Hệ sinh thái DeFi của Solana hoàn toàn phục hồi, các dự án trong các lĩnh vực thể hiện ra sao?
Gần đây, hệ sinh thái Solana đã có sự thể hiện mạnh mẽ nhờ vào các lĩnh vực mới nổi, giá SOL đã có lúc gần 100 đô la. Đồng thời, khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung của Solana đã tạm thời vượt qua Ethereum, gây ra sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Trong bối cảnh như vậy, hiệu suất của các dự án trong các lĩnh vực DeFi trên Solana ra sao? Các dự án lâu đời có thực sự phục hồi không? Hãy cùng xem xét.
Lĩnh vực staking thanh khoản tiếp tục tăng trưởng
Việc staking thanh khoản đã trở thành điểm tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Việc staking bản thân khóa tiền có lợi cho việc tăng giá SOL, trong khi các token staking thanh khoản (LST) có thể được áp dụng trong các dự án Tài chính phi tập trung khác. Hiệu ứng airdrop của các dự án mới và các biện pháp khuyến khích cũng đã thu hút một lượng lớn vốn tham gia.
Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 22 tháng 12, hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Solana có TVL lần lượt đạt 1,05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng ở vị trí hai trong hệ sinh thái về TVL. Mặc dù số tiền staking tính bằng USD chỉ đạt 57% so với mức cao nhất lịch sử, nhưng về số lượng SOL đã staking (11.15 triệu SOL) thì đã đạt mức cao kỷ lục.
Một dự án phổ biến khác cung cấp cơ sở hạ tầng MEV trên cơ sở staking, đã nhận được sự chú ý rộng rãi nhờ vào airdrop vượt kỳ vọng. Gần đây, dự án này đã bắt đầu khuyến khích việc sử dụng LST của mình trong các dự án Tài chính phi tập trung, khiến số lượng staking nhanh chóng tăng lên 6.42 triệu SOL.
Thay đổi trong cấu trúc cạnh tranh của lĩnh vực DEX
Các đối thủ chính trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vẫn là hai dự án lâu đời, cả hai đều đã phát triển chức năng thanh khoản tập trung trên nền tảng ban đầu, nhưng vị thế của cả hai bên đã đảo ngược.
Xét về tính thanh khoản, tính thanh khoản của một dự án đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5.1% so với mức cao nhất. Một dự án khác cũng giảm từ 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, tương đương 13% so với mức cao nhất.
Gần đây, khối lượng giao dịch của DEX trên Solana đã vượt qua Ethereum, thu hút sự chú ý. Theo dữ liệu, bất kể là dữ liệu trong 24 giờ hay 7 ngày, khối lượng giao dịch của Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù có người nghi ngờ về khả năng có vấn đề tính toán trùng lặp khối lượng giao dịch của các aggregator, nhưng sau khi tính toán riêng khối lượng giao dịch của từng DEX, phát hiện tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của các DEX chính trên Solana là 1.55 tỷ USD, trong khi tổng khối lượng giao dịch của các DEX chính trên Ethereum là 1.18 tỷ USD, thực sự cao hơn Ethereum.
Cần lưu ý rằng tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX trên Solana cao hơn nhiều so với Ethereum, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn rất cao. Điều này có nghĩa là với cùng một vốn, lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn nhiều so với Ethereum, và trong tương lai có thể thu hút nhiều vốn hơn.
Sự thay đổi giữa cũ và mới trong lĩnh vực cho vay
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đang có nhiều biến động, chỉ còn một dự án cũ vẫn nằm trong top nhưng đã bị các dự án mới vượt mặt. TVL của dự án cũ này đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD, chỉ còn 20,5% so với đỉnh điểm. Các giao thức cho vay cũ khác thì có hiệu suất còn tồi tệ hơn, mức giảm TVL thường vượt quá 90%.
Đồng thời, lĩnh vực này đã xuất hiện một số đối thủ mới. Hai dự án mới có TVL lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng. Những dự án này chưa phát hành token quản trị, nhưng đều đã ra mắt hệ thống điểm để khuyến khích người dùng tham gia. Với sự thúc đẩy từ nhiều airdrop gần đây, cộng với sự hỗ trợ từ các LST khác nhau, các nền tảng cho vay mới nổi này đã thu hút một lượng lớn vốn.
