Thị trường tiền điện tử tuần qua: Sự trỗi dậy của ETH, BTC chịu áp lực đi xuống

Môi trường vĩ mô và tình hình thị trường

Gần đây, tính thanh khoản trên thị trường tài chính toàn cầu đang trở nên chặt chẽ, chỉ số đô la Mỹ gần đạt mức cao trong năm, tạo áp lực lên các tài sản rủi ro. Sự mạnh lên của đô la không chỉ xuất phát từ tính bền vững của lạm phát Mỹ và khả năng thời gian giảm lãi suất bị trì hoãn, mà còn phản ánh sự đánh giá lại của thị trường về rủi ro địa chính trị. Đáng chú ý là, trong bối cảnh năm bầu cử năm nay, thị trường chứng khoán Mỹ hoạt động xuất sắc, trong khi thị trường tiền điện tử thì có vẻ yếu hơn.

Tuần này, BTC đã phá vỡ mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, nhiều nền tảng giao dịch chính xuất hiện áp lực bán rõ rệt. Trong khi đó, tỷ giá ETH/BTC mạnh lên, các đồng tiền thay thế đã phục hồi trước tiên, dòng chảy chính của thị trường xoay quanh hệ sinh thái Ethereum.

Phân tích dự án nóng

1. BLAST: Là một dự án layer2 trong hệ sinh thái Ethereum, được phát triển bởi đội ngũ BLUR của nền tảng NFT, vừa hoàn thành việc airdrop điểm số gần đây. Là người tiên phong trong mô hình airdrop điểm số lần này, có sự hỗ trợ từ quỹ Paradigm. Tuy nhiên, câu chuyện về layer2 đang dần mất đi sự chú ý từ thị trường.

2. KAS: một dự án chuỗi công khai PoW, dự kiến ra mắt token meme KRC-20 đầu tiên vào cuối tháng 6. Gần đây, một số thợ mỏ lớn của Mỹ bắt đầu tham gia khai thác KAS.

3. LISTA: Dự án stablecoin thuật toán phi tập trung trên chuỗi BSC, có nền tảng đầu tư gần như không có rủi ro. Gần đây đã khởi động hoạt động đào mới.

Phân tích thị trường Bitcoin

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, thị trường đã bước vào giai đoạn suy thoái. Kể từ tháng 6, giá BTC đã giảm xuống dưới chi phí trung bình nắm giữ trong 3 tháng, cấu trúc bị kẹt này nếu tiếp tục có thể dẫn đến sự xói mòn niềm tin của nhà đầu tư, làm kéo dài thời gian điều chỉnh của thị trường. Trong lịch sử, các đợt điều chỉnh lớn tương tự trong thị trường bò trung bình xuất hiện 5 lần.

Sự tăng trưởng nguồn cung của stablecoin đã chậm lại, phản ánh việc thiếu vốn mới trên thị trường. Vốn từ các tổ chức đã liên tiếp có hai tuần rút ròng, nhưng dòng tiền vào các đồng altcoin đã tăng lên. Chỉ số MVRV-Z Score đã giảm xuống còn 1.8, vào vùng giữa, cho thấy các nhà đầu tư đang ở trong tình trạng thua lỗ tổng thể.

Về thị trường hợp đồng tương lai, tỷ lệ phí vốn giảm nhẹ, khối lượng vị thế BTC tiếp tục giảm. Tỷ lệ long-short hợp đồng tương lai là 2.4, cho thấy tâm lý bắt đáy của nhà đầu tư nhỏ lẻ khá cao, thị trường có thể vẫn chưa chạm đáy.

Trong thị trường giao ngay, BTC đã đi ngang kể từ khi đạt đỉnh 73,000 USD vào tháng 3. Khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch tập trung giảm xuống mức cuối năm ngoái, trong khi khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung vẫn ổn định. Tỷ giá ETH/BTC tiếp tục tăng mạnh, cơ hội thị trường trong tương lai có thể tập trung vào hệ sinh thái Ethereum.

Phân tích lượng khóa trên chuỗi công cộng

Tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) trong tuần này là 95,3 tỷ USD, giảm 5,6 tỷ USD so với tuần trước, giảm 5,6%. TVL của các chuỗi công khai chính đều giảm, trong đó chuỗi ETH giảm 8%, chuỗi TRON giảm 6%, chuỗi BSC giảm 5%, chuỗi Arbitrum giảm 9%, chuỗi Base giảm 4%, chuỗi BLAST giảm mạnh 27%, chuỗi Polygon giảm 5%, chuỗi Optimism giảm 8%. Đáng chú ý, chuỗi TON đã tăng 107% trong tháng này.

Tổng quan về thị trường NFT

Thị trường NFT tiếp tục ảm đạm, giá sàn của các dự án blue-chip đều giảm mạnh. CryptoPunks giảm 13%, BAYC giảm 17%, Pudgy Penguins giảm 28%, Space Doodles giảm 35%, Azuki giảm 23%, The Captainz giảm 16%, MAYC giảm 22%, LilPudgys giảm 29%. Chỉ có dự án Milady tăng ngược chiều 4%.

Tổng khối lượng giao dịch giảm nhẹ, khối lượng giao dịch của các dự án blue-chip thường giảm khoảng 20%. Số lượng người mua lần đầu và người mua lại cũng đang giảm dần, phản ánh môi trường tổng thể của thị trường NFT cực kỳ khắc nghiệt.