Sự sôi động trên chuỗi, liệu token sàn giao dịch có thể tận dụng để tăng lên?

Gần đây, thị trường tiền điện tử đang thể hiện xu hướng phát triển đa dạng, tỷ lệ thị phần của Bitcoin đã giảm từ 60% xuống 55%, báo hiệu mùa của các đồng altcoin đã đến. Thị trường thường xuyên xuất hiện các điểm nóng, có thể nói là muôn hoa đua nở: các dự án liên quan đến trí tuệ nhân tạo như một giao thức đã một thời điểm vượt mốc 300 triệu USD, một dự án AI trong một hệ sinh thái thậm chí đã đạt giá trị 1 tỷ USD. Trên một sàn giao dịch, khối lượng giao dịch chưa thanh lý liên tục lập kỷ lục mới, vượt 4,3 tỷ USD. Ngay cả lĩnh vực NFT, từng bị thị trường lãng quên, cũng đã hoạt động trở lại, thúc đẩy giá của nhiều dự án NFT blue-chip trong hệ sinh thái Ethereum và Solana tăng lên.

Quan sát những điểm nóng này có thể nhận thấy, chúng chủ yếu tập trung vào các dự án on-chain. Vậy, liệu Token của sàn giao dịch tập trung có thực sự bị thị trường quên lãng không?

Sự thật không phải như vậy. Một yếu tố tiềm năng không thể bị bỏ qua trong đợt tăng giá này là khả năng Trump có thể được bầu chọn. Điều này có nghĩa là cryptocurrency sẽ ngày càng bước vào tầm nhìn công chúng. Việc hoàn thiện quy định và nới lỏng quản lý đều có lợi cho việc thu hút nguồn vốn bên ngoài vào thị trường cryptocurrency. Sự gia tăng liên tục dòng vốn ròng vào ETF Bitcoin và Ethereum trên thị trường là một bằng chứng rõ ràng.

Cần lưu ý rằng, một dự án tài chính liên quan đến gia đình Trump đã mua một lượng lớn tiền điện tử liên quan đến DeFi trong tháng qua, bao gồm ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA và ONDO. Các token này đã hoạt động như thế nào sau khi được mua? Chúng có điểm chung nào không? Có những đồng coin nào khác đáng chú ý? Hãy cùng phân tích nhé.

Bắt đầu từ ngày 30 tháng 11, dự án tài chính này đã đầu tư tổng cộng 44,75 triệu đô la để mua tiền điện tử. Tính đến ngày 18 tháng 12, tất cả các loại coin mà họ nắm giữ đều đang có lãi. Thú vị là, so với các tổ chức truyền thống, số lượng Ethereum mà dự án này nắm giữ vượt xa Bitcoin, điều này có thể phản ánh sự lạc quan của họ về xu hướng giá của Ethereum trong tương lai.

AAVE như là đầu tàu cho vay trên toàn thị trường, đứng thứ nhất về TVL, quy mô gửi gần 40 tỷ USD, đạt mức cao nhất lịch sử. Gần đây, giá coin đã tăng lên 35% trong vòng bảy ngày. Cộng đồng dự án tài chính này đã thông qua đề xuất hợp tác với AAVE, hiện đang được AaveDAO xem xét. Nếu đề xuất được thông qua, sẽ mang lại cho AAVE người dùng mới và nhiều lợi ích thực tế hơn.

LINK là dự án oracle nổi tiếng. Vào ngày 14 tháng 11, dự án tài chính này đã thông báo sẽ sử dụng một oracle nhất định làm tiêu chuẩn cho dữ liệu on-chain và kết nối cross-chain, nhằm thúc đẩy sự áp dụng quy mô lớn của DeFi.

Sự phát triển của ENA gắn liền với đợt bull market lần này. Do thu nhập từ stablecoin của nó đến từ arbitrage giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng giao ngay, tâm lý thị trường càng sôi động, tỷ lệ phí vốn Ethereum càng cao, dự án này càng có thể thu được nhiều lợi nhuận hơn. Gần đây, TVL của nó đã vượt mốc 6 tỷ USD, lập kỷ lục mới. Về mặt sản phẩm, họ còn hợp tác với một công ty quản lý tài sản lớn để ra mắt stablecoin RWA lấy lợi nhuận từ trái phiếu chính phủ, làm giảm lo ngại của thị trường về việc tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm có thể dẫn đến việc giao thức rơi vào vòng xoáy tử thần.