Các lĩnh vực khác nhau có hiệu suất khác nhau
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị thị trường bác bỏ. Một dự án từng có TVL lên tới 3,4 tỷ đô la, giờ chỉ còn 402 triệu đô la. Một số dự án tổng hợp cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy cũng thể hiện không tốt do lợi nhuận khai thác giảm.
Các dự án trên lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn có hiệu suất kém hơn một chút so với các dự án trên Layer 2 của Ethereum, nhưng vẫn có những điểm sáng. Một dự án có sức mạnh tổng hợp tương đối mạnh đã áp dụng mô hình giao dịch sổ lệnh, TVL đạt mức cao kỷ lục 105 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ rất đáng kể. Một dự án khác áp dụng mô hình giống GMX V1 cũng thể hiện không tệ, mặc dù giới hạn vốn chỉ 23 triệu USD, nhưng khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 101 triệu USD.
Lĩnh vực stablecoin phi tập trung luôn thiếu những dự án nổi bật. Một dự án từng hoàn thành huy động vốn với mức định giá gần 2 tỷ USD, nhưng TVL cao nhất cũng chỉ đạt 42 triệu USD, hiện chỉ còn 11,19 triệu USD. Các dự án stablecoin khác sử dụng thế chấp dư thừa để phát hành cũng đang rơi vào tình trạng khủng hoảng.
Tổng thể, hệ sinh thái DeFi của Solana đang trình bày tình trạng thay thế cũ mới, ưu thắng nhược bại. Các nền tảng staking thanh khoản, DEX và cho vay mới nổi có thành tích nổi bật, trong khi các lĩnh vực như tổng hợp lợi nhuận và stablecoin đang đối mặt với thách thức. Với sự phát triển và đổi mới không ngừng của hệ sinh thái, khả năng cạnh tranh của Solana trong lĩnh vực DeFi được kỳ vọng sẽ tăng cường hơn nữa.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Solana Tài chính phi tập trung全面复苏 thế chấp thanh khoản và DEX赛道表现亮眼
Hệ sinh thái DeFi của Solana hoàn toàn phục hồi, các dự án trong các lĩnh vực thể hiện ra sao?
Gần đây, hệ sinh thái Solana đã có sự thể hiện mạnh mẽ nhờ vào các lĩnh vực mới nổi, giá SOL đã có lúc gần 100 đô la. Đồng thời, khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung của Solana đã tạm thời vượt qua Ethereum, gây ra sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Trong bối cảnh như vậy, hiệu suất của các dự án trong các lĩnh vực DeFi trên Solana ra sao? Các dự án lâu đời có thực sự phục hồi không? Hãy cùng xem xét.
Lĩnh vực staking thanh khoản tiếp tục tăng trưởng
Việc staking thanh khoản đã trở thành điểm tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Việc staking bản thân khóa tiền có lợi cho việc tăng giá SOL, trong khi các token staking thanh khoản (LST) có thể được áp dụng trong các dự án Tài chính phi tập trung khác. Hiệu ứng airdrop của các dự án mới và các biện pháp khuyến khích cũng đã thu hút một lượng lớn vốn tham gia.
Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tính đến ngày 22 tháng 12, hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trong hệ sinh thái Solana có TVL lần lượt đạt 1,05 tỷ USD và 626 triệu USD, đứng ở vị trí hai trong hệ sinh thái về TVL. Mặc dù số tiền staking tính bằng USD chỉ đạt 57% so với mức cao nhất lịch sử, nhưng về số lượng SOL đã staking (11.15 triệu SOL) thì đã đạt mức cao kỷ lục.
Một dự án phổ biến khác cung cấp cơ sở hạ tầng MEV trên cơ sở staking, đã nhận được sự chú ý rộng rãi nhờ vào airdrop vượt kỳ vọng. Gần đây, dự án này đã bắt đầu khuyến khích việc sử dụng LST của mình trong các dự án Tài chính phi tập trung, khiến số lượng staking nhanh chóng tăng lên 6.42 triệu SOL.
Thay đổi trong cấu trúc cạnh tranh của lĩnh vực DEX
Các đối thủ chính trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vẫn là hai dự án lâu đời, cả hai đều đã phát triển chức năng thanh khoản tập trung trên nền tảng ban đầu, nhưng vị thế của cả hai bên đã đảo ngược.
