監管科技在應對金融犯罪中的關鍵作用

監管科技(Reg Tech)是指幫助維持監管合規性的技術,主要用於確保行業和消費者遵守法律規定的規則和法規。例如,一些技術解決方案可以幫助公司證明不存在操縱加密貨幣價格和交易量的市場行爲。

監管科技可以比作超跑的剎車和安全機制。雖然我們都喜歡超跑,但如果不確定它能否很好地剎車,就不會去開它。監管科技不僅能確保"發動機"運轉良好,還能確保這輛"金融快車"能夠安全停下。

監管科技最常用於金融行業,因爲穩定、高效、值得信賴和公平的金融對社會發展至關重要。如果金融運作不善,最終受害的是普通人。各國政府一直在努力制定規則以確保金融穩定,偵查和預防金融犯罪,而金融機構必須遵守這些規則並向監管機構證明合規性,否則可能失去牌照和業務。

由於現代金融主要以技術爲基礎且非常復雜,如果不利用監管科技,就難以實現高效的監管合規。監管科技有助於實現合規的自動化和簡化。目前許多金融機構和監管機構都在利用監管科技解決方案,前者用於實現自動化並確保自身合規,後者用於監控金融機構、金融服務和市場,並打擊犯罪以保護用戶。

虛擬資產對傳統金融服務監管的影響

區塊鏈、虛擬資產、加密貨幣和去中心化金融(DeFi)將傳統金融提升到了一個全新水平,同時也爲監管帶來了新的挑戰和機遇。虛擬資產的許多優勢,如市場更開放、更易進入、運行更快等,也爲監管創造了新的難題。

與傳統資本市場相比,虛擬資產市場全天候運作且實時交易。傳統金融更多在各國劃定的邊界內運作,而虛擬資產是無邊界的。這些差異意味着,能夠全天候實時自動監控交易活動的監管技術變得更加重要。

技術上的細微差別也使得傳統監管技術的相關性降低。例如,傳統股票交易通常只有幾個小數點,而以太坊交易卻有多達18個小數點,這只是數據維護和標準差異的一個例子。

由於虛擬資產獨特的去中心化結構,任何人都可以輕易創建新代幣、新交易所或開設錢包,因此出現了許多新的盜竊和操縱形式,需要新的專用加密工具來檢測。

同時,監管機構也越來越意識到,基於區塊鏈的金融實際上更有利於監管,因爲其高度透明和高效。例如,在美國的BitFinex被捕事件中,傳統金融中可能逃脫的犯罪分子在虛擬資產領域無處遁形,因爲所有活動都被記錄在區塊鏈上。

轉型虛擬資產市場的關鍵合規措施

金融公司和監管機構在採用虛擬資產時必須調整其合規和監管科技能力。關鍵在於從傳統金融合規和監管科技中汲取最佳實踐,並添加技術元素以應對虛擬資產的特有挑戰。

所有虛擬資產的風險和合規都需要能夠檢測鏈上和鏈下的問題,這就需要新的能力和專門的加密系統。它們必須全天候運行,利用人工智能更有效地統一和交叉處理風險數據,以有效檢測更復雜的犯罪形式。

在KYC(了解你的客戶)和Travel Rule(旅行規則)方面,虛擬資產市場與傳統金融有很大不同。雖然中心化加密貨幣交易所越來越多地要求全面的KYC和註冊,但無許可的DeFi應用程序一般不要求,這使得這些服務更易使用但也更容易被犯罪分子利用。因此,受監管的加密公司必須具備鏈上監管技術能力,以確保資金來源合法。

在反洗錢(AML)方面,需要對鏈上和鏈下進行交叉監控。犯罪分子經常使用復雜方法隱藏資金軌跡,如轉移到多個錢包、轉換爲其他虛擬資產等。必須將監控帳戶行爲的鏈下能力與了解錢包行爲和資金來源的鏈上能力結合起來。

去中心化市場中的市場濫用(MAR)需要一種專門的方法,因爲虛擬資產種類繁多且可在任何地方交易。跨資產操縱、跨市場濫用、智能合約詐騙、基於區塊鏈的內幕交易和幌子交易等問題,只有建立一個原生於加密貨幣的合規計劃才能妥善解決。

加密貨幣特有的金融犯罪和市場濫用形式

加密貨幣市場濫用是一個充滿獨特挑戰的全新領域。以下是兩個典型例子:

1. DEX內幕交易:研究發現,在主要交易所上市的DeFi代幣中,有56%在去中心化交易所存在內幕交易行爲。有人在知道代幣上市的情況下提前買入,並在上市後立即賣出,非法牟取暴利。這個比例遠高於傳統市場10-20%的估計比例。雖然DeFi讓操縱者更容易得逞,但區塊鏈的透明性也使得這種行爲可以被自動檢測出來。

2. 智能合約Rug Pull詐騙:研究發現騙子平均每4分鍾就會創建一個新的詐騙代幣,試圖竊取投資者的錢財。這些詐騙代幣本質上是用惡意代碼構建的智能合約,購買者將永遠無法拿回自己的錢。2022年,受其影響的人數已超過200萬。雖然這表明開放、無權限的系統也向騙子敞開了大門,但與傳統金融不同的是,這些騙局可以在區塊鏈上被立即發現和標記。

香港的虛擬資產監管框架

香港在先進的加密貨幣監管方面處於世界領先地位。香港證券及期貨事務監察委員會(SFC)6月發布的指引是最全面、具體和清晰的許可框架之一,全球許多地方都在關注香港的發展並學習其經驗。

SFC法規要求平台採用有效的市場監控系統,以識別、監控、檢測和防止市場操縱或濫用活動。這包括定期測試、快速檢測並向SFC報告可疑問題、監控交易異常、監控鏈上交易及其資金來源等。

一些專門的技術解決方案可以滿足SFC的這些要求,幫助交易所申請和獲得牌照。這些解決方案通過監控交易來發現可疑活動,從而幫助防止市場濫用和市場操縱。它們能夠在一個平台上統一管理合規性和風險,集成大量不同類型的監管技術和數據,這對於有效運行加密貨幣合規計劃至關重要。