ONDO là người dẫn đầu trong lĩnh vực RWA hiện tại. Sau khi một ông lớn trong ngành quản lý tài sản công bố ra mắt quỹ tiền điện tử, Ondo Finance đã đầu tư hơn 95 triệu đô la, trở thành người nắm giữ lớn nhất. Dù là về tính tuân thủ, tính chính thống, quy mô vốn hay độ nhận diện trên thị trường, ONDO đều là lựa chọn tốt nhất trong lĩnh vực RWA hiện tại.

Ngoài ra, COW cũng đáng được đề cập. Dự án tài chính này chỉ sử dụng một giao thức để giao dịch khi mua các đồng coin nêu trên, vì vậy COW cũng được coi là đồng coin có liên quan.

Theo chiến lược đầu tư của dự án tài chính này, chúng ta có thể suy đoán các đồng coin mà họ có thể quan tâm trong tương lai. Ưu tiên hàng đầu là các Token có mối quan hệ hợp tác với dự án, tiếp theo là các dự án có "mô hình kinh doanh rõ ràng" và "lợi nhuận thực tế ổn định". Điều này cho thấy họ sẽ không mù quáng theo đuổi các Token "mới lạ" hoặc "chỉ là ý tưởng", mà thay vào đó có xu hướng đầu tư vào những giao thức có thể mang lại giá trị lâu dài.

LDO có thể là một mục tiêu đầu tư tiềm năng. Xét rằng dự án tài chính này nắm giữ ETH cao hơn nhiều so với BTC, họ dường như rất lạc quan về tiềm năng dài hạn của Ethereum. Khi cơ chế staking của Ethereum ngày càng phát triển, cùng với việc ETF có thể mang lại tỷ lệ staking Ethereum, với tư cách là giao thức staking thanh khoản lớn nhất hiện nay, TVL của LDO lên tới 37 tỷ đô la, chiếm 30% toàn bộ thị trường staking của Ethereum.

Pendle tập trung vào thị trường phân tách lợi nhuận, cho phép người dùng giao dịch quyền lợi lợi nhuận trong tương lai. Với tỷ lệ staking Ethereum và tỷ suất lợi nhuận của một số giao thức stablecoin đang tăng lên, nhu cầu cho thị trường giao dịch lợi nhuận tiếp tục tăng, khiến Pendle nhận được sự chú ý cao trong đợt bull run này. Gần đây, TVL của Pendle đã vượt mốc 5 tỷ USD và đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều giao thức DeFi chính.

UNI như một sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu, là nguồn gốc của DeFi Summer, cũng như là DEX được người dùng sử dụng nhiều nhất. Mặc dù các sản phẩm mới mà họ vừa ra mắt gần đây có phản ứng thị trường khá bình thường, nhưng điều này không ảnh hưởng đến sự phụ thuộc của người dùng vào sản phẩm cốt lõi của họ.

Đối với hành động mua sắm lớn tiền điện tử của dự án tài chính này, một nhà phân tích của công ty phân tích dữ liệu cho rằng, điều này có thể nhằm mục đích thu hút nhiều niềm tin hơn, hoặc thông qua việc gây sự chú ý đối với những tài sản này để thúc đẩy sự phát triển của dự án của chính họ. Bởi vì nếu những tài sản này hoạt động tốt, dự án tài chính này cũng có thể hưởng lợi từ điều đó.

Dự án tài chính này tích cực đầu tư vào các dự án blue-chip, không chỉ nâng cao niềm tin của thị trường vào các giao thức DeFi chính thống, mà còn đổ thêm nhiều vốn từ các tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Dòng vốn như vậy đã ổn định hơn nữa thị trường, thúc đẩy các dự án chủ chốt hướng tới giá trị thị trường cao hơn và tiềm năng phát triển.