Phân tích cơ chế nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung và đối phó với thách thức
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã diễn ra một sự kiện thu hút sự chú ý. Một nhà giao dịch đã sử dụng đòn bẩy 50 lần để mua Ethereum trên một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, với lợi nhuận tạm thời cao nhất vượt quá 2 triệu USD. Do quy mô vị thế lớn và dữ liệu trên chuỗi minh bạch, toàn bộ thị trường tiền điện tử đang theo dõi sát sao động thái của "cá voi" này.
Tuy nhiên, các hoạt động tiếp theo của nhà giao dịch này đã khiến mọi người bất ngờ. Anh ta không chọn tiếp tục gia tăng vị thế hoặc chốt lời, mà thay vào đó áp dụng một chiến lược độc đáo: rút một phần tiền ký quỹ để thu lợi nhuận, đồng thời khiến hệ thống điều chỉnh giá thanh lý cho các vị thế mua. Cuối cùng, nhà giao dịch này đã kích hoạt thanh lý và thu lợi 1.8 triệu USD.
Hành động này đã gây ra ảnh hưởng đáng kể đến nền tảng của quỹ thanh khoản. Chỉ trong một ngày, số tiền trong quỹ thanh khoản đã giảm khoảng 4 triệu USD. Sự kiện này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung (Perp Dex) đang phải đối mặt, đặc biệt là về mặt cơ chế quỹ thanh khoản cần phải tiến hóa.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích sâu về cơ chế hoạt động của ba nền tảng Perp Dex chính hiện nay (Hyperliquid, Jupiter Perp và GMX), và thảo luận về cách ngăn chặn các cuộc tấn công tương tự xảy ra lần nữa.
Hyperliquid
Nguồn thanh khoản: Quỹ thanh khoản cộng đồng HLP(Hyperliquid Pool) cung cấp vốn. Người dùng có thể gửi tài sản như USDC vào kho HLP, trở thành thanh khoản cho nền tảng. Ngoài ra, nền tảng cho phép người dùng tự xây dựng "Vault" để tham gia chia sẻ lợi nhuận làm thị trường.
Chế độ làm thị trường: sử dụng sổ lệnh trên chuỗi hiệu suất cao, cung cấp trải nghiệm gần giống như sàn giao dịch tập trung. Kho HLP đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, đặt lệnh trên sổ lệnh để cung cấp độ sâu và xử lý phần chưa khớp, nhằm giảm trượt giá. Giá tham khảo từ oracle bên ngoài, đảm bảo giá lệnh gần với mức giá thị trường toàn cầu.
Cơ chế thanh lý: Khi duy trì mức ký quỹ tối thiểu ( thường bắt đầu từ 20% ) không đủ sẽ kích hoạt thanh lý. Bất kỳ người dùng nào có đủ vốn đều có thể tham gia thanh lý, tiếp quản vị thế không đạt tiêu chuẩn. Kho HLP cũng đóng vai trò như một kho bảo hiểm thanh lý, nếu thanh lý gây ra tổn thất thì HLP sẽ chịu trách nhiệm.
Quản lý rủi ro: Sử dụng oracle giá từ nhiều sàn giao dịch, cập nhật mỗi 3 giây, ngăn chặn việc thao túng giá từ một thị trường đơn lẻ dẫn đến định giá sai. Đối với những tình huống cực đoan do vị thế lớn gây ra, nền tảng đã nâng mức yêu cầu ký quỹ tối thiểu cho một số vị thế lên 20%, nhằm giảm thiểu tác động của việc thanh lý quy mô lớn đối với pool thanh khoản.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị thế: Tỷ lệ phí vốn cho cả mua và bán được tính toán hàng giờ, nhằm giữ cho giá hợp đồng gần với giá giao ngay. Khi bên mua chiếm ưu thế so với bên bán, bên mua cần phải trả phí vốn cho bên bán ( và ngược lại ), để ngăn chặn sự lệch giá lâu dài. Đối với trường hợp vị thế ròng trên nền tảng vượt quá giới hạn chịu đựng HLP, nền tảng có thể giảm rủi ro bằng cách tăng yêu cầu ký quỹ và điều chỉnh tỷ lệ phí vốn một cách linh hoạt. Ngoài phí vốn, việc giữ vị thế qua đêm không có lãi suất bổ sung, nhưng đòn bẩy cao sẽ làm tăng áp lực chi phí phí vốn.
