Fluid 在以太坊上的日交易量超過了 Uniswap

Uniswap 可能仍然是 DeFi 的頂級狗之一，但一個崛起的競爭對手正在縮小差距。

Fluid，一個擁有借貸和去中心化交易所的去中心化金融協議，在過去一周創下了交易記錄，正逐漸接近Uniswap。

Fluid在以太坊上的每日交易量中短暫超越了Uniswap，周日的交易量接近15億美元——這是這個兩年歷史的協議的最高紀錄。這略高於Uniswap當天的13億美元交易量。

按交易量計算，自2018年推出以來，Uniswap一直是以太坊上最大的去中心化交易所，只有在2024年1月短暫被dYdX超過一次。

根據Dune的數據，盡管Fluid已經獲得了一定的關注，但Uniswap仍然佔據以以太坊爲基礎的去中心化交易所每週交易量的60%以上。

在2025年期間，Fluid和Curve爭奪第二的位置，Fluid最終超過了Curve。截至周一，Fluid佔了上周交易量的約21%。

根據Dune數據，Fluid在穩定幣交易量方面超越了Uniswap，在以太坊、Base、Arbitrum和Polygon上佔有55%的市場份額。

於2023年推出，Fluid提供借貸和兌換服務。它由一個團隊創立，該團隊之前創建了Instadapp，這是一個中間件平台，幫助開發了一些最大的去中心化金融項目的功能，如Aave、Uniswap和Curve。

根據DefiLlama的數據，Fluid的存款今年迄今增長了40%，超過14億美元。

Fluid的關鍵特性是其所謂的流動性層，它作爲其他協議啓動的基礎。它旨在解決流動性碎片化，這是去中心化金融中最大的一個問題之一。

當一個協議啓動時，它必須找到吸引流動性的方法，包括分發其原生代幣作爲激勵。然而，即使有激勵和優越的功能，協議仍可能難以吸引到可觀的流動性。

爲了解決這個問題，Fluid 允許在其流動性層之上構建協議。當用戶將資產從一個協議轉移到另一個協議時，他們享有相同數量的流動性。

“流動性層最小化資本碎片化，並最大化跨協議流動性利用的潛力，最終爲用戶創造更大的價值，”Fluid在其文檔中表示。

此外，Fluid的流動性層在資金達到借款限額時，會自動調整抵押品上限。此功能限制了突發的大額提款或借款，爲開發者在協議被黑客攻擊或利用時提供反應時間。

目前，有三個協議——借貸、資金池和去中心化交易所——建立在流動性層之上，未來還計劃更多。

故事繼續Fluid的借貸協議允許用戶借出以太坊和其他穩定幣以賺取收益。

Fluid還提供了資本高效的借貸和低燃氣消耗的清算機制，通過其金庫產品，允許用戶借取高達95%的抵押品。

Fluid的去中心化交易所

Fluid的去中心化金融交易所成爲以太坊上增長最快的交易所，在短短100天內累計交易量達到100億美元，比第二快的Sushiswap少了24天。

由於交易所與借貸平台集成，借貸費用直接流向借款人，用戶可以將其抵押品和債務轉化爲交易流動性，從而降低借款的資本成本。

目前，Fluid 的去中心化交易所主要提供高度相關的資產，例如穩定幣和比特幣、以太坊等加密貨幣。

競爭流動性協議Aerodrome的聯合創始人Alex Cutler表示，“[去中心化交易所]的衡量標準在於其捕獲和重新分配價值的能力。”

“Fluid在[去中心化交易所]領域擁有一個穩定的定位，通過減少相關資產的每單位收益成本，但大多數[去中心化交易所]不關注這一點的原因是這對於交易所來說是最低利潤的業務線，”Cutler說道。

他指出，根據Dune的數據，用戶在一個以太坊和USDC金庫中已經損失了超過2000萬美元。團隊計劃通過在周二授予50萬個Fluid代幣（價值約270萬美元）來彌補這筆損失。

但Fluid的聯合創始人Samyak Jain表示，這部分損失主要是由於用戶在高價時槓杆以太坊，而2000萬美元的數字是不準確的，盡管他沒有說明總共損失了多少。

對於Fluid在以太坊交易量上超過Uniswap，Jain表示：“雖然這是Fluid的一個偉大成就，但我認爲真正的勝利將是當Fluid能夠在波動性較大的交易對和費用上進行競爭時。”

Fluid的代幣在12月份達到了約3.75億美元的市場價值的歷史高點，但此後已降至2.15億美元。

在四月，團隊宣布了Fluid去中心化交易所的升級，在流動性層之上推出了額外的協議，未來將在Solana上推出，並整合了現實世界資產和外匯市場。

Fluid還計劃推出其交易所的“輕量版”，並聲稱這將是以太坊上“最節省燃料”的交易所。Jain表示，他預計此次升級將爲每日交易量增加4億到6億美元。

扎卡裏·蘭波內是DL News的去中心化金融記者。有線索嗎？請聯繫他 zrampone@dlnews.com*.*

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