Nhà đầu tư huyền thoại Dalio "rút lui": 75 tuổi bán toàn bộ cổ phần của quỹ Bridgewater
Huyền thoại đầu tư một thời sắp khép lại. Gần đây, Ray Dalio, 75 tuổi, đã bán toàn bộ số cổ phần còn lại của mình tại Quỹ Bridgewater và rời khỏi hội đồng quản trị, chính thức kết thúc sự nghiệp kéo dài hơn 50 năm của ông tại quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới này.
Trong một bức thư gửi khách hàng, Quỹ Bridgewater cho biết đã mua lại toàn bộ cổ phần còn lại của Dalio. Sau đó, quỹ này đã phát hành cổ phiếu mới cho một quỹ tài sản chủ quyền, giúp quỹ này nắm giữ gần 20% cổ phần của Bridgewater. Giá trị của giao dịch này lên tới hàng tỷ đô la.
Nhìn lại hơn 50 năm sự nghiệp đầu tư, Dalio đã nhiều lần thành công trong việc dự đoán các xu hướng lớn, bao gồm cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và cuộc khủng hoảng nợ châu Âu sau đó. Tầm nhìn và chiến lược đầu tư của ông đã mang lại cho ông sự khen ngợi rộng rãi, từng được một tạp chí nổi tiếng đánh giá là "một trong 100 người có ảnh hưởng nhất thế giới."
Tuy nhiên, Dalio vẫn giữ thái độ cảnh giác về tương lai. Ông dự đoán rằng trong 5 năm tới, xác suất xảy ra khủng hoảng nợ toàn cầu có thể lên tới 65%, điều này có thể gây tổn hại lớn đến vị thế thống trị của đồng đô la. Ông cảnh báo rằng nếu các doanh nghiệp, quốc gia và cá nhân không thể xác định chính xác vị trí của mình trong chu kỳ kinh tế, họ sẽ phải đối mặt với nguy cơ bị "sức mạnh thủy triều" mạnh mẽ nuốt chửng.
Thành tích rực rỡ và bài học đau thương
Năm 1975, ở tuổi 26, Dalio đã thành lập Quỹ Bridgewater trong căn hộ hai phòng ngủ của mình. Từ khi quỹ flagship được thành lập vào năm 1991 đến nay, dưới sự lãnh đạo của ông, Quỹ Bridgewater đã tạo ra một thành tích rực rỡ, trở thành quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới.
Năm 2008, Dalio đã dự đoán thành công cuộc khủng hoảng tài chính của Mỹ, năm đó hiệu suất của quỹ đầu tư chính của Bridgewater tăng hơn 14%. Sau đó, ông lại dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, vào năm 2010, tỷ suất sinh lợi cao nhất của các quỹ thuộc Bridgewater đã vượt qua 40%.
Tuy nhiên, con đường đầu tư của Dalio không hề suôn sẻ. Năm 1982, ông đã chịu đựng tổn thất nặng nề do dự đoán sai rằng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào đại suy thoái, thậm chí ông còn buộc phải mượn tiền từ cha mình để duy trì hoạt động của công ty. Bài học đắt giá này đã trở thành bước ngoặt trong triết lý đầu tư của ông.
Dalio cho rằng, sự vận hành của thế giới được thúc đẩy bởi năm lực lượng lớn: chu kỳ nợ/tiền tệ/kinh tế, chu kỳ trật tự và hỗn loạn nội bộ, chu kỳ trật tự và hỗn loạn bên ngoài, lực lượng tự nhiên và sự sáng tạo của con người. Những lực lượng này phối hợp tác động, tạo thành chu kỳ lớn mà trong đó sự thịnh vượng và hòa bình đan xen với xung đột và suy thoái trong quá trình chuyển đổi từ "trật tự cũ" sang "trật tự mới".
