu về tỷ lệ tăng trưởng TVL trong tuần qua (không bao gồm các dự án có TVL nhỏ, tiêu chuẩn trên 30 triệu USD), nguồn dữ liệu: Defilama
|-------------|----------|--------------| | Tên dự án | Tăng trưởng trong 7 ngày qua | TVL (triệu) | | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Danh sách DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft（VCX）：（推荐指数：⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Dự án VaultCraft là một dự án chuỗi công khai dựa trên Algorand, nhằm giảm chi phí cho người tham gia khi lưu trữ và khởi động mạng. Thiết kế của VaultCraft tận dụng giao thức đồng thuận Proof-of-Stake của Algorand.
Phát triển mới nhất: Tuần này, VaultCraft đã ra mắt Looper đòn bẩy 4X stETH dựa trên Lido Finance, đồng thời hỗ trợ triển khai đa chuỗi trên Base, Arbitrum, Optimism và Ethereum, sử dụng Chainlink CCIP để thực hiện chức năng staking trực tiếp từ L2 đến mạng chính, cung cấp cho người dùng lợi suất APY lên tới 7%+, và đã thiết lập quan hệ hợp tác với Matrixport đồng thời nhận được dịch vụ lưu ký 1000 BTC, giúp TVL của nó tăng nhanh chóng. Đồng thời đạt được quan hệ hợp tác chiến lược với Safe và CoWSwap.
Hyperliquid (HYPE): (Chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Hyperliquid là một nền tảng tài chính phi tập trung hiệu suất cao, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch giao ngay. Nó dựa trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao tự sở hữu, sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFT, có khả năng xử lý lên đến 200,000 đơn hàng mỗi giây.
Những phát triển mới nhất: Thị trường tổng thể đã trải qua sự biến động mạnh mẽ trong tuần này, trước thứ Tư, chỉ số chính liên tục lập đỉnh mới, sau khi kết thúc cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Năm, thị trường đã có sự giảm mạnh. Sự biến động mạnh mẽ đã tạo ra một môi trường giao dịch rất tốt cho những người dùng muốn tham gia giao dịch hợp đồng để đạt được lợi nhuận cao, vì vậy rất nhiều người dùng trên chuỗi đã tham gia vào Hyperliquid để giao dịch, khiến số lượng hợp đồng mở chưa thanh lý của Hyperliquid vượt qua 4,3 tỷ USD. Trong tuần này, Hyperliquid đã đáp ứng nhu cầu của thị trường bằng cách thêm chức năng giao dịch đòn bẩy cho nhiều cặp tiền tệ nổi bật như VIRTUAL, USUAL, PENGU, hỗ trợ đòn bẩy lên tới 5 lần, thu hút nhiều người dùng trên chuỗi tham gia giao dịch.
Resolv (chưa phát hành đồng): (chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung lập Delta, xoay quanh việc mã hóa danh mục đầu tư trung lập thị trường. Cấu trúc này dựa trên các nguồn thu nhập có tính khả thi về mặt kinh tế và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho những người cung cấp thanh khoản của giao thức.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành tích hợp với Base, giảm đáng kể chi phí giao dịch và tăng tốc độ giao dịch, thông qua Euler Finance ra mắt dịch vụ cho vay USR, USDC và wstUSR, và triển khai bể thanh khoản USR-USDC trên Aerodrome, đồng thời điều chỉnh điểm thưởng Spectra YT thành 15 điểm mỗi ngày, tối ưu hóa cơ chế thưởng, khởi động chương trình Grants và xác nhận ba người nhận đầu tiên, đồng thời thông qua hợp tác sâu sắc với các dự án như Base, Euler Finance và Aerodrome, đã củng cố năng lực cạnh tranh của nền tảng trong lĩnh vực DeFi.
Babylon (chưa phát hành): (chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm mục đích sử dụng tính bảo mật của Bitcoin để tăng cường tính bảo mật của các blockchain chứng minh cổ phần khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt các tài sản Bitcoin không được sử dụng thông qua cơ chế đặt cược không tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa việc giữ an toàn cho tài sản của người nắm giữ Bitcoin và việc tham gia vào các dự án có lợi suất cao.