Jupiter
Nguồn thanh khoản: Nền tảng đa tài sản JLP( Jupiter Liquidity Pool) cung cấp thanh khoản, bao gồm các tài sản chỉ số như SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT. Người dùng thông qua việc trao đổi tài sản để đúc JLP, JLP đóng vai trò là bên đối tác chịu rủi ro giao dịch đòn bẩy.
Chế độ làm thị trường: áp dụng cơ chế LP-to-Trader đổi mới, từ bỏ sổ lệnh truyền thống. Thông qua định giá oracle, cho phép các nhà giao dịch giao dịch trực tiếp với bể thanh khoản JLP, đạt được trải nghiệm giao dịch gần như không trượt giá. Mặc dù hỗ trợ việc đặt lệnh giới hạn và các tính năng nâng cao khác, nhưng thực chất tất cả các giao dịch đều được bể thanh khoản thực hiện theo giá oracle.
Cơ chế thanh lý: áp dụng thanh lý tự động. Khi tỷ lệ ký quỹ vị trí giảm xuống dưới yêu cầu duy trì ( như <6.25%), hợp đồng thông minh sẽ tự động đóng vị trí theo giá dự đoán. Hồ bơi thanh khoản JLP sẽ đóng vai trò là bên đối tác hấp thụ lỗ lãi của vị trí đó, nếu người giao dịch bị thanh lý, ký quỹ còn lại sẽ thuộc về hồ bơi.
Quản lý rủi ro: Thông qua oracle để làm cho giá hợp đồng gần gũi với giá trị thị trường, tránh việc giá bị thao túng nội bộ. Đặc điểm TPS cao của chuỗi Solana giúp giảm thiểu rủi ro trễ trong việc thanh lý, nhưng sự không ổn định của mạng lưới cơ sở có thể ảnh hưởng đến giao dịch và thanh lý. Để ngăn chặn thao túng ác ý, nền tảng có thể giới hạn tổng vị thế của một tài sản, đồng thời tỷ lệ cho vay sẽ tăng lên khi tỷ lệ sử dụng tài sản cao, làm tăng chi phí nắm giữ một chiều lâu dài, kiềm chế sự thiên lệch cực đoan.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị thế: không áp dụng cơ chế phí vốn truyền thống giữa hai bên mà thay vào đó là phí vay (Borrow Fee). Phí vay được tính lãi theo giờ dựa trên tỷ lệ tài sản đã vay trong quỹ và bị trừ từ ký quỹ. Điều này có nghĩa là thời gian giữ vị thế càng dài hoặc tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, lãi suất tích lũy càng nhiều, giá thanh lý sẽ dần dần gần với giá thị trường theo thời gian. Cơ chế này hiệu quả trong việc hạn chế chi phí của các vị thế một chiều lâu dài, tránh tình trạng mất cân bằng phí vốn trong thời gian dài.
GMX
Nguồn thanh khoản: Nền tảng chỉ số đa tài sản GLP(GMX Liquidity Pool) cung cấp thanh khoản, bao gồm các tài sản như BTC, ETH, USDC, DAI. Người dùng gửi tài sản để đúc GLP, GLP trở thành đối tác giao dịch cho tất cả các giao dịch, chịu trách nhiệm cho lợi nhuận và thua lỗ giao dịch.
Chế độ làm thị trường: Bỏ qua sổ lệnh truyền thống, thông qua báo giá của oracle và tài sản trong pool tự động đóng vai trò đối tác. GMX sử dụng oracle phi tập trung Chainlink để lấy giá thị trường, thực hiện giao dịch "không trượt giá". Pool tài sản GLP tương đương với nhà tạo lập thị trường thống nhất, điều chỉnh tài sản trong pool thông qua cơ chế ảnh hưởng giá cả để đảm bảo độ sâu thanh khoản.