Tranh cãi và nghi vấn
Trong những năm gần đây, lý thuyết nợ của Dalio đã gặp phải một số nghi ngờ. Một nhà kinh tế trưởng của một công ty chứng khoán chỉ ra rằng Dalio mắc hai sai lầm chính trong phương pháp phân tích các vấn đề kinh tế vĩ mô: thứ nhất là phân tích các vấn đề vĩ mô bằng tư duy vi mô một cách sai lầm, thứ hai là đơn giản hóa kinh tế vĩ mô như một cỗ máy, bỏ qua sự khác biệt trong logic vận hành dưới các tình huống kinh tế vĩ mô khác nhau.
Nhà kinh tế học này cho rằng, phân tích của Dalio về nợ quốc gia quá đơn giản, bỏ qua sự phức tạp của sự vận hành của kinh tế vĩ mô. Ông nhấn mạnh, kinh tế vĩ mô được cấu thành từ những con người sống động, có dự đoán về tương lai và sẽ thay đổi hành vi của họ dựa trên những dự đoán đó, không thể áp dụng máy móc các phương pháp phân tích của kinh tế vi mô.
Tạm biệt và Triển vọng
Với việc Dalio bán toàn bộ cổ phần tại Bridgewater, ông cuối cùng đã chính thức "nghỉ hưu". Nhìn lại hành trình thành lập và điều hành quỹ Bridgewater trong 50 năm qua, Dalio cho biết ông cảm thấy vô cùng phấn khích. Ông mong đợi thế hệ tài năng tiếp theo sẽ giúp Bridgewater tạo ra những thành công rực rỡ trong 50 năm tới.
Dalio đã tóm tắt bốn "nguyên tắc làm việc" quan trọng dẫn đến thành công của Bridgewater: chọn lựa những nhân tài và văn hóa xuất sắc; xây dựng văn hóa của "hệ thống tinh hoa tư tưởng"; tạo ra một môi trường cho phép mắc lỗi nhưng phải học hỏi từ những sai lầm; kiên định với quan điểm "đau đớn + phản ánh = tiến bộ".
Nguyên tắc đầu tư và triển vọng tương lai
Dalio đã tổng kết bảy nguyên tắc đầu tư cốt lõi, bao gồm hiểu cơ chế hoạt động của thực tế, nắm bắt mối quan hệ nguyên nhân - kết quả, tiêu chuẩn quyết định có hệ thống, nhận thức về giới hạn bản thân, thực hiện phân bổ đa dạng, tìm kiếm thử nghiệm áp lực từ các quan điểm khác nhau, và đảm bảo không phải chịu tổn thất không thể chấp nhận.
Đối mặt với tương lai, Dalio nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cân bằng danh mục đầu tư, khuyên các nhà đầu tư nên đa dạng hóa với 10 đến 15 tài sản có tương quan thấp với nhau để giảm thiểu rủi ro. Ông cũng nhắc nhở các nhà đầu tư nên cảnh giác với việc theo đuổi giá cao, cho rằng những công ty tốt nhất không nhất thiết là những đối tượng đầu tư tốt nhất.
Dalio dự đoán rằng trong ba đến năm năm tới, năm lực lượng lớn sẽ định hình lại thế giới và chúng ta sẽ trải qua những biến đổi lớn. Ông so sánh sự thay đổi này với sức mạnh của thủy triều không thể cưỡng lại, các nhà đầu tư hoặc sẽ chèo chống vượt sóng, hoặc sẽ bị nuốt chửng. Trước những thách thức như vậy, các nhà đầu tư đã sẵn sàng chưa?
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainComedian
· 2giờ trước
chuyên nghiệp cuối cùng cũng đã nghỉ hưu, thật ghen tị.
Xem bản gốcTrả lời0
rekt_but_not_broke
· 08-10 02:29
Viết xuống đều là tiền, đừng để tôi mất kinh nghiệm.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainFoodie
· 08-10 02:28
giống như một đầu bếp bậc thầy nghỉ hưu từ một nhà bếp michelin... thị trường sẽ có hương vị khác mà không có nước sốt bí mật của dalio fr
Xem bản gốcTrả lời0
Layer3Dreamer
· 08-10 02:27
nói một cách lý thuyết, nếu chúng ta ánh xạ sự ra đi của dalio như một vector chuyển trạng thái, các tác động đến thị trường nợ toàn cầu thật thú vị...