Phát triển mới nhất: Mặc dù giá thị trường trong tuần này dao động khá mạnh, nhưng hiệu suất của BTC rất vững chắc, vẫn duy trì ở mức cao. Thêm vào đó, người dùng nhìn chung lạc quan về sự phát triển tiếp theo của BTC, vì vậy họ càng thêm kiên định giữ BTC đồng thời muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, từ đó sẽ chọn nhiều hơn các dự án sinh lời dựa trên BTC. Tuần này, Babylon đã tăng cường ứng dụng công nghệ mở rộng ZK thông qua hợp tác với Layeredge và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Sui để thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái mô-đun.
Lista DAO (LISTA): (Chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️)
Giới thiệu dự án: Lista DAO là một dự án staking thanh khoản và stablecoin phi tập trung dựa trên chuỗi BSC, nhằm cung cấp cho người dùng lợi nhuận staking tài sản tiền điện tử và dịch vụ cho vay stablecoin phi tập trung LISUSD.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Lista DAO đã ra mắt chức năng Gauge Voting và Thị trường Hối lộ, cho phép người nắm giữ veLISTA tham gia vào quyết định phát thải LISTA của các bể thanh khoản. Đồng thời, họ công bố hợp tác chiến lược với 48Club_Official và defidotapp, đặc biệt trong việc khai thác cơ hội mới trong hệ sinh thái BNBChain, đồng thời thúc đẩy việc tích hợp PumpBTC như tài sản thế chấp đổi mới thông qua đề xuất LIP #012. Hơn nữa, Lista DAO đã phân phối phần thưởng veLISTA trị giá khoảng 230.000 USD mỗi tuần và khuyến khích lãi suất kép cao APR, đồng thời thu hút người dùng với lãi suất cho vay cạnh tranh 5,25%. Tuần này, Lista DAO đã phối hợp với FDLabsHQ để tổ chức sự kiện mùa đông tổng trị giá 7.000 USDT và cung cấp cơ hội airdrop slisBNB và clisBNB cho người nắm giữ BNBChain.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có TVL tăng trưởng nhanh trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của đường đua
Vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT đã tăng từ 145,1 tỷ USD tuần trước lên 145,9 tỷ USD, tăng 0,55%, trong khi USDC từ 41,5 tỷ USD tuần trước đã tăng lên 42,1 tỷ USD, tăng 1,44%. Có thể thấy mặc dù thị trường tuần này đã xuất hiện sự giảm, nhưng cả USDT chủ yếu ở thị trường không phải Mỹ lẫn USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ đều đã tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì việc tiếp nhận vốn liên tục.
Tính thanh khoản dần dần tăng lên: Lãi suất chênh lệch không rủi ro của thị trường truyền thống đang giảm dần do việc giảm lãi suất kéo dài, trong khi lãi suất chênh lệch của các dự án Defi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản tiền điện tử tăng lên, việc quay trở lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã tăng từ 54,1 tỷ USD trong tuần trước lên 52,9 tỷ USD hiện tại, lần đầu tiên xuất hiện sự sụt giảm trong hai tháng qua, với mức giảm đạt 2,21%. Nguyên nhân chính là do thị trường toàn cầu đã có sự sụt giảm mạnh trong tuần này, dẫn đến nhiều hợp đồng và khoản vay buộc phải thanh lý, làm giảm TVL trong lĩnh vực Defi, phá vỡ xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng qua. Trong hai tuần tới, cần chú ý đến sự thay đổi tổng thể của TVL, theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu sắc
Động lực tăng giá:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm tắt theo các con đường dẫn truyền sau: Thị trường bước vào chu kỳ thị trường bò, thúc đẩy nhu cầu thanh khoản gia tăng, từ đó đẩy mức lãi suất vay cơ bản lên, làm tăng không gian lợi nhuận của các chiến lược giao dịch chênh lệch giá trong các giao thức DeFi. Cụ thể như sau:
Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường tăng giá mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng cao
Mặt bằng lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường.
Phía thu nhập: Tỷ suất sinh lợi của chiến lược chênh lệch giá vòng đã mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức đã được cải thiện đáng kể
Cơ chế truyền dẫn này đã củng cố giá trị nội tại của lĩnh vực DeFi, tạo ra động lực tăng trưởng lành mạnh.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng, các nhà đầu tư trên thị trường chú trọng nhiều hơn đến lợi suất và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên đã bỏ qua rủi ro giảm giá. Tuần này, do Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ điều chỉnh số lần cắt giảm lãi suất trong năm tới từ 4 lần xuống còn 2 lần, thị trường đã xuất hiện sự giảm giá nhanh.