Cơ chế thanh lý: áp dụng thanh lý tự động. Sử dụng giá chỉ số Chainlink để tính toán giá trị vị thế, khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn mức duy trì ( khoảng 1.25 lần ký quỹ ban đầu ) sẽ kích hoạt thanh lý. Khi thanh lý, hợp đồng sẽ tự động đóng vị thế, ký quỹ của người dùng sẽ được sử dụng trước để bù đắp thiệt hại trong quỹ, phần còn lại ( nếu có ) sẽ được hoàn trả hoặc đưa vào bảo hiểm.
Quản lý rủi ro: Sử dụng oracle đa nguồn uy tín để giảm thiểu rủi ro thao túng giá. Đối với vấn đề chênh lệch giá không trượt từng xuất hiện, nền tảng đã đặt giới hạn mở vị thế tối đa cho những tài sản dễ bị thao túng. Thông qua giới hạn vị thế và cơ chế phí động, hạn chế rủi ro đòn bẩy, đồng thời thưởng 70% phí giao dịch cho GLP, tăng động lực cho LP chịu đựng tổn thất.
Tỷ lệ chi phí vốn và chi phí giữ vị trí: GMX V1 không có chi phí vốn chuyển giao giữa vị trí dài và ngắn, mà áp dụng phí cho vay ( mỗi giờ theo tỷ lệ tài sản được vay là 0.01%). Phí này được thanh toán trực tiếp cho hồ GLP, có nghĩa là bất kể là vị trí dài hay ngắn, người giữ vị trí đều phải trả lãi suất giữ vị trí. Tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, tỷ lệ lãi suất cho vay hàng năm càng cao ( có thể vượt quá 50%), về mặt kinh tế trừng phạt những vị trí nén đơn bên lâu dài.
Kết luận: Đường phát triển của sàn giao dịch hợp đồng Phi tập trung
Gần đây, các sự kiện tấn công đã tận dụng đặc tính phi tập trung của Perp Dex: minh bạch và các quy tắc được quyết định bởi mã. Kẻ tấn công đã kiếm lợi bằng cách xây dựng vị thế cực lớn, đồng thời gây ra cú sốc cho tính thanh khoản bên trong sàn.
Để phòng ngừa các cuộc tấn công tương tự, hướng phát triển trong tương lai có thể bao gồm:
Giảm lượng mở vị thế của người dùng: có thể bắt đầu từ việc điều chỉnh hệ số đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ. Ví dụ, giảm hệ số đòn bẩy cao nhất đối với BTC và ETH, tăng tỷ lệ chuyển nhượng ký quỹ, nhằm hạn chế sự xuất hiện của các vị thế khổng lồ.
Giới thiệu cơ chế giảm vị thế tự động (ADL): Khi quỹ dự phòng rủi ro không đủ để chịu đựng tổn thất thanh lý, cơ chế ADL sẽ được khởi động. Nguyên lý của nó là đối冲 vị thế thua lỗ với vị thế có lãi hoặc vị thế đòn bẩy cao, hai vị thế sẽ bù trừ lẫn nhau và đồng thời đóng vị thế, nhằm hạn chế tổn thất tiếp theo của quỹ dự phòng rủi ro.
Tăng cường phân tích độ liên kết địa chỉ: thông qua việc theo dõi độ liên kết địa chỉ để nhận diện và ngăn chặn các cuộc tấn công đa tài khoản có thể xảy ra, nhưng điều này có thể đi ngược lại với quan niệm sử dụng không cần giấy phép của DeFi.
Về lâu dài, giải pháp tốt nhất vẫn là chính giao thức Perp Dex phát triển cùng với sự trưởng thành của thị trường, dần dần gia tăng thanh khoản, nâng cao chi phí tấn công cho đến khi không còn lợi nhuận. Những thách thức hiện tại có thể được xem là con đường không thể tránh khỏi trong quá trình phát triển của nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVHunterLucky
· 8giờ trước
Trời ơi! Lại có một anh lớn đến chơi lỗi!
Xem bản gốcTrả lời0
SoliditySlayer
· 08-10 06:21
艹 Bây giờ chơi hợp đồng thật sự là một thế hệ mạnh mẽ hơn thế hệ trước.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 08-10 02:37
Được chơi cho Suckers高手啊这操作
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeBeggar
· 08-10 02:36
Cái này thật là tuyệt vời, làm cho trái tim của những người chơi nền tảng chết tiệt.