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerAirdrop
· 08-10 02:24
Thôi thôi, đã lớn tuổi như vậy còn không buông lỏng, đừng có lăn xả nữa.
Nhà đầu tư vĩ đại Dalio từ bỏ Quỹ Bridgewater, cảnh báo về rủi ro nợ toàn cầu.
Nhà đầu tư huyền thoại Dalio "rút lui": 75 tuổi bán toàn bộ cổ phần của quỹ Bridgewater
Huyền thoại đầu tư một thời sắp khép lại. Gần đây, Ray Dalio, 75 tuổi, đã bán toàn bộ số cổ phần còn lại của mình tại Quỹ Bridgewater và rời khỏi hội đồng quản trị, chính thức kết thúc sự nghiệp kéo dài hơn 50 năm của ông tại quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới này.
Trong một bức thư gửi khách hàng, Quỹ Bridgewater cho biết đã mua lại toàn bộ cổ phần còn lại của Dalio. Sau đó, quỹ này đã phát hành cổ phiếu mới cho một quỹ tài sản chủ quyền, giúp quỹ này nắm giữ gần 20% cổ phần của Bridgewater. Giá trị của giao dịch này lên tới hàng tỷ đô la.
Nhìn lại hơn 50 năm sự nghiệp đầu tư, Dalio đã nhiều lần thành công trong việc dự đoán các xu hướng lớn, bao gồm cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và cuộc khủng hoảng nợ châu Âu sau đó. Tầm nhìn và chiến lược đầu tư của ông đã mang lại cho ông sự khen ngợi rộng rãi, từng được một tạp chí nổi tiếng đánh giá là "một trong 100 người có ảnh hưởng nhất thế giới."
Tuy nhiên, Dalio vẫn giữ thái độ cảnh giác về tương lai. Ông dự đoán rằng trong 5 năm tới, xác suất xảy ra khủng hoảng nợ toàn cầu có thể lên tới 65%, điều này có thể gây tổn hại lớn đến vị thế thống trị của đồng đô la. Ông cảnh báo rằng nếu các doanh nghiệp, quốc gia và cá nhân không thể xác định chính xác vị trí của mình trong chu kỳ kinh tế, họ sẽ phải đối mặt với nguy cơ bị "sức mạnh thủy triều" mạnh mẽ nuốt chửng.
Thành tích rực rỡ và bài học đau thương
Năm 1975, ở tuổi 26, Dalio đã thành lập Quỹ Bridgewater trong căn hộ hai phòng ngủ của mình. Từ khi quỹ flagship được thành lập vào năm 1991 đến nay, dưới sự lãnh đạo của ông, Quỹ Bridgewater đã tạo ra một thành tích rực rỡ, trở thành quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới.
Năm 2008, Dalio đã dự đoán thành công cuộc khủng hoảng tài chính của Mỹ, năm đó hiệu suất của quỹ đầu tư chính của Bridgewater tăng hơn 14%. Sau đó, ông lại dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, vào năm 2010, tỷ suất sinh lợi cao nhất của các quỹ thuộc Bridgewater đã vượt qua 40%.
Tuy nhiên, con đường đầu tư của Dalio không hề suôn sẻ. Năm 1982, ông đã chịu đựng tổn thất nặng nề do dự đoán sai rằng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào đại suy thoái, thậm chí ông còn buộc phải mượn tiền từ cha mình để duy trì hoạt động của công ty. Bài học đắt giá này đã trở thành bước ngoặt trong triết lý đầu tư của ông.
