Yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến chuyển động giá thị trường tăng của Bitcoin

Bài viết này khám phá tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đến giá Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng. Bằng cách phân tích dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay, chúng tôi đã xác định một số xu hướng và mối tương quan quan trọng, cung cấp cái nhìn để hiểu cách những yếu tố này ảnh hưởng đến hành vi thị trường.

Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu

Tính thanh khoản rất quan trọng đối với nền kinh tế khỏe mạnh. Tính thanh khoản tăng cường làm tăng giá tài sản, vì nhiều tiền hơn chảy vào thị trường, thúc đẩy giao dịch. Trong thời kỳ có tính thanh khoản cao, khối lượng giao dịch và giá thường tăng lên.

Tính thanh khoản được đo lường qua nhiều chỉ số, bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, dự trữ ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ quay vòng, v.v. Nhưng bài viết này chủ yếu sử dụng cung tiền M2 làm tiêu chuẩn đo lường. M2 bao gồm tất cả tiền mặt mà mọi người đang có và trong tài khoản ngân hàng, bao gồm tiền mặt thực, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm, v.v.

Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu trùng khớp với thị trường tăng của Bitcoin. Trong thời gian thị trường tăng, việc theo dõi M2 trở nên đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản gia tăng thường thúc đẩy thị trường tăng.

Tổng quan về thị trường tăng trong lịch sử

Thị trường tăng trong lĩnh vực tiền điện tử đã mang lại cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư. Dưới đây là một số thị trường tăng nổi bật trong lịch sử tiền điện tử:

Lần đầu tiên thị trường tăng (2011-2013)

• Tăng trưởng M2: Trong thời kỳ khủng hoảng tài chính châu Âu và khủng hoảng ngân hàng Cyprus, ngân hàng trung ương đã gia tăng tính thanh khoản để ổn định nền kinh tế.
• Bitcoin phản ứng: giá từ 2.93 đô la tăng vọt lên 329 đô la, phản ánh nhu cầu đối với tài sản tài chính phi truyền thống tăng lên.

Chủ lưu phổ biến thị trường tăng (2015-2017)

• Tăng trưởng M2: Sau biến động tài chính, lãi suất thấp và việc cung cấp tiền tệ vẫn tiếp tục.
• Bitcoin phản ứng: từ 200 đô la tăng lên 19.000 đô la, sự quan tâm của truyền thông chính thống và các tổ chức thúc đẩy nhu cầu.

Thời đại số mới thị trường tăng(2020-2021)

• Tăng trưởng M2: COVID-19 đã gây ra sự nới lỏng tiền tệ và các biện pháp kích thích chưa từng có.
• Bitcoin phản ứng: từ 10,000 USD tăng vọt lên 64,000 USD, nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho tiền tệ pháp định.

Phục hồi và đổi mới(2024)

• Tăng trưởng M2: Tính thanh khoản có xu hướng giảm, nhưng có sự gia tăng nhẹ.
• Bitcoin phản ứng: từ 25,000 USD tăng lên mức cao mới 85,000 USD, cho thấy độ trưởng thành của thị trường đã tăng lên.

Ảnh hưởng của lãi suất và lạm phát

Độ nhạy của Bitcoin đối với quyết định của ngân hàng trung ương thay đổi theo thời gian:

• Trước năm 2013, cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm giá Bitcoin.
• Sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên.
• Cuộc tấn công giảm phát của ECB luôn làm giảm giá Bitcoin.
• Sau năm 2020, Bitcoin có sự gia tăng đáng kể về biến động đối với thông báo FOMC.
• Gần đây, khi CPI được công bố, giá Bitcoin đã cho thấy phản ứng ngay lập tức.

Kết luận

Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát là phức tạp và đang liên tục phát triển. Ban đầu, giá Bitcoin phản ứng không rõ ràng với các thông báo chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, kể từ năm 2020, giá Bitcoin đã ngay lập tức phản ứng với sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, cho thấy sự tương quan chặt chẽ hơn.

Chuyển động giá của Bitcoin liên quan chặt chẽ đến tình trạng thanh khoản toàn cầu, bị tác động bởi chính sách của ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư của các tổ chức. Nhu cầu ban đầu chủ yếu xuất phát từ tính chất của nó như một loại tiền điện tử phi tập trung, thay vì là biện pháp phòng ngừa lạm phát. Tuy nhiên, sau năm 2020, việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang đã dẫn đến sự sụt giảm giá mạnh, làm nổi bật các yếu tố đầu cơ cũng như nền tảng nhà đầu tư rộng hơn.

Đối với dữ liệu CPI sắp công bố, thị trường không có kỳ vọng thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn dự đoán, có thể sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Các nhà đầu tư nên tiếp tục chú ý đến chính sách kinh tế vĩ mô và xu hướng thanh khoản toàn cầu để nắm bắt cơ hội thị trường.