Xét về tính thanh khoản, tính thanh khoản của một dự án đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5.1% so với mức cao nhất. Một dự án khác cũng giảm từ 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, tương đương 13% so với mức cao nhất.
Gần đây, khối lượng giao dịch của DEX trên Solana đã vượt qua Ethereum, thu hút sự chú ý. Theo dữ liệu, bất kể là dữ liệu trong 24 giờ hay 7 ngày, khối lượng giao dịch của Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù có người nghi ngờ về khả năng có vấn đề tính toán trùng lặp khối lượng giao dịch của các aggregator, nhưng sau khi tính toán riêng khối lượng giao dịch của từng DEX, phát hiện tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của các DEX chính trên Solana là 1.55 tỷ USD, trong khi tổng khối lượng giao dịch của các DEX chính trên Ethereum là 1.18 tỷ USD, thực sự cao hơn Ethereum.
Cần lưu ý rằng tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX trên Solana cao hơn nhiều so với Ethereum, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn rất cao. Điều này có nghĩa là với cùng một vốn, lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn nhiều so với Ethereum, và trong tương lai có thể thu hút nhiều vốn hơn.
Sự thay đổi giữa cũ và mới trong lĩnh vực cho vay
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đang có nhiều biến động, chỉ còn một dự án cũ vẫn nằm trong top nhưng đã bị các dự án mới vượt mặt. TVL của dự án cũ này đã giảm từ mức cao nhất lịch sử 910 triệu USD xuống còn 187 triệu USD, chỉ còn 20,5% so với đỉnh điểm. Các giao thức cho vay cũ khác thì có hiệu suất còn tồi tệ hơn, mức giảm TVL thường vượt quá 90%.
Đồng thời, lĩnh vực này đã xuất hiện một số đối thủ mới. Hai dự án mới có TVL lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và gần đây đã tăng trưởng nhanh chóng. Những dự án này chưa phát hành token quản trị, nhưng đều đã ra mắt hệ thống điểm để khuyến khích người dùng tham gia. Với sự thúc đẩy từ nhiều airdrop gần đây, cộng với sự hỗ trợ từ các LST khác nhau, các nền tảng cho vay mới nổi này đã thu hút một lượng lớn vốn.
Các lĩnh vực khác nhau có hiệu suất khác nhau
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị thị trường bác bỏ. Một dự án từng có TVL lên tới 3,4 tỷ đô la, giờ chỉ còn 402 triệu đô la. Một số dự án tổng hợp cung cấp chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy cũng thể hiện không tốt do lợi nhuận khai thác giảm.
Các dự án trên lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn có hiệu suất kém hơn một chút so với các dự án trên Layer 2 của Ethereum, nhưng vẫn có những điểm sáng. Một dự án có sức mạnh tổng hợp tương đối mạnh đã áp dụng mô hình giao dịch sổ lệnh, TVL đạt mức cao kỷ lục 105 triệu USD, khối lượng giao dịch trong 24 giờ rất đáng kể. Một dự án khác áp dụng mô hình giống GMX V1 cũng thể hiện không tệ, mặc dù giới hạn vốn chỉ 23 triệu USD, nhưng khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 101 triệu USD.
Lĩnh vực stablecoin phi tập trung luôn thiếu những dự án nổi bật. Một dự án từng hoàn thành huy động vốn với mức định giá gần 2 tỷ USD, nhưng TVL cao nhất cũng chỉ đạt 42 triệu USD, hiện chỉ còn 11,19 triệu USD. Các dự án stablecoin khác sử dụng thế chấp dư thừa để phát hành cũng đang rơi vào tình trạng khủng hoảng.
Tổng thể, hệ sinh thái DeFi của Solana đang trình bày tình trạng thay thế cũ mới, ưu thắng nhược bại. Các nền tảng staking thanh khoản, DEX và cho vay mới nổi có thành tích nổi bật, trong khi các lĩnh vực như tổng hợp lợi nhuận và stablecoin đang đối mặt với thách thức. Với sự phát triển và đổi mới không ngừng của hệ sinh thái, khả năng cạnh tranh của Solana trong lĩnh vực DeFi được kỳ vọng sẽ tăng cường hơn nữa.