Dalio cho rằng, sự vận hành của thế giới được thúc đẩy bởi năm lực lượng lớn: chu kỳ nợ/tiền tệ/kinh tế, chu kỳ trật tự và hỗn loạn nội bộ, chu kỳ trật tự và hỗn loạn bên ngoài, lực lượng tự nhiên và sự sáng tạo của con người. Những lực lượng này phối hợp tác động, tạo thành chu kỳ lớn mà trong đó sự thịnh vượng và hòa bình đan xen với xung đột và suy thoái trong quá trình chuyển đổi từ "trật tự cũ" sang "trật tự mới".
Tranh cãi và nghi vấn
Trong những năm gần đây, lý thuyết nợ của Dalio đã gặp phải một số nghi ngờ. Một nhà kinh tế trưởng của một công ty chứng khoán chỉ ra rằng Dalio mắc hai sai lầm chính trong phương pháp phân tích các vấn đề kinh tế vĩ mô: thứ nhất là phân tích các vấn đề vĩ mô bằng tư duy vi mô một cách sai lầm, thứ hai là đơn giản hóa kinh tế vĩ mô như một cỗ máy, bỏ qua sự khác biệt trong logic vận hành dưới các tình huống kinh tế vĩ mô khác nhau.
Nhà kinh tế học này cho rằng, phân tích của Dalio về nợ quốc gia quá đơn giản, bỏ qua sự phức tạp của sự vận hành của kinh tế vĩ mô. Ông nhấn mạnh, kinh tế vĩ mô được cấu thành từ những con người sống động, có dự đoán về tương lai và sẽ thay đổi hành vi của họ dựa trên những dự đoán đó, không thể áp dụng máy móc các phương pháp phân tích của kinh tế vi mô.
Tạm biệt và Triển vọng
Với việc Dalio bán toàn bộ cổ phần tại Bridgewater, ông cuối cùng đã chính thức "nghỉ hưu". Nhìn lại hành trình thành lập và điều hành quỹ Bridgewater trong 50 năm qua, Dalio cho biết ông cảm thấy vô cùng phấn khích. Ông mong đợi thế hệ tài năng tiếp theo sẽ giúp Bridgewater tạo ra những thành công rực rỡ trong 50 năm tới.
Dalio đã tóm tắt bốn "nguyên tắc làm việc" quan trọng dẫn đến thành công của Bridgewater: chọn lựa những nhân tài và văn hóa xuất sắc; xây dựng văn hóa của "hệ thống tinh hoa tư tưởng"; tạo ra một môi trường cho phép mắc lỗi nhưng phải học hỏi từ những sai lầm; kiên định với quan điểm "đau đớn + phản ánh = tiến bộ".
Nguyên tắc đầu tư và triển vọng tương lai
Dalio đã tổng kết bảy nguyên tắc đầu tư cốt lõi, bao gồm hiểu cơ chế hoạt động của thực tế, nắm bắt mối quan hệ nguyên nhân - kết quả, tiêu chuẩn quyết định có hệ thống, nhận thức về giới hạn bản thân, thực hiện phân bổ đa dạng, tìm kiếm thử nghiệm áp lực từ các quan điểm khác nhau, và đảm bảo không phải chịu tổn thất không thể chấp nhận.
Đối mặt với tương lai, Dalio nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cân bằng danh mục đầu tư, khuyên các nhà đầu tư nên đa dạng hóa với 10 đến 15 tài sản có tương quan thấp với nhau để giảm thiểu rủi ro. Ông cũng nhắc nhở các nhà đầu tư nên cảnh giác với việc theo đuổi giá cao, cho rằng những công ty tốt nhất không nhất thiết là những đối tượng đầu tư tốt nhất.
Dalio dự đoán rằng trong ba đến năm năm tới, năm lực lượng lớn sẽ định hình lại thế giới và chúng ta sẽ trải qua những biến đổi lớn. Ông so sánh sự thay đổi này với sức mạnh của thủy triều không thể cưỡng lại, các nhà đầu tư hoặc sẽ chèo chống vượt sóng, hoặc sẽ bị nuốt chửng. Trước những thách thức như vậy, các nhà đầu tư đã sẵn sàng chưa?