Phân tích toàn diện hệ thống kiểm soát rủi ro hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Ký quỹ, Thanh lý, Quỹ rủi ro và cơ chế ADL

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu Quản lý rủi ro cơ chế Độ sâu phân tích

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu như một sản phẩm chủ đạo trong thị trường phái sinh tiền điện tử, cơ chế quản lý rủi ro phức tạp của nó là chìa khóa để duy trì sự ổn định của thị trường. Bài viết này sẽ phân tích sâu về hệ thống kiểm soát rủi ro trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, bao gồm chế độ ký quỹ, quy trình thanh lý bắt buộc, quỹ bảo hiểm rủi ro và cơ chế giảm vị thế tự động cùng các nội dung cốt lõi khác.

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu của khung quản lý rủi ro cốt lõi

Khung quản lý rủi ro của hợp đồng tương lai vĩnh cửu được cấu thành từ ba trụ cột lớn:

  1. Thanh lý bắt buộc: Khi tỷ lệ ký quỹ tài khoản thấp hơn yêu cầu ký quỹ duy trì, sẽ được kích hoạt, là hàng rào phòng thủ đầu tiên.

  2. Quản lý rủi ro: dùng để bù đắp tổn thất khi phá sản, là hàng rào thứ hai.

  3. Cơ chế giảm vị thế tự động ( ADL ): Trong những tình huống cực đoan, cưỡng chế thanh lý vị thế có lợi nhuận, là hàng rào cuối cùng.

Ba cơ chế này tạo thành một chuỗi kiểm soát rủi ro logic chặt chẽ, xác định nguyên tắc phân bổ trách nhiệm rủi ro theo từng cấp.

10 cược 10 thua? Phân tích "số phận" rủi ro của hợp đồng tương lai vĩnh cửu và con đường "không bại" của sàn giao dịch

Tiền ký quỹ và đòn bẩy

Ký quỹ là tài sản mà các nhà giao dịch phải gửi để mở và duy trì vị thế đòn bẩy, được chia thành hai cấp độ chính là ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì.

Các sàn giao dịch thường cung cấp ba chế độ ký quỹ là ký quỹ từng vị thế, ký quỹ toàn bộ và ký quỹ kết hợp, để đáp ứng nhu cầu khác nhau của các nhà giao dịch.

Chế độ ký quỹ bậc thang ( hạn mức rủi ro ) là công cụ quan trọng để ngăn chặn các nhà giao dịch đơn lẻ nắm giữ vị thế quá lớn. Khi quy mô vị thế tăng lên, đòn bẩy tối đa có sẵn sẽ giảm, tỷ lệ ký quỹ duy trì sẽ tăng.

Cơ chế kích hoạt thanh lý

Sàn giao dịch sử dụng giá đánh dấu thay vì giá giao dịch gần nhất để kích hoạt thanh lý cưỡng bức, nhằm tránh việc thanh lý cưỡng bức không cần thiết do biến động giá ngắn hạn.

Giá thanh lý và giá phá sản là hai ngưỡng giá quan trọng. Giá thanh lý kích hoạt quy trình thanh lý cưỡng bức, giá phá sản tương ứng với việc mất toàn bộ ký quỹ.

Quy trình thanh lý bắt buộc

Khi giá đánh dấu chạm mức giá thanh lý, động cơ rủi ro sẽ khởi động quy trình thanh lý tự động:

  1. Hủy đơn hàng chưa hoàn thành
  2. Cắt giảm một phần hoặc thanh lý theo từng bậc
  3. Đóng hoàn toàn

Người giao dịch cũng cần phải trả thêm phí thanh lý, dùng để bơm vào quỹ bảo hiểm rủi ro.

10 cược 10 thua? Giải cấu trúc "số phận" rủi ro của hợp đồng tương lai vĩnh cửu và con đường "bất bại" của sàn giao dịch

Quản lý rủi ro保障基金与自动减仓机制

Quỹ bảo đảm rủi ro được sử dụng để bù đắp tổn thất do bị thanh lý, chủ yếu đến từ phí thanh lý và lợi nhuận thanh lý.

Cơ chế giảm vị thế tự động ( ADL ) là hàng rào cuối cùng, chỉ được kích hoạt khi quỹ bảo hiểm rủi ro cạn kiệt. Nó sẽ buộc thanh lý các vị thế ngược có lợi nhuận cao nhất và đòn bẩy cao nhất trên thị trường.

10 cược 10 thua? Giải cấu trúc rủi ro "số phận" của hợp đồng tương lai vĩnh cửu và con đường "bất bại" của sàn giao dịch

Kết luận

Hệ thống quản lý rủi ro của hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một cấu trúc phòng ngừa đa tầng, nhằm duy trì sự công bằng và ổn định của thị trường. Mặc dù sàn giao dịch cung cấp các công cụ kiểm soát rủi ro mạnh mẽ, nhưng các trader vẫn cần chịu trách nhiệm về rủi ro của bản thân, thận trọng sử dụng đòn bẩy, và chủ động quản lý rủi ro vị thế.

Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 6
  • Đăng lại
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
TestnetScholarvip
· 6giờ trước
Cơ chế ADL yêu ai thì yêu
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainFortuneTellervip
· 7giờ trước
Lại bị thanh lý rồi!
Xem bản gốcTrả lời0
BloodInStreetsvip
· 7giờ trước
来来来 又 một đợt đồ ngốc待宰场
Xem bản gốcTrả lời0
HackerWhoCaresvip
· 7giờ trước
Lại nói về quản lý rủi ro rồi, tăng vị thế ở mức cao thì mất trắng.
Xem bản gốcTrả lời0
GweiWatchervip
· 7giờ trước
Chui仓 một lúc thì sướng, Bổ sung ký quỹ thành nghĩa địa.
Xem bản gốcTrả lời0
UncommonNPCvip
· 7giờ trước
Thanh lý chính là trải nghiệm cuối cùng của việc thua lỗ
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)