Phân tích cơ chế Perp Dex chính: Hyperliquid, Jupiter và GMX ứng phó với thách thức thanh khoản
Phân tích cơ chế nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung và đối phó với thách thức
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã diễn ra một sự kiện thu hút sự chú ý. Một nhà giao dịch đã sử dụng đòn bẩy 50 lần để mua Ethereum trên một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, với lợi nhuận tạm thời cao nhất vượt quá 2 triệu USD. Do quy mô vị thế lớn và dữ liệu trên chuỗi minh bạch, toàn bộ thị trường tiền điện tử đang theo dõi sát sao động thái của "cá voi" này.
Tuy nhiên, các hoạt động tiếp theo của nhà giao dịch này đã khiến mọi người bất ngờ. Anh ta không chọn tiếp tục gia tăng vị thế hoặc chốt lời, mà thay vào đó áp dụng một chiến lược độc đáo: rút một phần tiền ký quỹ để thu lợi nhuận, đồng thời khiến hệ thống điều chỉnh giá thanh lý cho các vị thế mua. Cuối cùng, nhà giao dịch này đã kích hoạt thanh lý và thu lợi 1.8 triệu USD.
Hành động này đã gây ra ảnh hưởng đáng kể đến nền tảng của quỹ thanh khoản. Chỉ trong một ngày, số tiền trong quỹ thanh khoản đã giảm khoảng 4 triệu USD. Sự kiện này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung (Perp Dex) đang phải đối mặt, đặc biệt là về mặt cơ chế quỹ thanh khoản cần phải tiến hóa.
Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích sâu về cơ chế hoạt động của ba nền tảng Perp Dex chính hiện nay (Hyperliquid, Jupiter Perp và GMX), và thảo luận về cách ngăn chặn các cuộc tấn công tương tự xảy ra lần nữa.
Hyperliquid
Nguồn thanh khoản: Quỹ thanh khoản cộng đồng HLP(Hyperliquid Pool) cung cấp vốn. Người dùng có thể gửi tài sản như USDC vào kho HLP, trở thành thanh khoản cho nền tảng. Ngoài ra, nền tảng cho phép người dùng tự xây dựng "Vault" để tham gia chia sẻ lợi nhuận làm thị trường.
Chế độ làm thị trường: sử dụng sổ lệnh trên chuỗi hiệu suất cao, cung cấp trải nghiệm gần giống như sàn giao dịch tập trung. Kho HLP đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, đặt lệnh trên sổ lệnh để cung cấp độ sâu và xử lý phần chưa khớp, nhằm giảm trượt giá. Giá tham khảo từ oracle bên ngoài, đảm bảo giá lệnh gần với mức giá thị trường toàn cầu.
Cơ chế thanh lý: Khi duy trì mức ký quỹ tối thiểu ( thường bắt đầu từ 20% ) không đủ sẽ kích hoạt thanh lý. Bất kỳ người dùng nào có đủ vốn đều có thể tham gia thanh lý, tiếp quản vị thế không đạt tiêu chuẩn. Kho HLP cũng đóng vai trò như một kho bảo hiểm thanh lý, nếu thanh lý gây ra tổn thất thì HLP sẽ chịu trách nhiệm.
Quản lý rủi ro: Sử dụng oracle giá từ nhiều sàn giao dịch, cập nhật mỗi 3 giây, ngăn chặn việc thao túng giá từ một thị trường đơn lẻ dẫn đến định giá sai. Đối với những tình huống cực đoan do vị thế lớn gây ra, nền tảng đã nâng mức yêu cầu ký quỹ tối thiểu cho một số vị thế lên 20%, nhằm giảm thiểu tác động của việc thanh lý quy mô lớn đối với pool thanh khoản.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị thế: Tỷ lệ phí vốn cho cả mua và bán được tính toán hàng giờ, nhằm giữ cho giá hợp đồng gần với giá giao ngay. Khi bên mua chiếm ưu thế so với bên bán, bên mua cần phải trả phí vốn cho bên bán ( và ngược lại ), để ngăn chặn sự lệch giá lâu dài. Đối với trường hợp vị thế ròng trên nền tảng vượt quá giới hạn chịu đựng HLP, nền tảng có thể giảm rủi ro bằng cách tăng yêu cầu ký quỹ và điều chỉnh tỷ lệ phí vốn một cách linh hoạt. Ngoài phí vốn, việc giữ vị thế qua đêm không có lãi suất bổ sung, nhưng đòn bẩy cao sẽ làm tăng áp lực chi phí phí vốn.
