加密天才如何蒸發萬億美元

Three Arrows Capital(3AC)的崩潰震驚了整個加密行業。這家對沖基金由Su Zhu和Kyle Davies兩位年輕的安多佛大學畢業生創立,曾被視爲加密領域最聰明、最成功的投資者之一。然而,他們的冒險投資策略最終導致了災難性的後果。

3AC最初專注於套利交易,利用不同市場間的價格差異獲利。隨着加密貨幣行業的蓬勃發展,他們開始涉足更多風險更高的投資。Su Zhu在社交媒體上積極推廣"超級週期"理論,預測比特幣價格將持續漲至數百萬美元。

2021年,3AC的資產管理規模據報道達到100億美元。然而,大部分資金是借來的。他們進行了高槓杆投資,包括大量購入灰度比特幣信托(GBTC)。當GBTC開始以低於比特幣的價格交易時,3AC遭受重創。

2022年5月,Terra/Luna生態系統的崩潰成爲壓垮3AC的最後一根稻草。他們在Luna上的50億美元投資幾乎瞬間化爲烏有。隨後,3AC開始向各方瘋狂借錢來償還債務,但最終還是無法挽回局面。

6月中旬,3AC停止回應貸款人的追加保證金通知。Su Zhu和Davies失聯,公司申請破產。清算人目前只追回了4000萬美元資產,而已知的債務高達28億美元。

3AC的倒閉引發了整個加密市場的拋售潮,比特幣價格暴跌。許多加密公司因爲向3AC提供貸款而蒙受巨大損失。這場危機導致加密市場總市值從3萬億美元跌至不到1萬億美元。

Su Zhu和Davies被指控進行欺詐性借貸,並在公司崩潰前轉移資金。他們目前下落不明,據信已逃往迪拜。這起事件凸顯了加密行業的系統性風險,以及監管的必要性。曾經被譽爲天才的兩位創始人,如今淪爲加密泡沫破裂的代表人物。