Jupiter
Nguồn thanh khoản: Nền tảng đa tài sản JLP( Jupiter Liquidity Pool) cung cấp thanh khoản, bao gồm các tài sản chỉ số như SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT. Người dùng thông qua việc trao đổi tài sản để đúc JLP, JLP đóng vai trò là bên đối tác chịu rủi ro giao dịch đòn bẩy.
Chế độ làm thị trường: áp dụng cơ chế LP-to-Trader đổi mới, từ bỏ sổ lệnh truyền thống. Thông qua định giá oracle, cho phép các nhà giao dịch giao dịch trực tiếp với bể thanh khoản JLP, đạt được trải nghiệm giao dịch gần như không trượt giá. Mặc dù hỗ trợ việc đặt lệnh giới hạn và các tính năng nâng cao khác, nhưng thực chất tất cả các giao dịch đều được bể thanh khoản thực hiện theo giá oracle.
Cơ chế thanh lý: áp dụng thanh lý tự động. Khi tỷ lệ ký quỹ vị trí giảm xuống dưới yêu cầu duy trì ( như <6.25%), hợp đồng thông minh sẽ tự động đóng vị trí theo giá dự đoán. Hồ bơi thanh khoản JLP sẽ đóng vai trò là bên đối tác hấp thụ lỗ lãi của vị trí đó, nếu người giao dịch bị thanh lý, ký quỹ còn lại sẽ thuộc về hồ bơi.
Quản lý rủi ro: Thông qua oracle để làm cho giá hợp đồng gần gũi với giá trị thị trường, tránh việc giá bị thao túng nội bộ. Đặc điểm TPS cao của chuỗi Solana giúp giảm thiểu rủi ro trễ trong việc thanh lý, nhưng sự không ổn định của mạng lưới cơ sở có thể ảnh hưởng đến giao dịch và thanh lý. Để ngăn chặn thao túng ác ý, nền tảng có thể giới hạn tổng vị thế của một tài sản, đồng thời tỷ lệ cho vay sẽ tăng lên khi tỷ lệ sử dụng tài sản cao, làm tăng chi phí nắm giữ một chiều lâu dài, kiềm chế sự thiên lệch cực đoan.
Tỷ lệ phí vốn và chi phí giữ vị thế: không áp dụng cơ chế phí vốn truyền thống giữa hai bên mà thay vào đó là phí vay (Borrow Fee). Phí vay được tính lãi theo giờ dựa trên tỷ lệ tài sản đã vay trong quỹ và bị trừ từ ký quỹ. Điều này có nghĩa là thời gian giữ vị thế càng dài hoặc tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, lãi suất tích lũy càng nhiều, giá thanh lý sẽ dần dần gần với giá thị trường theo thời gian. Cơ chế này hiệu quả trong việc hạn chế chi phí của các vị thế một chiều lâu dài, tránh tình trạng mất cân bằng phí vốn trong thời gian dài.
GMX
Nguồn thanh khoản: Nền tảng chỉ số đa tài sản GLP(GMX Liquidity Pool) cung cấp thanh khoản, bao gồm các tài sản như BTC, ETH, USDC, DAI. Người dùng gửi tài sản để đúc GLP, GLP trở thành đối tác giao dịch cho tất cả các giao dịch, chịu trách nhiệm cho lợi nhuận và thua lỗ giao dịch.
Chế độ làm thị trường: Bỏ qua sổ lệnh truyền thống, thông qua báo giá của oracle và tài sản trong pool tự động đóng vai trò đối tác. GMX sử dụng oracle phi tập trung Chainlink để lấy giá thị trường, thực hiện giao dịch "không trượt giá". Pool tài sản GLP tương đương với nhà tạo lập thị trường thống nhất, điều chỉnh tài sản trong pool thông qua cơ chế ảnh hưởng giá cả để đảm bảo độ sâu thanh khoản.
Cơ chế thanh lý: áp dụng thanh lý tự động. Sử dụng giá chỉ số Chainlink để tính toán giá trị vị thế, khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn mức duy trì ( khoảng 1.25 lần ký quỹ ban đầu ) sẽ kích hoạt thanh lý. Khi thanh lý, hợp đồng sẽ tự động đóng vị thế, ký quỹ của người dùng sẽ được sử dụng trước để bù đắp thiệt hại trong quỹ, phần còn lại ( nếu có ) sẽ được hoàn trả hoặc đưa vào bảo hiểm.
Quản lý rủi ro: Sử dụng oracle đa nguồn uy tín để giảm thiểu rủi ro thao túng giá. Đối với vấn đề chênh lệch giá không trượt từng xuất hiện, nền tảng đã đặt giới hạn mở vị thế tối đa cho những tài sản dễ bị thao túng. Thông qua giới hạn vị thế và cơ chế phí động, hạn chế rủi ro đòn bẩy, đồng thời thưởng 70% phí giao dịch cho GLP, tăng động lực cho LP chịu đựng tổn thất.
Tỷ lệ chi phí vốn và chi phí giữ vị trí: GMX V1 không có chi phí vốn chuyển giao giữa vị trí dài và ngắn, mà áp dụng phí cho vay ( mỗi giờ theo tỷ lệ tài sản được vay là 0.01%). Phí này được thanh toán trực tiếp cho hồ GLP, có nghĩa là bất kể là vị trí dài hay ngắn, người giữ vị trí đều phải trả lãi suất giữ vị trí. Tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, tỷ lệ lãi suất cho vay hàng năm càng cao ( có thể vượt quá 50%), về mặt kinh tế trừng phạt những vị trí nén đơn bên lâu dài.
Kết luận: Đường phát triển của sàn giao dịch hợp đồng Phi tập trung
Gần đây, các sự kiện tấn công đã tận dụng đặc tính phi tập trung của Perp Dex: minh bạch và các quy tắc được quyết định bởi mã. Kẻ tấn công đã kiếm lợi bằng cách xây dựng vị thế cực lớn, đồng thời gây ra cú sốc cho tính thanh khoản bên trong sàn.
Để phòng ngừa các cuộc tấn công tương tự, hướng phát triển trong tương lai có thể bao gồm:
Giảm lượng mở vị thế của người dùng: có thể bắt đầu từ việc điều chỉnh hệ số đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ. Ví dụ, giảm hệ số đòn bẩy cao nhất đối với BTC và ETH, tăng tỷ lệ chuyển nhượng ký quỹ, nhằm hạn chế sự xuất hiện của các vị thế khổng lồ.
Giới thiệu cơ chế giảm vị thế tự động (ADL): Khi quỹ dự phòng rủi ro không đủ để chịu đựng tổn thất thanh lý, cơ chế ADL sẽ được khởi động. Nguyên lý của nó là đối冲 vị thế thua lỗ với vị thế có lãi hoặc vị thế đòn bẩy cao, hai vị thế sẽ bù trừ lẫn nhau và đồng thời đóng vị thế, nhằm hạn chế tổn thất tiếp theo của quỹ dự phòng rủi ro.
Tăng cường phân tích độ liên kết địa chỉ: thông qua việc theo dõi độ liên kết địa chỉ để nhận diện và ngăn chặn các cuộc tấn công đa tài khoản có thể xảy ra, nhưng điều này có thể đi ngược lại với quan niệm sử dụng không cần giấy phép của DeFi.
Về lâu dài, giải pháp tốt nhất vẫn là chính giao thức Perp Dex phát triển cùng với sự trưởng thành của thị trường, dần dần gia tăng thanh khoản, nâng cao chi phí tấn công cho đến khi không còn lợi nhuận. Những thách thức hiện tại có thể được xem là con đường không thể tránh khỏi trong quá trình phát triển của nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung.